威龍股份（603779）公司2023年財務分析研究報告

威龍股份(603779)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數(shù)變化原因 (十二)、總資產周轉天數(shù) 25(十三)、總資產周轉天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產周轉天數(shù) (十五)、固定資產周轉天數(shù)變化原因 27 27 28 29 31 334 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1威龍股份(603779)公司2023年營業(yè)收入為38,483.22萬元，與2022年的49,883.88萬元相比大幅下降，下降了22.85%。2023年凈利潤為負15,510.61萬元，與2022年的1,189.23萬元相比，2023年公司出現(xiàn)了虧損。公司2023年營業(yè)成本為19,762.05萬元，與2022年的25,805.83萬元相比大幅下降，下降了23.42%。2023年銷售費用為10,217.07萬元與2022年的9,019.76萬元相比大幅增長，增長了13.27%。2023年管理費用為5,176萬元，與2022年的5,737.63萬元相比大幅下降，下降了9.79%。2023年財務費用為1,855.46萬元，與2022年的2,135.62萬元相比大幅下降，下降了13.12%。公司2023年總資產為114,816.55萬元，與2022年的143,627.98萬元相比大幅下降，下降了20.06%。2023年流動資產為53,107.30萬元與2022年的74,278.85萬元相比大幅下降，下降了28.5%。公司2023年負債總額為58,806.34萬元，與2022年的72,860.31萬元相比大幅下降，下降了19.29%。2023年所有者權益為56,010.21萬元，與2022年的70,767.67萬元相比大幅下降，下降了20.85%。公司2023年流動比率為1.1391,與2022年的1.2517相比有較大幅度下降，下降了0.1126。2023年速動比率為0.1979,與2022年的0.3818相比有較大幅度下降，下降了0.1839。當期速動比率有較大下降，已經低于行業(yè)低線，公司償債2公司2023年營業(yè)利潤率為-29.69%,與2022年的3.46%相比大幅下降，下降了33.15個百分比。2023年資產報酬率為-10.58%,與2022年的2.77%相比大幅下降，下降了13.35個百分比。2023年凈資產收益率為-24.47%,與2022年的1.7%相比大幅下降，下降了26.17個百分比。公司2023年資產周轉天數(shù)為1225.6284天，2022年為1048.1301天，2023年比2022年增長177.4983天。2023年流動資產周轉天數(shù)為604.1068天，2022年為527.7221天，2023年比2022年增長76.3847天。2023年營業(yè)周期為908.69天，2022年為797.47天，2023年比2022年增長111.22天。公司2023年的可動用資金為負15,510.61萬元，公司處于虧損狀態(tài)。公司2023年營運資本為6,484.79萬元，與2022年的14,934.25萬元相比大幅下降，下降了56.58%。公司2023年的盈虧平衡點為42,156.15萬元，公司當期經營業(yè)務收入沒有達公司2023年經營現(xiàn)金凈流量為1,125.26萬元，投資現(xiàn)金凈流量為2,502.18公司資產凈利率為-12%,與上期相比，有下降趨勢。公司權益乘數(shù)為204.99%,與上期相比，有上升趨勢。3一、威龍股份(603779)公司實現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析威龍股份(603779)2023年實現(xiàn)利潤為負15,528.18萬元，與2022年的1,833.42萬元相比，2023年公司出現(xiàn)了虧損。造成公司虧損的主要原因是公司內部經營業(yè)務，應當加強經營業(yè)務的管理。(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，威龍股份(603779)2023年主營業(yè)務收入凈額為38,483.22萬元，與2022年的49,883.88萬元相比大幅下降，下降了22.85%。2023年主營業(yè)務成本為19,762.05萬元，與2022年的25,805.83萬元相比大幅下降，下降了23.42%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力提高。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益0營業(yè)外利潤從報表數(shù)據(jù)來看，威龍股份(603779)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析主營業(yè)務收入出現(xiàn)大幅度下降，相應的也出現(xiàn)了較大幅度的經營虧損，公司經營形勢迅速惡化，應該盡快調整經營戰(zhàn)略或更換經營者。5二、威龍股份(603779)公司成本費用分析(一)成本構成情況2023年威龍股份(603779)成本費用總額為37,010.務成本為19,762.05萬元，占成本總額的53.40%;銷售費用為10,217.07萬元，占成本總額的27.61%;管理費用為5,176萬元，占成本總額的13.99%;財務費2022-2023年威龍股份(603779)公司成本構成表數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用5主營業(yè)務稅金及附加6威龍股份(603779)2023年銷售費用為10,217.07萬元與2022年的9,019.76萬元相比，大幅增長，增長了13.27%。2023年盡管公司銷售費用有較大幅度的威龍股份(603779)2023年管理費用為5,176萬元，與2022年的5,737.63萬元相比，大幅下降，下降了9.79%。2023年管理費用占銷售收入的比例為13.45%,與2022年的11.50%相比，提高了1.95個百分點。這在銷售收入大幅威龍股份(603779)2023年財務費用為1,855.46萬元，與2022年的2,135.62萬元相比大幅下降，下降了13.12%。7三、威龍股份(603779)公司資產結構分析威龍股份(603779)2023年資產總額為114,816.55萬元，其中：流動資產為53,107.30萬元，主要分布在存貨、應收票據(jù)、應收賬款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的81.97%、9.60%和2.91%。