財務盡職調(diào)查指引

PAGEPAGE16財務盡職調(diào)查1．總則1.1為規(guī)范財務盡職調(diào)查、控制執(zhí)業(yè)風險制定本規(guī)程，本規(guī)程包括正文和工作底稿參考格式。1.2財務盡職調(diào)查業(yè)務屬于中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準則所指的商定程序的業(yè)務范疇。本規(guī)程僅提供了一般財務盡職調(diào)查的規(guī)范要求，如委托方有特殊要求的應參照執(zhí)行。2．財務盡職調(diào)查概述2.1財務盡職調(diào)查及其相關(guān)概念（1）財務盡職調(diào)查是一項需要勤勉盡職、遵循審慎性原則的調(diào)查活動，其調(diào)查的深度、廣度均超過了一般調(diào)查。財務盡職調(diào)查仍然需要承擔法律責任。（2）企業(yè)盡職調(diào)查是指第三方獨立機構(gòu)按照客觀、公正、盡職、審慎的標準，對目標企業(yè)的生產(chǎn)、供應、銷售、人力、財務、資產(chǎn)等情況進行全面調(diào)查，幫助委托方深入了解該對象的經(jīng)營現(xiàn)狀和前景，可降低委托方在商務合作、投資收購、債權(quán)履行時的風險。（3）財務盡職調(diào)查（如未特別注明，本手冊中盡職調(diào)查僅指財務盡職調(diào)查）又稱“財務審慎性調(diào)查”，一般是指會計師事務所接受調(diào)查方（也稱委托方）的委托,對被調(diào)查方（也稱被調(diào)查公司）的背景、財務、經(jīng)營等方面進行細致的調(diào)查,并以書面或口頭形式報告調(diào)查結(jié)果，給調(diào)查方的某項商業(yè)計劃或交易（包括投資或籌資等）決策作為參考。2.2按照調(diào)查方商業(yè)計劃或交易的類型財務盡職調(diào)查有如下目的：（1）掌握債務人真實償債能力，準備訴前財產(chǎn)保全。（2）了解供應商經(jīng)營情況，調(diào)整商務合作關(guān)系。（3）尋找最佳的代理加工企業(yè)。（4）了解潛在合作方的真實背景，降低信用成本。（5）選擇最理想的投資收購對象。（6）在企業(yè)購并過程中為確定合適的購并價格。（7）其他。2.3財務盡職調(diào)查的作用。（1）能夠幫助委托方了解被調(diào)查公司的情況，并判斷該情況是否能使擬進行的商業(yè)計劃或交易具備深入洽談的可能性。（2）將幫助委托方?jīng)Q定是否調(diào)整該商業(yè)計劃或交易的價格及確定調(diào)整價格的幅度。（3）將幫助委托方按照現(xiàn)實情況進一步合理、合法地調(diào)整商業(yè)計劃或交易有關(guān)合同的條款、結(jié)構(gòu)以及決定商業(yè)計劃或交易完成的時間表。（4）將幫助委托方更加準確地確定該商業(yè)計劃或交易完成的前提條件和完成后的義務。2.4財務盡職調(diào)查的責任。（1）在進行盡職調(diào)查時，業(yè)務人員應當具有審慎、盡職的態(tài)度，具備應有的職業(yè)道德，盡力根據(jù)委托方要求完成盡職調(diào)查。（2）業(yè)務人員應結(jié)合盡職調(diào)查目標盡量為委托方考慮，全面細致地完成盡職調(diào)查。若因業(yè)務人員在盡職調(diào)查中沒有盡其應盡的謹慎而導致出具的盡職調(diào)查報告中存在重大失誤，并影響了委托方商業(yè)計劃或交易的正常進行或引起不必要的損害性后果，調(diào)查機構(gòu)應當承擔相應的責任。（3）業(yè)務人員應當保守其在盡職調(diào)查過程中涉及的委托方和被調(diào)查公司的商業(yè)計劃或商業(yè)秘密。2.5財務盡職調(diào)查與審計的關(guān)系。財務盡職調(diào)查與審計的聯(lián)系主要包括：(1)盡職調(diào)查是受托方對委托方事先商定的事項進行調(diào)查，調(diào)查要求和目標根據(jù)具體約定要求確定；審計按照審計規(guī)范進行，其目標、方法和技術(shù)受到審計準則規(guī)范。