貨幣政策與金融監(jiān)管-金融基礎(chǔ)知識

24貨幣政策與金融監(jiān)管-金融基礎(chǔ)學問

第四節(jié)貨幣政策與金融監(jiān)管一、貨幣政策的基本概念和傳導

機制1、概念狹義貨幣政策：

指中心銀行為實現(xiàn)既定的經(jīng)濟目標（穩(wěn)定物價，促進經(jīng)濟增長,

實現(xiàn)充分就業(yè)和平衡國際收支）運用各種工具調(diào)整貨幣供應(yīng)量和利

率，進而影響宏觀經(jīng)濟的方針和措施的總合。

廣義貨幣政策：

指政府、中心銀行和其他有關(guān)部門全部有關(guān)貨幣方面的規(guī)定和

實行的影響金融變量的一切措施。

（包括金融體制改革，也就是規(guī)則的變更等）通過中心銀行調(diào)

整貨幣供應(yīng)量，影響利息率及經(jīng)濟中的信貸供應(yīng)程度來間接影響總

需求，以達到總需求與總供應(yīng)趨于志向的均衡的一系列措施。

貨幣政策分為擴張性的和緊縮性的兩種。

2、傳導機制貨幣政策傳導途徑一般有三個基本環(huán)節(jié)，其依

次是：

從中心銀行到商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場。

中心銀行的貨幣政策工具操作，首先影響的是商業(yè)銀行等金融

機構(gòu)的準備金、融資成本、信用實力和行為，以及金融市場上貨

幣供應(yīng)與需求的狀況；從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場到企業(yè)、

居民等非金融部門的各類經(jīng)濟行為主體。

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)依據(jù)中心銀行的政策操作調(diào)整自己的行

為，從而對各類經(jīng)濟行為主體的消費、儲蓄、投資等經(jīng)濟活動產(chǎn)

生影響；從非金融部門經(jīng)濟行為主體到社會各經(jīng)濟變量，包括總

支出量、總產(chǎn)出量、物價、就業(yè)等。

二、我國現(xiàn)行貨幣政策工具的種類、概念、特點和作用1、

種類公開市場業(yè)務(wù)存款準備金政策中心銀行貸款利率政策

匯率政策2、公升市場業(yè)務(wù)公開市場業(yè)務(wù)是貨幣政策工具之一，

指的是中心銀行在金融市場上買賣政府債券來限制貨幣供應(yīng)和利率

的政策行為，是目前多數(shù)發(fā)達國家（更精確的說是大多數(shù)市場經(jīng)濟

國家）中心銀行限制貨幣供應(yīng)量的重要和常用的工具。

依據(jù)中心銀行在公開市場買賣證券的差異，可分為廣義和狹

義的公開市場。

所謂廣義公開市場，是指在一些金融市場不發(fā)達的國家，政府

公債和國庫券的數(shù)量有限，因此，中心銀行除了在公開市場上買

進或賣出政府公債和國庫券之外，還買賣地方政府債券、政府擔保

的債券、銀行承兌匯票等，以達到調(diào)整信用和限制貨幣供應(yīng)量的目

的。

所謂狹義公開市場，是指主要買賣政府公債和國庫券。

在一些發(fā)達國家，政府公債和國庫券發(fā)行量大，且流通范圍

廣泛，中心銀行在公開市場上只需買進或賣出政府公債和國庫券，

就可以達到調(diào)整信用，限制貨幣量的目的。

3、存款準備金政策存款準備金政策是指中心銀行對商業(yè)銀

行的存款等債務(wù)規(guī)定存款準備金比率，強制性地要求商業(yè)銀行按此

準備率上繳存款準備金；并通過調(diào)整存款準備主比率以增加或削減商

業(yè)銀行的超額準備，促使信用擴張或收縮，從而達到調(diào)整貨幣供應(yīng)

