基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識二

基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識二基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第四節(jié)互換合約1.【單選題】利率互換的形式有（）。A.息票互換和幣種互換B.息票互換和基礎(chǔ)互換C.基礎(chǔ)互換和交叉互換D.幣種互換和交叉互換

正確答案（江南博哥）：B參考解析：利率互換有兩種形式：①息票互換，即固定利率對浮動利率的互換；②基礎(chǔ)互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付，如美國優(yōu)惠利率對LIBOR。2.【單選題】（）是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。A.互換合約B.利率互換C.貨幣互換D.信用違約互換正確答案：C參考解析：答案是C選項，【貨幣互換】是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。3.【單選題】利率互換包括基礎(chǔ)互換和（）兩種形式。A.金融互換B.息票互換C.人民幣利率互換D.凈額互換正確答案：B參考解析：利率互換有兩種形式：（1）息票互換。（2）基礎(chǔ)互換。綜上，該題選B。4.【單選題】下列關(guān)于互換合約的敘述中，不正確的是()。A.互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約B.貨幣互換合約是指幾種貨幣之間的交換合約C.最基本的信用違約互換涉及兩個當事人D.上海銀行間同業(yè)拆放利率含隔夜、1周、3個月期等品種正確答案：B參考解析：貨幣互換合約，是指【兩種貨幣】之間的交換合約，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換（B錯誤）。5.【單選題】利率互換合約，是同種貨幣資金的()種類利率之間的交換合約，一般()本金。A.不同；不伴隨B.不同；伴隨C.相同；不伴隨D.相同；伴隨正確答案：A參考解析：利率互換合約，是同種貨幣資金的【不同】種類利率之間的交換合約，一般并【不伴隨】本金。6.【單選題】我國在()推出貨幣互換合約，之后推出利率互換合約。A.20世紀50年代B.20世紀60年代C.20世紀70年代D.20世紀80年代正確答案：D參考解析：我國【20世紀80年代】就已經(jīng)推出貨幣互換合約，之后推出利率互換合約。7.【單選題】利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計算方式()向?qū)Ψ街Ц队?)的名義本金額所確定的利息。A.定期；不同幣種B.定期：幣種相同C.分期；不同幣種D.分期：幣種相同正確答案：D參考解析：利率互換，是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計算方式【分期】向?qū)Ψ街Ц队伞編欧N相同】的名義本金額所確定的利息。8.【單選題】A公司需要借入5年期1500萬美元借款，B公司需要借入5年期1000萬歐元借款，若雙方進行互換（銀行不收取費用）。那么通過互換，A和B公司能夠節(jié)約成本共()。A.0．5％B.0．8％C.1．1％D.1．3％正確答案：D參考解析：不進行互換A公司+B公司總的成本=LIBOR+0.20%+6.7%=LIBOR+6.9%進行互換后A公司+B公司總的成本=5.6%+LIBOR將兩者相比較，節(jié)約1.3%，故選D9.【單選題】我國的股票收益互換業(yè)務(wù)開始于2012年年底，采用()成交的方式。A.場外協(xié)議B.場內(nèi)交易C.電子交易D.柜臺交易正確答案：A參考解析：我國的股票收益互換業(yè)務(wù)開始于2012年年底，采用【場外協(xié)議】成交的方式。10.【單選題】根據(jù)股票收益互換協(xié)議約定，交易雙方在未來特定時間以()為基礎(chǔ)確定與股價掛鉤的浮動收益和固定收益。A.實際本金B(yǎng).名義本金C.名義收益D.實際收益正確答案：B參考解析：根據(jù)協(xié)議約定，交易雙方在未來特定時間以【名義本金】為基礎(chǔ)確定與股價掛鉤的浮動收益和固定收益，以此計算各自支付義務(wù)，通過軋差計算確定承擔(dān)實際支付義務(wù)的主體并進行結(jié)算。11.【單選題】期貨合約只在()交易，期權(quán)合約大部分在()交易：A.交易所；場外B.場外：交易所C.交易所；交易所D.場外；場外正確答案：C參考解析：期貨合約只在【交易所】交易，期權(quán)合約大部分在【交易所】交易。12.【單選題】遠期合約和互換合約通常在()交易，采用()形式進行。A.場外；標準B.場外；非標準C.交易所；標準D.交易所：非標準正確答案：B參考解析：遠期合約和互換合約通常在【場外】交易，采用【非標準】形式進行，以滿足交易各方需求，具有較高的靈活性，這也使得談判較為復(fù)雜，交易成本較高。13.【單選題】()只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約A.期權(quán)合約B.遠期合約C.期貨合約D.大部分互換合約正確答案：A參考解析：遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時被稱作遠期承諾或者雙邊合約。與此相反，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。14.【單選題】被稱作單邊合約的是()。A.信用違約互換合約B.期貨合約C.遠期合約D.互換合約正確答案：A參考解析：期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。15.【單選題】下列關(guān)于理解遠期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別的說法中，錯誤的是()。A.遠期合約具有較高的靈活性，交易成本較高B.期貨合約可以被稱為遠期承諾C.期權(quán)合約與遠期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對稱性D.遠期合約和互換合約通常用現(xiàn)金結(jié)算正確答案：D參考解析：A正確：遠期合約通常在場外交易，采用非標準形式進行，以滿足交易各方需求，具有較高的靈活性，這也使得談判較為復(fù)雜，交易成本較高。B正確：遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，