盡職調(diào)查中可以借鑒和采用審計的方法、技術(shù)，也可以利用經(jīng)復核后的審計工作底稿；(2)盡職調(diào)查需要運用分析程序、詢問、檢查等審計方法；(3)盡職調(diào)查與審計一樣,均是高風險工作,需要業(yè)務人員保持合理的懷疑。2.6盡職調(diào)查與審計的區(qū)別主要包括：(1)審計著重于對過去的實際結(jié)果發(fā)表意見,而盡職調(diào)查著重于對未來進行預測；(2)審計的范圍由財務和執(zhí)業(yè)準則規(guī)定,而盡職調(diào)查沒有法定的工作范圍,由委托方?jīng)Q定；(3)審計由財務和執(zhí)業(yè)準則保證可以查閱任何資料，而盡職調(diào)查所需資料經(jīng)常會受到限制；(4)審計要求進行實質(zhì)性測試對有關(guān)資料進行驗證，而盡職調(diào)查并不要求驗證報告中提及的所有資料,僅對如證明所有權(quán)的文件、銀行日記帳和銀行對帳單、貸款協(xié)議、財務信函、商業(yè)合同、貿(mào)易條款等進行檢查；(5)審計報告有規(guī)定的格式,而盡職調(diào)查報告沒有規(guī)定的格式,只對整個調(diào)查結(jié)果進行描述并提出自己的建議；(6)盡職調(diào)查相對于審計業(yè)務而言,要求項目組成員均具有獨立的分析、判斷能力,所以調(diào)查小組一般由項目經(jīng)理以上級別的資深業(yè)務人員組成；(7)盡職調(diào)查需要溝通的各方更加廣乏，有目標公司管理當局、委托方管理當局、其他中介機構(gòu)（律師、券商等）；(8)財務盡職調(diào)查報告要考慮與其他中介機構(gòu)（律師、券商等）出具報告的協(xié)調(diào)性，各中介機構(gòu)出具的報告闡述的問題有時是相同的，僅從不同專業(yè)角度描述而已。

由于盡職調(diào)查所需資料及調(diào)查范圍經(jīng)常會受到限制,業(yè)務人員不應對被調(diào)查公司發(fā)展前景的可實現(xiàn)程度作出任何保證。2.7財務盡職調(diào)查通常可以劃分為調(diào)查準備、調(diào)查實施和調(diào)查報告三個階段。但是，根據(jù)商業(yè)計劃或交易的大小或難易程度的不同，并非所有財務盡職調(diào)查都需要完成以下各個階段所述的全部內(nèi)容。2.8本手冊適用于在企業(yè)購并過程中為確定購并價格進行的盡職調(diào)查；或?qū)ζ髽I(yè)投資決策進行獨立評價進行的盡職調(diào)查；以及幫助委托方獲得決策信息進行的盡職調(diào)查等。業(yè)務人員執(zhí)行其它特定目的的盡職調(diào)查可比照本規(guī)程辦理。2.9業(yè)務人員在執(zhí)行盡職調(diào)查過程中聘請專家協(xié)助工作時,應當考慮其能力和獨立性,并對其工作結(jié)果負責。財務盡職調(diào)查不能提供法律方面的調(diào)查,這應該由律師完成。3．調(diào)查準備階段3.1準備階段是整個盡職調(diào)查過程的第一個階段。業(yè)務人員在這一階段首先應與委托方會談,了解購并等業(yè)務的動機,商定盡職調(diào)查的范圍及時間要求,以決定是否接受委托。如決定接受業(yè)務委托,則應對被調(diào)查公司進行初步調(diào)查,評估被調(diào)查方和盡職調(diào)查風險,在此基礎上就約定項目進行規(guī)劃,以指導盡職調(diào)查工作的順利實施。3.2與委托方會談,了解委托方和被調(diào)查公司的業(yè)務動機。委托方的動機是各種各樣的,以下是一些較常見的動機:(1)收購利潤高的被調(diào)查公司,以提高每股收益；(2)購買被調(diào)查公司的產(chǎn)品、知識產(chǎn)權(quán)等；(3)收購被調(diào)查公司股權(quán),以控制被調(diào)查公司；(4)利用被調(diào)查公司大額的現(xiàn)金流量；(5)從事多種經(jīng)營,分散經(jīng)營風險；(6)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；(7)向海內(nèi)外擴展；(8)獲得設定目標內(nèi)的增長。