量的目的。

法定存款準備金由于是通過貨幣乘數(shù)影響貨幣供應(yīng)的，因此

即使準備率調(diào)整的幅度很小，也會引起貨幣供應(yīng)量的巨大波動；即

使存款準備率維持不變，他在很大程度上限制商業(yè)銀行體系派生存

款的實力，即使商業(yè)銀行等存款機構(gòu)遲疑種種緣由持有超額準備

金，法定存款準備金的調(diào)整也會產(chǎn)生效果，如提高準備金率，事

實上就是凍結(jié)一部分超額準備金。

4、中心銀行貸款中心銀行貸款是指中心銀行動用基礎(chǔ)貨幣

向?qū)I(yè)銀行、其他金融機構(gòu)，以多種方式融通資金的總稱。

是中心銀行資金運用的一個重要方面，也是中心銀行實施貨幣

政策，藉以限制貨幣供應(yīng)總量的重要手段。

中心銀行貸款業(yè)務(wù)是中心銀行的重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，中心銀行貸

款是高能貨幣，是整個社會貨幣供應(yīng)量和信用擴張的基礎(chǔ)，中心銀

行通過再貸款的資金運用方式，影響基礎(chǔ)貨幣，進而影響貨幣供應(yīng)

量和信用規(guī)模，從而調(diào)控經(jīng)濟。

因此，中心銀行作為最終貸款人為維持金融體系的平安，抑

制通貨膨脹，執(zhí)行貨幣政策，促進經(jīng)濟發(fā)展起到了重要的作用。

5、匯率政策指一國政府利用本國貨幣匯率的升降來限制進

出口及資本流淌以達到國際收支均衡之目的.匯率政策的國際協(xié)調(diào)

