智研咨詢發(fā)布：綠色信貸產(chǎn)業(yè)百科（附行業(yè)市場現(xiàn)狀、發(fā)展前景及投資方向分析預(yù)測）

精品研報·專題定制·產(chǎn)研服務(wù)智研咨詢出品綠色信貸精品研報·專題定制·產(chǎn)研服務(wù)智研咨詢出品綠色信貸智研產(chǎn)業(yè)百科·產(chǎn)業(yè)研究第一站/綠色信貸/實用的產(chǎn)研百科工具綠色信貸TOC\o"1-5"\h\z\u一、定義及分類 1二、行業(yè)政策 2三、發(fā)展歷程 3四、行業(yè)壁壘 41、政策壁壘 42、技術(shù)壁壘 43、市場壁壘 44、資金壁壘 4五、產(chǎn)業(yè)鏈 51、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 52、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析 6（1）中國建設(shè)銀行股份有限公司 6（2）中國工商銀行股份有限公司 6六、行業(yè)現(xiàn)狀 8七、發(fā)展因素 91、有利因素 9（1）政策利好 9（2）市場需求增長 9（3）國際合作加強 92、不利因素 9（1）政策環(huán)境的不確定性 9（2）市場認知度不足 10（3）綠色項目評估難度大 10八、競爭格局 11九、發(fā)展趨勢 121、政策持續(xù)利好 122、市場規(guī)模持續(xù)擴大 123、國際合作與交流加強 12一、定義及分類綠色信貸是指環(huán)保部、人民銀行、銀監(jiān)會三部門為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴張，于2007年7月30日聯(lián)合提出的一項全新的信貸政策，是政府通過金融杠桿來實現(xiàn)環(huán)保調(diào)控的手段。綠色信貸主要由金融機構(gòu)為支持各領(lǐng)域環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展提供貸款服務(wù)。根據(jù)貸款用途和項目類型，綠色信貸可以分為可再生能源類、清潔生產(chǎn)類、節(jié)能環(huán)保類、可持續(xù)農(nóng)業(yè)類、綠色建筑類等多個類別。二、行業(yè)政策自2016年中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》以來，中央相關(guān)部門加速優(yōu)化綠色信貸政策保障體系。在中央政策指導(dǎo)下，近年來國內(nèi)多地也先后出臺了一系列綠色信貸專門文件，不斷細化綠色信貸發(fā)展方向，推廣綠色信貸典型做法、激勵綠色信貸領(lǐng)域產(chǎn)品資源配置。如《廣州市綠色金融產(chǎn)品指南》等文件，總結(jié)宣傳各金融機構(gòu)、地方金融組織和綠色金融第三方服務(wù)機構(gòu)綠色金融領(lǐng)域產(chǎn)品，暢通市場主體對綠色金融產(chǎn)品的申請渠道，規(guī)范綠色金融產(chǎn)品機構(gòu)主體、產(chǎn)品類型等多個方面。在此背景下，我國綠色信貸市場進入加速增長階段，且逐漸成為我國綠色金融體系中體系化建設(shè)最為完善的領(lǐng)域。三、發(fā)展歷程我國的綠色信貸興起較早，經(jīng)歷了從政策導(dǎo)向型的環(huán)保融資逐步過渡到規(guī)范化制度化的綠色金融工具的進程，整個產(chǎn)業(yè)已經(jīng)歷了萌芽期、探索期和成長期三個發(fā)展階段。近年來，自人民銀行等八部委在2016年聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，再到2024年3月央行聯(lián)合六部委發(fā)布《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》，疊加國內(nèi)“雙碳”發(fā)展目標提出，我國綠色金融制度日益完善，全國綠色信貸市場規(guī)模逐年擴大，國內(nèi)綠色信貸行業(yè)已進入了成熟發(fā)展階段。四、行業(yè)壁壘1、政策壁壘隨著全球?qū)Νh(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的重視，各國政府紛紛出臺了一系列環(huán)保政策和綠色金融政策，以推動綠色信貸的發(fā)展。這些政策不僅明確了綠色信貸的定義、標準和監(jiān)管要求，還設(shè)定了嚴格的準入門檻。對于新進入者來說，需要深入理解并遵守這些政策，確保自身業(yè)務(wù)符合政策導(dǎo)向。同時，政策的不確定性也是一大挑戰(zhàn)，因為政策可能隨時調(diào)整，對業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響。