2024年度中國新富人群財(cái)富健康指數(shù)

2024年中國新富人群財(cái)富健康指數(shù)2024CHINARISINGAFFLUENTFINANCIALWELL-BEINGINDEX目錄 CONTENTS前言02Foreword44指數(shù)介紹03IntroductiontotheIndex452024中國新富人群財(cái)富健康指數(shù)042024ChinaRisingAffluentFinancialWell-BeingIndex46主要發(fā)現(xiàn)06Observations48附錄40Appendices82前言吳飛教授上海高級金融學(xué)院

過去一年，中國金融服務(wù)行業(yè)迎來深刻變革。新“國九條”強(qiáng)化金融為民的理念，推動金融行業(yè)回歸初心，將保護(hù)中小投資者權(quán)益、滿足人民群眾日益增長的財(cái)富管理需求提上新高度。廣大個人投資者的財(cái)富健康狀況再度成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，新富人群的財(cái)富健康對于中國資本市場乃至全社會經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展至關(guān)重要。近年來，房地產(chǎn)的投資屬性日漸消退，金融產(chǎn)品供給逐漸成熟、多元，投資復(fù)雜性也隨之提升。新富人群對美好生活的憧憬伴隨著更復(fù)雜的財(cái)務(wù)需求，也面臨著市場波動帶來的更深層次的挑戰(zhàn)。金融機(jī)構(gòu)如何有效幫助這群肩負(fù)夢想的投資者成長為自己財(cái)富的合格第一責(zé)任人、實(shí)現(xiàn)對于財(cái)富生活的美好愿景，對新富人群的長期財(cái)富健康有著深遠(yuǎn)意義。在此背景下，嘉信理財(cái)和上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院自2017年開始攜手關(guān)注新富人群的財(cái)富健康主題，持續(xù)為中國市場提供關(guān)于新富人群財(cái)富健康的專業(yè)洞察。雙方秉承互利共信的宗旨不斷深化合作，在延續(xù)《指數(shù)》調(diào)研的基礎(chǔ)上對熱點(diǎn)問題加以關(guān)注和思考，持續(xù)探索金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該如何為廣大新富人群提供實(shí)實(shí)在在的幫助，并陪伴他們在財(cái)富之路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。今年的《指數(shù)》顯示，在家庭負(fù)債增多、市場波動性增強(qiáng)等主客觀因素疊加之下，新富人群的財(cái)富信心在經(jīng)歷七年持續(xù)上升后首次遭遇瓶頸，投資中的保守和短期行為明顯，在制定財(cái)務(wù)規(guī)劃、聚焦長期目標(biāo)等方面也有較大的提升空間。盡管存在這些迷茫和猶豫，新富人群在投資參與方面的表現(xiàn)卻逆勢提升，無論是尋求多元化投資、豐富海外資產(chǎn)配置，還是完善養(yǎng)老規(guī)劃，新富人群均有不同程度的意識提升，也更加期待投資顧問為他們提供更專業(yè)的指導(dǎo)和幫助。盡管每年的報(bào)告在研究角度上各有側(cè)重，但對金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的意義卻八年來始終如一：從投資者的視角和需求出發(fā)，以專業(yè)服務(wù)為新富人群提供針對性指導(dǎo)，幫助其將積極意識轉(zhuǎn)化為堅(jiān)實(shí)行動，對金融服務(wù)機(jī)構(gòu)而言既是義不容辭的責(zé)任，也是全新的轉(zhuǎn)型和發(fā)展契機(jī)。我們誠摯地希望《指數(shù)》系列調(diào)研能為行業(yè)發(fā)展提供參考和借鑒，也期待和各方攜手助力新富人群應(yīng)對挑戰(zhàn)，堅(jiān)持做難而正確的事，以長期財(cái)務(wù)穩(wěn)定和健康為逐夢人生之路打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。麗薩·亨特國際市場董事總經(jīng)理嘉信理財(cái)集團(tuán)指數(shù)介紹受訪者標(biāo)準(zhǔn)

上海高級金融學(xué)院和嘉信理財(cái)共同創(chuàng)立的“中國新富人群財(cái)富健康指數(shù)”旨在動態(tài)追蹤新富人群這一推動中國乃至全球未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的群體對于自身財(cái)富健康的認(rèn)知和變化?；谶^去七年的指數(shù)調(diào)研結(jié)果，上海高級金融學(xué)院和嘉信理財(cái)共同開展了第八年度的調(diào)研，并以此得出2024年度的結(jié)論。調(diào)研的問卷設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)搜集和指數(shù)制作由全球領(lǐng)先的消費(fèi)者研究與零售監(jiān)測公司尼爾森IQ執(zhí)行。新富人群是指正在走向富裕的消費(fèi)群體，他們的投資行為和財(cái)富健康也因而會對金融市場和投顧行業(yè)的未來發(fā)展帶來重要影響。年收入范圍

人民幣12.5萬至100萬之間可投資資產(chǎn)

小于700萬人民幣(或約100萬美金)受訪者人數(shù)和分布

4592人一線城市:2055人二線城市:1552人三線城市:985人

上海、北京、廣州、深圳成都、杭州、大連、廈門、重慶、武漢南通、石家莊、中山、昆明、襄陽調(diào)研日期編制指標(biāo)財(cái)富信心財(cái)務(wù)規(guī)劃資產(chǎn)管理投資參與

