投資學(xué)基礎(chǔ)（第二版）課件（新） 模塊七其他投資

模塊七?其他投資能夠結(jié)合實(shí)例進(jìn)行投資分析掌握各類投資的特點(diǎn)和投資方式知識(shí)目標(biāo)能力目標(biāo)了解貴金屬投資的主要類型了解外匯投資的主要類型了解金融衍生品的投資方式了解房地產(chǎn)投資的一般方式02教學(xué)目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別意識(shí)具有從事投資工作所應(yīng)有的良好職業(yè)道德和工作態(tài)度第一單元貴金屬投資案例導(dǎo)入：黃金價(jià)格波動(dòng)的影響你所了解的黃金投資是什么？分組討論（一）貴金屬范圍元素介紹：詳細(xì)介紹包括金、銀、鉑、鈀、銠、銥、鋨、釕在內(nèi)的8種貴金屬元素。特性闡述

稀缺性：說(shuō)明它們?cè)诘貧ぶ泻可?，勘探、開(kāi)采、提煉難度高。

獨(dú)特性能：具有美麗的色澤、對(duì)化學(xué)藥品的抵抗力大、保值性強(qiáng)等特點(diǎn)。（二）貴金屬投資投資分類：分為實(shí)物投資和電子盤(pán)交易。投資目的

增值獲利：通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)賺取差價(jià)。

避險(xiǎn)保值：在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定時(shí)，作為資產(chǎn)保值的手段。一、貴金屬概述二、主要貴金屬投資類型（一）黃金投資1.投資方式投資金條（塊）購(gòu)買(mǎi)要點(diǎn)：推薦購(gòu)買(mǎi)知名企業(yè)制造的金條（塊），注意保存單據(jù)和外觀完好。具有流通性強(qiáng)、可立即兌現(xiàn)、保值功能等優(yōu)點(diǎn)。投資金幣包括純金幣和紀(jì)念性金幣。純金幣：價(jià)值基本與黃金含量一致，主要滿足集幣愛(ài)好者收藏需求。紀(jì)念性金幣：具有較大溢價(jià)幅度，增值潛力大，但投資難度較高。紙黃金交易特點(diǎn)：無(wú)實(shí)金介入，采用記賬方式投資，交易成本低。局限性：不能換回實(shí)物，“存款”無(wú)利息。黃金期貨按成交價(jià)格在指定時(shí)間交割，采用保證金交易，具有杠桿性。流動(dòng)性大：合約可在交易日變現(xiàn)。靈活性高：投資者可隨時(shí)入市。套期保值：可用于對(duì)沖黃金價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。黃金期權(quán)期權(quán)概念：賦予持有人在未來(lái)約定價(jià)位購(gòu)買(mǎi)或出售黃金的權(quán)利。杠桿性強(qiáng)：以少量資金進(jìn)行大額投資。降低風(fēng)險(xiǎn)：可靈活選擇是否行使權(quán)利，控制損失。黃金股票股票性質(zhì)：金礦公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的上市或不上市股票。投資特點(diǎn)：投資行為涉及金礦公司和黃金市場(chǎng)，需綜合分析兩者情況。黃金基金基金特點(diǎn)：由基金發(fā)起人組織，以黃金或黃金類衍生交易品種為投資媒體，專家管理。投資優(yōu)勢(shì)：風(fēng)險(xiǎn)較小、收益穩(wěn)定。二、主要貴金屬投資類型（一）黃金投資2.投資特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)稅負(fù)輕：是世界上稅務(wù)負(fù)擔(dān)最輕的投資項(xiàng)目之一。便利：轉(zhuǎn)讓無(wú)登記制度阻礙，流動(dòng)性優(yōu)越。好品種：國(guó)際公認(rèn)，不愁買(mǎi)家，銀行貸款接受度高。沒(méi)有莊家：市場(chǎng)透明，投資者權(quán)益有保障。缺點(diǎn)保證金投資風(fēng)險(xiǎn)大：“以小搏大”，可能導(dǎo)致被迫減倉(cāng)或被平倉(cāng)。知識(shí)拓展目前中國(guó)市場(chǎng)上的五種黃金投資介紹及適用人群

（1）紀(jì)念性金幣、賀歲金條：實(shí)物交割，有收藏功能，變現(xiàn)能力差，交易費(fèi)用高。適于熟悉郵品市場(chǎng)或收藏品市場(chǎng)的中老年藝術(shù)型理財(cái)者。

