《企業(yè)營運資金管理問題及對策研究：以格力公司為例》9900字（論文）

企業(yè)營運資金管理問題及對策研究—以格力公司為例目錄TOC\o"1-3"\h\u第一部分文獻綜述第二部分正文226471營運資金管理概述48441.1營運資金概念 1113751.2營運資金的特點 17481.3基于要素的營運資金管理理論 1238941.3.1概念界定 181011.3.2基于要素的營運資金管理內(nèi)容 1252171.4基于要素的營運管理評價體系 2167052格力集團營運資金管理現(xiàn)狀84382.1格力集團簡介 2307612.2公司所屬行業(yè)情況 243632.3格力集團營運資金規(guī)模分析 398922.3.1流動資產(chǎn)規(guī)模分析 3210042.3.2流動負債規(guī)模分析 493192.4凈營運資本規(guī)模分析 492322.5格力集團營運資金結(jié)構(gòu)分析 591142.5.1流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 5167322.5.2流動負債結(jié)構(gòu) 628533營運資金主要財務指標分析71803.1應收賬款管理 7225933.2存貨管理 8270973.3應付賬款管理 9270324格力集團營運資金管理存在的問題305164.1流動資產(chǎn)各要素結(jié)構(gòu)不合理 11267584.2負債結(jié)構(gòu)不合理 11174224.3營運資金利用效率低 12269305格力集團營運資金管理的改善策略163845.1調(diào)整資金結(jié)構(gòu) 12247275.2加強企業(yè)應收賬款回款 13268125.3提高營運資金利用效率 1418363參考文獻 151營運資金管理概述1.1營運資金概念營運資金是指企業(yè)在自身的經(jīng)營發(fā)展過程中，能夠隨時變現(xiàn)或者是調(diào)動的部分資金。當前營運資金可以分為廣義營運資金以及狹義營運資金，前者是指企業(yè)運營過程中所有流動資產(chǎn)的總和，而后者則是企業(yè)經(jīng)營過程中流動資產(chǎn)與負債的差值，在會計工作當中通常是以狹義的營運資金為標準來進行相關(guān)的工作。1.2營運資金的特點營運資金的來源十分廣泛企業(yè)營運資金主要來源于銀行短期借款商業(yè)信用、預收賬款以及應付職工薪酬等多種途徑。營運資金的周轉(zhuǎn)時間較短營運資金的周轉(zhuǎn)時間一般都比較的短，基本上會通過銀行借貸的一些短期的形式來進行籌集。營運資金的數(shù)量不穩(wěn)定流動資產(chǎn)和流動負債在企業(yè)的各項財務數(shù)據(jù)中具有較強的流動性，且受外部影響因素較大。它們伴隨著企業(yè)的日常經(jīng)營活動而不斷改變，而流動資產(chǎn)和流動負債發(fā)生改變營運資金往往也會隨之改變。營運資金的存在形式多樣性營運資金存在的形式比較豐富，原材料，存貨，應收，應付賬款等都是營運資金的存在形式1.3基于要素的營運資金管理理論1.3.1概念界定基于要素的營運資金分類，其實是對企業(yè)流動負債和流動資產(chǎn)進行分類，主要體現(xiàn)在存貨、應收賬款、應付賬款、現(xiàn)金項目的四大管理。1.3.2基于要素的營運資金管理內(nèi)容存貨在企業(yè)在日?；顒右匀N形式存在：①持有以備出售各種物品如各種產(chǎn)成本和商品，②企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營營中等待進一步加工或者耗用的產(chǎn)品如半成品、委托加工物資等，③企業(yè)持有其目的是為了在銷售過程中或者服務過程中進行耗用的物品如包裝物，燃料等。應收賬款它是一種債權(quán)性資產(chǎn)。應收賬款合理運用能夠提高企業(yè)的銷售收入，提升企業(yè)競爭力。在營運資金中應付賬款具有十分重要的地位，伴隨著經(jīng)濟信用概念的不斷發(fā)展，各個企業(yè)都十分重視自身的信用，企業(yè)對應付賬款管理的重視程度日益增強。