非流動資產為61,709.25萬元，主要分布在固定資產和其他資產，分別占公司非流動資產的59.91%和40.09%。流動資產長期投資00固定資產無形及遞延資產00其他資產8數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產流動資產長期投資0000固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司用于生產加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大，約占公司流動資產的81.97%,說明市場經營形勢的變化會對公司資產的質量和價值產生較大的影響,要緊密關注公司產品的銷售前景和增值能力。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產存貨9其他應收款短期投資0000應收票據(jù)貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據(jù)貨幣資金其他流動資產2023年資產總額為114,816.55萬元，與2022年的143,627.98萬元相比大幅下降，下降了20.06%。具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：其他應收款增加34.97萬元；共計增加34.97萬元。以下項目的變動使資產總額減少：固定資產減少2,529.92萬元；其他資產減少5,109.96萬元；存貨減少7,245.92萬元；應收賬款減少流動資產減少3,418.23萬元；共計減少28,846.40萬元。增加項與減少項相抵，從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨占比過高。固定資產投入使用時間較短。2023年企業(yè)存貨(六)資產結構的變動情況2023年與2022年相比，2023年存貨出現(xiàn)不合理的增長，應收賬款占收入的利能力水平沒有提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所惡化。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動資產長期投資0000固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、威龍股份(603779)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況威龍股份(603779)2023年負債總額為58,806.34萬元，資本金為0萬元，所有者權益為56,010.21萬元，資產負債率為51.22%。在負債總額中，流動負債為46,622.51萬元，占負債和權益總額的40.61%;付息負債合計占資金來源總額的24.22%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數(shù)股東權益在流動負債的構成中，短期借款占33.52%、其他流動負債占21.21%、其他應付款占20.80%,其中短期借款占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據(jù)00其他應付款應交稅金預收賬款其他流動負債(三)負債的增減變化威龍股份(6037792023年負債總額為58,806.34萬元與2022年的72,860.31萬元相比大幅下降，下降了19.29%。公司負債規(guī)模大幅度的下降，相應的負債壓力也有大幅度的下降。2022-2023年威龍股份(603779)公司負債變化情況表數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債萬元；合計增加4,017.36萬元。使負債總額減少的項目包括：短期借款減少14,118.09萬元；應交稅金減少2,621.36萬元；長期負債減少1,331.88萬元；合萬元。威龍股份(603779)2023年所有者權益為56,010.21萬元，與2022年的70,767.67萬元相比大幅下降，下降了20.85%。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權益資本金0000資本公積00盈余公積0未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：合計增加0萬元。使所有者權益減少的項目包括：未分配利潤減少15,506.68萬元；合計減少15,506.68萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共減少15,506.68萬元。五、威龍股份(603779)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，威龍股份(603779)2023年的日常現(xiàn)金支付比較緊張，(二)流動比率從總體上來看，威龍股份(603779)的流動比率波動較大，這不利于公司的2023年流動比率為1.1391,與2022年的1.2517相比有較大幅度下降，下降了0.1126。2023年流動比率比2022年有較大幅度下降的主要原因是：2023年流動資產為53,107.30萬元，與2022年的74,278.85萬元相比有較大幅度下降，下降了28.5%。2023年流動負債為46,622.51萬元，與2022年的59,344.60萬元相比有較大幅度下降，下降了21.44%。流動資產下降速度快于流動負債的下降速度，(三)速動比率從總體上來看，威龍股份(603779)的速動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應找出原因，采取應對措施。其中2023年速動比率為0.1979,與2022年的0.3818相比有較大幅度下降，下降了0.1839。2023年速動比率比2022年有較大幅度下降的主要原因是2023年速動資產為9,227.28萬元與2022年的22,655.45萬元相比大幅下降，下降了59.27%。2023年流動負債為46,622.51萬元，與2022年的59,344.60萬元相比有較大幅度下降，下降了21.44%。速動資產下降速度快于流動負債的下降速度，致使速動比率較大下降。當期速動比率有較大下降，已經低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，主要是由于以下幾個方面引起的：經營業(yè)務縮小、資產周轉速度放慢、經營業(yè)務創(chuàng)造現(xiàn)金的能力下降。(五)短期付息能力從短期的角度來看，威龍股份(603779)經營活動的資金主要來源是短期借款，要全部償還短期債務本息會有一定困難。流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產負債率流動資產周轉率公司本期虧損，支付利息沒有保障。