可以遼過國際融資合作、外匯市場的聯(lián)合于預以及宏觀經(jīng)濟政策的

協(xié)調(diào)進行。

政策工具設(shè)法提高或降低利率。

（3）利率資料易于獲得并能夠經(jīng)常匯合。

但是，利率作為指標的精確性較低。

因為利率經(jīng)常有顯著的變動，影響其變動的因素很多，這些因

素對利率的影響可以是同方向的，也可以相互抵銷；有政策性因素,

也有非政策性因素，這樣，當市場利率發(fā)生變動時，中心銀行對

經(jīng)濟狀況就難以作出正確推斷。

同時，利率作為指標還須考慮一些技術(shù)性的問題。

一是利率種類的選擇。

利率在理論上是指全部借款利率的加權(quán)平均數(shù)，但能獲礙的利

率數(shù)據(jù)并不包括全部的利率，除了公開借貨市場的利率外，尚有一

些無法測知的利率。

而即使獲得了全部利率的精確數(shù)據(jù)，也難以從大量利率中得出

單一的加權(quán)平均數(shù)來代表利率這一指標。

二是名義利率和實際利率的差別，與借款人的成本預算最為相

關(guān)的是預期的實際利率，但最易取得的數(shù)據(jù)卻是名義利率。

（二）貨幣供應(yīng)量以弗里德曼為代表的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論者

認為宜以貨幣供應(yīng)量或其變動率為主要中介目標。

他們的主要理由是：

（1）貨幣供應(yīng)量的變動能干脆影響經(jīng)濟活動。

（2）貨幣供應(yīng)量及其增減變動能夠為中心銀行所干脆限制c

（3）與貨幣政策聯(lián)系最為干脆。

貨幣供應(yīng)量增加，表示貨幣政策松弛，反之則表示貨幣政策

緊縮。

（4）貨幣供應(yīng)量作為指標不易將政策性效果與非政策性效果相

混淆，因而具有精確性的優(yōu)點。

但以貨幣供應(yīng)量為指標也有幾個問題須要考慮，一是中心銀

行對貨幣供應(yīng)量的限制實力。

貨幣供應(yīng)量的變動主要取決于基礎(chǔ)貨幣的變更，但還要受其它

種種非政策性因素的影響，如現(xiàn)金漏損率、商業(yè)銀行超額準備比率、

定期存款比率等，非中心銀行所能完全限制。

二是貨幣供應(yīng)量傳導的時滯問題。

中心銀行通過變動準備金以期達到確定的貨幣量變動率，但此

間卻存在著較長的時滯。

三是貨幣供應(yīng)量與最終目標的關(guān)系。

對此有些學者尚持懷疑看法。

但從衡量的結(jié)果來看，貨幣供應(yīng)量仍不失為一特性能較為良好

的指標。

由于貨幣供應(yīng)量是一個多層次的概念，因此，以貨幣供應(yīng)

量為指標，還必需涉及確定以哪一層次的貨幣量為指標的問題，對

此，各國做法不一，但從發(fā)展趨勢來看，越來越多的國家把限制

重點從Ml轉(zhuǎn)向M2美國以前曾選擇Ml作為貨幣供應(yīng)量的限制指

標，進入80年頭以后，慢慢轉(zhuǎn)向M2,日本銀行在70年頭以前

視察現(xiàn)金購買主要以Ml為依據(jù)，至70年頭以后，已轉(zhuǎn)變?yōu)橐?/p>

(M2+CD)作為探討貨幣流通和預料貨幣供應(yīng)量的主要指標。

這種變更趨勢發(fā)生的主要緣由在于：

(1)M2與國民收入聯(lián)系的密切程度大于Mlo

各國的實證分析表明，M2與名義國民生產(chǎn)總值的相關(guān)系數(shù)明

顯大于Ml,中心銀行必需選擇這種與貨幣政策最終目標聯(lián)系最

密切的指標作為限制的重點。

(2)M2比Ml更便于中心銀行限制。

中心銀行很難從短期內(nèi)限制資金在現(xiàn)金與活期存款之間、以及

資金在Ml與定期存款之間的移動。

但假如接受M2,這種資金移動就變成了同一層次資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)

的變動，中心銀行通過限制金融體系的信用規(guī)模，就能夠在短期內(nèi)

限制M2,的總量。

3、傳導機制貨幣政策的傳導機制分為了不同的理論,包括:

早期凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制理論、托賓q理論、早

期貨幣學派的貨幣政策傳導機制理論、信貸傳導機制理論、財寶傳

導機制、開放經(jīng)濟調(diào)教下的貨幣傳導機制。

四、貨幣政策和財政政策的區(qū)分1、含義不同；2、實

行的方式不同；3、實施者不同；4、政策效果不同；四、金

融監(jiān)管的定義、模式金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。

金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構(gòu)(如中心銀行)對金融交

易行為主體進行的某種限制或規(guī)定。

金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。

綜觀世界各國，凡是實行市場經(jīng)濟體制的國家，無不客觀地

存在著政府對金融體系的管制。

從詞義上講，金融監(jiān)督是指金融主管當局對金融機構(gòu)實施的

全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進金融機構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)

營和發(fā)展。

金融管理是指金融主管當局依法對金融機構(gòu)及其經(jīng)營活動實施

的領(lǐng)導、組織、協(xié)調(diào)和限制等一系列的活動。

金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。

狹義的金融監(jiān)管是指中心銀行或其他金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法

律規(guī)定對整個金融業(yè)（包括金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)）實施的監(jiān)督管理。

廣義的金融監(jiān)管在上述涵義之外，還包括了金融機構(gòu)的內(nèi)部限

制和稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織的監(jiān)管等內(nèi)容。

五、我國金融分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管內(nèi)容1、銀監(jiān)會對銀行業(yè)的監(jiān)

管監(jiān)管內(nèi)容主要包括：

市場準入監(jiān)管，即注冊資本、高級管理人員任職資格、業(yè)務(wù)