因此，新進入者需要具備較強的政策敏感性和應(yīng)對能力，以應(yīng)對政策壁壘帶來的挑戰(zhàn)。2、技術(shù)壁壘技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在綠色信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估和產(chǎn)品創(chuàng)新方面。綠色信貸項目涉及的環(huán)境風(fēng)險和社會風(fēng)險較高，需要金融機構(gòu)具備專業(yè)的風(fēng)險評估技術(shù)。這要求金融機構(gòu)不僅要了解傳統(tǒng)信貸風(fēng)險評估方法，還要掌握綠色項目特有的風(fēng)險評估技術(shù)，如環(huán)境效益評估、社會風(fēng)險評估等。此外，產(chǎn)品創(chuàng)新也是綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。金融機構(gòu)需要不斷研發(fā)新的綠色信貸產(chǎn)品，以滿足市場需求。然而，產(chǎn)品創(chuàng)新需要投入大量的人力、物力和財力，且需要具備敏銳的市場洞察力和強大的產(chǎn)品研發(fā)能力。這些技術(shù)門檻使得新進入者在綠色信貸領(lǐng)域面臨較大的挑戰(zhàn)。3、市場壁壘雖然綠色信貸市場近年來發(fā)展迅速，但相對于傳統(tǒng)信貸市場而言，其市場需求仍然有限。這主要是因為綠色項目的投資周期長、回報率低，且存在一定的不確定性。因此，金融機構(gòu)在進入綠色信貸市場時需要謹慎評估市場需求和自身實力。同時，隨著綠色金融理念的普及和政策的推動，越來越多的金融機構(gòu)開始涉足綠色信貸領(lǐng)域，導(dǎo)致市場競爭日益激烈。新進入者需要具備獨特的競爭優(yōu)勢和強大的市場開拓能力，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出。4、資金壁壘綠色信貸項目通常需要大量的資金投入，且投資周期長。這要求金融機構(gòu)具備雄厚的資金實力和穩(wěn)定的資金來源。對于新進入者來說，籌集足夠的資金以支持綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展是一個巨大的挑戰(zhàn)。此外，由于綠色項目的風(fēng)險較高且回報率低，金融機構(gòu)在提供綠色信貸時往往需要承擔更高的融資成本。這進一步增加了新進入者進入綠色信貸行業(yè)的難度。因此，新進入者需要尋求多元化的融資渠道，降低融資成本，以應(yīng)對資金壁壘帶來的挑戰(zhàn)。五、產(chǎn)業(yè)鏈1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析綠色信貸產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括政策制定、金融機構(gòu)、綠色項目評估與認證、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新等環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要指金融機構(gòu)對綠色項目的資金支持和金融服務(wù)提供，是綠色信貸從政策制定到項目落地的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈下游則是綠色信貸資金下游應(yīng)用領(lǐng)域，包括清潔能源、節(jié)能環(huán)保、綠色交通、綠色建筑、生態(tài)修復(fù)與保護、綠色農(nóng)業(yè)等。2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析（1）中國建設(shè)銀行股份有限公司中國建設(shè)銀行股份有限公司是一家中國領(lǐng)先的大型商業(yè)銀行，其前身中國人民建設(shè)銀行成立于1954年10月，2005年10月在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，2007年9月在上海證券交易所掛牌上市，股票簡稱“建設(shè)銀行”。近年來，建設(shè)銀行秉持“成為全球領(lǐng)先的可持續(xù)發(fā)展銀行”目標愿景，將綠色理念融入經(jīng)營管理、戰(zhàn)略發(fā)展和企業(yè)文化，打造涵蓋綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色投資的多元化服務(wù)體系，以金融之力在美麗中國建設(shè)中展現(xiàn)大行擔當。截至2024年6月末，建設(shè)銀行綠色貸款余額達4.46萬億元，較上年末增加5797.46億元，增幅14.93%。