最常見的商業(yè)信用有應付賬款、應付票據(jù)等。1.4基于要素的營運管理評價體系衡量營運資金管理是否合理，通常會用應付賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期和應收賬款周轉(zhuǎn)期三個指標。（公式1-1）（公式1-2）（公式1-3）（公式1-4）（公式1-5）（公式1-6）2格力集團營運資金管理現(xiàn)狀2.1格力集團簡介格力集團成立于上個世紀八十年代的廣東省，歷經(jīng)近40年發(fā)展，在珠海市的企業(yè)集團中，企業(yè)規(guī)模和企業(yè)實力都名列前茅，也是中國家電行業(yè)的龍頭企業(yè)，其旗下同時也開展了：房地產(chǎn)、工業(yè)、化工等多個領(lǐng)域的業(yè)務。格力集團擁有“格力空調(diào)”、“羅西尼手表”等多種家喻戶曉的產(chǎn)品，在全國擁有2000多家專賣店，現(xiàn)已成為中國家電行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。2.2公司所屬行業(yè)情況表12020年中國家電行業(yè)排行排名企業(yè)1海爾2美的3格力4三星5海信6索尼7創(chuàng)維8飛利浦9西門子2020《互聯(lián)網(wǎng)周刊》&eNet研究院選擇排行根據(jù)上述統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知，格力集團中國家電品牌排行榜中位列第三，雖較美的海爾來說排名靠后，但是從排名可以看出格力集團是中國白色家電行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，家電行實實在在的龍頭。所以本文以格力公司作為研究對象，并且相較于格力集團排名靠前的海爾和美的集團進行橫向?qū)Ρ龋ㄟ^縱向分析格力自身營運自己的狀況，以及橫向?qū)Ρ刃袠I(yè)內(nèi)其他兩家優(yōu)秀企業(yè)的營運資金現(xiàn)狀，找出格力集團在營運資金管理上近年來的發(fā)展趨勢以及與同行業(yè)其他兩家企業(yè)的差異與相同點，探討出格力公司在營運資金管理的優(yōu)勢和劣勢，并且為中國白色家電行業(yè)提出建議。2.3格力集團營運資金規(guī)模分析2.3.1流動資產(chǎn)規(guī)模分析表2流動資產(chǎn)合計及占總資產(chǎn)比例表單位：萬元年份201820192020流動資產(chǎn)合計16,981,06817,886,85320,941,017資產(chǎn)總額24,021,78526,060,17131,381，712所占比例（%）70.6968.5666,73圖12018-2020年格力集團流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)百分比圖為了方便觀測格力集團2018—2020年度流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例變化趨勢，我們用折線圖來進行分析，如上圖所示從圖1中可以看出，格力集團2018年-2020年流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，但下降趨勢不大。表2顯示格力集團流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)在2018年-2020年期間上升幅度較大，表明格力集團經(jīng)營管理的完善導致資產(chǎn)的增值。存貨數(shù)量的增加導致了流動資產(chǎn)的上升，主要是因為格力集團在2018-2020內(nèi)進行的一系列收購并購、拓展新生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域、以及大力發(fā)展線下門店。并且格力集團將大量資金用于科研上。