3.3被調(diào)查公司較常見的業(yè)務動機有：(1)市場已經(jīng)成熟；(2)沒有資金和能力獨立開發(fā)新產(chǎn)品；(3)不是核心業(yè)務；(4)出于價格的考慮；(5)迫切需要資金。了解被調(diào)查公司的業(yè)務動機是十分必要的，不同的業(yè)務動機其調(diào)查目的是不同的。一旦業(yè)務人員了解了動機,就能夠評價被調(diào)查公司提供的資料是否存在誤報或錯報。但對于業(yè)務人員而言,為委托方提供有價值的信息,從而緩解信息的不對稱性,以便降低委托方?jīng)Q策風險是盡職調(diào)查的唯一目的。3.4簽定業(yè)務約定書。業(yè)務人員在對委托方和被調(diào)查公司的基本情況進行了解之后,如果決定接受委托,應由本所與委托方簽定盡職調(diào)查業(yè)務約定書.簽定業(yè)務約定書時應注意:(1)簽定業(yè)務約定書之前,應與委托方討論盡職調(diào)查的目的、范圍及時間要求,明確雙方的責任和義務,估算盡職調(diào)查的工作量及應收取的費用。(2)會計師事務所和委托方應明確無誤地理解業(yè)務約定書的全部條款,并以書面形式加以確定,以使雙方的責任和義務得到法律上的保護。(3)業(yè)務約定書簽定后由于客觀情況的變化如需修改、補充,應以適當?shù)姆绞将@得簽約雙方確認。3.5進行初步審查3.5．1初步審查的目的是獲取被調(diào)查公司的信息,以最后確定盡職調(diào)查范圍及決定完成調(diào)查工作的方法。3.5.2初步審查的內(nèi)容包括：(1)了解被調(diào)查公司及其管理層的結(jié)構(gòu)；(2)了解被調(diào)查公司的資產(chǎn)、負債和營業(yè)情況的主要構(gòu)成；(3)了解被調(diào)查公司會計系統(tǒng)及其提供會計資料的能力；(4)評估為被調(diào)查公司提供審計的業(yè)務人員的工作；(5)識別被調(diào)查公司風險區(qū)域和令人疑惑的區(qū)域；（6）盡量了解購并雙方對購并事項的真實意愿，配合審計工作的人員對購并事項的態(tài)度。3.5.3初步審查一般由項目負責合伙人（通常有合伙人和授薪合伙人擔任）和項目經(jīng)理參加,通過與被調(diào)查公司的關(guān)鍵管理人員和業(yè)務人員面談完成。3.5.4初步審查應保持一定的職業(yè)懷疑查閱下列資料,來驗證被調(diào)查公司提供資料的可信賴程度。(1)公共數(shù)據(jù)庫的參考資料；(2)相關(guān)行業(yè)報告或行業(yè)雜志；(3)最近的帳目記錄。3.6進行風險評估。盡職調(diào)查是高風險的工作,但如果調(diào)查報告質(zhì)量高,就可以大大降低業(yè)務人員的風險。風險包括委托方面臨的被調(diào)查公司風險和會計師事務所的盡職調(diào)查風險。3.7委托方面臨的被調(diào)查公司風險一般有四類：(1)行業(yè)風險,即被調(diào)查公司同所處行業(yè)相關(guān)的風險,如競爭、價格、行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢、環(huán)境保護等；(2)公司風險,即被調(diào)查公司所特有的風險。如產(chǎn)品(技術(shù))質(zhì)量、新產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)能力、管理層及其繼任的質(zhì)量、歷史記錄的穩(wěn)定性如何、地理位置等；(3)協(xié)同作用風險,即委托方并購后提高生產(chǎn)經(jīng)營效率及由于效率提高所產(chǎn)生效益的風險；（4）初步獲得的信息資料失真風險。簽訂并購框架協(xié)議或高層達成初步意向所獲取的信息資料失真，導致委托方并購期望值過高。