因此，它們有時被稱作遠期承諾或者雙邊合約。C正確：期權(quán)合約與遠期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對稱性。D錯誤：一般而言，遠期合約和互換合約通常用【實物】進行交割。基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第四節(jié)基金財務(wù)會計報告分析1.【單選題】基金利息收入不包括()。A.債券利息收入B.資產(chǎn)支持證券利息收入C.手續(xù)費返還D.買入返售金融資產(chǎn)收入正確（江南博哥）答案：C參考解析：ABD屬于，C不屬于：基金利息收入具體有：債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。綜上，該題選C。1.【單選題】基金利息收入不包括()。A.債券利息收入B.資產(chǎn)支持證券利息收入C.手續(xù)費返還D.買入返售金融資產(chǎn)收入正確答案：C參考解析：ABD屬于，C不屬于：基金利息收入具體有：債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。綜上，該題選C。2.【單選題】基金收入主要來源不包括（）。A.股利收益B.存款利息C.債券利息D.基金管理費收入正確答案：D參考解析：ABC屬于，D不屬于：基金收入包括利息收入、投資收益、公允價值變動損益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入和買入返售金融資產(chǎn)收入；投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益；不包括基金管理費收入。綜上，該題選D。1.【單選題】基金利息收入不包括()。A.債券利息收入B.資產(chǎn)支持證券利息收入C.手續(xù)費返還D.買入返售金融資產(chǎn)收入正確答案：C參考解析：ABD屬于，C不屬于：基金利息收入具體有：債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。綜上，該題選C。2.【單選題】基金收入主要來源不包括（）。A.股利收益B.存款利息C.債券利息D.基金管理費收入正確答案：D參考解析：ABC屬于，D不屬于：基金收入包括利息收入、投資收益、公允價值變動損益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入和買入返售金融資產(chǎn)收入；投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益；不包括基金管理費收入。綜上，該題選D。3.【單選題】基金財務(wù)會計報告分析可以達到的目的不包括()。A.評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力B.通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及組合狀況來了解基金的投資狀況C.預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢D.評價基金未來的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力正確答案：D參考解析：基金財務(wù)會計報告分析可以達到以下目的：A正確，D錯誤：（1）評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；C正確：（2）預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資人的投資決策提供依據(jù)；B正確：（3）通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及組合狀況來了解基金的投資狀況。綜上，該題選D。4.【單選題】基金財務(wù)會計報告分析的作用有()。Ⅰ評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力Ⅱ預(yù)測基金未來發(fā)展趨勢Ⅲ為基金投資人的投資決策提供依據(jù)Ⅳ通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：一般而言，基金財務(wù)會計報告分析可以達到以下目的：Ⅰ正確：(1)評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；Ⅳ正確：(2)通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況；Ⅱ、Ⅲ正確：(3)預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。綜上，該題選D。5.【單選題】下列各項內(nèi)容可以通過基金財務(wù)報告的分析獲得的有()。Ⅰ基金分紅能力分析Ⅱ基金持倉結(jié)構(gòu)分析Ⅲ基金資產(chǎn)估值分析Ⅳ基金費用情況分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：財務(wù)會計報告的分析包括以下幾方面：Ⅱ正確：(一)基金持倉結(jié)構(gòu)分析Ⅰ正確：(二)基金盈利能力和分紅能力分析(三)基金收入情況分析Ⅳ正確：(四)基金費用情況分析(五)基金份額變動分析(六)基金投資風(fēng)格分析Ⅲ不屬于。綜上，該題選B。6.【單選題】下列關(guān)于基金投資風(fēng)格分析的說法中，錯誤的是()。Ⅰ通過計算前15只股票占基金資產(chǎn)凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資Ⅱ通過基金本期利潤、期末可供分配基金份額利潤等指標，可以分析基金的盈利能力Ⅲ通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長性Ⅳ通過基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金投資上市公司股票的規(guī)模偏好A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：不同基金有不同的投資風(fēng)格，根據(jù)基金披露的投資組合情況可以從不同角度進行分析，以了解基金的投資風(fēng)格。