警惕比亞迪卷完價(jià)格

凈推薦率(Net-PromoterScore，簡稱NPS)衡量用戶對(duì)企業(yè)或品牌的滿意度、喜好程度等；易車研究院NPS的調(diào)研場景為：假設(shè)您的親朋好友正準(zhǔn)備購車，您在多大程度上會(huì)推薦他們購買這款車型；NPS=推薦者(%)-貶損者(%)；012345678910貶損者猶豫者推薦者0分表示肯定不推薦10分表示肯定會(huì)推薦，分?jǐn)?shù)越高，表示推薦的意愿越強(qiáng)；數(shù)據(jù)來源：易車認(rèn)證車主線上調(diào)研數(shù)據(jù)；2024版報(bào)告使用的數(shù)據(jù)為2024年前8月的調(diào)研數(shù)據(jù)。2024年中國乘用車市場的用戶凈推薦率下滑至15.23%2024年，中國乘用車市場的用戶凈推薦率下滑至15.23%，延續(xù)了三年的下滑走勢。說明中國購價(jià)格位居2024年貶損排行的榜首，占比高達(dá)46.172024年初以比亞迪的榮耀版為代表，以及戶的推薦積極性自然容易受影響，也會(huì)制約2024下半年與2025年中國車市的市場銷量。能耗位2024年起隨著第五代DM-i等更節(jié)能技術(shù)的加速普及，燃油車的貶損估計(jì)還會(huì)品牌位居2024年推薦榜首占比高達(dá)71.47%少車企高層紛紛預(yù)判中國車市最后可能剩個(gè)五六家，但具體剩誰，大家都有些羞羞答答不好意思并不在用戶推薦TOP1一個(gè)層面。-24乘用車市場的20%15%10%5%0%2020 2021 2022 2023 20242024年推薦原因TOP10 2024年貶損原因TOP100% 50% 品牌品質(zhì)口碑安全舒適價(jià)格能耗服務(wù)造型配置

0% 20% 40% 60%價(jià)格能耗品牌品質(zhì)配置空間口碑舒適安全造型數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)20242024仍維持近40%的高位受惠于問界M9等高端車型的強(qiáng)勢推動(dòng)2024年增程凈推薦率小幅超越插混躍居榜首，純電位居兩者之后。目前海外車企的在華新能源戰(zhàn)略仍舊非常單一，至2024年8各能源凈推薦率下滑幅度最大的是以豐田、本田為主的油混，由2023年25.02%降至13.17%。該表現(xiàn)不等于豐田、本田主導(dǎo)的混動(dòng)技術(shù)路線落后了，只能說明2023-2024年加速投放的插以城市場景為主的中國式購車訴求。本田與豐田如想穩(wěn)住中國車市、擺脫對(duì)歐美的高度依賴、構(gòu)建更加多元化的全球銷量結(jié)構(gòu)，除了加速優(yōu)化中國戰(zhàn)略與積極試水PHEV車型，更要主動(dòng)還在觀察。觀察的進(jìn)度主要取決于中國品牌在歐美日車市提升市占率的進(jìn)度；各能源凈推薦率墊底的是燃油車，僅有0.41%，離負(fù)值一步之遙。根本原因是經(jīng)過幾輪大規(guī)模降價(jià)促銷，截至2024年8月，多數(shù)新能源的綜合成本已低于同級(jí)別燃油車，導(dǎo)致燃油車快速失去民心，助推中國新能源車市的輿論環(huán)境，由之前政府的絞盡腦汁推廣，全面過渡到廣大用戶的奔走相告；各能源的凈推薦率走勢與終端銷量表現(xiàn)息息相關(guān)，2020-2024年，燃油車凈推薦率的持續(xù)大幅90%快速跌破502025-2026年，新能源的凈推薦率估計(jì)仍會(huì)維持高位，燃油車可能會(huì)全面進(jìn)入“負(fù)凈推薦率”的時(shí)代，以燃油車為主的車企，只會(huì)面臨更大挑戰(zhàn)，甚至連濫竽充數(shù)的機(jī)會(huì)都可能被剝奪。2020-2024年各大能源車型的凈推薦率走勢插混 燃油增程 油純電60%50%40%30%20%10%0%2020 2021 2022 2023 20242020-2024年各大能源車型的終端銷量占比走勢插混 燃油增程 油純電100%80%60%40%20%0%2020 2021 2022 2023 2024E數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)2024年中國品牌凈推薦率升至22.21%，全面超越海外品牌該特征正加速中國車市消費(fèi)重心轉(zhuǎn)向積極布局新能源的中國品牌2024中國品牌凈推薦率持續(xù)升至22.21繼2022年超越海外普通品牌后，又超越了海外高拿捏代步與自駕游等新訴求；的凈推薦率大幅下滑至墊底位置，僅為-0.712025-20282024年的凈推薦率仍近20%2024年寶馬又使出了屢試不爽LX3L的軸距增加110毫米。暫不能徹底否定該策略的可行性，但簡單拉長策略的效應(yīng)正快速降低，期待寶馬可以制定更有技術(shù)含量的應(yīng)對(duì)策略；各品牌類別的凈推薦率走勢與終端銷量表現(xiàn)息息相關(guān)，2020-2024年中國品牌凈推薦率在持續(xù)2023年逼近502024年有望挑戰(zhàn)60%2024年起奧迪在純電路線受阻2020-2024年各品牌類別的凈推薦率走勢中國品牌海外普通品牌海外高端品牌40%30%20%10%0%-10%2020 2021 2022 2023 20242020-2024年各品牌類別的終端銷量占比走勢中國品牌海外普通品牌海外高端品牌70%60%50%40%30%20%10%0%2020 2021 2022 2023 2024E數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)2024中國品牌霸榜2024小米汽車的凈推薦率高達(dá)61.48%SU7影響口碑與凈推薦率的因素尚未大規(guī)模涌現(xiàn)；2024年上述新銳品牌的凈推薦率仍在TOP22023年理想汽車終端銷量升至382024年有望挑戰(zhàn)50正面叫板BBA；0100就像2017-2023凈推薦率TOP20smart四個(gè)，2023年還位居TOP20BBA只會(huì)面臨更殘酷的競爭環(huán)境；TOP202。2024年中國乘用車市場的主流品牌凈推薦率TOP20小米汽車騰勢極氪領(lǐng)克坦克問界捷達(dá)捷途魏牌smart