（2）中國工商銀行股份有限公司中國工商銀行股份有限公司成立于1984年1月1日，2005年10月28日整體改制為股份有限公司，2006年10月27日成功在上交所和香港聯(lián)交所同日掛牌上市，股票簡稱“工商銀行”。工商銀行堅持從戰(zhàn)略高度推進綠色金融工作，不斷深化綠色金融體系建設(shè)，從治理架構(gòu)、政策制度、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險管理、自身運營、前瞻研究、交流合作等多維度開展綠色金融戰(zhàn)略布局，構(gòu)建了具有工行特色的綠色金融發(fā)展模式。近年來，工商銀行圍繞新能源汽車、光伏產(chǎn)業(yè)鏈等綠色重點領(lǐng)域，深入挖掘和培育綠色信貸市場，全面推進綠色貸款、綠色債券、綠色理財、綠色租賃等各類綠色投融資業(yè)務(wù)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2024年6月末，工商銀行綠色貸款余額（金融監(jiān)管總局口徑）已突破6萬億元，較年初增加超7000億元。六、行業(yè)現(xiàn)狀自2016年中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》以來，我國綠色信貸市場持續(xù)增長，并逐漸成為我國綠色金融體系中體系化建設(shè)最為完善的領(lǐng)域。2023年監(jiān)管部門繼續(xù)優(yōu)化綠色信貸政策保障體系，從產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄更新、信貸支持配套政策完善等角度推動綠色信貸市場有序發(fā)展。更多銀行機構(gòu)開始從戰(zhàn)略層面發(fā)展綠色金融，并積極加入國際原則。截至2023年末我國人民幣本外幣綠色貸款存量余額達30.08萬億元，同比增長36.5%，比上年末低2個百分點，高于各項貸款增速26.4個百分點；截至2024年二季度末全國綠色貸款余額達34.76萬億元，同比增長了28.5%。七、發(fā)展因素1、有利因素（1）政策利好隨著全球?qū)Νh(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的重視，各國政府紛紛出臺了一系列鼓勵和支持綠色金融發(fā)展的政策。這些政策不僅為綠色信貸提供了明確的發(fā)展方向和指引，還通過稅收優(yōu)惠、財政補貼等激勵措施降低了綠色信貸業(yè)務(wù)的成本，提高了其吸引力。在中國，政府更是將綠色金融納入國家發(fā)展戰(zhàn)略，通過完善法律法規(guī)、建立綠色金融體系、加強監(jiān)管等措施，為綠色信貸提供了堅實的政策保障。這種政策環(huán)境的支持，使得綠色信貸行業(yè)能夠在政策紅利的推動下快速發(fā)展。（2）市場需求增長隨著全球環(huán)保意識的不斷提高，企業(yè)和個人對綠色產(chǎn)品和服務(wù)的需求日益增長。在“碳中和”等環(huán)保目標的驅(qū)動下，大量綠色項目需要投入資金進行建設(shè)和運營，為綠色信貸提供了廣闊的市場空間。同時，隨著綠色金融理念的普及和深入人心，越來越多的企業(yè)和投資者開始關(guān)注綠色信貸產(chǎn)品，將其視為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和履行社會責(zé)任的重要途徑，這為綠色信貸行業(yè)的發(fā)展提供了源源不斷的動力。（3）國際合作加強隨著全球環(huán)保意識的不斷提高和綠色金融理念的普及，各國政府和國際組織紛紛加強合作，共同推動綠色金融市場的發(fā)展。這種國際合作不僅有助于提升綠色金融的國際影響力，還為綠色信貸行業(yè)提供了更多的發(fā)展機遇。通過與國際接軌，綠色信貸項目可以吸引更多的國際資本投入，擴大資金來源和融資渠道；同時，還可以借鑒國際先進經(jīng)驗和技術(shù)，提升綠色信貸項目的環(huán)境效益和社會效益。這種國際合作的加強，將為綠色信貸行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供有力支持。2、不利因素（1）政策環(huán)境的不確定性政策環(huán)境的不確定性是影響綠色信貸行業(yè)發(fā)展的首要不利因素。政府政策的制定和執(zhí)行往往受到多種因素的影響，如經(jīng)濟形勢、社會輿論、政治因素等，這些因素都可能導(dǎo)致政策的頻繁變動或調(diào)整。對于綠色信貸行業(yè)而言，政策的不確定性可能導(dǎo)致金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)規(guī)劃和執(zhí)行過程中面臨較大的風(fēng)險。