2024年6月5日至6月28日中國新富人群財(cái)富健康指數(shù)基于對財(cái)富信心、財(cái)務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)管理及投資參與四項(xiàng)次指數(shù)的綜合評估而得出。通過對受訪者73個問題的調(diào)研，這四項(xiàng)指數(shù)分別涵蓋以下指標(biāo)：對個人財(cái)務(wù)狀況的滿意度、對個人財(cái)務(wù)增長前景的預(yù)期、影響個人財(cái)務(wù)狀況的因素是否有正式的財(cái)務(wù)規(guī)劃、是否定期審查財(cái)務(wù)規(guī)劃、是否有清晰的時間規(guī)劃、是否能在既定時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)是否有風(fēng)險(xiǎn)意識、是否對金融服務(wù)費(fèi)用敏感使用金融服務(wù)的多樣性、對投資顧問的態(tài)度、對數(shù)字金融平臺的態(tài)度03改善。財(cái)富健康指數(shù) 財(cái)富健康指數(shù) 72.0272.2070.7870.5169.7368.2066.0365.967065602017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024*2017年和2018年的調(diào)研樣本中不含三線城市的新富人群。財(cái)富信心 財(cái)務(wù)規(guī)劃 資產(chǎn)管理 投資參與79.2379.5679.2379.5678.9579.7276.6375.4174.1874.3474.5174.0571.3171.3271.2169.8868.1068.8549.3748.3546.5645.4945.2243.3442.1239.2143.3243.0643.8041.5141.6440.1238.2836.7670605040302017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 202405新富人群多元化投資需求增加，海外資產(chǎn)配置受到更多關(guān)注5養(yǎng)老意識提升但實(shí)際行動不足，目標(biāo)明確的養(yǎng)老規(guī)劃有助提升長期財(cái)富信心和滿意度6家庭債務(wù)問題成為影響新富人群財(cái)富信心的一大因素1新富人群多元化投資需求增加，海外資產(chǎn)配置受到更多關(guān)注5養(yǎng)老意識提升但實(shí)際行動不足，目標(biāo)明確的養(yǎng)老規(guī)劃有助提升長期財(cái)富信心和滿意度6家庭債務(wù)問題成為影響新富人群財(cái)富信心的一大因素1面對遠(yuǎn)慮近憂，新富人群的長期財(cái)務(wù)規(guī)劃和準(zhǔn)備水平有待提升2理性應(yīng)對市場波動、克服短期行為仍是一大挑戰(zhàn)，專業(yè)投顧可發(fā)揮積極作用4現(xiàn)金儲蓄仍是主流配置選項(xiàng)，金融投資價(jià)值有待挖掘3主要發(fā)現(xiàn)1發(fā)現(xiàn)一1家庭債務(wù)問題成為影響新富人群財(cái)富信心的一大因素071家庭債務(wù)問題成為影響新富人群財(cái)富信心的一大因素1今年，中國新富人群的財(cái)富信心狀況在歷經(jīng)七年連續(xù)上升之后遭遇瓶頸。其中，中等收入組別（月收入1.5-3萬元）和高收入組別（月收入3萬元以上）的財(cái)富信心分別下降了2.45分和5.26分，而低收入組別（月收入1-1.5萬元）的信心卻在連續(xù)兩年下跌后逆勢上揚(yáng)，提高了1.69分。新富人群財(cái)富信心指數(shù)變化(按月收入劃分)1-1.5萬元 1.5-3萬元 3萬元以上78.2076.2678.2076.2675.8774.3075.3174.1974.4073.8871.973.5673.6773.8172.1970.102020 2021 2022 2023 2024財(cái)富信心的改變也體現(xiàn)在新富人群對于重大財(cái)務(wù)問題的準(zhǔn)備情況的主觀認(rèn)知上。高收入組別的表現(xiàn)雖然整體優(yōu)于其它兩個組別，但認(rèn)為自己準(zhǔn)備充分的受訪者比例僅為38.6%，同比下降14.8個百分點(diǎn)；而低收入組別中相應(yīng)的比例則由去年的24.8%躍升至今年的37.1%，超過了中等收入組別。認(rèn)為自己財(cái)務(wù)準(zhǔn)備充分的新富人群比例(按月收入劃分)1-1.5萬元 1.5-3萬元 3萬元以上38.6%37.1%38.6%37.1%33.1%40%30%20%2020 2021 2022 2023 2024進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，家庭負(fù)債（包括抵押和無抵押貸款）增多可能是今年中、高收入組別財(cái)富信心下降的一大主要原因。中、高收入組別中分別有16.8%和22.4%的受訪者將負(fù)債作為評估當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況時的首要關(guān)注點(diǎn)之一，相較去年分別上升了4.9和8.6個百分點(diǎn)，而高收入人群對于負(fù)債之于個人財(cái)務(wù)狀況的擔(dān)憂更是達(dá)到了調(diào)研以來的新高。各收入組別對個人債務(wù)問題的關(guān)注度(按月收入劃分)1-1.5萬元 1.5-3萬元 3萬元以上22.4%16.8%12.6%22.4%16.8%12.6%20%15%10%5%2020 2021 2022 2023 2024不同債務(wù)狀況的新富人群對于自身財(cái)富健康狀況的評估也呈現(xiàn)出顯著差異。對當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況對當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況“非常滿意”的受訪者占比34.9%42.6%對未來五年財(cái)務(wù)狀況“非常有信心”的受訪者占比32.0%39.7%不同收入受訪者的家庭實(shí)際負(fù)債情況與他們的財(cái)富信心水平呈負(fù)相關(guān)。低收入組別中，有高達(dá)五成受訪者家中沒有任何負(fù)債，這一數(shù)字在中、高收入組別中僅在三成左右。同時，近半數(shù)（48.9%）高收入新富人群每月會將收入的10-30%用于還貸，還有7.4%負(fù)債收入比超過30%。不同收入組別的負(fù)債收入比10%以下(不包含無負(fù)債) 10%-30% 30%以上﹙不包含債務(wù)無法負(fù)擔(dān)﹚ 無負(fù)債8.2%28.3%7.1%8.2%28.3%7.1%15.6%43.9%9.8%12.1%48.9%7.4%1-1.5萬元 1.5-3萬元 3萬元以上從債務(wù)類型來看，消費(fèi)貸和房屋貸款是新富家庭持有比例最高的兩類債務(wù)。這一現(xiàn)象在高收入組別中尤為明顯，且高收入組別中持有投資性房屋貸的比例大約是中、低收入組別的兩倍。新富人群持有各類債務(wù)情況(按月收入劃分)個人消費(fèi)貸 車貸 居住性房屋貸 投資性房屋貸60.7% 63.0%

75.2%49.7%42.9%21.7%49.7%42.9%21.7%50.0%42.3%25.5%50.0%41.0%44.3%50.0%41.0%44.3%在債務(wù)對個人財(cái)富健康的影響日益凸顯的情況下，新富人群需在財(cái)務(wù)規(guī)劃中提高對債務(wù)的重視。今年，盡管有55.2%的受訪者持有債務(wù)，但只有19.2%認(rèn)為財(cái)務(wù)規(guī)劃中應(yīng)該包含債務(wù)。如下圖所示，新富人群對這一項(xiàng)的認(rèn)知度在財(cái)務(wù)規(guī)劃應(yīng)當(dāng)包含的各項(xiàng)元素中最低。其中，24.0%的高收入新富人群在進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃時考慮到了債務(wù)問題，優(yōu)于中、低收入組別的18.0%和19.7%。您認(rèn)為財(cái)務(wù)規(guī)劃中應(yīng)該包含哪些元素?債務(wù)19.2%

實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的時間38.1%

財(cái)務(wù)目標(biāo)40.5%

風(fēng)險(xiǎn)考量46.5% 資產(chǎn)配置策略40.0%

可投資資產(chǎn)41.2%總體來看，高收入組別對于自己的財(cái)富生活有相對更敏銳的意識和更強(qiáng)的行動力，能積極采取行動規(guī)劃財(cái)富未來，這一點(diǎn)在他們其他方面的投資行為中也有體現(xiàn)，我們會在后續(xù)報(bào)告中進(jìn)一步闡述。財(cái)富管理不僅關(guān)乎資產(chǎn)端的儲蓄和投資，負(fù)債端的管理對個人財(cái)富健康同樣重要。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)平衡投資和債務(wù)規(guī)劃兩方面的金融教育，提高人們對債務(wù)問題的重視度和準(zhǔn)備度，幫助新富家庭筑牢財(cái)務(wù)安全根基，為長期財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)打下更扎實(shí)的基礎(chǔ)。債務(wù)對財(cái)富健康是一把雙刃劍除了人們較為了解的財(cái)務(wù)目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的時間表、風(fēng)險(xiǎn)承受度以及相應(yīng)的資產(chǎn)配置策略等，債務(wù)也是財(cái)務(wù)規(guī)劃中不可或缺的重要部分。我們一般將其分為良性債務(wù)和惡性債務(wù)：前者是在自己可承受的財(cái)力范圍之內(nèi)，且能幫助你積累資產(chǎn)權(quán)益并提高長期收入的債務(wù)；后者則往往是用于購買不斷貶值的資產(chǎn)、滿足當(dāng)下短期需求并可能帶來長期高利率的借貸。新富人群應(yīng)積極培養(yǎng)正確的債務(wù)觀念，善用良性債務(wù)來幫助資產(chǎn)的積累和財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。如何合理管理債務(wù)、保持財(cái)富健康？了解自己的極限，不要過度借貸將債務(wù)納入財(cái)務(wù)規(guī)劃，未雨綢繆用負(fù)責(zé)任的方式對待債務(wù)，并及時清償無抵押債務(wù)盡可能降低債務(wù)帶來的額外費(fèi)用，比如優(yōu)先償還利率高的債務(wù)業(yè)金融人士求助122發(fā)現(xiàn)二2面對遠(yuǎn)慮近憂，新富人群的長期財(cái)務(wù)規(guī)劃和準(zhǔn)備水平有待提升132面對遠(yuǎn)慮近憂，新富人群的長期財(cái)務(wù)規(guī)劃和準(zhǔn)備水平仍待提升2今年，受訪者普遍認(rèn)為自己所擔(dān)憂的財(cái)務(wù)問題（比如個人職業(yè)發(fā)展、醫(yī)療開支、子女教育）對個人財(cái)務(wù)狀況的影響比往年更大，然而他們卻并未能同步提升自己在應(yīng)對這些財(cái)務(wù)問題時的準(zhǔn)備程度。38.9%的受訪者認(rèn)為他們擔(dān)憂的財(cái)務(wù)問題對自己的財(cái)務(wù)狀況影響非常大，較去年顯著提高6.8個百分點(diǎn)；而認(rèn)為自己準(zhǔn)備非常充分的受訪者僅比去年提高了2.2個百分點(diǎn)。認(rèn)為擔(dān)憂的財(cái)務(wù)問題對財(cái)務(wù)狀況影響非常大的受訪者比例對這些財(cái)務(wù)問題準(zhǔn)備充分的受訪者比例認(rèn)為擔(dān)憂的財(cái)務(wù)問題對財(cái)務(wù)狀況影響非常大的受訪者比例對這些財(cái)務(wù)問題準(zhǔn)備充分的受訪者比例 38.9%35.8%38.9%35.8%32.2%35.9%32.2%33.7%2022 2023 2024 2022 2023 2024新富人群的準(zhǔn)備不足進(jìn)一步體現(xiàn)在他們財(cái)務(wù)規(guī)劃的表現(xiàn)上。今年，財(cái)務(wù)規(guī)劃次指數(shù)為38.28分，相較去年大幅下降3.36分。擁有財(cái)務(wù)規(guī)劃的受訪者占比已連續(xù)三年下降，今年僅為58.7%，且較去年大幅下降6.1個百分點(diǎn)。擁有財(cái)務(wù)規(guī)劃的新富人群占比66.6%66.6%65.5%64.8%62.7%58.7%2020 2021 2022 2023 2024值得注意的是，不同年齡段和收入水平的人群對待財(cái)務(wù)規(guī)劃的態(tài)度各有差異。最年輕（18-24歲）和年長（45歲及以上）的兩個組別擁有財(cái)務(wù)規(guī)劃的比例分別提升了7.4和10.7個百分點(diǎn)，而25-34歲及35-44歲兩個中間群體則出現(xiàn)不同程度下降。不同年齡人群擁有財(cái)務(wù)規(guī)劃的新富人群比例2021 2022 2023 202464.8%57.1%46.3%64.8%57.1%46.3%