I錯誤：(1)持倉集中度分析。通過計算持倉的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。IV正確：(2)基金持倉股本規(guī)模分析。通過基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司股票的規(guī)模偏好。III正確：(3)基金持倉成長性分析。通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長性。Ⅱ錯誤：不屬于投資風(fēng)格分析。綜上，該題選A?；饛臉I(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第四節(jié)基金公司投資管理架構(gòu)1.【單選題】投資決策委員會的組成中一般不包括（??）。A.公司總經(jīng)理B.分管投資的副總經(jīng)理C.分管投資的總經(jīng)理D.研究部經(jīng)理（江南博哥）正確答案：C參考解析：投資決策委員會一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、基金經(jīng)理等組成。2.【單選題】基金管理公司的投資管理部門不包括()。A.投資部B.研究部C.交易部D.市場部正確答案：D參考解析：基金管理公司的投資管理部門包括投資決策委員會、投資部、研究部、交易部。3.【單選題】基金公司的投資管理能力直接影響到（）的投資收益。A.托管人B.保管人C.保險人D.基金份額持有人正確答案：D參考解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。4.【單選題】為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采?。ǎ.競價交易制度B.分散交易制度C.集中交易制度D.分級交易制度正確答案：C參考解析：為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。5.【單選題】投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)是()。A.投資策略的制定B.構(gòu)建投資組合C.執(zhí)行交易指令D.風(fēng)險管理正確答案：A參考解析：投資策略的制定是投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。6.【單選題】()是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)。A.董事會B.投資決策委員會C.投資部D.研究部正確答案：B參考解析：A錯誤：干擾選項，教材上不涉及該內(nèi)容。B正確：投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機構(gòu)。C錯誤：投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。D錯誤：研究部是基金投資運作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選岀具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。綜上，該題選B。7.【單選題】()屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。A.基金交易部B.投資決策委員會C.基金投資部D.基金研究部正確答案：A參考解析：A正確：基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。B錯誤：投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機構(gòu)。C錯誤：基金投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。在實際操作中，基金經(jīng)理負責(zé)投資決策。D錯誤：基金研究部是基金投資運作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。綜上，該題選A。8.【單選題】()是基金投資運作的基礎(chǔ)部門。A.交易部B.投資決策委員會C.投資部D.研究部正確答案：D參考解析：A錯誤：交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。B錯誤：投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機構(gòu)。C錯誤：投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。D正確：研究部是基金投資運作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。綜上，該題選D。9.【單選題】下列有關(guān)投資管理部門的設(shè)置說法中，錯誤的是()。A.投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)B.投資部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門C.投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制訂投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令D.每只基金均由一個經(jīng)理或一組經(jīng)理負責(zé)決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令正確答案：B參考解析：交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。10.【單選題】“在實際操作中，基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的投資戰(zhàn)略及研究部門的研究報告，結(jié)合對證券市場、上市公司，投資時機的分析，擬定所管理基金的具體投資計劃，包括資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、重倉個股投資方案”，這句話說的是投資交易流程中的()環(huán)節(jié)。