例如變頻空調(diào)、太陽能、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、自動化等各項新技術(shù)。2.3.2流動負債規(guī)模分析表3流動負債合計及占總負債比例表計量單位：萬元年份201820192020流動負債合計15,452,741.316,652,847.318,851,169.38負債總額15,788,197.6916,839,768.719,843,335.78所占比例（%）99.5098.8995.43為了方便觀測格力集團2018—2020年度流動負債占總資產(chǎn)的比例變化趨勢，我們用折線圖來進行分析，如下圖所示圖22018-2020年格力集團流動負債占總負債比重圖從圖2可以看出，流動負債2018-2020年有所下降，但下降幅度不大，對于流動負債占總負債比例影響不大。表3中可以看出，①2018-2020年間格力集團的流動負債發(fā)生較大幅度上升，其主要原因是為了促進銷售集團增加了大量應付賬款，以及應付票據(jù)。②總負債發(fā)生較大幅度增加，負債總額上升一方面是由于流動負債上升，一方面是由于非流動負債上升，流動負債上升原因上文已有解釋，而非流動資產(chǎn)的增加主要是因為為了擴張線下門店，收購并購格力集團籌集了大量的長期借款而導致的，從而負債總額增加幅度明顯。大量的長期借款導致流動負債占比逐年下降?？傮w來說，格力集團流動負債占總負債的比例較高，高比例的流動負債對于企業(yè)償還能力，以及資金的管理能力都是較大的考驗，對于格力集團來說如此高比例的流動負債勢必會造成一定的財務風險。2.4凈營運資本規(guī)模分析表4格力集團營運資本規(guī)模狀況表計量單位:萬元年份201820192020凈營運資金規(guī)模3,346,2664,933,7815,151,896格力集團凈營運資金規(guī)?，F(xiàn)狀如上表所示，三年期間格力集團凈營運資金逐年上升，且為正數(shù)，說明格力集團發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定，能夠有效應對財務風險，逐年上升的規(guī)模也表明，格力集團償債能力的不斷提升，財務風險的不斷降低，也說明了格力集團發(fā)展穩(wěn)定，經(jīng)營狀況良好。2.5格力集團營運資金結(jié)構(gòu)分析2.5.1流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)一個公司的追求利潤最大化的經(jīng)營活動是否能順利進行在很大程度上該公司流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也影響著公司償債能力，獲利能力等多種能力表5格力集團流動資產(chǎn)主要項目所占比率計量單位：%年份201820192020均值貨幣資金29.8730.7836.7132.45應收票據(jù)12.648.157.259.34應收賬款12.6310.5411.2411.47預付款項1.431.870.991.43其他應收款1.240.921.781.31存貨12.6413.6917.4714.6其他流動資產(chǎn)37.8237.3628.2834.48由表5中可知，貨幣資金占比在格力集團資產(chǎn)中較高，貨幣資金占比的管理對于一個公司來說十分重要，貨幣資金較高能夠增強公司應對財務風險的能力，增強公司償債能力，同時由于貨幣資金變現(xiàn)能力最強，有利于管理者比較容易的調(diào)動資金，管理企業(yè)資產(chǎn)，有利于保證企業(yè)的正常生產(chǎn)活動。但貨幣資金盈利能力較差，持有較高的現(xiàn)金量，表明企業(yè)可能對資產(chǎn)未達到充分利用，不符合最求利潤最大化的企業(yè)動機。格力集團2020年貨幣資金占比達到了36.71%，并且呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢，漲幅較為明顯，資金管理政策保守，雖然能夠有效應對風險，保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，但是降低了企業(yè)的盈利能力。