公司凈利潤為負，能否進行負債經營，取決于公司能否實現(xiàn)扭虧為盈。六、威龍股份(603779)公司盈利能力分析威龍股份(603779)2023年的營業(yè)利潤率為-29.69%,資產報酬率為-10.58%,凈資產收益率為-24.47%,成本費用利潤率為-41.96%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為112,114.88萬元，經營資產的收益率是-10.19%,對外投資的收益率是0%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率0(二)內部資產的盈利能力威龍股份(603779)內部經營業(yè)務是虧損的，虧損11,424.93萬元。(三)內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發(fā)，沒有對外投資；內部經營業(yè)務是虧損的，公司的經營形勢很不樂觀。(四)凈資產收益率變化情況2023年凈資產收益率為-24.47%,與2022年的1.7%相比大幅下降，下降了2023年凈資產收益率比2022年下降的主要原因是：2023年凈利潤為負15,510.61萬元，與2022年的1,189.23萬元相比成倍下降，下降了14.04倍。2023年平均所有者權益為63,388.94萬元，與2022年的69,899.66萬元相比有較大幅度下降，下降了9.31%。凈利潤下降速度快于平均所有者權益的下降速度，致使2023年資產報酬率為-10.58%,與2022年的2.77%相比大幅下降，下降了2023年資產報酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤為負13,672.72萬元，與2022年的3,969.04萬元相比成倍下降，下降了4.44倍。2023年平均總資產為129,222.27萬元，與2022年的143,246.02萬元相比大幅下降，下降了9.79%。息稅前利潤下降速度快于平均總資產的下降速度，致使資產報酬率下降。2023年成本費用利潤率為-41.96%,與2022年的4.29%相比大幅下降，下降了46.25個百分比。2023年期間費用經濟效益為-90.03%,與2022年的10.85%相比大幅下降，下降了100.88個百分比。2023年成本費用利潤率比2022年下降的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為負15,528.18萬元，與2022年的1,833.42萬元相比成倍下降，下降了9.47倍。2023年成本費用總額為37,010.58萬元，與2022年的42,698.84萬元相比大幅下降，下降了13.32%。實現(xiàn)利潤下降速度快于成本費用總額的下降速度，致使成本費用利潤率下降。七、威龍股份(603779)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數(shù)威龍股份(603779)2023年存貨周轉天數(shù)為870.9615天，天，2023年比2022年增長113.2702天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均存貨為年主營業(yè)務成本為19,762.05萬元，與2022年的25,805.83萬元相比大幅下降，下降了23.42%。平均存貨下降速度慢于主營業(yè)務成本的下降速度，致使存貨周(三)應收賬款周轉天數(shù)威龍股份(603779)2023年應收賬款周轉天數(shù)為37.7335天，2022年為39.7793天，2023年比2022年縮短2.0458天。(四)應收賬款周轉變化原因2023年應收賬款周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應收賬款為3,978.37萬元，與2022年的5,436.56萬元相比大幅下降，下降了26.82%。2023年營業(yè)收入為38,483.22萬元，與2022年的49,883.88萬元相比大幅下降，下降了22.85%。公司應收賬款周轉速度在加快，但盈利能力水平卻在下降。(五)應付賬款周轉天數(shù)威龍股份(603779)2023年應付賬款周轉天數(shù)為157.942天，2022年為112.6632天，2023年比2022年增長45.2788天。2023年應付賬款周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應付賬款為8,551.39萬元，與2022年的7,965.39萬元相比有較大幅度增長，增長了7.36%。2023年主營業(yè)務成本為19,762.05萬元，與2022年的25,805.83萬元相比大幅下降，下降了23.42%。(七、現(xiàn)金周期威龍股份(603779)2023年現(xiàn)金周轉天數(shù)為29.5371天，2022年為31.4967天，2023年比2022年縮短1.9596天。威龍股份(603779)2023年營業(yè)周期為908.69天，2022年為797.47天，2023年比2022年增長111.22天。存貨周轉天數(shù)應付賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期明顯下降。威龍股份(603779)2023年流動資產周轉天數(shù)為604.1068天，2022年為527.7221天，2023年比2022年增長76.3847天。(十一)流動資產周轉天數(shù)變化原因2023年流動資產周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均流動資產為63,693.08萬元，與2022年的72,122.81萬元相比大幅下降，下降了11.69%。2023年營業(yè)收入為38,483.22萬元，與2022年的49,883.88萬元相比大幅下降，下降了22.85%。平均流動資產下降速度慢于營業(yè)收入的下降速度，致使流動資產周轉天數(shù)增長。威龍股份(603779)2023年資產周轉天數(shù)為1225.6284天，2022年為1048.1301天，2023年比2022年增長177.4983天。公司收縮市場戰(zhàn)線，經營業(yè)資產周轉天數(shù)固定資產周轉天數(shù)流動資產周轉天數(shù)現(xiàn)金周轉天數(shù)(十三)總資產周轉天數(shù)變化原因2023年總資產周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產為129,222.27萬元與2022年的143,246.02萬元相比大幅下降，下降了9.79%。