A.執(zhí)行交易指令B.形成投資策略C.構(gòu)建投資組合D.績效評估與組合調(diào)整正確答案：C參考解析：構(gòu)建投資組合：在實際操作中，基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的投資戰(zhàn)略及研究部門的研究報告，結(jié)合對證券市場、上市公司、投資時機的分析，擬定所管理基金的具體投資計劃，包括資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、重倉個股投資方案。11.【單選題】下列投資交易流程順序正確的是()。A.構(gòu)建投資組合—形成投資決策—執(zhí)行交易指令—績效評估與組合調(diào)整—風(fēng)險管理B.形成投資策略—構(gòu)建投資組合—執(zhí)行交易指令—績效評估與組合調(diào)整—風(fēng)險管理C.風(fēng)險管理—構(gòu)建投資組合—形成投資決策—執(zhí)行交易指令—績效評估與組合調(diào)整D.形成投資決策—執(zhí)行交易指令—構(gòu)建投資組合—績效評估與組合調(diào)整—風(fēng)險管理正確答案：B參考解析：基金公司投資交易流程包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險管理等環(huán)節(jié)。基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第四節(jié)基金主動管理能力、業(yè)績持續(xù)性和風(fēng)格分析1.【單選題】投資組合創(chuàng)造的超額收益的來源主要通過（）。A.風(fēng)險管理和時機選擇B.風(fēng)險管理和證券選擇C.證券選擇和時機（江南博哥）選擇D.證券選擇和績效評價正確答案：C參考解析：投資組合管理首要的是風(fēng)險管理，要在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益，超額收益的來源主要通過證券選擇和時機選擇。2.【單選題】使用Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗法時，如果前后業(yè)績排名具有()時，則表明基金業(yè)績具有持續(xù)性。A.顯著正相關(guān)B.顯著負相關(guān)C.不相關(guān)D.零相關(guān)正確答案：A參考解析：Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗法是將基金前后期的業(yè)績進行排序，用Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗前后期基金業(yè)績排名順序是否有變化。如果前后業(yè)績排名具有顯著正相關(guān)時，則表明基金業(yè)績具有持續(xù)性?；饛臉I(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第四節(jié)資產(chǎn)配置與投資組合構(gòu)建1.【單選題】股票投資組合的構(gòu)建不包括()。A.分析宏觀形勢及行業(yè)發(fā)展態(tài)勢B.保薦股票上市C.分析個股的基本面D.制定板塊輪換（江南博哥）策略正確答案：B參考解析：保薦上市屬于投資銀行的業(yè)務(wù)范疇，不屬于股票投資組合構(gòu)建的內(nèi)容。2.【單選題】不屬于債券投資組合構(gòu)建內(nèi)容的是()。A.考慮信用結(jié)構(gòu)B.考慮期限結(jié)構(gòu)C.考慮組合久期D.考慮債券高頻交易正確答案：D參考解析：不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性和杠桿率等因素。是否要進行高頻交易屬于交易策略的問題，不屬于投資組合構(gòu)建的內(nèi)容。3.【單選題】影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素不包括（）。A.投資者的年齡B.利率變化C.資產(chǎn)負債狀況D.財務(wù)變動狀況與趨勢正確答案：B參考解析：選項B符合題意：影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素包括投資者的年齡、投資周期、資產(chǎn)負債狀況、財務(wù)變動狀況與趨勢、財富凈值和風(fēng)險偏好等。影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險、收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素包括國際經(jīng)濟形勢、國內(nèi)經(jīng)濟狀況與發(fā)展動向、通貨膨脹、利率變化、經(jīng)濟周期波動和監(jiān)管等。4.【單選題】20世紀60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是（）。A.大量買入策略B.大量賣出策略C.買入并持有策略D.賣出到期策略正確答案：C參考解析：債券的投資管理策略在20世紀經(jīng)歷了多種變遷。20世紀60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是【買入并持有策略】。到了70年代初期，人們對各種積極債券組合管理策略的興趣與日俱增。5.【單選題】股票投資組合構(gòu)建通常有（）策略。A.自上而下B.自前而后C.自多而少D.形而上學(xué)正確答案：A參考解析：股票投資組合構(gòu)建通常有【自上而下與自下而上】兩種策略。自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征入手，明確大類資產(chǎn)、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應(yīng)的股票作為投資標的，實現(xiàn)配置目標。6.【單選題】進行資產(chǎn)配置主要考慮的因素包括（）。