69.8%70.8%66.3%

70.5%68.1%68.9%

2.6%57.8%55.1%2.6%57.8%55.1%18-24歲

25-34歲

35-44歲

45歲及以上收入方面，一高一低兩個收入群體變化最為明顯：低收入群體中有財(cái)務(wù)規(guī)劃的比例僅為49.9%，同比大幅下降了12.8個百分點(diǎn)，在連續(xù)四年上升后首次回落；而高收入群體中的對應(yīng)比例則提高了7.9個百分點(diǎn)，達(dá)到了78.6%，為2021年以來首次上升。中等收入群體中有財(cái)務(wù)規(guī)劃的比例總體較為平穩(wěn)，由去年的66.2%小幅上升至67.0%。對未來的迷茫是新富人群不愿制定財(cái)務(wù)規(guī)劃的主要原因，而這種不確定性也導(dǎo)致新富人群出現(xiàn)或是急于求成或是隨遇而安的兩極化態(tài)度。“計(jì)劃趕不上變化”是新富人群認(rèn)為自己不需要財(cái)務(wù)規(guī)劃的首要原因，且占比（31.9%）顯著高于其他選項(xiàng)。新富人群認(rèn)為自己不需要財(cái)務(wù)規(guī)劃的原因1外部環(huán)境的快速變化會讓規(guī)劃難以落實(shí)31.9%2原始資本太少，規(guī)劃可能無用23.3%3自己可能不會嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)規(guī)劃22.8%4已經(jīng)擁有穩(wěn)定的投資收入22.7%5我對現(xiàn)狀滿意22.1%6財(cái)務(wù)規(guī)劃無法對我?guī)韺?shí)質(zhì)性幫助 事實(shí)上，財(cái)務(wù)規(guī)劃是建立、理解和實(shí)現(xiàn)個人目標(biāo)的基礎(chǔ)。它并非意在幫助人們一勞永逸地解決所有外部事件對財(cái)務(wù)狀況的影響，而是一個持續(xù)更新的過程。我們需要根據(jù)主客觀情況的不斷變化定期審查和調(diào)整財(cái)務(wù)規(guī)劃，以確保自己處在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的正軌上。除此之外，超半數(shù)（52.9%）受訪者沒有為自己設(shè)定明確的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的時間，占比連續(xù)三年上漲；而設(shè)定了時間線的新富人群對于實(shí)現(xiàn)目標(biāo)都更為迫切，包括購房、成家、立業(yè)、贍養(yǎng)老人等人生中重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)時間均有不同程度的縮短，反映出人們對外部環(huán)境的快速變化存在一定焦慮。實(shí)現(xiàn)不同財(cái)務(wù)目標(biāo)的預(yù)期時間（年）2023 20247.386.756.887.386.756.886.336.105.368.037.396.786.387.016.355.746.298.995.725.44應(yīng)急儲蓄自己創(chuàng)業(yè)子女教育退休養(yǎng)老結(jié)婚

9.92盡管新富人群對財(cái)務(wù)規(guī)劃的積極性或多或少受到影響，但數(shù)據(jù)顯示，擁有財(cái)務(wù)規(guī)劃仍有助于夯實(shí)各方面的財(cái)富健康狀況，在當(dāng)前的大環(huán)境下更凸顯其必要性和價(jià)值。例如，有財(cái)務(wù)規(guī)劃的人群在除了財(cái)務(wù)規(guī)劃以外的三個次指數(shù)上表現(xiàn)均好于沒有規(guī)劃的人群，前者對自己的財(cái)富管理能力和財(cái)務(wù)狀況的滿意度也高于后者。有無財(cái)務(wù)規(guī)劃的人群在三個次指數(shù)上的表現(xiàn)有財(cái)務(wù)規(guī)劃 無財(cái)務(wù)規(guī)劃75.0475.0479.8979.4972.6637.8345.13財(cái)富信心 資產(chǎn)管理 投資參與財(cái)務(wù)規(guī)劃是一項(xiàng)長期工作，在市場波動期怠于規(guī)劃可能會在未來造成財(cái)務(wù)安全隱患。新富人群應(yīng)更加積極地規(guī)劃財(cái)務(wù)，專注實(shí)現(xiàn)長期目標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)也有責(zé)任為其提供針對性的建議和指導(dǎo)，幫助新富人群做自己財(cái)富人生真正的主人。3發(fā)現(xiàn)三3現(xiàn)金儲蓄仍是主流配置選項(xiàng)，金融投資價(jià)值有待挖掘183現(xiàn)金儲蓄仍是主流配置選項(xiàng)，金融投資價(jià)值有待挖掘3《指數(shù)》調(diào)研發(fā)現(xiàn)，新富人群對房產(chǎn)投資的熱情已連續(xù)三年消退，擁有兩套及以上投資性房12.%2.%。各年齡段、收入群體、各線城市受訪者對于投資性房產(chǎn)的持有率全線下降。