表5中可以看出，格力集團應收票據(jù)和應收賬款占比例有逐年下降的趨勢，對于像格力這類型的白色家電企業(yè)來說，賒銷的銷售方式十分重要，采用賒銷的銷售方式有利于經(jīng)銷商的采購，可以明顯的提升銷售收入，增加企業(yè)競爭力，應收賬款如果較少，一方面可以提高公司的資金周轉(zhuǎn)率，降低應收賬款的管理成本，降低壞賬損失的比例，提升企業(yè)利潤，但另一方面也減少許多銷售機會，導致一些資金不足的經(jīng)銷商望而卻步，如此看來降低的銷售收入將會更多。格力集團的存貨占比雖然逐年上升但始終維持在一個較低水平，這是因為格力集團先進的存貨管理方式而導致的，相對較低的存貨占比，對于企業(yè)來說存貨管理壓力較小，管理成本較低，也證明了企業(yè)生產(chǎn)計劃的合理。由于存貨的變現(xiàn)能力差，存貨占比較高，會產(chǎn)生一系列成本，降低資金利用效率，最終會導致企業(yè)盈利能力減弱2.5.2流動負債結(jié)構(gòu)流動負債結(jié)構(gòu)是指公司流動總負債中的短期借款、應付賬款、應付票據(jù)、其他流動負債等流動負債所占比例的情況。流動負債的結(jié)構(gòu)同流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)一樣對于企業(yè)的營運資本管理十分重要，因為流動負債相對于其他籌資方式有著籌資效率高，成本低等優(yōu)點從而備受企業(yè)重視。表6格力電器流動負債主要項目所占比率計量單位：%年份201820192020均值短期借款6.734.282.764.59應付票據(jù)26.3722.7420.3823.16應付賬款23.2725.0927.3825.24預收款項7.7310.3713.3810.49應付職工薪酬3.483.684.273.81應交稅費2.842.532.292.55應付利息0.010.030.040.02其他應付款1.381.842.291.83其他流動負債30.4328.3825.3828.06由表6可以看出，2018—2020年間格力集團的短期借款逐年降低，且占比較低，平均比重僅為4.59%，2020年甚至達到了2.76%，低的短期借款也表明格力集團財務風險小，償債壓力較小，而過低的短期借款也表明了，格力集團對于短期借款的利用能力不足。而其應付賬款、應付票據(jù)、其他流動負債所占比例卻相當之高，比重平均值依次為25.24%、23.16%、28.06%。三項占比超過80%，表明企業(yè)的主要短期籌資方式為應付賬款和應付票據(jù)，也表明的企業(yè)信譽良好，能通過以上兩種方式利用大量資金，應付賬款，和應付票據(jù)雖然使用成本較低，但到期歸還時間較短，如果資金周轉(zhuǎn)不利不能及時還款，會降低企業(yè)信譽，對企業(yè)造成無形的損失。例如由于信譽下降供貨商也可能增加企業(yè)進貨成本或增加擔保金額不利于資金的合理應用，最終影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，降低企業(yè)利潤。從表6可以看出，2018-2020年期間格力集團的預收款項逐年上升，說明了企業(yè)產(chǎn)品的受歡迎程度較高銷路好，企業(yè)的銷售能力較強，盈利能力較高。3營運資金主要財務指標分析3.1應收賬款管理對于白色家電行業(yè)來說，隨著競爭的加劇，賒銷的銷售方式變得越來越重要。采取賒銷的方式，既能提升企業(yè)的銷售收入，又能為客戶提供一種短期融資，為客戶降低成本，更加收到客戶的青睞。由于賒銷的方式能夠刺激市場需求，所以賒銷的銷售方式日益增多，但由于我國信用機制相對落后，許多采取賒銷銷售方式的企業(yè)不僅未取得好處，反而因為應收賬款的管理成本，收賬成本，壞賬成本等造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的損失，嚴重者會導致企業(yè)財務困難。另外盲目的賒銷可能會導致企業(yè)銷售量虛增，影響企業(yè)信譽。