2023年營業(yè)收入凈額為38,483.22萬元，與2022年的49,883.88萬元相比大幅下降，下降了22.85%。(十四)固定資產周轉天數(shù)威龍股份(603779)2023年固定資產周轉天數(shù)為362.6223天，2022年為304.1753天，2023年比2022年增長58.447天。2023年固定資產周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為38,232.53萬元，與2022年的41,571.08萬元相比有較大幅度下降，下降了8.03%。2023年營業(yè)收入為38,483.22萬元，與2022年的49,883.88萬元相比大幅下降，下降了22.85%。八、威龍股份(603779)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額威龍股份(603779)2023年處于虧損狀態(tài)，不但沒有為企業(yè)提供發(fā)展的資金，而且消耗企業(yè)經營資金15,510.61萬元。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產周轉率為0.6042,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數(shù)46.17天，由此可以節(jié)約4,868萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、威龍股份(603779)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，威龍股份(603779)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來6,484.79萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運資本所有者權益少數(shù)股東權益長期負債固定資產長期投資0000其它長期資產0威龍股份(603779)2023年營運資本為6,484.79萬元與2022年的14,934.25萬元相比，下降了8,449.46萬元。營運資本下降較快但卻并沒有加劇資金緊張狀況，表明投資結構調整決策正確，但還沒有扭轉資金緊張局面。從威龍股份(603779)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常開展，需要企業(yè)提供15,672.21萬元的流動資金。但公司投融資活動沒能給經營活動提供充足的資金，經營活動是不協(xié)調的。2023年營運資金需求為15,672.21萬元，與2022年的32,564.62萬元相比大幅下降，下降了51.87%。營運資金占用下降，銷售收入也下降，經營活動管理效率下降，經營形勢惡化，應該關注營運資金的占用的情況，防止經營形勢進一步惡化。(五)現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經營業(yè)務的開展，需要流動資金15,672.21萬元，企業(yè)通過長期性投融資活動準備了6,484.79萬元的營運資金，但這部分資金不能滿足企業(yè)經營活動的資金需求，結果出現(xiàn)了支付困難，現(xiàn)金支付能力為負9,187.42萬元，企業(yè)的日常支付主要依靠短期借款來維持。續(xù)緊張。十、威龍股份(603779)公司經營風險分析(一)經營風險威龍股份(603779)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為42,156.15萬元，表示當公司主營業(yè)務收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。公司當期經營業(yè)務收入沒有達到盈虧平衡點，經營業(yè)務不安全，經營風險公司凈利潤為負，能否進行負債經營，取決于公司能否實現(xiàn)扭虧為盈。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)盈虧平衡點營業(yè)安全水平經營風險系數(shù)財務風險系數(shù)十一、威龍股份(603779)公司現(xiàn)金流量分析威龍股份(603779)2023年現(xiàn)金流入總額為69,657.44萬元，與2022年的90,511.09萬元相比有較大幅度下降，下降了23.04%。公司公司當期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，金額為36,889.57萬元，約占公司當期現(xiàn)金流入總額的52.96%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現(xiàn)金能夠滿足經營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業(yè)的現(xiàn)金增加1,125.26萬元。2022-2023年威龍股份(603779)公司現(xiàn)金流入結構表數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益00長期資產處置吸收投資0000吸收借款0000其他流入威龍股份(603779)2023年現(xiàn)金流出總額為73,248.29萬元，與2022年的89,470.64萬元相比有較大幅度下降，下降了18.13%。現(xiàn)金流出最大的項目是償還債務所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的35.43%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)現(xiàn)金流出總額工資性支出稅金資產購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出2023年威龍股份(603779)投資活動收回的資金為2,502.18萬元；經營活動創(chuàng)造的資金為1,125.26萬元。2023年威龍股份(603779)籌資活動需要凈支數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬現(xiàn)金凈流量經營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率經營償債能力現(xiàn)金流動資產比率經營還債期債務償還率折舊影響系數(shù)在公司經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有308.46%的現(xiàn)金來自于折舊資金，量來看，公司依靠經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務約需要24.72年，而