新富人群持有投資性房產(chǎn)的變化趨勢32.5%26.7%18.7%12.5%32.5%26.7%18.7%12.5%1.371.331.311.192021 2022 2023 2024與之形成鮮明對照的是，新富人群對金融投資的興趣連續(xù)三年提升。今年，相比房產(chǎn)更青睞金融產(chǎn)品投資的受訪者比例創(chuàng)五年來新高。同時，僅有9.9%的受訪者更青睞房產(chǎn)投資。而投資方式靈活（40.7%）、流動性強(qiáng)易變現(xiàn)（37.9%）以及投資回報(bào)相對穩(wěn)定（33.4%）是受訪者偏愛金融產(chǎn)品的主要原因。您更偏好投資房產(chǎn)還是金融產(chǎn)品？偏好金融產(chǎn)品 偏好房產(chǎn)投資 沒有明確偏好53.2%53.2%51.0%52.4%45.0%40.3%29.9%33.8%28.1%23.6%25.4%23.1%25.0%18.3%18.4%9.9%2020 2021 2022 2023 2024盡管如此，新富人群的資產(chǎn)配置目前仍以現(xiàn)金和定存為主，結(jié)構(gòu)較為單一，可見其尚未充分挖掘金融投資的價(jià)值。現(xiàn)金和定存在新富人群投資組合中的平均占比超過一半（57.3%），且有66.8%的受訪者表示這是他們最青睞的資產(chǎn)類別，創(chuàng)調(diào)研以來新高。但收入較高的新富人群現(xiàn)金在投資組合中所占的比例有所降低：低收入組別的現(xiàn)金占比（63.2%）比高收入組別（47.6%）高出近三分之一。新富人群資產(chǎn)配置情況18.7% 8.9%銀行理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品海外投資7.8%基金7.0%股票57.3%現(xiàn)金和定存0.3%其它與此同時，新富人群持有現(xiàn)金和定存之外的金融投資產(chǎn)品的比例也創(chuàng)下四年來的新低，今年僅為72.2%。從受訪者的主觀回答來看，現(xiàn)金流動性高、個人投資能力有限、以及將現(xiàn)金視為投資組合里合理的組成部分是新富人群持有現(xiàn)金的三大主要原因。新富人群青睞現(xiàn)金和定存的原因1現(xiàn)金流動性高，可應(yīng)對不時之需35.3%2投資能力有限而選擇更保守的投資方式34.6%3現(xiàn)金是投資組合里合理的組成部分32.2%4其它投資方式波動性太大26.0%5對市場沒信心22.1%6對其它產(chǎn)品不了解21.3%20進(jìn)一步深挖發(fā)現(xiàn)，受訪者持有現(xiàn)金和定存的主要動機(jī)和他們實(shí)際持有現(xiàn)金的比例具有一定相關(guān)性。持有現(xiàn)金比例低于10%的新富人群大多認(rèn)可“現(xiàn)金是投資組合里的合理組成部分”；持有現(xiàn)金比例在10-50%的受訪者更重視預(yù)防性儲蓄，以備不時之需；而持有現(xiàn)金比例大于50%的新富人群則主要是因自己投資能力有限而選擇更保守的投資方式。持有現(xiàn)金原因的占比現(xiàn)金在投資持有現(xiàn)金比例不同的新富人群青睞現(xiàn)金和定存的原因持有現(xiàn)金原因的占比現(xiàn)金在投資組合中的占比現(xiàn)金流動性高，可應(yīng)對不時之需投資能力有限而選擇更保守的投資方式現(xiàn)金是投資組合里合理的組成部分<10%42.4%25.0%53.7%10-30%48.9%35.8%36.8%30-50%39.7%38.9%36.2%50-70%33.7%38.7%32.5%>70%24.6%27.0%23.1%此外，對于金融產(chǎn)品和房產(chǎn)投資沒有明顯偏好的人群現(xiàn)金持有比例尤其高，說明不知道投什么、怎么投可能也是許多新富人群持有大量現(xiàn)金背后的深層次原因?，F(xiàn)金和定存在投資組合中的占比(按受訪者對房產(chǎn)和金融投資的偏好劃分)有明顯偏好無明顯偏好有明顯偏好無明顯偏好偏好金融產(chǎn)品 不清楚/不知道 偏好房產(chǎn) 一樣偏好 令人慶幸的是，專業(yè)的投顧服務(wù)可以幫助新富人群根據(jù)自身需求規(guī)劃閑置現(xiàn)金，有效地將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，在保留足夠流動資金應(yīng)對不確定性的前提下盡可能把握市場機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示，使用過投顧的受訪者持有現(xiàn)金和定存的比例為51.6%，未使用過的人群持有比例則高達(dá)65.2%。在使用了投顧的新富人群中，36.2%表示自己的投資表現(xiàn)獲得了不同程度的改善，僅有4.0%的人投資表現(xiàn)不如以前?，F(xiàn)金和定存在投資組合中的占比(按投顧使用情況劃分)57.3%51.6%65.2%57.3%51.6%65.2%全體受訪者 使用過投資顧問 未使用過投資顧問財(cái)富管理中，持有現(xiàn)金越多就越好嗎？現(xiàn)金在財(cái)務(wù)生活中主要具有兩類功能：一是用于支持日常開支，以活期儲蓄等方式靈活持有。保留一定數(shù)額的現(xiàn)金儲蓄以應(yīng)對生活中的不時之需是財(cái)富健康的必要保障。對于生活情況相對穩(wěn)定的家庭而言，應(yīng)急基金通常應(yīng)能支持3-6個月的家庭支出，包括住房、餐飲、交通、水電和醫(yī)療費(fèi)用等。單收入家庭、從事高度專業(yè)化工作以及收入不固定的人群可以考慮適當(dāng)增加應(yīng)急基金的儲備。二是作為投資組合里的一部分，除了儲蓄外也可以類現(xiàn)金的形式存在，例如貨幣基金等?，F(xiàn)金和類現(xiàn)金產(chǎn)品具有低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的特征，因此是有助于提升投資組合穩(wěn)健性、分散性的重要組成部分。然而，若因風(fēng)險(xiǎn)厭惡而持有過多現(xiàn)金，也可能導(dǎo)致人們錯失獲得長期資產(chǎn)增值的機(jī)會，不利于長期財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。以美國市場為例，標(biāo)普500指數(shù)在2009年3月6日探底，但僅兩周之后即回升了20%，到2013年3月便恢復(fù)到了金融危機(jī)之前的水平。如果投資者在2009年年初買入標(biāo)普500指數(shù)ETF，那么到2023年年初的投資收益將超過500%1。然而當(dāng)時，很多投資者難以熬過歷時18個月之久的熊市，因?yàn)榭只呕騾拹猴L(fēng)險(xiǎn)而減倉，錯過了這一波漲勢。1https:/ww.articlesa-shor-history-o-the-grea-recession.224發(fā)現(xiàn)四4理性應(yīng)對市場波動、克服短期行為仍是一大挑戰(zhàn)，專業(yè)投顧可發(fā)揮積極作用234專業(yè)投顧可發(fā)揮積極作用4過去一年，新富人群的投資表現(xiàn)面臨不同程度的挑戰(zhàn)。其中﹐高收入組別遭遇的回撤壓力最大。13.5%的高收入新富人群在過去一年間虧損超過10%，去年同期這一比例僅為1.6%。不同收入組別過去一年投資損益情況虧損超過10% 虧損0-10% 收益與去年持平 收益0-10% 收益超過10% 不確定6.6%8.3%42.1%6.6%8.3%42.1%26.9%15.8%13.5%12.5%31.0%28.1%14.2%5.1%44.7%28.7%17.3%月收入1-1.5萬元 月收入1.5-3萬元 月收入3萬元以上面對這一局面，人們似乎愈發(fā)專注于獲取短期收益。今年，有27.0%的中等收入新富人群和35.9%的高收入人群將短期投資收益列為評估當(dāng)前財(cái)富狀況時主要擔(dān)憂的問題，這項(xiàng)數(shù)字四年來首次上升。關(guān)注短期投資收益的新富人群占比30.7%29.6%27.6%26.9%20212022

月收入1.5-3萬元 月收入3萬元以上27.2%27.0%23.0%35.9%27.2%27.0%23.0%2023 2024這種短期主義的趨勢在受訪者的持倉行為中也有顯著體現(xiàn)。高達(dá)71.5%的新富人群公募基金持倉時間在一年之內(nèi)（以下簡稱為“短期投資者”），有39.5%持倉時間不超過6個月，所有樣本的平均持倉時間僅為1.14年。而美國投資公司協(xié)會（ICI）2022年的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)表明，美國投資者公募基金的平均持倉時間為4-5年2。新富人群公募基金持倉時間分布21.4%19.2%21.4%19.2%13.6%7.8%4.5%0.3%1.0%0.5%<1周 <1個月 1-3個月 3-6個月 6-12個月 1-2年 2-5年 5-10年 >10年38.6209202》2009至2020.3%組的-03。新富人群選擇短期持倉的原因1即使考慮到交易成本，短期投資仍能帶來較高回報(bào)38.6%2擔(dān)憂市場波動36.7%3因資本有限需要撤出以轉(zhuǎn)換投資標(biāo)的36.3%4尋求更熱門的投資板塊35.8%5需要出售投資產(chǎn)品來應(yīng)急26.1%2IestmetCompayInstitu:22CTBOOK:AeviewfendsandctivitiesintheIestmetCompayIndustr,.3超額收益率指持有人在所有交易行為后的實(shí)際收益和持倉不動的收益之間的差別。4（2019-202020215這一點(diǎn)在短期投資者對于自己理財(cái)能力的評估上也有印證。70.1%的短期投資者表示對于自己的理財(cái)能力感到滿意，其中最滿意的是自己的市場分析能力。這一比例在長期投資者中下降至58.6%，且最滿意的方面為風(fēng)險(xiǎn)管理能力。新富人群對自己理財(cái)能力的滿意度滿意一般不滿意不知道所有持有基金的受訪者66.8%27.1%5.7%0.4%短期投資者70.1%24.6%5.0%0.3%長期投資者58.6%33.5%7.4%0.5%長期和短期投資者對自己理財(cái)能力最滿意的方面長期投資者短期投資者154.3%風(fēng)險(xiǎn)管理55.2%市場分析252.2%市場分析54.0%投資組合構(gòu)建352.2%投資組合構(gòu)建51.6%財(cái)務(wù)規(guī)劃實(shí)際上，短期投資者實(shí)際的金融素養(yǎng)相較于長期投資者仍有較大的提升空間。長期投資者“金融素養(yǎng)”三問全對的比例高達(dá)43.1%，顯著高于短期投資者與整體平均水平。長期和短期投資者“金融素養(yǎng)三問”全部答對比例23.4%15.5%43.1%23.4%15.5%43.1%所有持有基金的受訪者