（2）黃金飾品：實(shí)物交割，有收藏功能，變現(xiàn)能力差，交易費(fèi)用高，易損壞。適于愛(ài)好珠寶首飾的女性投資者。

（3）標(biāo)準(zhǔn)金條：實(shí)物交割，流通性好，需支付保管、鑒定等費(fèi)用，交易費(fèi)用也較高。適于閑錢(qián)較多的大富人家。

（4）紙黃金業(yè)務(wù)：憑證式買(mǎi)賣(mài)，全額交易，變現(xiàn)能力強(qiáng)，交易費(fèi)用較低，收益低，單向操作。適于沒(méi)有精力關(guān)注投資的理財(cái)者。

（5）黃金現(xiàn)貨延遲交收業(yè)務(wù)：憑證式買(mǎi)賣(mài)，保證金交易，收益高，雙向均可操作。適于熱衷在金融市場(chǎng)上持續(xù)交易，投資獲利的理財(cái)者或愿意付出精力經(jīng)常關(guān)注黃金的投資人士。二、主要貴金屬投資類型（二）白銀投資

投資方式現(xiàn)貨白銀投資介紹：即時(shí)交易，全球流通，市場(chǎng)透明度高。投資優(yōu)勢(shì)

對(duì)抗通貨膨脹：是良好的避險(xiǎn)工具，可永久保值。交易特點(diǎn)：雙邊買(mǎi)賣(mài)、T+0交易、24小時(shí)交易、公開(kāi)透明等。實(shí)物白銀銀幣投資

投資價(jià)值：紀(jì)念性銀幣升值幅度大，普制銀幣價(jià)格低、操作簡(jiǎn)單。標(biāo)準(zhǔn)銀條投資

投資方式：通過(guò)有交易商資格的企業(yè)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。

交易規(guī)則：如最小交易數(shù)量、交易手續(xù)費(fèi)等。白銀期貨合約特點(diǎn)

合約代碼：AG。

交易單位：15千克/手。交易規(guī)則

報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制等。知識(shí)拓展白銀交易規(guī)則摘要（1）交易品種：白銀延期Ag（T+D）。（2）交易渠道：個(gè)人網(wǎng)上銀行貴賓版。（3）交易報(bào)價(jià)：白銀的報(bào)價(jià)單位為元/千克，精確到元；黃金的報(bào)價(jià)單位為元/克，精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位。（4）交易單位：1千克/手（交易起點(diǎn)為1手）。（5）交易保證金率：合約價(jià)值的10.5%（做一手白銀需要保證金約400元，做一手黃金需要保證金約2.5萬(wàn)元）。（6）交易手續(xù)費(fèi)：白銀交易的手續(xù)費(fèi)率為萬(wàn)分之十四。（7）每日漲跌停幅度：上一交易日結(jié)算價(jià)的±7%。（8）延期費(fèi)收付日：Ag（T+D）按自然日逐日收付；Au（T+N1）合約的延期費(fèi)支付日為單數(shù)月份的最后交易日（交割日前平倉(cāng)不涉及延期費(fèi)收付）；Au（T+N2）合約的延期費(fèi)支付日為雙數(shù)月份的最后交易日（交割日前平倉(cāng)不涉及延期費(fèi)收付）。（9）延期費(fèi)率：Au（T+D）為合約市值的萬(wàn)分之二/日；Au（T+N1）、Au（T+N2）為合約市值的百分之一/兩月。（10）交易功能：申請(qǐng)開(kāi)戶簽約、查詢簽約信息、變更賬戶、變更簽約信息及銷戶解約；客戶交易資金劃轉(zhuǎn)；貴金屬延期買(mǎi)賣(mài)及撤銷交易；交易資金清算、客戶保證金賬戶管理等主要業(yè)務(wù)流程與環(huán)節(jié)（暫不提供貴金屬現(xiàn)貨的申報(bào)交收功能）。（11）交易時(shí)間：上海黃金交易所開(kāi)市時(shí)間（北京時(shí)間）。早市：09:00—11:30（周一早市時(shí)間：08:50—11:30）。午市：13:30—15:30。夜市：20:50—02:30（周五無(wú)夜市）?？傮w原則穩(wěn)：以小錢(qián)學(xué)習(xí)，細(xì)心分析市場(chǎng)，結(jié)合趨勢(shì)進(jìn)行投資。忍：等待市場(chǎng)趨勢(shì)形成，避免沖動(dòng)交易。具體技巧準(zhǔn)：當(dāng)機(jī)立斷，抓住市場(chǎng)時(shí)機(jī)，但不追求絕對(duì)準(zhǔn)確。狠：止損果斷：方向錯(cuò)誤時(shí)及時(shí)認(rèn)賠出場(chǎng)。加倉(cāng)時(shí)機(jī)：方向正確時(shí)適量加碼，擴(kuò)大收益。三、投資技巧第二單元外匯投資你對(duì)外匯投資了解多少？分組討論案例導(dǎo)入：外匯投資神奇人士—陳力逵動(dòng)態(tài)外匯：解釋國(guó)際匯兌的概念，即把一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣以清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融活動(dòng)。靜態(tài)外匯