3.8會計師事務所的盡職調(diào)查風險由調(diào)查報告的質(zhì)量決定,為此我們必須考慮：(1)調(diào)查范圍的限制程度；(2)資料的可獲得程度；(3)審計被調(diào)查公司的會計師事務所的合作；(4)被調(diào)查公司出于保密的考慮；(5)被調(diào)查公司資料的可信度；(6)調(diào)查人員的勝任能力；(7)框架協(xié)議或高層口頭所約定的盡職調(diào)查時間的限制；(8)盡職調(diào)查報告的作用，如正式并購協(xié)議以盡職調(diào)查后凈資產(chǎn)為基礎折溢價后支付對價，則盡職調(diào)查風險更大。3.9擬訂調(diào)查計劃。為了順利完成調(diào)查任務,達到預期的調(diào)查目的,業(yè)務人員應在正式調(diào)查之前對盡職調(diào)查進行詳細的計劃,盡職調(diào)查計劃的具體內(nèi)容包括：(1)時間預算；(2)調(diào)查人員組成及分工，項目組成員一般由項目經(jīng)理以上的資深業(yè)務人員組成；(3)確定重要的調(diào)查區(qū)域；(4)調(diào)查策略；(5)調(diào)查的內(nèi)容及調(diào)查方法；(6)利用其他業(yè)務人員的工作；(7)利用專家的工作。3.10盡職調(diào)查計劃應經(jīng)項目負責合伙人批準。經(jīng)項目負責合伙人審批后的盡職調(diào)查計劃應傳達至每一位調(diào)查小組成員。3.11確定盡職調(diào)查的范圍。盡職調(diào)查范圍應當根據(jù)業(yè)務約定書的要求由部門主任、項目經(jīng)理和委托方商討決定。業(yè)務人員在確定其調(diào)查范圍時,應當了解被調(diào)查公司的經(jīng)營情況及影響未來經(jīng)營成果的關(guān)鍵因素,并考慮以下方面：(1)業(yè)務人員完成調(diào)查工作的能力；(2)被調(diào)查公司的風險程度；(3)委托方的要求；(4)調(diào)查資料的可獲得性；(5)工作時間的限制；(6)委托方自身資源。3.12業(yè)務人員了解被調(diào)查公司的經(jīng)營情況及影響未來經(jīng)營成果的關(guān)鍵因素主要包括：(1)被調(diào)查公司的歷史背景、行業(yè)性質(zhì)、生產(chǎn)經(jīng)營方式、生產(chǎn)設施、有關(guān)財務法規(guī)及政策的特殊要求；(2)被調(diào)查公司產(chǎn)品或勞務的市場狀況和主要競爭對手、市場占有率及營銷計劃；(3)被調(diào)查公司生產(chǎn)經(jīng)營所需要的人、財、物等資源的供應情況和成本水平；(4)被調(diào)查公司以前年度的經(jīng)營成果及發(fā)展前景。4．調(diào)查實施階段4.1調(diào)查內(nèi)容。盡職調(diào)查內(nèi)容由調(diào)查范圍決定。通常情況下業(yè)務人員應當調(diào)查的內(nèi)容包括被調(diào)查公司所處經(jīng)濟環(huán)境情況、所在行業(yè)情況、內(nèi)部情況等。4.2業(yè)務人員應當調(diào)查的被調(diào)查公司所處經(jīng)濟環(huán)境情況主要包括：(1)國民經(jīng)濟的景氣程度；(2)利率和資金供求狀況；(3)通貨膨脹水平及幣值變動情況；(4)政府的財政、金融、稅收、貿(mào)易等政策；(5)匯率及外匯管制。4.3業(yè)務人員應當調(diào)查的被調(diào)查公司所在行業(yè)的情況主要包括：(1)市場供求與競爭；(2)經(jīng)營的周期性或季節(jié)性；(3)產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)的變化；(4)經(jīng)營風險；(5)行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢；(6)行業(yè)的關(guān)鍵指標及統(tǒng)計數(shù)據(jù)；(7)環(huán)保要求及問題；(8)行業(yè)適用的法規(guī)；(9)行業(yè)特定會計慣例及問題；(10)行業(yè)其他特殊慣例。