工程經(jīng)濟學課程設計模板

工程經(jīng)濟學課程設計

設計題目：某稻谷加工廠項目財務評價（方案1）

專業(yè)班級：

組另小

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學號：

指導教師:

一、課程設計題目

某稻谷加工廠項目財務評價（方案1）

二、項目基礎數(shù)據(jù)

1、生產(chǎn)規(guī)模

根據(jù)實力和廠區(qū)位置，并考慮當?shù)卦稀⑹袌銮闆r，初步確定規(guī)模為日加工

大米100噸。

2、實施進度

該項目擬一年建成，第二年投產(chǎn)，當年生產(chǎn)負荷達到設計生產(chǎn)能力的80%,第

三年達到100%。生產(chǎn)期按14年計算，計算期為15年。

3、投資估算

經(jīng)估算，該項目建設投資總額為624.99萬元（不含建設期利息），其中：預

計形成無形資產(chǎn)50萬元，其他資產(chǎn)28萬元，其余形成固定資產(chǎn)。該項目的流動

資金按投產(chǎn)后年收入的4.5%計算。

4、投資使用與資金籌措（見附表1）

（1）投資使用計劃。流動資金從投產(chǎn)第一年開始按實際需要量進行安排。

（2）資金籌措。項目資本金約為300萬元，其中用于流動資金100萬元，其

余用于建設投資。建設投資缺口部分由中國建設銀行提供借款，年利率為7.47%;

流動資金由中國工商銀行借款，年利率為7.29機

5、銷售收入和稅金及附加估算（見附表2）

按本項目設計能力，本項目主要收入來源為：精米、免淘米銷售收入及其他,

見下表:

序號收入項目單價：元/千克數(shù)量/萬噸

1精米銷售收入2.2601.1

2免淘米銷售收入4.3001

3其他收入

3.1稻殼0.150.54

3.2米糠1.3600.1

3.3成品包裝收入1.16521

以上價格均為不含稅價格，按5%稅率計算營業(yè)稅，增值稅稅率13%,城市維

護建設稅和教育費附加的稅率分別為7%和3%o

6、產(chǎn)品總成本估算（見附表3）

見下表：

序號年份耗用標準單價/數(shù)量備注

費用名底

元

1工資及附加元/人180056

2稻谷元/噸1684

3麻袋元/噸稻谷18

4編織袋元/噸稻谷50

5動力消費元/度0.751200000

6水元/噸稻谷0.07

7燃料元/噸稻谷1.00

8折舊費折舊年限2020殘值率5%

9無形資產(chǎn)灘銷攤銷年限1010

10遞延資產(chǎn)灘銷攤銷年限55

11維修費用20%以折舊費為基

數(shù)

12財務費用

13其他費用按上述12項之

和的2%記取

7、利潤測算（見附表8）

（1）所得稅率按25%考慮；

（2）盈余公積金按稅后利潤的10%記取。

8、評價參數(shù)

設基準收益率為8樂基準的投資回收期為10年。銀行要求的借款償還期為

8年。

9、債務資金償還（見附表7）

建設投資借款從生產(chǎn)期第一年開始償還，采用等額攤還法。流動資金每年付

清利息，生產(chǎn)期末一次還完本金。

三、融資前分析

項目財務投及現(xiàn)金流量表，（見附表6）。根據(jù)該表計算的評價指標為：項目投

資內部收益率（IRR）為108.30%（所得稅前）,項目投資凈現(xiàn)值（ic=8%時）（所

得稅前）為6377.63萬元；項目投資內部收益率（11也）為81.11%（所得稅后）。

項目投資內部收益率大于基準收靛率，說明盈利能力滿足了行業(yè)最低要求，項目

投資財務凈現(xiàn)值大于零，該項目在財務上是可以接受的。項目靜態(tài)投資回收期為

2.20年（含建設期），小于行業(yè)基準回收期8年，表示項目投資能按時收回。

四、融資后分析

（1）項目資本金現(xiàn)金流量表（見附表7）,根據(jù)該表計算資本金財務內部收益率

為516.69%；

（2）根據(jù)利潤與利潤分配表（見附表8）、建設總投資使用計劃表（見附表1）

計算以下指標：

總投資收益率=運營期內年平均息稅前利潤小總投資義100%

=（12770.244-14）?1008.43X100%=90.45%

該項目投資收益率大于行業(yè)基準收益率12%,說明單位投資收益水平達到行業(yè)