廣義靜態(tài)外匯：包括一切以外幣表示的資產(chǎn)，如外幣現(xiàn)鈔、支付憑證、有價(jià)證券等。

狹義靜態(tài)外匯：指以外幣表示的可以直接用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。一、外匯的含義自由兌換性：強(qiáng)調(diào)外匯能夠自由兌換成其他國(guó)家的貨幣，是外匯的重要特征之一。保證償付性：說(shuō)明外匯資產(chǎn)必須能夠保證得到償付，否則不能視為外匯。國(guó)際性：指出外匯必須是以外幣記值或表示，用于對(duì)外支付，具有國(guó)際性。二、外匯的特征按貨幣兌換的限制程度劃分自由外匯：介紹自由外匯的定義和特點(diǎn)，如可在國(guó)際市場(chǎng)上自由買(mǎi)賣(mài)、兌換，是國(guó)際結(jié)算的主要貨幣。記賬外匯：講解記賬外匯的概念、使用場(chǎng)景和特點(diǎn)，如常用于缺乏自由外匯的國(guó)家的國(guó)際結(jié)算。按外匯的來(lái)源和用途劃分貿(mào)易外匯：闡述貿(mào)易外匯的來(lái)源和用途，主要是通過(guò)國(guó)際貿(mào)易途徑獲得的外匯。非貿(mào)易外匯：介紹非貿(mào)易外匯的范圍，包括僑匯、旅游、保險(xiǎn)等外匯收入和支出。按外匯買(mǎi)賣(mài)交割期劃分即期外匯：解釋即期外匯的概念和特點(diǎn)，如交易達(dá)成后在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行資金交割。遠(yuǎn)期外匯：講解遠(yuǎn)期外匯的定義、交割期限和交易特點(diǎn)，如交易雙方事先約定交易條件，到期進(jìn)行實(shí)際交割。三、外匯的種類四、國(guó)際主要的貨幣（一）世界主要貨幣一覽表四、國(guó)際主要的貨幣