對于應收賬款的管理對于企業(yè)營運資金管理是不可忽視的。本文對格力電器、美的電器、海爾電器2018年、2019年、2020年三年的財務數(shù)據(jù)做出分析，得出對比數(shù)據(jù)。為了得到表8，我們根據(jù)公式（1-1）得出表7表7格力與美的、海爾電器應收賬款周轉(zhuǎn)率對比計量單位：次年份201820192020均值格力電器應收賬款周轉(zhuǎn)率14.8312.8316.3814.68美的電器應收賬款周轉(zhuǎn)率34.4938.3935.3836.08海爾電器應收賬款周轉(zhuǎn)率16.3911.4913.3013.72根據(jù)公式（1-2）得出表8表8格力與美的、海爾電器應收賬款周轉(zhuǎn)期對比計量單位：天年份201820192020均值格力電器應收賬款周轉(zhuǎn)期24.3927.9221.9324.74美的電器應收賬款周轉(zhuǎn)期11.389.9210.6510.63海爾電器應收賬款周轉(zhuǎn)期21.3625.3828.3725.03為了直觀的橫向比較格力與美的、海爾2018—2020年度應收賬款周轉(zhuǎn)期，將表中的數(shù)據(jù)用折線圖對比來表示，如圖3圖32018-2020年格力與美的、海爾電器應收賬款周轉(zhuǎn)期對比圖由表8可知，格力集團三年應收賬款周轉(zhuǎn)期趨于穩(wěn)定。與同行業(yè)相比，格力集團的應收賬款平均周轉(zhuǎn)周期為24.74與之相對的美的電器的應收賬款周轉(zhuǎn)期平均僅為10.63。這說明格力電器相對于美的來說應收賬款的管理相對較弱，收賬能力較差，周轉(zhuǎn)率較低，應收賬款周轉(zhuǎn)率較低會導致整個集團資金利用率較差，管理應收賬款的成本、機會成本較高、同時流動性，抗風險能力都會相應被降低，因此不僅導致利潤降低，風險也會相對升高。美的集團相對而言應收賬款周轉(zhuǎn)率較高，因此格力集團應收賬款管理有待改進。從圖3中可以看出，格力集團應收賬款周轉(zhuǎn)期總體呈現(xiàn)下降趨勢，2019年有所上升是因為格力集團銷售額的大量增加，銷售額大量增加導致應收賬款的增加，應收賬款的增加必然會導致周轉(zhuǎn)期的上升?？傮w來說格力集團應收賬款周轉(zhuǎn)期正在下降，得益于格力集團營運資金管理的改善，資金效率有所提高。3.2存貨管理存貨作為流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，流動性相對較弱，存貨對于資金利用的影響較大，本文對格力、格力、海爾電器2018-2020三年的財務數(shù)據(jù)進行對比。為了得到表10，我們根據(jù)公式（1-3）得出表9表9美的集團格力電器、海爾電器存貨周轉(zhuǎn)率對比計量單位：次 年份 201820192020均值格力電器存貨周轉(zhuǎn)率8.268.928.218.46美的電器存貨周轉(zhuǎn)率7.867.297.067.40海爾電器存貨周轉(zhuǎn)率6.366.868.737.32根據(jù)公式（1-4）得出表10表10美的集團與格力電器、海爾電器應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)對比計量單位：天年份201820192020均值格力電器存貨周轉(zhuǎn)期43.9439.2945.3942.87美的電器存貨周轉(zhuǎn)期50.7346.3747.3748.16海爾電器存貨周轉(zhuǎn)期42.4853.5961.4852.52為了更加直觀的反應出美的集團與格力電器、海爾電器2018—2020年度存貨周轉(zhuǎn)期的對比，我們將表中的數(shù)據(jù)用折線圖對比來表示，如圖4圖42018-2020年美的美的集團與格力電器、海爾電器存貨周轉(zhuǎn)期對比圖由圖上可知，格力電器的存貨周轉(zhuǎn)期相對于其他兩家企業(yè)來說相對穩(wěn)定，并且周轉(zhuǎn)期較短，說明存貨對于格力集團來說占用的資金較少。