4.4業(yè)務人員應當調(diào)查的被調(diào)查公司內(nèi)部情況主要包括：(1)被調(diào)查公司的歷史和概況；(2)被調(diào)查公司的財務情況,包括歷史上財務數(shù)據(jù)的準確性、資產(chǎn)負債分析、資產(chǎn)的權(quán)屬及權(quán)屬瑕疵對資產(chǎn)價值的影響、不良資產(chǎn)及資產(chǎn)減值、負債規(guī)模及負債融資成本、表外負債（如未核算的職工社會養(yǎng)老保險統(tǒng)籌金等）、預測項目的合理性、或有負債、稅務狀況等；(3)被調(diào)查公司的營業(yè)情況,包括市場情況、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)能力、管理質(zhì)量、環(huán)境問題、生產(chǎn)經(jīng)營對出售方的依賴程度等。4.5盡職調(diào)查的內(nèi)容應隨調(diào)查目的、委托方委托的要求、調(diào)查范圍的不同而相應增刪,并不要求完成所有上述內(nèi)容的盡職調(diào)查。4.6盡職調(diào)查函的起草和發(fā)送。（類似審計中的提供資料清單）（1）業(yè)務人員可以根據(jù)與調(diào)查方確定的盡職調(diào)查目的和范圍，起草盡職調(diào)查函。盡職調(diào)查函的內(nèi)容應與確定的調(diào)查范圍相一致。（2）業(yè)務人員在起草盡職調(diào)查函時，應盡量要求被調(diào)查方按照盡職調(diào)查函所列的順序，以書面形式答復其中的所有各項問題，并提供相關(guān)資料的完整、齊全的復印件；并且，業(yè)務人員應要求被調(diào)查方對盡職調(diào)查函中不適用或無資料的問題分別加以注明，并請被調(diào)查方詳細注明每份已提供的資料的名稱、有關(guān)方名稱和日期等信息。（3）在盡職調(diào)查函的內(nèi)容得到調(diào)查方的書面確認后，調(diào)查方業(yè)務人員可及時將盡職調(diào)查函發(fā)送給被調(diào)查方，并給被調(diào)查方一個合理的期間準備所有的相關(guān)資料。4.7現(xiàn)場工作。盡職調(diào)查的一個重要步驟就是進行現(xiàn)場工作?，F(xiàn)場工作主要包括調(diào)查事實、分析、總結(jié)和詮釋。調(diào)查事實就是與目標對象的管理層進行訪談,觀察與收集數(shù)據(jù),必要時進行額外的調(diào)查,并核實資料。分析、總結(jié)與詮釋是將數(shù)據(jù)整理成委托方易于理解的形式,將財務及非財務數(shù)據(jù)進行對比,檢查數(shù)據(jù)間邏輯性,形成調(diào)查結(jié)論。4.8財務盡職調(diào)查一般包括了解目標企業(yè)的財務信息、稅務、產(chǎn)品、客戶等情況。4.9了解目標企業(yè)的財務信息。(1)會計政策和會計估計。由于會計政策具有可選擇性,使財務報告本身存在被操縱的風險,所以了解目標公司的會計政策顯得尤其重要。這些會計政策至少包括:執(zhí)行的會計制度,資產(chǎn)減值準備計提方法,存貨的分類和計價方法,長期投資計價及收益確認方法,固定資產(chǎn)的標準、分類、計價方法和折舊方法,在建工程結(jié)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)的時點,借款費用資本化的確認原則。(2)過去三年的年度財務信息調(diào)查,分析目標企業(yè)財務狀況。①對目標企業(yè)進行橫向比較,分析其在同行業(yè)中的位置和規(guī)模;對目標企業(yè)進行縱向比較,分析其發(fā)展趨勢及宏觀經(jīng)濟的變化。②資產(chǎn)狀況:如檢查房屋及建筑物、設備的現(xiàn)值和權(quán)屬,應收賬款的壞賬準備及銷售確認,營運資產(chǎn)的管理,無形資產(chǎn)權(quán)屬及賬面價值。③負債及股東權(quán)益狀況:主要包括銀行貸款、應付票據(jù)、應付款項、或有負債及承諾(如對外擔保、即將支付的大額款項、未決訴訟)、股本、未分配利潤、資本公積、公益金。