武漢大學(xué)國際金融課件,國際收支

國際收支國際收支是指一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)，與世界其他國家或地區(qū)之間發(fā)生的全部經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。它反映了該國或地區(qū)在一定時期內(nèi)與世界其他國家或地區(qū)的經(jīng)濟往來情況，是衡量一個國家經(jīng)濟實力和對外經(jīng)濟活動的重要指標(biāo)之一。什么是國際收支經(jīng)濟活動記錄記錄一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)與世界其他國家或地區(qū)的經(jīng)濟往來。資金流入流出反映了資金在國家或地區(qū)與外部世界之間的流動情況。經(jīng)濟運行狀況能夠反映一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟實力、對外貿(mào)易狀況和國際收支狀況。國際收支的構(gòu)成1經(jīng)常賬戶記錄貨物、服務(wù)、投資收益和轉(zhuǎn)移支付等交易。2資本和金融賬戶記錄直接投資、證券投資、其他投資和儲備資產(chǎn)等交易。3錯誤和遺漏統(tǒng)計誤差和遺漏的記錄，確保國際收支平衡表收支平衡。經(jīng)常項目收支貨物貿(mào)易收支反映一國貨物進出口產(chǎn)生的收入和支出。服務(wù)貿(mào)易收支反映一國服務(wù)進出口產(chǎn)生的收入和支出。投資收益收支反映一國對外投資產(chǎn)生的收入和支出。轉(zhuǎn)移性收支反映一國政府和個人之間無償?shù)馁Y金流動。貨物貿(mào)易收支出口出口是指本國居民向非居民提供的貨物，包括商品和服務(wù)。出口會增加國際收支的經(jīng)常賬戶的貸方。進口進口是指本國居民從非居民獲得的貨物，包括商品和服務(wù)。進口會減少國際收支的經(jīng)常賬戶的貸方。貿(mào)易差額貿(mào)易差額是指出口額減去進口額的差額。貿(mào)易差額是國際收支經(jīng)常賬戶的重要組成部分。服務(wù)貿(mào)易收支服務(wù)貿(mào)易定義服務(wù)貿(mào)易是指國際間跨國界提供的服務(wù)活動。包括運輸、旅游、金融、保險、信息、教育、文化等服務(wù)貿(mào)易。服務(wù)貿(mào)易收支服務(wù)貿(mào)易收支反映一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)提供服務(wù)收入與支付服務(wù)支出之間的差額。投資收益收支投資收益流入投資收益流入是指本國居民對外國的投資所獲得的收益，包括股息、利息、租金等。投資收益流出投資收益流出是指外國居民對本國的投資所獲得的收益，包括股息、利息、租金等。轉(zhuǎn)移性收支非交換性交易轉(zhuǎn)移性收支是指不涉及商品或服務(wù)的交換，而是政府或個人之間無償?shù)馁Y金流動。政府援助包括外國政府提供的無償援助、捐贈、救災(zāi)款項等。個人匯款包括海外華僑或留學(xué)生匯回國內(nèi)的資金以及親友之間的無償資金轉(zhuǎn)移。慈善捐贈指非政府組織、企業(yè)或個人對其他國家或地區(qū)的無償捐贈。資本和金融賬戶直接投資直接投資是指投資者對外國企業(yè)的控制權(quán)和管理權(quán)的投資，包括綠地投資和并購?fù)顿Y。證券投資證券投資是指投資者購買外國的股票、債券和其他證券，以獲取資本收益和投資收益。其他投資其他投資包括銀行貸款、信貸和貿(mào)易信貸等，這些投資通常用于短期融資或貿(mào)易結(jié)算。儲備資產(chǎn)儲備資產(chǎn)是指中央銀行持有的外匯儲備、黃金儲備和其他外匯資產(chǎn)，用于干預(yù)外匯市場和維護匯率穩(wěn)定。直接投資外國直接投資外國投資者直接投資于國內(nèi)企業(yè)的投資活動，包括股權(quán)投資、債務(wù)投資、資產(chǎn)投資等。這是一種長期的投資方式，通常伴隨著投資者對企業(yè)運營的控制權(quán)。國內(nèi)直接投資國內(nèi)投資者直接投資于外國企業(yè)的投資活動，包括股權(quán)投資、債務(wù)投資、資產(chǎn)投資等。這種投資方式有助于拓展企業(yè)經(jīng)營范圍，獲取海外市場資源。證券投資定義證券投資是指投資于股票、債券、基金等有價證券的行為。它包括直接投資和間接投資兩種方式。特點證券投資通常具有高風(fēng)險、高收益的特點。它可以為投資者帶來豐厚的回報，但也可能帶來巨大的損失。