在同行業(yè)中格力集團存貨周轉(zhuǎn)期短代表的是格力集團存貨管理能力較強，產(chǎn)品受歡迎程度較高，資金占用量較小，存貨流動性較強，產(chǎn)品競爭力較強。3.3應付賬款管理營運資金管理中應付賬款管理十分重要，對應付賬款的合理利用可以有效降低成本，將資金投放于盈利能力更強的領(lǐng)域，通過供貨商的資金進行自身運營。較長的應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)對企業(yè)有利也有弊，一方面周轉(zhuǎn)期較長能夠方便企業(yè)合理規(guī)劃資金用途，同時也是自身品牌價值，和商業(yè)信譽的體現(xiàn)。但另一方面較長的周轉(zhuǎn)期也會導致供應商成本增加，有可能導致進貨成本的增加，影響與供應商的長期友好合作，本文對格力、海爾、美的集團2018-2020三年的財務數(shù)據(jù)做出分析，得出對比數(shù)據(jù)。為了得到表12，我們根據(jù)公式（1-5）得出表11表11美的集團與格力電器、海爾電器應付賬款周轉(zhuǎn)率對比計量單位：次年份2018年2019年2020年均值格力應付賬款周轉(zhuǎn)率5.465.535.295.42海爾應付賬款周轉(zhuǎn)率4.984.234.934.71美的應付賬款周轉(zhuǎn)率2.292.843.022.71根據(jù)公式（1-4）得出表12表12美的集團與格力電器、海爾電器應付賬款周轉(zhuǎn)期對比計量單位：天年份201820192020均值格力應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)63.8467.9261.8364.53海爾應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)77.9276.8474.9276.56美的應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)139.92133.92114.87129.57為了直觀的橫向?qū)Ρ雀窳εc美的、海爾電器2018—2020年度應付賬款周轉(zhuǎn)期，將表中的數(shù)據(jù)用折線圖對比來表示，如圖5圖52018-2020年美的集團與格力電器、海爾電器應付賬款周轉(zhuǎn)期對比圖從表11中可以得出，三年期間格力集團的平均應付賬款周轉(zhuǎn)率為5.42次，平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為64.53天。相對與同行業(yè)的其他兩家企業(yè)明顯較低。尤其是與美的相比較應付賬款周轉(zhuǎn)率高達兩倍之多，這說明了格力集團對于應付賬款的利用不足，管理有待改進，要想更合理充分的利用資金，需要適當延長應付賬款使用時間，從而減少自身資金壓力。但周轉(zhuǎn)期也不能過長，過長勢必會導致供應商供應產(chǎn)品質(zhì)量下降，或者成本升高，不利于與供應商的長期友好合作。相對比來說美的集團對于應付賬款利用率較高。也應該對應付賬款采取合理有效的利用方式，增加利用時間，提升資金利用率，同時合理規(guī)劃還款時間，降低風險。4格力集團營運資金管理存在的問題4.1流動資產(chǎn)各要素結(jié)構(gòu)不合理通過上述分析可知，格力集團的2020年貨幣資金平均占36.71%、應收票據(jù)占7.25%、應收賬款占11.24%、存貨占17.47%。貨幣資金占流動資產(chǎn)的比例高達36.71%,說明格力集團貨幣政策十分保守，這種政策對于提升企業(yè)償債能力，降低財務風險來說十分有效，能夠保證企業(yè)在不確定環(huán)境中穩(wěn)定經(jīng)營。但是這種保守的政策也勢必會導致企業(yè)盈利能力降低，不利于企業(yè)追求利潤最大化的目標。應收票據(jù)和應收賬款占比適中，比例為20.81%，家電行業(yè)的銷售方式一般采取賒銷方式，所以應收票據(jù)和應收賬款的占比屬于一個比較合理的范圍。