經(jīng)營范圍、審批金融機構(gòu)的法定程序；業(yè)務(wù)運營監(jiān)管，即業(yè)務(wù)經(jīng)營

的合規(guī)性、資本足夠率、資產(chǎn)質(zhì)量、流淌性、盈利實力和內(nèi)部限

制；市場退出監(jiān)管。

2、證監(jiān)會對證券業(yè)的監(jiān)管監(jiān)管的內(nèi)容主要有以下兒個

方面：

證券發(fā)行監(jiān)管、上市公司監(jiān)管、證券經(jīng)營機構(gòu)和專業(yè)服務(wù)機構(gòu)

的監(jiān)管、對證券交易的監(jiān)管和對證券交易所的監(jiān)管。

3、保監(jiān)會對保險業(yè)的監(jiān)管監(jiān)管內(nèi)容主要包括：

市場準入監(jiān)管、設(shè)立保險機構(gòu)和從事保險業(yè)務(wù)的條件監(jiān)管、業(yè)

務(wù)范圍監(jiān)管、業(yè)務(wù)運營監(jiān)管和對有問題保險機構(gòu)的處理。

對保險市場營運監(jiān)管的具體內(nèi)容在各國之間并不完全相同，但

一般都將監(jiān)督檢查的重點放在償付實力和市場行為兩個方面六、金

融風險的定義，我國金融風險的表現(xiàn)形式及其成因1、定義金融

風險,指任何有可能導致企業(yè)或機構(gòu)財務(wù)損失的風險。

2、表現(xiàn)形式及成因市場風險：

系統(tǒng)風險又稱市場風險，也稱不行分散風險。

是指由于某種因素的影響和變更，導致股市上全部股票價格的

下跌，從而給股票持有人帶來損失的可能性。

系統(tǒng)風險的誘因發(fā)生在企業(yè)外部，上市公司本身無法限制它，

其帶來的影響面一般都比較大。

信用風險：

信用風險(CreditRisk)是銀行貸款或投資債券中發(fā)生的一

種風險，也即為借款者違約的風險。

在過去的數(shù)年中，利用新的金融工具管理信用風險的信用衍生

工具(CreditDerivatives)發(fā)展快速。

適當利用信用衍生工具可以削減投資者的信用風險。

業(yè)內(nèi)人士估計，信用衍生市場發(fā)展不過數(shù)年，在95年全球

就有了200億美元的交易量。

信用風險是借款人因各種緣由未能剛好、足額償還債務(wù)或銀

行貸款而違約的可能性。

發(fā)生違約時，債權(quán)人或銀行必將因為未能得到預期的收益而擔

當財務(wù)上的損失。

流淌性風險：

流淌性風險是指因市場成交量不足或缺乏情愿交易的對手，導

致未能在志向的時點完成買賣的風險。

第一，流淌性極度不足。

流淌性的極度不足會導致銀行破產(chǎn)，因此流淌性風險是一種致

命性的風險。

但這種極端狀況往往是其他風險導致的結(jié)果。

例如，某大客戶的違約給銀行造成的重大損失可能會引發(fā)流淌

性問題和人們對該銀行前途的疑慮，這足以觸發(fā)大規(guī)模的資金抽離,

或?qū)е缕渌鹑跈C構(gòu)和企業(yè)為預防該銀行可能出現(xiàn)違約而對其信用

額度實行封凍。

兩種狀況均可引發(fā)銀行嚴峻的流淌性危機，甚至破產(chǎn)。

其次，短期資產(chǎn)價值不足以應(yīng)付短期負債的支付或未預料到

的資金外流。

從這個角度看，流淌性是在困難條件下幫助爭取時間和緩和危

機沖擊的平安墊。

第三，籌資困難。

從這一角度看，流淌性指的是以合理的代價籌集資金的實力。

流淌性的代價會因市場上短暫的流淌性短缺而上升，而市場流

淌性對全部市場參加者的資金成本均產(chǎn)生影響。

作業(yè)風險行業(yè)風險法律、法規(guī)或政策風險人事風險：

人事風險不同于保險學范疇的風險，它是指由于經(jīng)營管理上的

不善和制度上的缺陷而導致員工對企業(yè)利益造成損害的可能性。

人事風險發(fā)生的緣由有干脆的和間接的，這些緣由可能是來自

內(nèi)部的或外部的因素。

例如部分員工不認同企業(yè)文化或管理風格，而籌組工會，用

集體的力氣來爭取他們認為應(yīng)當?shù)玫降臋?quán)利，這是內(nèi)在的人事風險;