④營運狀況:銷售狀況(客戶群、產(chǎn)品組合及定價、訂單、銷售和分銷渠道、市場和營銷戰(zhàn)略),銷售成本(可變成本、固定成本),營運費用(銷售費用、管理費用、財務費用)。⑤關(guān)聯(lián)方交易:交易的性質(zhì)、類型、金額或相應比例;未結(jié)算項目的金額(比例);定價政策(包括沒有金額或只有象征性金額的交易)。分析關(guān)聯(lián)交易的利潤(虧損)在目標企業(yè)利潤總額中所占的比重,對目標企業(yè)的購并是否會增加(減少)關(guān)聯(lián)交易。⑥企業(yè)現(xiàn)金流及資金需求:對目標企業(yè)的現(xiàn)金流量進行分析。計算可供股東分配的現(xiàn)金。(3)財務預測。對目標企業(yè)未來三個會計報告年度的財務狀況進行預測,主要包括盈利預測和現(xiàn)金流預測。財務預測主要考慮,管理層在盈利預測中所作的各種假設的合理性。這些假設主要包括:目標企業(yè)主要成長驅(qū)動力與前景;商業(yè)的可預見性;對外業(yè)務風險(例如匯率變動、政策的不穩(wěn)定性);行業(yè)和公司價格政策;預測中的經(jīng)濟假設(基于價格和市場波動的不同情況);資本支出、折舊和流動資本;外部融資安排等。(4)股本結(jié)構(gòu)及融資工具。現(xiàn)有股票數(shù)量和結(jié)構(gòu)(融資方面的考慮);潛在稀釋股權(quán)的證券;了解目標公司所有債務工具、附加主要條款的銀行信用額度匯總表;資產(chǎn)負債表外負債。(5)其它財務信息。包括或有收益、或有事項、期后事項等。4.10稅務調(diào)查(1)了解目標企業(yè)的稅務狀況,檢查其歷史和當前的納稅義務。(2)了解目標公司的稅收優(yōu)惠及其延續(xù)性,取得相關(guān)文件依據(jù)。如收購目標企業(yè)后是否享受或繼續(xù)享受目標企業(yè)所得稅優(yōu)惠,是否因為外資企業(yè)轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)不能享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠,企業(yè)虧損的稅務利用等。(3)企業(yè)收購中的稅務問題。企業(yè)收購中的稅務問題也是收購中確定價格的一個重要因素,與收購方式及支付方式直接相關(guān)。股權(quán)處置收益(或損失)主要涉及所得稅、印花稅。收購股權(quán)一般僅涉及營業(yè)稅,如果交易涉及存貨及固定資產(chǎn)還會涉及增值稅、營業(yè)稅。4.11產(chǎn)品調(diào)查

在企業(yè)收購過程中,必須調(diào)查了解每項產(chǎn)品,包括產(chǎn)品說明書、主要客戶、歷史和預期的增長率、市場份額、技術(shù)變革的速度和性質(zhì)、新產(chǎn)品及產(chǎn)品改善的周期、成本結(jié)構(gòu)和獲利能力等各方面的內(nèi)容。4.12調(diào)查了解客戶信息主要包括過去兩個報告年度和本年度目前的前15個客戶名單;保持戰(zhàn)略關(guān)系的伙伴名單;按客戶劃分的收入(占總收入的5%或以上比例的客戶資料);對于在過去兩年中斷的重要關(guān)系的概述;過去兩年和本年度前10個供應商名單。4.13市場競爭、銷售與分銷情況的調(diào)查。主要內(nèi)容包括:每一銷售市場競爭情況;企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與實施情況;主要客戶的關(guān)系現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢、未來發(fā)展前景及商業(yè)渠道分析;新業(yè)務產(chǎn)生的主要途徑;根據(jù)現(xiàn)有和未來預算實施營銷計劃的能力。