32.41%31.25%30.48%27.87%27.68%25.18%25.09%24.96%24.57%23.74%

47.63%46.39%43.18%42.42%41.37%40.88%38.47%38.24%

61.48%58.37%數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)；主流品牌指2024上半年在華終端銷量超過1萬輛的品牌202440%品牌首次躍居到推薦榜首繼價(jià)格戰(zhàn)后，競品也得警惕比亞迪的品牌戰(zhàn)202420232023年的45.61%降至40.8840%長期以來位居比亞迪推薦因素榜首的都是價(jià)格，但2024DM和e平臺(tái)3.0PLUSLPLUSD9值的良性閉環(huán)競爭體系；2024下半年起，比亞迪將全面普及第五代DM-i技術(shù)，以及加速投放中大型SUVMPV迪的短期價(jià)格戰(zhàn)逼進(jìn)偷工減料的泥潭，一定要有長期思維，要用更先進(jìn)的技術(shù)、更可靠的品質(zhì)、迪的一個(gè)假動(dòng)作給晃倒了。-24薦率走勢 -24()50% 35040%30%

30025020020%

15010%

100500%2020 2021 2022 2023 2024

02020 2021 2022 2023 2024E2024年比亞迪推薦原因TOP5 能有效涵養(yǎng)品牌價(jià)值的良性閉環(huán)競爭生態(tài)0%20%40%60%80%第五代DM/e平臺(tái)3.0電池/芯片云輦技術(shù)易次方第五代DM/e平臺(tái)3.0電池/芯片云輦技術(shù)易次方比亞迪品牌力贊助歐洲杯、奧運(yùn)等開拓歐洲、日本等優(yōu)質(zhì)海外市場核心競品鎖定主流海外推高端品牌 強(qiáng)勢車仰望/騰勢/方程豹2024年比亞迪貶損原因TOP50%20%40%60%80%價(jià)格品牌續(xù)航舒適能耗數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)2024系刻不容緩2018-2021CS系列攜手個(gè)性運(yùn)動(dòng)的UNI和經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的歐尚兩大細(xì)分產(chǎn)品線，共同提升2021年長安汽車的用戶凈推薦率大幅升至25.58%2024年8PLUSProLPLUSL05等多款節(jié)能型爆款產(chǎn)品，強(qiáng)勢擠壓了CS75CS55CS352023A05A06A07Q05等多款節(jié)2024年8CS系的老用戶建立戰(zhàn)友情，20248.812024年價(jià)格位居再加長安汽車2024年前8月的銷量仍以燃油車2024年隨著比亞迪的首要推薦因素?fù)u身一變?yōu)槠放疲L安瞬間被動(dòng)了；CSCS的事情復(fù)雜化；2020-2024上半年2024年9聊聊天。-24長安汽車

OP55%0%

2020 2021 2022 2023

0%20%40%60%80%價(jià)格配置品牌品質(zhì)空間OP50% 20% 40% 60%價(jià)格能耗動(dòng)力品質(zhì)造型數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)-24(輛) -24量占比走勢10080

深藍(lán)阿維塔長安新能源長安凱程

長安歐尚長安啟源長安汽車100%6080%40 60%40%2020%0 0%2020 2021 2022 2023 2024E不含長安凱源和長安歐尚2024迫使大眾強(qiáng)化在華研發(fā)體系和新能源產(chǎn)業(yè)鏈牌年銷量突破3002022年大眾汽車的用戶凈推薦率瞬間崩盤2023年的終端銷量跌至220萬輛，20242024-24大眾 -24勢(萬輛)20% 35015%