（二）主要貨幣介紹美元發(fā)行機(jī)構(gòu)與貨幣形式：介紹美元的發(fā)行機(jī)構(gòu)是美國(guó)財(cái)政部，以及流通的紙幣面額和硬幣形式。貨幣特點(diǎn)與地位：強(qiáng)調(diào)美元在國(guó)際貨幣體系中的重要地位和廣泛使用。歐元誕生與發(fā)展：講述歐元的誕生過(guò)程和發(fā)展歷程，以及在歐洲經(jīng)濟(jì)一體化中的作用。貨幣特征：介紹歐元的面值、紙幣和硬幣設(shè)計(jì)特點(diǎn)。日元發(fā)行主體與貨幣面額：說(shuō)明日元由日本銀行發(fā)行，以及紙幣和硬幣的面額。貨幣特色：分析日元在國(guó)際貨幣市場(chǎng)中的特點(diǎn)和地位。英鎊本位貨幣地位：介紹英鎊是英國(guó)的本位貨幣單位，以及其在英國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融體系中的重要性。貨幣形式：展示英鎊的紙幣和硬幣樣式。港幣發(fā)行機(jī)構(gòu)與貨幣地位：介紹港幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)和在香港經(jīng)濟(jì)中的地位。貨幣特點(diǎn)：講解港幣的面額和貨幣特征其他貨幣簡(jiǎn)要介紹：對(duì)澳大利亞元、加拿大元、瑞士法郎等其他主要貨幣進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，包括發(fā)行機(jī)構(gòu)、貨幣面額和特點(diǎn)。24小時(shí)交易市場(chǎng)：強(qiáng)調(diào)外匯市場(chǎng)是一個(gè)真正的24小時(shí)全天交易市場(chǎng)，不同地區(qū)的市場(chǎng)依次開(kāi)市，交易不間斷。市場(chǎng)透明度高：解釋外匯市場(chǎng)的透明度高，投資者分布全球，市場(chǎng)難以被操控，影響因素廣泛。資金流動(dòng)性高：介紹外匯市場(chǎng)是世界上最大的金融市場(chǎng)之一，資金流動(dòng)性極高，投資者交易風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。五、外匯市場(chǎng)（一）外匯市場(chǎng)的特征1.各主要市場(chǎng)交易時(shí)間（北京時(shí)間）悉尼：06:00—15:00東京：08:00—15:30香港：09:00—16:00法蘭克福：15:00—23:00倫敦：15:30—23:30（冬令時(shí)間16:30—00:30）紐約：20:20—03:00（冬令時(shí)間21:20—04:00）2.周末交易外匯市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)有嚴(yán)格意義上的關(guān)閉，但實(shí)際上所有主要銀行和交易商在周末是關(guān)閉的。周末的流動(dòng)性是如此的小，以至于它不能提供給交易者許多交易機(jī)會(huì)。當(dāng)一些基本面新聞在周末公布時(shí)，一些價(jià)格變化可能會(huì)發(fā)生，但基本上貨幣對(duì)走勢(shì)的變動(dòng)都可以忽略不計(jì)，交易量也非常少，這些都使得交易執(zhí)行困難且點(diǎn)差很大。因此，福匯交易平臺(tái)會(huì)在周五的美國(guó)東部時(shí)間下午5點(diǎn)關(guān)閉，并在周日的美國(guó)東部時(shí)間下午5點(diǎn)重開(kāi)。五、外匯市場(chǎng)（二）交易時(shí)間五、外匯市場(chǎng)

（三）投資方式即期外匯交易交易定義與特點(diǎn)：解釋即期外匯交易的概念和特點(diǎn)，如交易達(dá)成后在兩個(gè)工作日內(nèi)辦理交割。套匯交易：介紹套匯交易的概念和分類，如兩角套匯和三角套匯。遠(yuǎn)期外匯交易交易定義與期限：講解遠(yuǎn)期外匯交易的概念、交割期限和交易目的。遠(yuǎn)期外匯交易的種類：介紹有固定交割日的遠(yuǎn)期交易和擇期遠(yuǎn)期外匯交易。套利交易交易原理：解釋套利交易的原理，即利用不同國(guó)家之間的利率差異進(jìn)行套利。套利方式：介紹無(wú)拋補(bǔ)套利和拋補(bǔ)套利的概念和操作方法。掉期交易交易定義與特點(diǎn)：講解掉期交易的定義、交易形式和特點(diǎn)，如包含兩個(gè)方向相反的交易。掉期交易的種類：介紹即期對(duì)遠(yuǎn)期互換、即期對(duì)即期互換和遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期互換。外匯期貨交易交易定義與特點(diǎn)：解釋外匯期貨交易的概念和特點(diǎn)，如在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)叫價(jià)進(jìn)行交易。外匯互換交易交易定義與形式：介紹外匯互換交易的定義、交易形式和作用。外匯期權(quán)交易交易定義與期權(quán)特點(diǎn)：講解外匯期權(quán)交易的概念、期權(quán)的特點(diǎn)和交易方式。期權(quán)分類：介紹外匯期權(quán)按照交易性質(zhì)、時(shí)間、交易內(nèi)容和交易場(chǎng)所的分類。基本策略以閑余資金投資：強(qiáng)調(diào)投資者應(yīng)使用閑余資金進(jìn)行外匯投資，避免因資金壓力導(dǎo)致投資決策失誤。知己知彼：提醒投資者要了解自己的性格和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，同時(shí)要熟悉外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)和規(guī)律。風(fēng)險(xiǎn)控制策略切勿過(guò)量交易：告誡投資者不要過(guò)度交易，避免因資金杠桿效應(yīng)導(dǎo)致?lián)p失過(guò)大。正視市場(chǎng)，摒棄幻想：要求投資者要客觀看待市場(chǎng)，不要被市場(chǎng)情緒和幻想所左右，要根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況進(jìn)行投資決策。交易原則切勿輕率改變主意：強(qiáng)調(diào)投資者在交易過(guò)程中要堅(jiān)定自己的判斷，不要輕易改變主意，避免因頻繁交易導(dǎo)致?lián)p失。適當(dāng)?shù)貢和ＹI(mǎi)賣(mài)：建議投資者在市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，適當(dāng)?shù)貢和ＹI(mǎi)賣(mài)，避免因情緒沖動(dòng)而做出錯(cuò)誤的決策。切勿盲目：提醒投資者不要盲目跟風(fēng)，要保持獨(dú)立思考能力，根據(jù)自己的分析和判斷進(jìn)行投資決策。適時(shí)拒絕他人意見(jiàn)：說(shuō)明投資者在交易過(guò)程中要保持獨(dú)立思考能力，不要輕易接受他人的意見(jiàn)，要根據(jù)自己的判斷進(jìn)行投資決策。局勢(shì)未明采取觀望：建議投資者在市場(chǎng)局勢(shì)不明朗時(shí)，采取觀望態(tài)度，等待市場(chǎng)趨勢(shì)明確后再進(jìn)行投資決策。切忌逆勢(shì)：強(qiáng)調(diào)投資者要順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行投資，不要逆勢(shì)而為，避免因逆勢(shì)交易導(dǎo)致?lián)p失。切勿因小失大：提醒投資者在交易過(guò)程中要注重整體利益，不要因小利而忽視風(fēng)險(xiǎn)，要根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行綜合考慮。五、外匯市場(chǎng)（四）投資技巧策略第三單元金融衍生品投資你對(duì)金融衍生品投資的了解有多少？分組討論案例導(dǎo)入：金融衍生品投資定義與概念金融衍生品的定義：介紹金融衍生品是一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)。合約類型：包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)等基本種類。特點(diǎn)闡述標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化：解釋標(biāo)準(zhǔn)化合約的標(biāo)的物、交易價(jià)格等是事先標(biāo)準(zhǔn)化的，大多在交易所上市交易；非標(biāo)準(zhǔn)化合約則由交易雙方自行約定。保證金交易：強(qiáng)調(diào)投資者只需支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易，無(wú)需實(shí)際轉(zhuǎn)移本金?，F(xiàn)金差價(jià)結(jié)算：說(shuō)明合約的了結(jié)一般采用現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算方式，只有在滿期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買(mǎi)方交足貨款。一、金融衍生品投資概述規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制：講解金融衍生品能夠幫助投資者將基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)的人，如對(duì)沖者通過(guò)衍生品合約減少市場(chǎng)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