4.14業(yè)務人員可采用以下方法調(diào)查被調(diào)查公司情況：(1)與被調(diào)查公司高級管理人員等討論；(2)與曾為被調(diào)查公司及所在行業(yè)其他單位提供服務的業(yè)務人員、業(yè)務人員等討論；(3)與被調(diào)查公司以外的有關(guān)專家、監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)等討論；(4)與被調(diào)查公司股份持有人等討論；(5)查閱與被調(diào)查公司所在行業(yè)相關(guān)的資料；(6)了解對被調(diào)查公司有重大影響的法規(guī)；(7)實地察看被調(diào)查公司的生產(chǎn)經(jīng)營場所及設施；(8)查閱被調(diào)查公司的會議記錄、以前年度的年度報告等文件；(9)查看被調(diào)查公司重要的合同、協(xié)議及有關(guān)財務性文件；（10）對目標公司過往三年及一期的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行分析性復核；(11)對被調(diào)查公司預測的收益和現(xiàn)金流量進行分析；(12)驗證重要會計資料如銀行對帳單及銀行存款余額調(diào)節(jié)表的準確度；(13)查閱并復核審計工作底稿；（14）對目標公司過往三年及一期的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況重新實施審計。4.15在不重新實施審計的情況下，業(yè)務人員可通過復核目標公司過往三年又一期的其他業(yè)務人員審計工作底稿調(diào)查被調(diào)查公司情況。審查審計工作底稿是實現(xiàn)以下幾點的一個非常有效的方法:(1)了解經(jīng)營成果的趨勢；(2)了解資產(chǎn)和負債的構(gòu)成；(3)識別被調(diào)查公司的關(guān)鍵問題；(4)評估會計制度及其合適性；(5)評估會計和管理信息系統(tǒng)及會計資料的可靠性。4.16業(yè)務人員應持一定的合理懷疑,關(guān)注從業(yè)務人員處獲得資料的可靠性,還要參加被調(diào)查公司的管理層及其他關(guān)鍵人員的訪談,以更好地了解公司的財務或與財務相關(guān)的其他信息。4.17業(yè)務人員應盡早同擔任被調(diào)查公司審計的會計師事務所的項目負責人或事務所主要負責人取得聯(lián)系,就下列重要問題進行會談:(1)被調(diào)查公司的背景和主要管理人員；(2)利用其他會計師事務所的工作；(3)審計重要性；(4)內(nèi)部控制的可信賴程度；(5)審計工作的時間和期間；(6)對被調(diào)查公司管理層陳述的可信賴程度。4.18業(yè)務人員應就審計報告的下列內(nèi)容向注冊會計師提問:(1)會計系統(tǒng)；①業(yè)務人員對會計系統(tǒng)的評估是否與審計報告上的證據(jù)一致；②是否驗證了重要的調(diào)節(jié)表；③是否有重大資產(chǎn)負債表日后事項調(diào)整的證據(jù)；④審計是否導致大量的審計調(diào)整；⑤在管理建議書中提出了什么問題。(2)審計方法①是否與審計計劃一致；②審計方法是否針對風險；③注冊會計師是否實施足夠的審計程序。(3)審計過程中發(fā)現(xiàn)的問題及其解決①是否有各級復核的記錄；②重大判斷問題是如何解決和披露的；③審計證據(jù)的質(zhì)量是否滿意。(4)工作報告是否完整①是否有審計計劃和風險評估檔案；②是否有關(guān)于重大會計、審計問題的請示報告；③是否有會議記錄。4.19調(diào)查人員應對下列審計工作底稿給予足夠的關(guān)注:(1)審計報告和管理建議書；(2)復核記錄；(3)重大會計、審計問題請示報告和重要帳項審計工作底稿；(4)分析程序底稿；(5)未調(diào)整不符事項匯總表；(6)審計計劃；(7)特殊審計項目。4.20調(diào)查人員應對被調(diào)查公司的會計政策予以重點關(guān)注:(1)會計政策是否符合《企業(yè)會計準則》及有關(guān)會計制度的規(guī)定；(2)會計政策是否真的實施；(3)重要的會計政策是否合理運用了穩(wěn)健原則；(4)會計政策前后各期是否一致。