種類證券投資的種類很多，包括股票投資、債券投資、基金投資、期貨投資等。不同的證券投資方式具有不同的風(fēng)險和收益特征。重要性證券投資在國際收支中扮演著重要的角色。它可以為國家?guī)硗赓Y，促進經(jīng)濟發(fā)展，但也可能帶來資本外流的風(fēng)險。其他投資銀行貸款短期貸款或長期貸款，主要用于投資或融資。房地產(chǎn)投資包括住宅、商業(yè)地產(chǎn)等，可用于投資或出租。貴金屬投資黃金、白銀等貴金屬，用于投資或避險。儲備資產(chǎn)定義儲備資產(chǎn)是指一國政府或中央銀行持有的外匯資產(chǎn)，通常包括外國貨幣、黃金和特別提款權(quán)等。作用儲備資產(chǎn)是國家應(yīng)對國際收支不平衡、維護匯率穩(wěn)定、支撐經(jīng)濟發(fā)展的重要工具。管理儲備資產(chǎn)管理需要權(quán)衡收益率、風(fēng)險和流動性等因素，確保儲備資產(chǎn)的安全性和收益性。變化儲備資產(chǎn)規(guī)模和構(gòu)成會根據(jù)國家經(jīng)濟形勢、國際環(huán)境等因素發(fā)生變化。金融衍生工具定義金融衍生工具是其價值源于其他基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的指標(biāo)的金融工具，其價格波動取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的指標(biāo)的變動。分類金融衍生工具可分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、掉期合約等。作用金融衍生工具可用于對沖風(fēng)險、套利、投機等目的。國際收支平衡表國際收支平衡表是反映一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)（通常為一年）與世界其他國家或地區(qū)之間所有經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。它包括經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶以及儲備資產(chǎn)賬戶。通過國際收支平衡表，可以了解一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟狀況、國際競爭力以及對外關(guān)系。國際收支不平衡長期赤字國家持續(xù)性地出現(xiàn)貿(mào)易逆差，導(dǎo)致外匯儲備下降，可能引發(fā)經(jīng)濟波動。長期盈余國家長期出現(xiàn)貿(mào)易順差，可能會導(dǎo)致國內(nèi)通貨膨脹，并影響國際經(jīng)濟合作。國際收支不平衡的表現(xiàn)形式11.經(jīng)常賬戶逆差或順差長期經(jīng)常賬戶逆差或順差表明經(jīng)濟結(jié)構(gòu)存在問題，需要進行調(diào)整。22.資本和金融賬戶逆差或順差大量資本流入或流出可能導(dǎo)致匯率波動，影響經(jīng)濟穩(wěn)定。33.外匯儲備變化外匯儲備快速增長或減少反映了國際收支狀況的變化。44.匯率波動國際收支失衡會導(dǎo)致匯率波動，影響進出口貿(mào)易和經(jīng)濟活動。國際收支不平衡的原因貿(mào)易逆差當(dāng)一個國家的進口大于出口時，就會出現(xiàn)貿(mào)易逆差。這可能是由于國內(nèi)需求旺盛，或國際競爭力下降導(dǎo)致。金融危機全球金融危機會導(dǎo)致資本外流，造成國際收支不平衡。例如，2008年金融危機后，許多國家都經(jīng)歷了資本外流。通貨膨脹高通貨膨脹會導(dǎo)致進口商品價格上漲，進而導(dǎo)致貿(mào)易逆差擴大。能源價格波動能源價格波動會影響能源進口成本，進而影響國際收支平衡。例如，石油價格上漲會造成能源進口成本上升。經(jīng)濟政策調(diào)整1貨幣政策利率、匯率2財政政策政府支出、稅收3外匯政策外匯儲備管理、匯率干預(yù)4貿(mào)易政策關(guān)稅、貿(mào)易壁壘經(jīng)濟政策調(diào)整是指政府通過調(diào)整貨幣政策、財政政策、外匯政策和貿(mào)易政策等手段，來調(diào)節(jié)國際收支，維持經(jīng)濟穩(wěn)定。貨幣政策利率央行通過調(diào)整利率，影響企業(yè)和個人借貸成本，進而影響投資和消費。貨幣供應(yīng)央行通過調(diào)整貨幣供應(yīng)量，影響市場流動性，進而影響物價水平和經(jīng)濟增長。匯率央行通過干預(yù)匯率，影響進出口貿(mào)易，進而影響國際收支平衡。