價(jià)格發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)信息反映：闡述金融衍生品市場(chǎng)能夠反映眾多投資者對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的預(yù)期，從而形成相對(duì)合理的價(jià)格。價(jià)格形成機(jī)制：介紹價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中，市場(chǎng)參與者的交易行為如何影響衍生品價(jià)格，進(jìn)而反映基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。二、金融衍生品投資的作用三、金融衍生品的種類（一）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)分類遠(yuǎn)期合約定義與特點(diǎn)：雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式，靈活性高，但流動(dòng)性較低。交易場(chǎng)景：舉例說(shuō)明遠(yuǎn)期合約在國(guó)際貿(mào)易中的應(yīng)用。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化特征：期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對(duì)合約到期日、資產(chǎn)種類、數(shù)量、質(zhì)量等作出統(tǒng)一規(guī)定。交易優(yōu)勢(shì)：流動(dòng)性較高，投資者可以通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值和投機(jī)交易。掉期合約交易內(nèi)容：當(dāng)事人之間在未來(lái)某一時(shí)期內(nèi)相互交換具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約，常見(jiàn)的有利率掉期和貨幣掉期。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用：通過(guò)掉期合約，投資者可以對(duì)沖不同貨幣或利率之間的風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)合約權(quán)利與義務(wù)：期權(quán)買(mǎi)方享有在約定時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)特定資產(chǎn)的權(quán)利，賣(mài)方則有義務(wù)在買(mǎi)方要求執(zhí)行時(shí)賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)資產(chǎn)。交易策略：介紹期權(quán)的多種交易策略，如看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、買(mǎi)入期權(quán)、賣(mài)出期權(quán)等。三、金融衍生品的種類（二）根據(jù)原生資產(chǎn)分類