4.21在委托方要求對目標公司重新實施審計的情況下，業(yè)務人員應充分考慮勝任能力、審計資料的可獲得性、時間的限制等因素，謹慎接受委托。4.22為夯實目標公司凈資產(chǎn)、便于更加準確地分析其經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量情況以及在此基礎上作出的盈利預測或評估目標公司價值，審計的時間跨度一般定為三年又一期。4.23盡職調(diào)查審計的特別關(guān)注點（1）資產(chǎn)減值計提的充分性；（2）目標公司的潛盈潛虧事項；（3）資產(chǎn)的權(quán)屬瑕疵對公司資產(chǎn)價值的影響；（4）目標公司的或有事項、資產(chǎn)抵押事項；（5）表外負債；（6）關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易；（7）正在履行或?qū)⒁男械闹卮蠛贤瑢旧a(chǎn)經(jīng)營及財務狀況的影響。4.24保密（1）幾乎所有的盡職調(diào)查都是高度機密的,當被調(diào)查公司為上市公司時,由于資料對價格的敏感性及對資本二級市場的影響,保密尤其重要。（2）調(diào)查人員將文件和調(diào)查報告草本留在被調(diào)查公司辦公室應該特別小心,調(diào)查報告的分發(fā)也應注意保密。（3）內(nèi)部保密措施也需加以考慮,而且應將這些措施告訴所有的調(diào)查人員,包括其他的專家。4.25質(zhì)量控制。（1）委托方通常根據(jù)我們的報告質(zhì)量付款,所以同審計相比,很容易看出如果我們的工作有缺陷,會給委托方帶來損失。（2）責調(diào)查可能會出現(xiàn)各種問題,調(diào)查人員應不斷地確認自己所做的是在工作范圍之內(nèi)的事情。（3）調(diào)查人員對調(diào)查過程及其結(jié)果作出恰當?shù)挠涗?。?）調(diào)查人員應確保調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)的重大問題及時報告給合伙人或經(jīng)理,并由其提醒委托方注意,便于委托方重新考慮我們的調(diào)查范圍,從而降低調(diào)查風險。4.26盡職調(diào)查工作底稿。業(yè)務人員對盡職調(diào)查業(yè)務的執(zhí)行過程,應作出相應記錄,形成調(diào)查工作底稿.盡職調(diào)查是高風險的工作,工作底稿必須能證明所發(fā)表意見的根據(jù)。4.27盡職調(diào)查工作底稿一般應包括:(1)盡職調(diào)查業(yè)務約定書；(2)風險的識別及處理；(3)盡職調(diào)查計劃；(4)盡職調(diào)查過程及其內(nèi)容；(5)分析程序及分析表；(6)會議記錄和電話記錄；(7)重要文件；(8)重要意見的證據(jù),包括內(nèi)部討論的記錄；(9)調(diào)查報告。4.28在下列情況下應該驗證被調(diào)查公司提供資料的真實和準確程度。(1)重要資料,如銀行對帳單、銀行存款余額調(diào)節(jié)表；(2)對委托方有重大影響的資料,如主要的供貨商和銷貨渠道、融資協(xié)議、房地產(chǎn)租賃協(xié)議等；(3)我們有理由置疑的資料；(4)公開發(fā)表的資料,如招股說明書。4.29盡職調(diào)查形成工作底稿與審計沒有什么不同,但比審計工作底稿更困難,這主要因為:(1)工作的規(guī)范性比審計差；(2)有很多的會議記錄；(3)時間限制可能導致工作的疏漏；(4)很多資料直接進入調(diào)查報告；(5)大多數(shù)情況靠判斷分析,需要大量的分析表。5．并購的定價5.1并購資產(chǎn)定價。主要包括凈資產(chǎn)法、市場價值法、未來收益法5.2并購股權(quán)定價。主要包括凈資產(chǎn)基礎法、未來收益法、市場基礎法5.3交易定價模型的選擇和確定。調(diào)查機構(gòu)應該根據(jù)交易標的、交易環(huán)境，綜合選擇上述方法，建議合理的交易價格。6．盡職調(diào)查報