Ⅰ、影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素Ⅱ、影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險、收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素Ⅲ、資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題Ⅳ、投資期限A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選項D正確：進行資產(chǎn)配置主要考慮的因素包括：（1）影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素；（2）影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險、收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素；（3）資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題；（4）投資期限；（5）稅收考慮。7.【單選題】作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的（）。A.30%B.50%C.70%D.80%正確答案：D參考解析：作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的【80%】。8.【單選題】資產(chǎn)配置可以分為()和()兩個層次。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；長期資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C.短期資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置D.長期資產(chǎn)配置：短期資產(chǎn)配置正確答案：B參考解析：資產(chǎn)配置可以分為【戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置】兩個層次。9.【單選題】戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長投資期限內(nèi)以追求長期回報為目標的資產(chǎn)配置。這種資產(chǎn)配置方式重在長期回報，不考慮資產(chǎn)的短期波動，其投資期限可以長達（）以上A.1年B.2年C.3年D.5年正確答案：D參考解析：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長投資期限內(nèi)以追求長期回報為目標的資產(chǎn)配置。這種資產(chǎn)配置方式重在長期回報，不考慮資產(chǎn)的短期波動，其投資期限可以長達【5年以上】。基金經(jīng)理在確定可投資的資產(chǎn)類別后，基于長期投資目標制訂戰(zhàn)略資產(chǎn)配置計劃?；鸾?jīng)理通過對各類資產(chǎn)的長期預(yù)期收益率、長期風(fēng)險水平和資產(chǎn)間的相關(guān)性進行比較，運用均值方差模型等優(yōu)化方法構(gòu)建最優(yōu)組合，最終形成戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置一旦確定，會在投資期限內(nèi)保持相對穩(wěn)定。10.【單選題】戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)()內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中()資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進行調(diào)整。A.短期；各特定B.長期；各特定C.短期；所有D.長期：所有正確答案：A參考解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置(TAA)就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)【短期內(nèi)】各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中【各特定資產(chǎn)類別】的權(quán)重配置進行調(diào)整。11.【單選題】戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較()，一般在()以內(nèi)。A.短；一年B.長；一年C.短；兩年D.長；兩年正確答案：A參考解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期【較短】，一般在【一年以內(nèi)】，如月度、季度。12.【單選題】下列關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中，不正確的是()。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標所做的長期資產(chǎn)的配比B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排C.是反映投資者的長期投資目標和政策，確定各主要大類資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長期資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置一旦確定，會在投資期限內(nèi)不斷調(diào)整變動正確答案：D參考解析：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置一旦確定，會在投資期限內(nèi)保持相對穩(wěn)定。13.【單選題】下列關(guān)于股票投資組合和債券投資組合的構(gòu)建的說法中，正確的是()。Ⅰ債券型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80％，股票型基金在債券資產(chǎn)上的配置比例一般不低于90％Ⅱ債券型基金與指數(shù)基金都需要一個業(yè)績比較基準Ⅲ債券型基金在選擇業(yè)績比較基準的時候應(yīng)以債券指數(shù)為主，在投資范圍允許的前提下，可以加入一定比例股票指數(shù)形成復(fù)合基準Ⅳ股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下與自下而上兩種策略A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例【不低于80％】，債券型基金在股票資產(chǎn)上的配置比例一般【不超過20％】，混合型基金選擇的范圍比較廣，介于股票型和債券型之間。