30025010%2005%1500%100-5% 50-10% 0-24架構(gòu)積極培育大眾安徽2017年合資成立2020年大眾股比升至70%2024年7月首款車型ID.與眾正式上市2024年7月追加投資25億歐元

強(qiáng)化本土研發(fā)體系2023年5月大眾投資10億歐元在安徽合肥成立大眾中國技術(shù)公司(VCTC)，集研發(fā)與采購于一體2023年7月7億美元入股小鵬，占比4.99%2024年4月，大眾與小鵬簽訂EEA電子電氣架構(gòu)合作協(xié)議深化南北大眾合作2024年6月，大眾與上汽簽署上汽大眾新產(chǎn)品項(xiàng)目技術(shù)合作協(xié)議，開發(fā)三款插混和兩款純電

大眾汽車合縱連橫

大眾控股國軒高科2020年5月，大眾11億歐元戰(zhàn)略投資國軒高科，控股26%，成為第一大股東大眾Carida整合本土智駕資源2022年carida合作地平線，2023年合資地平線2023年carida2023年carida數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)2024中國高端車市份額正加速轉(zhuǎn)向節(jié)能突出的新能源品牌2023年新國產(chǎn)車型寶馬X5202421.97%。2017-2024500BBA的份額以肉眼可見的速度下滑；隨著問界M9L9D9-24寶馬汽車

OP550%40%

0%20%40%60%80%100% 品牌品質(zhì)舒適口碑動(dòng)力 30%20%

OP50%

2020 2021 2022 2023

0% 20% 40% 60%能耗價(jià)格服務(wù)配置品質(zhì)-26(端品牌 -24勢

其它騰勢理想汽車

極氪蔚來特斯拉

沃爾沃 奔馳凱迪拉克 寶雷克薩斯奧迪400

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80%60%20040%100

20%0 0%數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)2024但凈推薦率大幅下滑至13.56%節(jié)能等傳統(tǒng)賣點(diǎn)被中國品牌大幅侵蝕2024凈推薦率仍大幅下滑至13.56對(duì)比2020年50%以上的高位2024年能耗仍位居豐田在華推薦排行的榜首HEV車型的百公里油耗在4-72-4L20254L2023年豐田的在華銷量已開始下滑至170萬輛2024年仍會(huì)下滑-24豐田 -24(輛)60% 20050%40%

15030% 10020%5010%0%2020 2021 2022 2023

02020 2021 2022 2023 2024EOP10 OP100% 50% 100% 0% 20% 40% 60%口碑品牌品質(zhì)舒適安全價(jià)格配置空間

品牌口碑品質(zhì)價(jià)格空間配置服務(wù)造型數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)2024年，特斯拉凈推薦率下滑至47.63%但仍維持高位，特斯拉正在重塑“美系”的新價(jià)值體系2023年特斯拉就開始引領(lǐng)別克、雪佛jeep2024年特斯拉的領(lǐng)先優(yōu)勢將進(jìn)一步擴(kuò)大，同時(shí)特斯拉的凈推薦率仍高達(dá)47.63%Model3和ModelY仍是多數(shù)中國品牌學(xué)習(xí)與超越的對(duì)象；三者位居TOP3貶損TOP3分別為舒適、空間與輔2024六成ModelY老用戶的增換購放棄了純電2025-2027年，特斯拉如沒有-24薦率走勢 -24(萬輛)70% 7060% 6050% 5040% 4030% 3020% 2010% 100%2020 2021 2022 2023

02020 2021 2022 2023 2024EP10 P100% 50% 100% 0% 20% 40% 60%輔助駕駛

輔助駕駛數(shù)據(jù)說明推薦率為2024前8月調(diào)研數(shù)據(jù)中國品牌不再是廉價(jià)車的代名詞海外車企除了積極預(yù)防比亞迪等中國車企的價(jià)格戰(zhàn)更要警惕“品牌戰(zhàn)”并創(chuàng)造1+1>22023年中國品牌在中國乘用車的市占率逼近502024年有望挑戰(zhàn)60%；2024中國品牌的凈推薦率升至22.21中國車市主流品牌凈推薦率TOP22024年品牌躍居至比亞牌的高端爆款產(chǎn)品如雨后春筍。一旦中國品牌有了品牌力2024年8月30日，上汽大眾在成都車展發(fā)布了燃油版緊湊型SUV途岳新銳，限時(shí)一口價(jià)7.99萬元起，說明重塑大眾汽車的品牌價(jià)值已迫在眉睫。-24型的凈推薦率走勢 -24的凈推薦率走勢插混 燃油增程 油純電

中國品牌海外普通品牌海外高端品牌60% 40%50%

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20%10%0%0%2020 2021 2022 2023

-10%

2020 2021 2022 2023 2024P100% 20% 40% 60% 80%品牌口碑品質(zhì)能耗價(jià)格安全配置舒適續(xù)航動(dòng)力數(shù)