短期投資者

長期投資者對于短期行為的熱衷一定程度上讓新富人群在市場波動時容易做出情緒化的決策，即報(bào)告多年來發(fā)現(xiàn)的“追漲殺跌”現(xiàn)象。

63.0%受訪者會在獲得浮盈后加倉

43.6%受訪者會在遭遇浮虧后“割肉”轉(zhuǎn)而投資其他標(biāo)的這一現(xiàn)象在2020年之后參與投資的“新投資者”中更為普遍。35.9%的新投資者會選擇追漲殺跌，占比遠(yuǎn)高于投資年限更長的群體。不同投資年限人群追漲殺跌的比例第一次投資時間第一次投資時間2011年之前

2011-2015

2015-2020

2020年及以后26.8% 24.1% 26.7% 35.9%26.8%24.1%26.7%35.9%值得注意的是，投資顧問可以在一定程度上對投資者的追漲殺跌行為進(jìn)行干預(yù)。數(shù)據(jù)顯示，雖然投資顧問難以阻止投資者“追漲”，卻能有效降低投資者在市場下行時因恐慌而“殺跌”的比例。是否有投顧對“追漲”和“殺跌”的影響未使用過投顧服務(wù) 使用過投顧服務(wù)63.7%62.5%63.7%62.5%55.6%35.1%出現(xiàn)盈利后“追漲”的比例 出現(xiàn)虧損后“殺跌”的比例調(diào)研同時發(fā)現(xiàn)，傾向于長期投資的新富人群對專業(yè)投顧服務(wù)的信賴度也更高。41.4%的長期投資者認(rèn)為投資顧問非常有幫助，而僅有32.4%短期投資者有相同的想法。長期和短期投資者對投資顧問的評價(jià)非常有幫助 有幫助 沒有幫助13.1%54.5%13.1%54.5%32.4%53.5%41.1%53.5%41.1%

5.4%今年的數(shù)據(jù)為行業(yè)傳遞了一個積極信號，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在市場波動時更積極地與投資者對話，通過投顧服務(wù)和投資者教育幫助新富人群更理性地進(jìn)行投資，在充滿不確定性的環(huán)境中提供一份安穩(wěn)。我們?yōu)槭裁葱枰L期投資？市場波動是投資者必須面對的風(fēng)險(xiǎn)之一，在波動中近乎完美地把握每一次市場時機(jī)幾乎不可能，而等待完美投資時機(jī)的成本通常超過等待這一時機(jī)所帶來的收益5。對大多數(shù)人來說，相比于短期內(nèi)的頻繁擇時、追漲殺跌，最好的策略就是盡快制定計(jì)劃并積極進(jìn)行長期投資，借助復(fù)利的力量獲得長期增長、支持財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。具體方式包括構(gòu)建多元化投資組合、適時回顧資產(chǎn)配置、適當(dāng)減持已盈利的投資等等。根據(jù)《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》6，截至2021年3月31日，主動股票方向基金業(yè)績指數(shù)過去十五年的累計(jì)漲幅高達(dá)910.68%，年化收益率16.67%?；竦挠闆r也與持有時間呈顯著正相關(guān)：持有時間三個月以下的基民平均收益率為負(fù)，僅有不到四成盈利；而超過三個月時，平均收益率則由負(fù)轉(zhuǎn)正，盈利人數(shù)占比也上升到63.72%。當(dāng)持倉時間超過十年時，平均收益率達(dá)到了117.38%，98.41%的投資者獲得了盈利。5/investing-principles.6《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》，景順長城、富國基金、交銀施羅德，2021，參見/download/A2_cms_f_20211021084351581337&direct=1&abc6970.pdf.285發(fā)現(xiàn)五5新富人群多元化投資需求增加，海外資產(chǎn)配置受到更多關(guān)注295新富人群多元化投資需求增加，海外資產(chǎn)配置受到更多關(guān)注5如前文所述，盡管現(xiàn)金和定存仍是新富人群的首選配置，但從受訪者對于投顧等專業(yè)服務(wù)的需求變化來看，人們對多元化投資的意愿和訴求正在不斷提升。今年，32.2%的受訪者表示，希望投資顧問可以提供構(gòu)建多元化投資組合方面的服務(wù)，位列所有選項(xiàng)的第二位。同時，有27.4%的受訪者認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)投資組合的多元化是投顧服務(wù)相較于自己DIY投資所能提供的最大優(yōu)勢之一，相比前一年有顯著提高，也是所有選項(xiàng)中漲幅最大的一項(xiàng)。投資顧問所能提供的優(yōu)勢20232024幫助我克服行為偏差18.9%21.9%避免對市場趨勢作出情緒化的投資反應(yīng)22.1%22.7%獲得穩(wěn)定收益26.3%23.2%提高投資收益28.5%24.7%降低投資風(fēng)險(xiǎn)30.8%26.4%為家庭財(cái)富做出更好的規(guī)劃33.6%27.4%投資組合多元化17.8%27.4%幫助我實(shí)現(xiàn)長期財(cái)務(wù)目標(biāo)29.4%27.4%提供個性化投資建議33.9%28.8%節(jié)省時間和精力30.4%30.5%其中，高收入和一線城市新富人群對這一點(diǎn)的認(rèn)可度最高，這兩個組別中分別有超過三成的受訪者認(rèn)為投顧在幫助客戶實(shí)現(xiàn)多元化投資方面的優(yōu)勢。認(rèn)可投顧有助于投資組合多元化的受訪者比例(按月收入劃分) 認(rèn)可投顧有助于投資組合多元化的受訪者比例(按城市劃分)認(rèn)可投顧有助于投資組合多元化的受訪者比例(按月收入劃分)認(rèn)可投顧有助于投資組合多元化的受訪者比例(按城市劃分)31.9%28.6%31.9%28.6%25.3%30.5%26.1%23.6%1-1.5萬元 1.5-3萬元 3萬元以上 一線城市 二線城市 三線城市同樣，在選擇實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的路徑時，選擇投資股票和基金等高增長潛力資產(chǎn)、購買養(yǎng)老保險(xiǎn)、開設(shè)個人養(yǎng)老金賬戶等多元渠道的受訪者比例均有或多或少的上升。而定期儲蓄盡管仍是新富人群的首選策略，但選擇這一策略的比例較去年降低了5.2個百分點(diǎn)，體現(xiàn)出新富人群對于不同投資方式的開放度比以往更高。新富人群計(jì)劃實(shí)現(xiàn)重要財(cái)務(wù)目標(biāo)的路徑

2023 2024開設(shè)個人養(yǎng)老金賬戶購買養(yǎng)老保險(xiǎn)投資房產(chǎn)投資海外市場投資高增長潛力資產(chǎn)(如股票和基金)投資低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(如銀行理財(cái)產(chǎn)品)定期儲蓄

3.4%5.0%

15.3%16.8%25.7%17.2%16.7%18.6%22.7%23.9%27.6%27.1%43.7%38.5%31研究發(fā)現(xiàn)，投資海外成為各類多元配置渠道中的新亮點(diǎn)。今年，31.9%的新富人群通過購買QDII產(chǎn)品等渠道進(jìn)行了海外投資。分散風(fēng)險(xiǎn)、保障資金安全（58.8%）是受訪者選擇配置海外資產(chǎn)的首要原因，有高達(dá)45.0%的受訪者坦言是為了追逐近期火熱的海外市場、獲取短期收益而選擇投資海外。新富人群進(jìn)行海外投資的原因分散投資保障財(cái)務(wù)安全

海外投資市場較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低

我偏愛的投資產(chǎn)品在本地?zé)o法買到58.8%51.9% 48.4% 45.0% 33.1% 19.4%58.8%51.9%48.4%45.0%33.1%19.4%獲取更高的投資回報(bào)

最近海外市場火熱﹐我想獲得短期收益

我有家庭成員在海外(如孩子在海外留學(xué))從投資標(biāo)的選擇來看，基金受到了近八成擁有海外投資的新富人群的青睞，而在國內(nèi)投資中備受歡迎的定存產(chǎn)品在海外投資中僅被39.0%的投資者認(rèn)可。新富人群海外投資產(chǎn)品選擇79.6%66.3%66.3%58.4%48.4%39.0%基金 保險(xiǎn) 股票 債券 定期存款投資顧問在新富人群的海外投資中同樣扮演著重要角色。在使用過投顧服務(wù)的受訪者中，有43.7%參與了海外投資，而這一比例在未使用投顧的受訪者中僅為5.4%。