作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80％。14.【單選題】不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮()因素。Ⅰ信用結(jié)構(gòu)Ⅱ期限結(jié)構(gòu)Ⅲ流動性Ⅳ杠桿率A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮【信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性和杠桿率】等因素。基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第一節(jié)另類投資概述1.【單選題】下列選項中，屬于另類投資的局限性的是（??）。A.監(jiān)管嚴格B.信息透明度低C.收益率低D.與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度低正確答案（江南博哥）：B參考解析：另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。另類投資的局限性有以下幾個方面：①缺乏監(jiān)管和信息透明度；②流動性較差，杠桿率偏高；③估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。1.【單選題】下列選項中，屬于另類投資的局限性的是（??）。A.監(jiān)管嚴格B.信息透明度低C.收益率低D.與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度低正確答案：B參考解析：另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。另類投資的局限性有以下幾個方面：①缺乏監(jiān)管和信息透明度；②流動性較差，杠桿率偏高；③估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。2.【單選題】2017年7月發(fā)布的《全球另類投資調(diào)查》報告指出，2016年全球另類資產(chǎn)管理總規(guī)模近6.5萬億美元。其中，(

)管理規(guī)模最大。A.對沖基金B(yǎng).直接私募股權(quán)基金C.私募股權(quán)FOFD.不動產(chǎn)策略正確答案：D參考解析：2017年7月發(fā)布的《全球另類投資調(diào)查》報告稱，2016年全球另類資產(chǎn)管理總規(guī)模近6.5萬億美元。其中，不動產(chǎn)策略管理規(guī)模約1.9萬億美元，對沖基金管理規(guī)模超過1.3萬億美元，直接私募股權(quán)基金管理規(guī)模超過1萬億美元，私募股權(quán)FOF管理規(guī)模約6700億美元。3.【單選題】從整體而言，另類投資的波動性遠()于股票市場，而另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較()。A.高；低B.低；高C.高；高D.低；低正確答案：D參考解析：事實上，許多另類投資的波動性遠遠低于股票市場。此外，許多另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低?；饛臉I(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第一節(jié)投資管理流程1.【單選題】投資組合管理步驟中，規(guī)劃的主要內(nèi)容有（）。Ⅰ確定并量化投資者的投資目標和投資限制Ⅱ制定投資政策說明書Ⅲ投資組合優(yōu)化Ⅳ形成資本市（江南博哥）場預(yù)期Ⅴ建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：規(guī)劃規(guī)劃主要側(cè)重于確定決策所需的各種輸入信息，包括客戶資料和資本市場的數(shù)據(jù)等。主要包括：（1）確定并量化投資者的投資目標和投資限制；（2）制定投資政策說明書；（3）形成資本市場預(yù)期；（4）建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。第一節(jié)投資管理流程1.【單選題】投資組合管理步驟中，規(guī)劃的主要內(nèi)容有（）。Ⅰ確定并量化投資者的投資目標和投資限制Ⅱ制定投資政策說明書Ⅲ投資組合優(yōu)化Ⅳ形成資本市場預(yù)期Ⅴ建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：規(guī)劃規(guī)劃主要側(cè)重于確定決策所需的各種輸入信息，包括客戶資料和資本市場的數(shù)據(jù)等。主要包括：（1）確定并量化投資者的投資目標和投資限制；（2）制定投資政策說明書；（3）形成資本市場預(yù)期；（4）建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-第一節(jié)資本結(jié)構(gòu)1.【單選題】一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為（）。A.杠桿公司B.無杠桿公司C.全資子公司D.全資分公司正確答案：B我的答案：（江南博哥）未作答參考解析：有負債的公司被稱為杠桿公司。一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為【無杠桿公司】，因為它沒有債權(quán)資本。2.【單選題】（）同時考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”，認為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點。A.代理理論B.權(quán)衡理論C.無稅MM理論D.有稅MM理論正確答案：B參考解析：20世紀70年代，學(xué)術(shù)界提出對負債帶來的收益與風(fēng)險進行適當平衡來確定企業(yè)價值的權(quán)衡理論，認為隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點，這一均衡點就是最佳負債比率。3.【單選題】普通股的現(xiàn)金流量權(quán)是（）。A.按公司表現(xiàn)和董事會決議獲得分紅B.獲得固定股息