部分員工因受不了外在競爭廠家的高薪誘惑而集體出走，或盜取商

機來通敵，這就是來自外在的人事風險。

從某種意義上來講，全部的人事風險都是人的風險，有行為、

看法方面的，有工作實力方面的，有有意的、或非有意的。

所以，企業(yè)做好人事風險管理，抓住人的因素，就是抓住了

根本。

自然災難或其他突發(fā)事務(wù)七、金融機構(gòu)市場退出的方式和特

點依據(jù)《民法通則》、《公司法》、《商業(yè)銀行法》等現(xiàn)行法律法規(guī)，

結(jié)合國際上金融機構(gòu)市場退出的實踐閱歷，我國經(jīng)營失敗金融機構(gòu)

的市場退出，主要有解散、撤銷（關(guān)閉）、破產(chǎn)三種模式可供選擇。

（一）解散。

《公司法》規(guī)定公司有下列情形之一的，可以解散：

一是公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解

散事由出現(xiàn)；二是股東會議解散；三是因公司合并或者分立須要解

散。

結(jié)合到經(jīng)營失敗的金融機構(gòu)的市場退出，解散的主要形式是由

一家有實力的金融機構(gòu)收購或兼并經(jīng)營失敗的金融機構(gòu)，并承繼被

收購或兼并機構(gòu)的全部資產(chǎn)和合法負責，經(jīng)營失敗的機構(gòu)解散，實

現(xiàn)退出市場。

90年頭，阿根廷、巴西和秘魯?shù)葒以谔幹眯⌒徒?jīng)營失敗的

銀行時，曾多次接受由大銀行收購的策略。

（二）撤銷（關(guān)閉）。

撤銷（關(guān)閉）是指監(jiān)管當局吊銷經(jīng)營失敗的金融機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)

照，并組織實施清算。

因此，撤銷是一種行政行為，它強調(diào)行業(yè)主管部門在金融機

構(gòu)市場退出中的主導地位。

美國在處理倒閉金融機構(gòu)的市場退出過程中主要接受此種模

式。

（三）破產(chǎn)。

破產(chǎn)是指在經(jīng)監(jiān)管當局同意后，經(jīng)營失敗的金融機構(gòu)自身或其

債權(quán)人向法院提起破產(chǎn)申請，法院受理后，由法院宣告金融機構(gòu)破

產(chǎn)并組織成立清算組進行破產(chǎn)清算。

目前，廣東國際信托投資公司在經(jīng)人民銀行行政關(guān)閉后，已

進入破產(chǎn)程序。

八、金融企業(yè)內(nèi)部限制和行業(yè)自律的相關(guān)內(nèi)容1、內(nèi)部限制

對于內(nèi)部限制的概念我國目前還沒有統(tǒng)一的定義，目前主要有三種

觀點:

一是內(nèi)部限制系統(tǒng)觀點，認為內(nèi)部限制分為內(nèi)部會計限制和內(nèi)

部管理限制，由組織結(jié)構(gòu)、職務(wù)分別、業(yè)務(wù)程序、處理手續(xù)等因

素構(gòu)成。

這一觀點是1958年AICPA發(fā)布的第29號審計程序公報《獨

立審計人員評價內(nèi)部限制的范圍》提出的；二是內(nèi)部限制結(jié)構(gòu)觀點,

認為內(nèi)部限制結(jié)構(gòu)由限制環(huán)境、會計系統(tǒng)和限制程序組成。

該觀點是1988年AICPA發(fā)布的《審計準則公告第55號》中

提出的，我國1997年實施的《獨立審訐具體準則第九號內(nèi)部限制

與審計風險》套用了這一理論。

這也是目前我國CPA沿用的內(nèi)部限制結(jié)構(gòu)。

三是內(nèi)部限制整體框架觀點，認為內(nèi)部限制是由董事會、經(jīng)