有/無投資顧問的人群中參與海外投資的比例43.7%15.4%有投資顧問 無投資顧問43.7%15.4%如何實(shí)現(xiàn)投資組合多元化？沒有人能準(zhǔn)確把握市場的波峰浪谷。保持投資組合多元化、投資策略的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)目標(biāo)相適配能夠有效增強(qiáng)新富人群的財(cái)務(wù)韌性。海外投資也是多元化投資組合中的重要部分。歷史數(shù)據(jù)證明，構(gòu)建一個全球性的多元化投資組合能給予投資者更多機(jī)會參與全球各個市場的增長，并降低單個市場短期波動對組合凈值的影響7。資產(chǎn)配置和分散投資的相互配合對于構(gòu)建合理的投資組合至關(guān)重要。多元化投資的方式有很多，主要包括以下三種：建立橫跨多個資產(chǎn)類別的長期投資組合，如綜合配置股票、債券、現(xiàn)金等在同一資產(chǎn)類別下多元化配置投資標(biāo)的，比如配置不同行業(yè)、不同規(guī)模和不同市場的企業(yè)綜合考慮配置標(biāo)的的當(dāng)前價(jià)值和未來成長空間盡管多元化投資無法完全規(guī)避虧損的可能性，但它仍被廣泛視為在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下提升整體回報(bào)的有效辦法。此外，適時回顧，并根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的時間線動態(tài)調(diào)整投資組合仍然很有必要。7嘉信理財(cái)，https:/public/file/P607/FINAL_GlobalPerspectivesWhitepape_5_PDersion.pdfs.336發(fā)現(xiàn)六6養(yǎng)老意識提升但實(shí)際行動不足，目標(biāo)明確的養(yǎng)老規(guī)劃有助提升長期財(cái)富信心和滿意度346養(yǎng)老意識提升但實(shí)際行動不足，目標(biāo)明確的養(yǎng)老規(guī)劃有助提升長期財(cái)富信心和滿意度6今年，新富人群對于退休養(yǎng)老相關(guān)的財(cái)務(wù)問題的關(guān)注程度有所回升。擁有養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者比例較去年上漲了6.4個百分點(diǎn)，達(dá)到47.4%。45歲及以上人群進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃的比例最高，達(dá)到了58.3%。同時，擁有養(yǎng)老規(guī)劃的人群比例也與收入水平呈正相關(guān)。全體受訪者平均水平47.4%全體受訪者平均水平47.4%18-24歲47.1%按年齡段劃分25-34歲

40.6%35-44歲35-44歲45歲及以上52.8%58.3%按月收入劃分1-1.5萬元1.5-3萬元3萬元以上

38.8%

55.6%66.3%55.6%新富人群養(yǎng)老規(guī)劃的意識提升也反映在個人養(yǎng)老金賬戶的參與情況上。已有超過半數(shù)（55.5%）受訪者了解2022年正式推出的個人養(yǎng)老金制度，比去年大幅提高10.2個百分點(diǎn)。其中，48.7%已經(jīng)開設(shè)賬戶，比去年提高7.8個百分點(diǎn)，另有40.6%表示有計(jì)劃開戶。新富人群個人養(yǎng)老金賬戶開設(shè)情況55.5%了解個人48.7% 10.7% 55.5%了解個人已經(jīng)開戶 戶 未來準(zhǔn)備開戶然而，新富人群對于養(yǎng)老需要哪些財(cái)務(wù)準(zhǔn)備的認(rèn)知與現(xiàn)實(shí)情況存在一定偏差，因而實(shí)際行動也出現(xiàn)一定的錯配。具體來看，新富人群為自己設(shè)定的實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)所需時間已連續(xù)五年縮短，今年平均為8.99年，遠(yuǎn)低于行業(yè)普遍認(rèn)為所需要的時間。這一趨勢在距離退休年限最長的18-24歲受訪者中最為明顯，由去年的12.77年銳減到今年的7.98年，而其他年齡段的時間線縮短程度均在一年左右，可見提高年輕群體的養(yǎng)老規(guī)劃意識迫在眉睫。實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老財(cái)務(wù)目標(biāo)的預(yù)期時間（年﹚2023 20249.928.9912.777.9811.029.8610.279.837.596.50全體18-24歲25-34歲35-44歲45歲及以上在養(yǎng)老的經(jīng)濟(jì)來源方面，40.7%的新富人群認(rèn)為政府養(yǎng)老金不足以支持自己退休后的支出，或是不確定是否足夠，但這些人中只有31.7%為自己制定了養(yǎng)老規(guī)劃。認(rèn)為政府養(yǎng)老金不足的人群應(yīng)該更加積極進(jìn)取地進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃，通過政府養(yǎng)老金以外的其它方式實(shí)現(xiàn)自己的養(yǎng)老目標(biāo)。認(rèn)為政府養(yǎng)老金足夠或不足的兩類人在進(jìn)行養(yǎng)老投資的方式上也顯示出了一定的差別。后者實(shí)際為養(yǎng)老所做的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備更傾向于定期儲蓄、購買養(yǎng)老保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品等相對穩(wěn)健的渠道，而認(rèn)為政府養(yǎng)老金足夠的人群則更鐘情于股票、基金等潛在風(fēng)險(xiǎn)和收益都相對較高的投資標(biāo)的。覺得政府養(yǎng)老金夠覺得政府養(yǎng)老金不夠新富人群為養(yǎng)老所做的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備覺得政府養(yǎng)老金夠覺得政府養(yǎng)老金不夠投資股票、基金等高增長潛力產(chǎn)品25.1%34.3%咨詢專業(yè)的投資顧問28.3%29.0%使用個人養(yǎng)老金賬戶33.0%28.1%投資銀行理財(cái)產(chǎn)品等穩(wěn)健類產(chǎn)品33.9%27.2%購買養(yǎng)老保險(xiǎn)42.1%29.7%定期儲蓄51.8%37.6%進(jìn)一步對比有無養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者的行為發(fā)現(xiàn)，擁有規(guī)劃的新富人群對未來的設(shè)想更加清晰，養(yǎng)老準(zhǔn)備的執(zhí)行力也更強(qiáng)。例如，高達(dá)94.2%擁有養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者表示非常明確自己是否會在國家法定退休年齡退休，而這一比例在沒有規(guī)劃的人群中則僅為64.5%。同時，有養(yǎng)老規(guī)劃的人群中的87.6%會為自己的各項(xiàng)財(cái)務(wù)目標(biāo)分別準(zhǔn)備所需資金（例如開設(shè)獨(dú)立賬戶），而這一比例在沒有養(yǎng)老規(guī)劃的人群中僅為27.9%。清晰的認(rèn)知和持續(xù)的貫徹執(zhí)行有助于提升長期財(cái)富信心和滿意度。擁有養(yǎng)老規(guī)劃的人群在總體財(cái)富健康和四項(xiàng)次指數(shù)中的表現(xiàn)都更為出色。同時，前者預(yù)計(jì)自己退休后所需的每月支出為平均17844元，也高于后者的11809元。有無養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者財(cái)富健康各維度表現(xiàn)有養(yǎng)老規(guī)劃 沒有養(yǎng)老規(guī)劃73.0473.0468.2375.2872.9580.1579.3457.8545.6038.9820.65總體財(cái)富健康 財(cái)富信心 財(cái)務(wù)規(guī)劃 資產(chǎn)管理 投資參與新富人群在養(yǎng)老規(guī)劃意識和財(cái)務(wù)準(zhǔn)備程度等方面的不均衡發(fā)展為金融服務(wù)行業(yè)提供了契機(jī)。今年，擁有養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者中表示需要專業(yè)投資顧問幫助的比例較去年上漲5.6個百分點(diǎn)，達(dá)到74.7%。這類需求在預(yù)估自己退休支出高于每月3萬元的人群中尤為強(qiáng)勁，近90%表示需要專業(yè)投顧協(xié)助養(yǎng)老規(guī)劃。