例如，某項環(huán)保政策的突然收緊可能導(dǎo)致原本符合綠色信貸標準的項目變得不再符合標準，進而引發(fā)信貸違約風(fēng)險。此外，不同國家和地區(qū)之間的政策差異也可能導(dǎo)致綠色信貸項目的跨國合作和融資面臨法律和政策上的障礙，增加了項目的復(fù)雜性和不確定性。（2）市場認知度不足盡管綠色信貸的理念已經(jīng)逐漸被市場所認知，但相比傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品，其市場認知度仍然較低。這主要是由于綠色信貸產(chǎn)品具有較高的專業(yè)性和復(fù)雜性，普通投資者和消費者難以充分理解其背后的環(huán)保理念和投資邏輯。此外，綠色信貸產(chǎn)品的收益相對傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品可能較低，也影響了其市場吸引力。為了提高市場認知度，金融機構(gòu)需要加大宣傳力度，通過多種渠道和方式向公眾普及綠色信貸知識，增強投資者的環(huán)保意識和投資熱情。同時，金融機構(gòu)還可以創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的靈活性和多樣性，以滿足不同投資者的需求。此外，加強行業(yè)交流和合作，共同推動綠色信貸市場的繁榮和發(fā)展，也是提高市場認知度的重要途徑。（3）綠色項目評估難度大綠色項目通常具有投資周期長、回報率低、風(fēng)險高等特點，其環(huán)境效益和社會效益的評估也相對復(fù)雜。金融機構(gòu)在評估綠色項目時需要考慮多個因素，包括項目的環(huán)保效益、經(jīng)濟效益、社會效益等。這種復(fù)雜的評估過程不僅增加了金融機構(gòu)的工作量和成本，還可能導(dǎo)致評估結(jié)果的不準確和不確定性。因此，建立完善的綠色項目評估體系已成為金融機構(gòu)降低綠色項目評估的難度和風(fēng)險、推動綠色信貸業(yè)務(wù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。八、競爭格局綠色信貸行業(yè)作為綠色金融的重要組成部分，近年來得到了快速發(fā)展，從市場參與者來看，大型國有銀行在我國綠色信貸領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，6家國有大型銀行的綠色信貸余額總量達到17.90萬億元，占A股上市銀行綠色信貸余額總量的比例為79.24%。按照2023年末各金融機構(gòu)綠色信貸余額進行排名，我國綠色信貸行業(yè)競爭機構(gòu)可大致分為三個梯隊：第一梯隊企業(yè)綠色信貸余額已超過千萬億級別，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等；第二梯隊企業(yè)旅綠色信貸余額目前在1000-10000億元之間，如交通銀行、興業(yè)銀行、郵儲銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等；第三梯隊綠色信貸余額目前在1000億元以下，如杭州銀行、渝農(nóng)銀行、滬農(nóng)銀行、長沙銀行、成都銀行、寧波銀行、重慶銀行等。九、發(fā)展趨勢1、政策持續(xù)利好隨著全球?qū)Νh(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的重視，我國政府將綠色信貸作為推動經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型的重要工具。未來，政策將持續(xù)推動綠色信貸的發(fā)展，不僅體現(xiàn)在資金投放量的增加，更在于政策細節(jié)的完善和創(chuàng)新。政府可能通過制定更為細化的綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，明確綠色信貸的支持范圍和標準，同時配套財政補貼、稅收優(yōu)惠等激勵措施，降低金融機構(gòu)開展綠色信貸業(yè)務(wù)的成本和風(fēng)險。此外，政府還將加強監(jiān)管力度，確保綠色信貸資金真正用于綠色項目，防止資金挪用和“洗綠”現(xiàn)象的發(fā)生。2、市場規(guī)模持續(xù)擴大隨著綠色金融理念的深入人心和綠色技術(shù)的不斷進步，綠色信貸市場需求將持續(xù)增長。一方面，傳統(tǒng)行業(yè)如鋼鐵、化工等將加大環(huán)保投入，通過技術(shù)改造實現(xiàn)綠色升級，從而增加對綠色信貸的需求；另一方面，新興產(chǎn)業(yè)如新能源、節(jié)能環(huán)保等將快速發(fā)展，成為綠色信貸的重要投放領(lǐng)域。此外，隨著居民環(huán)保意識的提高和綠色