股票類衍生品股票期貨合約：以股票為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，投資者可以通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約進(jìn)行股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)交易。股票期權(quán)合約：賦予投資者在未來(lái)特定時(shí)間以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售股票的權(quán)利，是股票投資的重要風(fēng)險(xiǎn)管理工具。利率類衍生品利率期貨合約：基于短期存款利率、長(zhǎng)期債券利率等利率指標(biāo)的期貨合約，用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)。利率遠(yuǎn)期合約：雙方約定在未來(lái)某一日期以約定利率交換一定金額的本金，是利率衍生品的基本形式之一。利率期權(quán)合約：給予投資者在未來(lái)特定時(shí)間以約定利率進(jìn)行借貸或投資的權(quán)利，可用于利率風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)交易。利率掉期合約：主要用于對(duì)沖不同期限、不同利率的債務(wù)或資產(chǎn)之間的利率風(fēng)險(xiǎn)。貨幣類衍生品貨幣遠(yuǎn)期合約：約定在未來(lái)某一日期以約定匯率買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種貨幣，是國(guó)際貿(mào)易和投資中常用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。貨幣期貨合約：以貨幣為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，交易規(guī)則與其他期貨合約相似。貨幣期權(quán)合約：賦予投資者在未來(lái)特定時(shí)間以約定匯率購(gòu)買(mǎi)或出售某種貨幣的權(quán)利，可用于貨幣匯率風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)交易。貨幣掉期合約：用于對(duì)沖不同貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。商品類衍生品商品期貨合約：以各類大宗實(shí)物商品為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，如農(nóng)產(chǎn)品、能源、金屬等。商品期權(quán)合約：給予投資者在未來(lái)特定時(shí)間以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售某種商品的權(quán)利，可用于商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)交易。四、金融衍生品投資的特點(diǎn)

零和博弈盈虧關(guān)系：解釋合約交易雙方的盈虧完全負(fù)相關(guān)，凈損益為零，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)參與者之間的利益對(duì)抗性。舉例說(shuō)明：通過(guò)簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)模型或?qū)嶋H交易案例，展示零和博弈的特點(diǎn)?？缙谛越灰讜r(shí)間維度：說(shuō)明金融衍生品交易涉及未來(lái)某一時(shí)間的約定，投資者需要對(duì)未來(lái)市場(chǎng)變量的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。影響因素：分析跨期交易中，利率、匯率、股價(jià)等因素的變化對(duì)衍生品價(jià)值和投資者決策的影響。聯(lián)動(dòng)性與基礎(chǔ)資產(chǎn)的關(guān)系：闡述金融衍生品的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)會(huì)引起衍生品價(jià)格的相應(yīng)變化。聯(lián)動(dòng)機(jī)制：介紹聯(lián)動(dòng)性的表現(xiàn)形式，如線性關(guān)系、非線性函數(shù)關(guān)系等，并舉例說(shuō)明。不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：分析金融衍生品交易中，基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的不確定性、市場(chǎng)波動(dòng)、杠桿效應(yīng)等因素導(dǎo)致的高風(fēng)險(xiǎn)特征。風(fēng)險(xiǎn)案例：列舉一些金融衍生品投資失敗的案例，如巴林銀行事件、中航油事件等，警示投資者風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性。高杠桿性保證金制度：介紹金融衍生品交易采用保證金制度，投資者只需支付少量保證金即可控制較大規(guī)模的資產(chǎn)。杠桿效應(yīng)影響：分析杠桿效應(yīng)如何放大投資者的收益和損失，強(qiáng)調(diào)投資者需要謹(jǐn)慎使用杠桿工具。契約性法律關(guān)系：說(shuō)明金融衍生品交易是一種基于合同的法律關(guān)系，交易雙方必須按照合同約定履行各自的權(quán)利和義務(wù)。合同條款重要性：強(qiáng)調(diào)合同條款的準(zhǔn)確性和完整性對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)至關(guān)重要，投資者應(yīng)仔細(xì)閱讀合同條款。交易對(duì)象的虛擬性交易對(duì)象特點(diǎn)：解釋金融衍生品交易的對(duì)象是對(duì)基礎(chǔ)金融工具在未來(lái)各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù)，具有虛擬性。舉例說(shuō)明：通過(guò)期貨合約、期權(quán)合約等具體案例，說(shuō)明交易對(duì)象的虛擬性特征。交易目的的多重性套期保值：介紹套期保值是金融衍生品交易的主要目的之一，投資者通過(guò)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。投機(jī)套利：解釋投機(jī)套利是投資者利用衍生品市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)獲取利潤(rùn)的方式，同時(shí)也存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。