新富人群需要投資顧問協(xié)助養(yǎng)老規(guī)劃的比例70.5%1萬元以下74.7%1-3萬元70.5%1萬元以下74.7%1-3萬元89.0%3萬元以上其中，需求最高的服務(wù)內(nèi)容為幫助評估退休后所需的養(yǎng)老資金，這再度彰顯了新富人群在理解養(yǎng)老所需的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備、樹立符合現(xiàn)實(shí)情況的認(rèn)知方面需要專業(yè)指導(dǎo)和幫助。此外，希望投顧幫助制定和調(diào)整養(yǎng)老規(guī)劃、根據(jù)目標(biāo)配置合適產(chǎn)品也是較為熱門的需求。新富人群希望專業(yè)投資顧問在養(yǎng)老規(guī)劃方面提供的幫助50.8%49.6%并定期評估調(diào)整49.5%配置合適的投資產(chǎn)品

45.9%以達(dá)成目標(biāo) 提供財(cái)富傳承和遺產(chǎn)規(guī)劃建議40.7%幫助管理個人養(yǎng)老金賬戶無論收入高低或年齡大小，養(yǎng)老規(guī)劃都宜早不宜遲。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)把握機(jī)遇，深入了解新富人群在養(yǎng)老方面的財(cái)務(wù)需求，幫助其制定清晰的養(yǎng)老規(guī)劃和適合的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備路徑，讓人們隨著時間的推移能夠更加從容不迫地迎接退休生活。以全方位的財(cái)富管理服務(wù)助力新富人群財(cái)富健康近年來，社會經(jīng)濟(jì)和資本市場的一系列變革使得投資者對財(cái)富管理的需求趨于多元，這份報(bào)告中的數(shù)據(jù)也多次展現(xiàn)了新富人群對各類金融服務(wù)的接受度和參與度的提升。嘉信理財(cái)認(rèn)為，財(cái)富管理是一套多維度的服務(wù)戰(zhàn)略，應(yīng)當(dāng)從投資者的人生目標(biāo)和家庭需求出發(fā)，覆蓋其財(cái)富生活的方方面面。投資標(biāo)的選擇和組合構(gòu)建雖是其中的有機(jī)組成部分，卻遠(yuǎn)非財(cái)富管理的全部。今年的《指數(shù)》發(fā)現(xiàn)再次為金融行業(yè)的發(fā)展指明了方向。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)把握機(jī)遇，及時傾聽和響應(yīng)新富人群的訴求，把客戶的成功視作機(jī)構(gòu)自身的成功，最終形成一個客戶行為更加規(guī)范、機(jī)構(gòu)與客戶聯(lián)結(jié)更為緊密的可持續(xù)財(cái)富管理行業(yè)環(huán)境，陪伴新富家庭不斷走向財(cái)富健康。投資計(jì)劃構(gòu)建和維護(hù)基于財(cái)務(wù)目標(biāo)的定制化投資組合，充分考慮各類投資工具

6.養(yǎng)老規(guī)劃評估退休生活所需資金，并針對該目標(biāo)制定長期投資儲蓄方案和路線圖家庭支持為特定的家庭生活需要（如子女教育、贍養(yǎng)老人）提早規(guī)劃

財(cái)富管理核心議題風(fēng)險(xiǎn)管理和保障

銀行和信貸管理提供借貸、債務(wù)管理等方面的專業(yè)建議和服務(wù)4.遺產(chǎn)規(guī)劃就所有權(quán)和受益人指定、受托人選擇、資產(chǎn)分配、慈善捐贈等事宜提供專業(yè)咨詢提供企業(yè)年金、保險(xiǎn)等方面的規(guī)劃和策略建議，幫助客戶構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)屏障附錄一編制指標(biāo)2024年中國新富人群財(cái)富健康指數(shù)：70.51-0.27對個人財(cái)務(wù)增長的預(yù)期對個人財(cái)務(wù)狀況影響因素的準(zhǔn)備程度個人財(cái)務(wù)狀況的影響因素對個人財(cái)務(wù)狀況的滿意度對個人財(cái)務(wù)增長的預(yù)期對個人財(cái)務(wù)狀況影響因素的準(zhǔn)備程度個人財(cái)務(wù)狀況的影響因素對個人財(cái)務(wù)狀況的滿意度74.05-0.46財(cái)富信心在既定時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的可能性具有明確的時間規(guī)劃定期審查財(cái)務(wù)規(guī)劃具備財(cái)務(wù)規(guī)劃-3.3638.28財(cái)務(wù)規(guī)劃定期審查投資賬戶對管理費(fèi)用的敏感度資產(chǎn)投資組合和策略具有風(fēng)險(xiǎn)意識42.12-1.22資產(chǎn)管理對數(shù)字金融平臺的信任度數(shù)字金融平臺的貢獻(xiàn)度對投資顧問或機(jī)構(gòu)的信任度投資顧問或機(jī)構(gòu)的貢獻(xiàn)度使用金融服務(wù)的多樣性79.72+0.77投資參與40附錄二財(cái)富健康指數(shù) 2024 2023 2022 2021 2020財(cái)富健康指數(shù) 2024 2023 2022 2021 202018-24歲74.8268.4170.5969.7972.7825-34歲70.0271.1773.2971.6669.1535-44歲70.2471.0771.2872.4169.3345歲及以上70.0470.5072.0172.6970.59財(cái)富信心2024202320222021202018-24歲78.2771.4373.5872.3074.9025-34歲73.6474.9875.4473.1870.0435-44歲73.7474.5173.0474.4571.1245歲及以上73.4974.7974.3575.5272.80財(cái)務(wù)規(guī)劃2024202320222021202018-24歲51.0038.5928.6436.5653.6525-34歲33.2941.9347.8246.2644.7935-44歲41.0745.9545.7046.0440.1545歲及以上41.3736.4238.3138.9239.77資產(chǎn)管理2024202320222021202018-24歲43.9541.9345.9045.7046.7525-34歲42.4443.2445.0246.4847.1435-44歲41.6344.0445.1144.3346.2745歲及以上41.0343.3645.5845.2845.29投資參與2024202320222021202018-24歲83.1177.2678.7676.8078.4025-34歲79.8379.4080.4178.7476.1435-44歲78.9678.7078.4479.6476.3145歲及以上78.8278.9679.9180.0677.79附錄三財(cái)富健康指數(shù) 2024 2023 2022 2021 2020財(cái)富健康指數(shù) 2024 2023 2022 2021 2020一線城市70.6470.7472.0671.4469.23二線城市70.0569.9771.8172.8370.51三線城市70.9872.1273.1072.6469.61財(cái)富信心20242023202220212020一線城市74.5974.1873.7073.1970.31二線城市73.3073.6774.1075.4872.32三線城市74.1376.5376.0274.7872.05財(cái)務(wù)規(guī)劃20242023202220212020一線城市36.8343.4747.2346.8643.81二線城市38.8739.6241.6138.3644.49三線城市40.3941.0140.0739.7636.69資產(chǎn)管理20242023202220212020一線城市42.1943.1744.7645.8745.98二線城市41.6543.5045.8545.3647.60三線城市42.7143.4545.2143.9945.87投資參與20242023202220212020一線城市79.7278.9179.4378.2276.42二線城市79.3778.1979.1180.5276.94三線城市80.2980.2480.5479.9176.58附錄四財(cái)富健康指數(shù) 2024 2023 2022 2021 2020財(cái)富健康指數(shù) 2024 2023 2022 2021 2020