準(zhǔn)備金率央行通過調(diào)整商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金率，影響商業(yè)銀行的放貸能力，進而影響信貸規(guī)模。財政政策1政府支出政府支出包括政府購買商品和服務(wù)，以及向個人和企業(yè)提供的轉(zhuǎn)移支付。2稅收政府通過稅收從經(jīng)濟主體手中獲取收入，用于支持政府支出。3赤字和盈余當(dāng)政府支出大于稅收收入時，會出現(xiàn)赤字；反之，則出現(xiàn)盈余。4財政政策的作用財政政策可以調(diào)節(jié)總需求，影響經(jīng)濟增長、就業(yè)和物價水平。外匯政策匯率管理影響外匯供求，進而調(diào)節(jié)國際收支。包括匯率浮動制、固定匯率制以及管理浮動匯率制。外匯儲備管理維護貨幣穩(wěn)定，應(yīng)對外部沖擊。包括外匯儲備規(guī)模、結(jié)構(gòu)和使用。外匯管制限制外匯交易，穩(wěn)定匯率。包括外匯買賣、匯款、投資和融資等方面的管制措施。貿(mào)易政策貿(mào)易政策貿(mào)易政策是指國家為了促進對外貿(mào)易的發(fā)展，對進出口商品的種類、數(shù)量、價格、關(guān)稅等進行的規(guī)定和措施。貿(mào)易政策包括進口限制、出口補貼等措施。影響貿(mào)易政策能夠影響國際收支平衡，能夠通過影響進出口商品價格、數(shù)量、關(guān)稅等來影響國際收支平衡。國際投資政策吸引外資鼓勵外商投資，為中國經(jīng)濟發(fā)展提供資金和技術(shù)。例如，設(shè)立優(yōu)惠政策，提供稅收減免和土地優(yōu)惠。優(yōu)化投資環(huán)境提高投資透明度，完善法律法規(guī)，保護投資者權(quán)益，營造公平競爭的市場環(huán)境。支持企業(yè)走出去鼓勵中國企業(yè)在海外投資，參與國際競爭，拓展國際市場，提升中國企業(yè)的國際競爭力。加強監(jiān)管加強對國際投資的監(jiān)管，防止風(fēng)險，維護國家經(jīng)濟安全。國際收支的影響國內(nèi)經(jīng)濟運行國際收支平衡有利于促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長，改善投資環(huán)境，提高人民生活水平。物價水平國際收支失衡可能導(dǎo)致匯率大幅波動，進而影響物價水平，加劇通貨膨脹或通貨緊縮。國際地位國際收支狀況是衡量一個國家經(jīng)濟實力和國際影響力的重要指標(biāo)之一。國內(nèi)經(jīng)濟運行11.經(jīng)濟增長國際收支狀況影響國內(nèi)投資和消費水平，進而影響經(jīng)濟增長速度。22.就業(yè)狀況國際收支順差可能導(dǎo)致匯率升值，進而影響出口企業(yè)競爭力，影響就業(yè)。33.物價水平國際收支順差可能導(dǎo)致通貨膨脹，影響物價水平和居民生活水平。44.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)國際收支變化會影響出口導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進而影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。物價水平進口商品國際收支順差，外匯儲備增加，人民幣升值，進口商品價格下降，國內(nèi)物價水平下降。出口商品國際收支逆差，外匯儲備減少，人民幣貶值，出口商品價格上漲，國內(nèi)物價水平上升。就業(yè)狀況就業(yè)崗位國際收支狀況影響就業(yè)崗位數(shù)量和質(zhì)量。盈余可以刺激經(jīng)濟增長，創(chuàng)造更多就業(yè)機會；赤字可能導(dǎo)致經(jīng)濟衰退，減少就業(yè)機會。勞動力市場國際收支變化可能影響勞動力市場需求和供給。盈余可能提升勞動力需求，增加就業(yè)機會；赤字可能降低勞動力需求，減少就業(yè)機會。薪資水平國際收支影響物價水平和通貨膨脹，進而影響薪資水平。盈余可能導(dǎo)致通貨膨脹，降低實際薪資水平；赤字可能導(dǎo)致通貨緊縮，提高實際薪資水平。收入分配收入差距國際收支變化會影響國內(nèi)收入分配。例如，貿(mào)易順差可能導(dǎo)致資本流入，推動投資和經(jīng)濟增長，并可能導(dǎo)致較高收入群體受益更多。就業(yè)機會國際收支狀況會影響國內(nèi)經(jīng)濟活動，從而影響就業(yè)機會。例如，貿(mào)易逆差可能會導(dǎo)致國內(nèi)生產(chǎn)下降，從而減少就業(yè)機會。消費水平國際收支狀況會影響國內(nèi)物價水平和匯率變動。例如，匯率升值可能會