理當局以及其他員工為達到財務(wù)報告的牢靠性、經(jīng)營活動的效率和

效果、相關(guān)法律法規(guī)的遵循等三個目標而供應(yīng)合理保證的過程，包

括限制環(huán)境、風險評估、限制活動、信息與溝通、監(jiān)控等五個相

互聯(lián)系的要素。

這是美國資助組織委員會(COSO)在1992年發(fā)布的《內(nèi)部限

制整體框架》的報告中提出的2、行業(yè)自律金融企業(yè)行業(yè)自律是

指金融企業(yè)設(shè)立行業(yè)自律組織，通過制定同業(yè)公約，供應(yīng)行業(yè)服務(wù),

加強相互監(jiān)督等方式，實現(xiàn)金融行業(yè)的自我約束、自我管理，以

規(guī)范、協(xié)調(diào)同業(yè)經(jīng)營行為，愛惜行業(yè)的共同利益，促進各家會員企

業(yè)依據(jù)國家金融、經(jīng)濟政策的要求，努力提高管理水平，優(yōu)化業(yè)

務(wù)品種，完善金融服務(wù)。

當前我國銀行業(yè)、證券業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律的基本內(nèi)容包括以

下四項：

制定同業(yè)公約、證券業(yè)行業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律管理的制度基礎(chǔ);

對會員進行監(jiān)督檢查，即同業(yè)協(xié)會可以依照有關(guān)法規(guī)及自律規(guī)則，

在授予的權(quán)限范圍內(nèi)，對會員的經(jīng)營行為進行經(jīng)常性的監(jiān)督和檢查;