按月收入劃分1-1.5萬元70.0268.9371.4771.8168.371.5-3萬元70.6072.0272.4371.8370.623萬元以上72.9376.5775.8773.2173.39財(cái)富信心202420232022202120201-1.5萬元73.8872.1973.6774.1970.101.5-3萬元73.8176.2674.4073.5671.903萬元以上75.8781.1378.2075.3174.30財(cái)務(wù)規(guī)劃202420232022202120201-1.5萬元33.8239.4838.2837.2737.391.5-3萬元41.8943.2848.7147.3349.623萬元以上50.2147.8059.8957.7154.75資產(chǎn)管理202420232022202120201-1.5萬元41.0843.2944.9945.6245.911.5-3萬元42.9643.4445.4145.4946.513萬元以上44.9343.3345.9644.9949.18投資參與202420232022202120201-1.5萬元79.7877.2479.4479.5775.581.5-3萬元79.3179.8579.2378.7877.083萬元以上80.8785.1881.5778.7179.90ForewordChina’sfinancialservicesindustryhasundergonesignificantreformoverthepastyearwiththeintroductionofthenew“Nine-PointGuidelines.”Witharenewedemphasisonpeople-centeredfinance,theGuidelinesexpresslycallontheindustrytoprotecttherightsandinterestsofindividualinvestors,andbettermeetpeople’sever-growingdemandforwealthmanagementservices.Assuch,individuals’financialwell-beinghasonceagainbecomeaquestionofutmostimportance.Asapowerhouseofeconomicgrowth,China’srisingaffluentandtheirfinancialwell-beinghavesignificantimpactonthehealthydevelopmentofthecountry’scapitalmarketsandthebroadereconomy.Inrecentyears,realestatehasgraduallygivenwaytoincreasinglycomplexanddiversefinancialproductsasavenuesforinvestment.Atthesametime,risingexpectationsforaspirationallivingstandardshavecomplicatedthefinancialneedsoftherisingaffluentandaddedtotheirfinancialstress,allwhilemarketvolatilitycontinuouslyimpactsthefinanciallives.Howfinancialinstitutionscanempowertheseinvestorstotakeownershipoftheirpersonalinvestingandrealizetheirfinancialaspirationswillhavefar-reachingimpactsonthelong-termfinancialwell-beingofthislargeandinfluentialgroup.Againstthisbackdrop,CharlesSchwabandtheShanghaiAdvancedInstituteofFinance(SAIF)havebeenfocusingontherisingaffluent’sfinancialwell-beingandofferingprofessionalinsightssince2017.Forthepasteightyears,wehavecontinuouslydeepenedourpartnershipbasedonmutualinterestandtrust,expandingfromtheIndextoencompassresearchonotherkeyindustrytopics.Weremainfocusedonexploringwaysbywhichfinancialinstitutionscancontributetothefinancialwell-beingoftherisingaffluentandsupportthemontheirfinancialjourneys.Thisyear,theIndexsawtherisingaffluent’sfinancialconfidencedecreaseforthefirsttimeaftersevenconsecutiveyearsofincrease.Thechangeisduetoamyriadoffactorsincludingincreasedhouseholddebtandmarketvolatility.Lowtoleranceforriskandshort-termbehaviorareprevalent,andthereisroomforimprovementwhenitcomestofinancialplanningaroundlong-termgoals.Thatbeingsaid,therisingaffluentareincreasinglyengagedinwealthmanagement–whetherbyseekingwaystodiversifytheirportfoliosthroughoverseasassetallocationorbyoptimizingretirementplans.Astheydemonstraterisingawarenessoffinancialissuesacrosstheboard,therisingaffluentarealsoexpressingagrowingdesireforprofessionalhelpandguidance.AlthougheachoftheeighteditionsoftheIndexhasfocusedondifferentaspectsoftherisingaffluent’sfinancialwell-being,theimplicationsforfinancialservicesinstitutionshaveremainedunchanged.Thismomentofchangeandopportunitycallsontheindustrytobetterunderstandtheneedsandaspirationsoftherisingaffluent,andprovideprofessional,tailored,andclient-centricservicesthatsupporttheirgoals.Wehopeourfindingsprovideinsightsfortheindustryatapivotaltimeoftransformation.WelookforwardtoworkingtogethertosupportChina’sinvestorsandhouseholds,helpthemaddressexistingshortcomingsandsecureasolidfoundationforlong-termfinancialsecurityandwell-being.WUFeiProfessorShanghaiAdvancedInstituteofFinance

LisaKiddHuntManagingDirectorHeadofInternationalServices,CharlesSchwab&Co.,Inc.IntroductiontotheIndexTheChinaRisingAffluentFinancialWell-BeingIndex,jointlylaunchedbytheShanghaiAdvancedInstituteofFinance(SAIF)andCharlesSchwab,aimstotrackthefinancialwell-beingandshiftingperceptionsofthepeopledrivingChinaandtheworld’seconomicfuture.BuildingonthepastseveneditionsoftheIndex,SAIFandCharlesSchwabjointlyconductedtheeighthannualsurveytoconcludefindingsfor2024.NielsenIQ,agloballeaderinconsumerresearchandretailmonitoring,executedthesurveyquestionnairedesign,datacollection,andindexcreation.RespondentCriteriaTheRisingAffluentareindividualswhohavenotyetachievedhigh-networthstatus,butwhosestrivingtowardsgreaterprosperitywillshapethefuturedevelopmentofthemarketandthefinancialadvisoryindustry.PersonalannualincomeBetweenCNY125,000–1millionInvestableassetsLessthanCNY7million(orequivalenttoUSD1million)Peopleandcitiessurveyed4,592peopleTier1:2,055Shanghai,Beijing,Guangzhou,ShenzhenTier2:1,552Chengdu,Hangzhou,Dalian,Xiamen,Chongqing,WuhanTier3:985Nantong,Shijiazhuang,Zhongshan,Kunming,XiangyangSurveyfielddatesJune5–June28,2024MethodologyTheChinaRisingAffluentFinancialWell-BeingIndexevaluatestheoverallfinancialwell-beingofmodernChineseinvestorsthrougharigoroussurveyexaminingfoursub-indicesoffinancialbehaviorandattitudes.Surveyrespondentswereaskedatotalof65corequestionsrelatedtothesesub-indices:ConfidencePlanningManagementEngagement

Satisfactionwithpersonalfinancialstatus,senseofpersonalfinancialgrowthprospects,andsentimentstowardsfinancialconcerns.Havingandroutinelyreviewingafinancialplan,settingtimelinesforfinancialgoals,andbeliefsregardingthepossibilityofachievingfinancialgoals.Havingasenseofrisk,attitudestowardsportfoliomanagement,andsensitivitytowardsfees.Diversityoffinancialservicesused,engagementwithprofessionalfinancialadvisors,andsensibilitiesregardingdigitalfinancialadvisoryplatforms.45The2024ChinaRisingAffluentWell-BeingIndexsawconfidence,planning,andmanagementindicesdipslightly,whileengagementimproved.OverallOverallFinancialWell-BeingIndex 72.0272.2070.7870.5169.7368.2066.0365.967065602017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024*2017and2018didnotincludedatafromTier3cities.ConfidenceSub-Index

PlanningSub-Index

ManagementSub-Index

EngagementSub-Index79.2379.5679.2379.5678.9579.7276.6375.4174.1874.3474.5174.0571.3171.3271.2169.8868.1068.8549.3748.3546.5645.4945.2243.3442.1239.2143.3243.0643.8041.5141.6440.1238.2836.7670605040302017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 202447Therisingaffluentshowgrowingdemandfordiversification,withoverseasinvestmentgainingtraction.5Increasedawarenessofretirementplanningisnotmatchedwithactions.Aclear,goal-basedretirementplancontributestolong-termfinancialconfidenceandsatisfaction.6Householddebtemergesasakeyconcerndrivingthedecreaseinfinancialconfidence.1Therisingaffluentshowgrowingdemandfordiversification,withoverseasinvestmentgainingtraction.5Increasedawarenessofretirementplanningisnotmatchedwithactions.Aclear,goal-basedretirementplancontributestolong-termfinancialconfidenceandsatisfaction.6Householddebtemergesasakeyconcerndrivingthedecreaseinfinancialconfidence.1Laggingpreparednessforkeyfinancialconcernsindicatesroomimprovementinlong-termplanning.2Overcomingirrationalityandshort-termbehaviorremainsachallenge;professionalfinancialadvicecanhelp.4Moneyissittingonthesidelinesastherisingaffluenthaveyetfullyrecognizethevalueoffinancialinvestment.3HeadlineObservations1Observation11Householddebtemergesasaconcerndrivingthedecreaseinfinancialconfidence.491Householddebtemergesasakeyconcerndrivingthedecreaseinfinancialconfidence.1ThisChina’srisingaffluentreversedsevenstraightyearsofincreaseintheirfinancialconfidence.Themiddle-income(thoseearningRMB15,000-30,000permonth)andhigh-income(thoseearningmorethanRMB30,000)groups’confidencescoresdroppedby2.45and5.26pointsrespectively.Bycontrast,thelow-incomegroup(thoseearningRMB10,000-15,000)demonstratedanincreaseof1.69pointsinconfidenceaftertwoyearsofdecline.Confidencesub-indexscoreschange(bymonthlyincome)10-15k 15-30k 30k+78.2076.2678.2076.2675.8774.3075.3174.1974.4073.8871.973.5673.6773.8172.1970.102020 2021 2022 2023 2024Thechangeinconfidenceisalsoreflectedinrespondents’self-perceptionoftheirpreparednessfortheirkeyfinancialconcerns.Whilethehigh-incomegroupismostfinanciallyprepared,theproportiono