標準。

（3）項目資本金凈利潤率二運營期內年平均凈利潤+項目資本金X100%

=（9432.014-14）+300X100%=225.57%

（4）根據(jù)利潤及利潤分配表（附表8）、財務計劃現(xiàn)金流量表（附表9）、建設

期利息估算及還本付息計劃表（附表10）、固定資產(chǎn)折舊估算表（附表4）、無形

資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷估算表（附表5）計算以下指標：

利息備付率（按整個借款期考慮）

二息稅前利潤+當期應付利息費用

二（借款利息支付+利潤總額）+借款利息支付

=（194.23+12576.01）4-194.23=65.75>2.0

償債備付率（按整個借款期考慮）

二當期用于還本付息資金?當期應還本付息金額

二（利潤總額+利息+折舊+攤銷-所得稅）小〔借款利息支付+借款本金償還）

=（12576.01+194.23+374.30+78.00-3144.00）4-（194.23+708.43）

=18.13>1.3

該項目利息備付率大于2.0,償債備付率大于1.3,說明項目償債能力較強。

（5）財務計劃現(xiàn)金流量表（見附表9）,項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運

營，以實現(xiàn)財務可持續(xù)性。

六、風險分析

(1)盈虧平衡分析

①年產(chǎn)量的盈虧平衡點

二年總成本費用中的固定成本+(單位產(chǎn)品銷售價格-單位變動成本-單位產(chǎn)品

營業(yè)稅金及附加)

=280.89/(0.24-0.19-480.79/34000)

=7832.96(t)

②生產(chǎn)能力利用率

二年總成本費用中的固定成本彳(單位產(chǎn)品銷售價格-單位變動成本-單位產(chǎn)品

營業(yè)稅金及附加)?年產(chǎn)量

二7832.96+34000

=23.04%<75%

③經(jīng)營安全率二1一2104喘=76.96%>25%

④單位產(chǎn)品銷售價格的盈虧平衡點

二年總成本費用中的固定成本+年產(chǎn)量+單位成本變動價格+單位產(chǎn)品營業(yè)稅

金及附加

=280.89/34000+0.19+480.79/34000

=0.21(萬元/t)

平衡點的生產(chǎn)能力利用率不大于75%,經(jīng)營安仝率大于25%所以可行。

(2)、敏感性分析

分別就建設投資、經(jīng)營成本銷售收入變動(假設變動范圍為10%,變動幅度為

5%)時對項目內部收益率和凈現(xiàn)值的影響進行單因素敏感性分析。

因素變化對內部收益率的影響

變化率

-10%-5%基本方案5%10%

不確定因素

建設投資118.36%113.08%108.30%103.93%99.93%

經(jīng)營成本175.59%137.51%108.30%63.15%27.30%

銷售收入19.28%63.04%108.30%154.81%202.03%

內部收益率的敏感分析圖:

內部收益率的敏感分析圖

—?—建設投浸

250.0—■—經(jīng)營成本

200.0儲售收入

150.0——基本方案

100.0

,■■■?縣田收儲,率

50.00,

線性(基本方

0.00%案)

-10%-5%5%10%線性(基準收

益率j

不確定性因素變化率

建設投資平均敏感度二(118.36%-108.30%)/108.30%/10%=0.93

經(jīng)營成本平均敏感度=(175.59%-108.30%)/108.30%/10%=6.21

銷售收入平均敏感度=(202.03%-108.30%)/108.30%/101V8.65

顯然，內部收益率對銷售收入變化的反應最為敏感.

因素變化對凈現(xiàn)值的影響單位：萬元

化率-10%-5%基本方案5%10%

不確定因素

建設投資6486.076457.136428.26399.276370.33

經(jīng)營成本11392.548881.436428.23859.231348.12

銷售收入747.493587.856428.29268.5512108.91

凈現(xiàn)值的敏感性分析圖:

凈現(xiàn)值的敏感分析圖建設

投資

(

15000H

月經(jīng)營

)成本

10000A

d

N

銷售

5000is

或收入

鼬

0

1基本

1O%

-5%5%19%方案

不確定性因素變化率

建設投資平均敏感度二(6486.07-6428.2)/6428.2/10%=0.09

經(jīng)營成本平均敏感度二(11392.54-6428.2)/6428.2/10%=7.78

銷售收入平均敏感度二(12108.91-6428.2)/6428.2/10%=8.91

顯然，凈現(xiàn)值對銷售收入變化的反應最為敏感。

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