合理的應收賬款不僅能夠刺激市場需求，而且能夠緩解下級經(jīng)銷商壓力，有利于打通產(chǎn)品市場，對企業(yè)的長遠發(fā)展有著積極的影響。格力集團營運資金的管理方式相對比較保守，貨幣資金占比較高，應收賬款應收票據(jù)相對于同行業(yè)占比偏低。格力集團可以通過開發(fā)新產(chǎn)品，加大研發(fā)力量，比如加大對光能空調(diào)，人工智能家電等新興產(chǎn)品的投入來降低貨幣資金過多的問題，家電行業(yè)競爭十分激烈，對于普通家電來說換代周期不到一年，高額的研發(fā)投入勢必會在競爭中保持優(yōu)勢，利于不敗之地，所以加大研發(fā)投入十分重要。對于應收賬款和應收票據(jù)來說格力集團應順應時代發(fā)展，采取多種銷售模式，例如直播銷售，網(wǎng)絡旗艦店銷售。同時格力集團也應該改革線下銷售模式，加強全國各地旗艦店的建設，增加銷售渠道。降低銷售中賒銷所占的比例，從而不僅能降低企業(yè)應收賬款應收票據(jù)的管理成本，而且也能保持企業(yè)競爭力。4.2負債結(jié)構(gòu)不合理格力集團2018-2020年流動負債分別占總負債的比例極高分別為99.50%、98.89%、95.43%，說明公司對于短期負債十分依賴，這種短期負債有著成本低，籌集容易等優(yōu)點，但歸還日期較短，且到期無法歸還對企業(yè)影響較大，短期負債過高也不利于企業(yè)對于資產(chǎn)的有效利用，短期負債的利用雖然會給企業(yè)帶來較高的利潤，但同時帶來的也是較高的風險。格力集團三年來短期負債比例雖然有所下降，但下降幅度不明顯，資金壓力依舊較大，對此格力集團可以采用一些其他的籌資方式來籌集資金，比如長期借款，債券等方式。同時也應該減少應付賬款等短期負債的利用減少風險。4.3營運資金利用效率低（1）應收賬款周轉(zhuǎn)率不高由于家電行業(yè)的特殊情況，導致賒銷成為一種普遍的銷售方式，所以應收賬款在總資產(chǎn)的比例較高，過通過橫向?qū)Ρ雀窳瘓F以及海爾、美的的應收賬款周轉(zhuǎn)率發(fā)現(xiàn)，格力集團周轉(zhuǎn)率較高，平均能夠達到美的集團的兩倍。原因可能是公司應收賬款管理能力較強，收款能力較強。但過強的收款能力往往會加大經(jīng)銷商的壓力，降低自身銷售能力。格力集團應該對于不同企業(yè)采取不同收款方式，對于信用較好的企業(yè)應該采取一些寬松的收款政策，以保持良好的合作關(guān)系。（2）應付賬款周轉(zhuǎn)期短根據(jù)圖5的對比可以發(fā)現(xiàn)，相對于其他兩家企業(yè)來說，格力集團應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較低，對于應付賬款的利用率較差。并且且2018-2020年間應付賬款與應付票據(jù)占流動負債平均比例和高達48.4%，這種周轉(zhuǎn)天數(shù)低，額度大的應收賬款會導致企業(yè)還款壓力大，資金利用緊張。應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較少反映了格力未能合理利用資金，相比較而言應收賬款管理政策較差。另一方面也可能是由于格力比較重視信譽，積極與供應商保持良好合作關(guān)系，及時結(jié)清賬款。對于格力這種龍頭企業(yè)來說，適當延長應付賬款還款時間，并不會對其聲譽造成太大影響，或者尋求更多供應商，使供應商之間相互競爭增加供應商壓力，從而增加應付賬款利用周期。由于銷售壓力的增加，格力集團傳統(tǒng)銷售方式成本也逐漸增加，促使格力投入大量資金拓寬銷售渠道，建立線上線下銷售網(wǎng)絡，因此必須占用一部分上游供應商資金來維持自身生產(chǎn)經(jīng)營。對此格力集團可以采取其他方式來進行銷售，如線上帶貨，通過互聯(lián)網(wǎng)直接銷售產(chǎn)品，其次格力集團也可以采用一些其他的籌資方式，如利用合作的方式共同建立線上線下店鋪降低，財務風險但是需要分享一部分利益，或者采用長期借款的方式。