供應(yīng)行業(yè)服務(wù)，即在加強對會員監(jiān)督檢查的同時，行業(yè)協(xié)會還應(yīng)對

會員供應(yīng)多種服務(wù)；發(fā)揮同業(yè)協(xié)會的橋梁與紐帶作用，加強會員

與政府有關(guān)部門間、會員與監(jiān)管當局間的溝通與聯(lián)系，剛好反映會

員在經(jīng)營中所遇到的各種困難、問題和要求，爭取社會各界對金融

企業(yè)的支持和理解。

九、金融詐騙的種類、主要特點和防范對策1、種類可以

由單位構(gòu)成犯罪主體的有集資詐騙罪、票據(jù)詐騙罪，金融憑證詐騙

罪，信用證詐騙罪以及保險詐騙罪等5個罪名。

2、金融詐騙的主要特點（1）、犯罪類型慢慢增多（2）犯

罪數(shù)量及涉案人數(shù)逐年增多（3）涉案金額及所造成的損失越來越

大（4）犯罪人數(shù)增多，呈現(xiàn)內(nèi)外勾結(jié)，聯(lián)手作案的特點3、防

范對策（1）加速深化金融體制改革（2）整頓金融市場、規(guī)范

金融秩序（3）加強職工教化工作十、《巴塞爾協(xié)議》中關(guān)于銀行

資本構(gòu)成、資產(chǎn)風險權(quán)重的概念及計算資本足夠率、核心資本足夠

率的相關(guān)規(guī)定1、銀行資本巴塞爾協(xié)議明確將資本分為兩類：

核心資本，又稱一級資本，主要包括實收股本和公開儲備；附

屬資本，又稱二級資本、補充資本或幫助資本，主要包括一般準

備金和長期次級債務(wù)等。

(1)、銀行資本作為一種資金的來源。

首先，資本是一種資金來源。

一家新銀行須要有資金來支付在土地、房屋和設(shè)備資本投資等

方面的初始成本。

原有銀行須要有資本金來支持發(fā)展，維持正常經(jīng)營和使經(jīng)營手

段現(xiàn)代化。

另外資本還用來支持重大的結(jié)構(gòu)調(diào)整，如收購和兼并。

(2)、銀行資本擔當非預期損失。

其次，資本是用來覆蓋非預期的經(jīng)營損失。

為了防范貸款和投資損失對正常經(jīng)營產(chǎn)生影響，銀行要依據(jù)貸

款和投資的風險狀況提取貸款損失準備金。

但貸款損失準備金只覆蓋預期的經(jīng)營損失，超過貸款損失準備

金的貸款和投資損失要由資原來擔當。

假如非預期損失超過了資本額，則銀行就處于資不抵債的狀

況，就會發(fā)生倒閉。

(3)、銀行經(jīng)營的預期損失和非預期損失這是兩個學術(shù)上

常提到的概念。

預期損失指可以合理估計或事先估算的損失；非預期損失則是

指無法事先估算的損失。

衡量非預期損失的方法很多，比較一般的衡量方法是計算偏離

預期損失均值的波動水平。

所以從統(tǒng)計學角度講，預期損失是概率分布的均值，而非預

期損失則是偏離預期損失均值的標準差。

2、資產(chǎn)風險權(quán)重巴塞爾協(xié)議確定了風險加權(quán)制，即

依據(jù)不同資產(chǎn)的風險程度確定相應(yīng)的風險權(quán)重，計算加權(quán)風險資產(chǎn)

總額：

確定資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)風險權(quán)數(shù)，即將不同類資產(chǎn)的風險權(quán)

數(shù)確定為五個檔次：

分別為0%、10樂2096、50%和100%；確定資產(chǎn)負債表外項

目的風險權(quán)數(shù)。

確定了0%、20%>50%和100%四個檔次的信用換算系數(shù)，以

此再與資產(chǎn)負債表內(nèi)與該項業(yè)務(wù)對應(yīng)項目的風險權(quán)數(shù)相乘，作為表

外項目的風險權(quán)數(shù)。

3、資本足夠率資本足夠率是指資本總額與加權(quán)風險資產(chǎn)總

額的比例。

資本足夠率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之

前，該銀行能以自有資本擔當損失的程度。

規(guī)定該項指標的目的在于抑制風險資產(chǎn)的過度膨脹，愛惜存款

人和其他債權(quán)人的利益、保證銀行等金融機構(gòu)正常運營和發(fā)展。

各國金融管理當局一般都有對商業(yè)銀行資本足夠率的管制，目

的是監(jiān)測銀行抵抗風險的實力。

4、核心資本足夠率核心資本足夠率是指核心資本與加權(quán)風

險資產(chǎn)總額的比率（參考值＞=4%）。

核心資本又叫一級資本和產(chǎn)權(quán)資本，包括一般股，盈余，優(yōu)

先股，未支配利潤，儲務(wù)賬戶。

巴塞爾委員會規(guī)定的銀行資本足夠率，要求資本足夠率達到

8%,核心資本足夠率達到4%o

計算核心資本足夠率和資本足夠率時，不能簡潔地套用巴塞

爾協(xié)議指出的公式，即不能簡潔地把虛有的帳面資本仍作為資本進

行計算，必需考慮已形成的大量未核銷的不良貸款損失因素和非信

貸資產(chǎn)損失因素。

商業(yè)銀行計算核心資本足夠率時，應(yīng)從核心資本中扣除以下

項目：

（一）商譽；（二）商業(yè)銀行對未并表金融機構(gòu)資本投資

的50%；（三）商業(yè)銀行對非自用不動產(chǎn)和企業(yè)資本投資的50%o

十一、新《巴塞爾協(xié)議》的對舊《巴塞爾協(xié)議》