5格力集團營運資金管理的改善策略5.1調(diào)整資金結(jié)構(gòu)企業(yè)融資的方式有很多，但企業(yè)應該根據(jù)自身發(fā)展選擇風險小，帶來利益搞得融資方式。鑒于這種背景，格力集團更要合理運用已有的營運資金，優(yōu)化流動資產(chǎn)，流動負債結(jié)構(gòu)，提升資金利用效率，有效地控制企業(yè)營運資金，從而達到最優(yōu)的企業(yè)營運資金管理水平。調(diào)整資金結(jié)構(gòu)離不開格力集團管理人員重視程度的提升，相關(guān)管理人員必須要更好地調(diào)配企業(yè)的人力資源以及物力資源，更好地結(jié)合當前的社會發(fā)展形勢以及企業(yè)的發(fā)展狀況，對營運資金進行持續(xù)性的優(yōu)化，不斷地提升其使用效率，推動企業(yè)發(fā)展效益的提升，為企業(yè)的發(fā)展提供更好的幫助。比如，在夏季我國的空調(diào)需求量較高，格力集團就需要提前進行貨物儲備，以滿足人們較高的空調(diào)電器需求。不過，在進行產(chǎn)品生產(chǎn)或者是存儲時，也必須要結(jié)合自身的銷售能力，避免產(chǎn)品儲量過多，自身的銷售水平達不到要求，造成庫存積壓的問題，從而導致企業(yè)的運營成本增加，管理費用增加。而在電器的銷售淡季，企業(yè)也應當更好地制定出庫存清理的相關(guān)工作計劃，適當?shù)慕档彤a(chǎn)品產(chǎn)量，降低生產(chǎn)成本，并且要尋求更好的客戶群體，推動市場份額的進一步發(fā)展。最后，企業(yè)自身的資金運營和管理還必須以市場實際相結(jié)合，通過對企業(yè)資金進行規(guī)劃，在經(jīng)濟上行階段進行有效的擴張，而在經(jīng)濟下行階段，需要進行適度的回避，保證企業(yè)利益的最大化。5.2加強企業(yè)應收賬款回款格力集團應提高資金的周轉(zhuǎn)率，加大貨款回收力度。集團應根據(jù)貸款回收業(yè)績來制定合理獎懲業(yè)務部門。若某部門專項負責的貨款回收期超過合同規(guī)定，企業(yè)應收取部門資金占用費。若提前回款，可給予業(yè)務部人員獎勵。資金的及時回籠可以為企業(yè)經(jīng)營提供強力的資金支撐。格力集團在簽訂銷售合同前需要調(diào)查對方客戶的資信情況，建立客戶信用體系，根據(jù)具體情況來決定是否進行交易。例如：與格力集團有業(yè)務往來的新海外客戶，會通過中國信保申請調(diào)查格力的資信情況，收集其財務狀況信息并進行風險評估。所以格力集團需要首先了解客戶資信程度，再評定客戶信用標準，并根據(jù)具體情況采取相對應的銷售模式，以縮短應收賬款回收周期。如果交易方資金良好，會進行合作。如果資信一般，則需要提前收取預收款來銷售貨物。格力集團還在中國信保公司投保海外客戶的出貨，如果發(fā)生財務風險格力集團將會通進行索賠，以保障了貨款可以盡可能地回收。除此之外，集團還制定了優(yōu)惠回款制度以縮短應收賬款回收期，提高應收款回收速度。集團內(nèi)部可以建立現(xiàn)金折扣政策來提高回收速度。此外借鑒其他公司來靈活選擇結(jié)算方式，如可以運用網(wǎng)上電匯轉(zhuǎn)賬或者銀行匯票背書等支付方式，以縮短資金到賬時間差來提高資金利用率。5.3提高營運資金利用效率在現(xiàn)有的家電市場中，經(jīng)常會出現(xiàn)經(jīng)銷商占用供應商資金的不良情況，且日常銷售過程中零售業(yè)銷售模式會導致貨幣資金持有量劇增，這些都會使企業(yè)在經(jīng)營過程中無法有效利用營運資金。類似于格力集團的家電零售企業(yè)可以借助銀行等金融機構(gòu)將核心企業(yè)與供應商，顧客綁定在一起，采用為資金利用方提供產(chǎn)品與服務的融資模式。比如靈活推出“應收賬款融資”“庫存融資”等金融方式，來改善企業(yè)融資難的狀況，同時加強與供應商、顧客之間的聯(lián)系，防范融資困境的出現(xiàn)。集團應利用金融產(chǎn)品來提高對資金利用率，降低企業(yè)所持貨幣資金總量，提高企業(yè)營運資金管理水平。參考文獻[1]徐娜.美的集團營運資