《采礦權(quán)評估講義》課件

抵押貸款中的礦業(yè)權(quán)評估問題ValuationonMiningRightsinPledgedLoans1今天我想介紹礦業(yè)權(quán)評估在抵押貸款應(yīng)用中的一些基本問題，并提供一些信息，與大家共享，即：礦業(yè)權(quán)評估行業(yè)的總體情況礦業(yè)權(quán)評估的基本理論與方法抵押貸款礦業(yè)權(quán)評估中的相關(guān)問題課程說明請大家多提寶貴意見！2

第一部分礦業(yè)權(quán)評估的總體情況3（一）礦業(yè)權(quán)評估是我國六大評估專業(yè)之一《憲法》《礦產(chǎn)資源法》240號241號242號行政規(guī)章和規(guī)范性文件我國礦業(yè)權(quán)評估是基于下列法律體系形成探礦權(quán)采礦權(quán)礦權(quán)轉(zhuǎn)讓《礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定》（國土資發(fā)【2000】309號）《探礦權(quán)采礦權(quán)使用費和價款管理辦法》（財綜字【1999】74號《探礦權(quán)采礦權(quán)招標拍賣掛牌管理辦法》（國土資發(fā)【2003】197號“關(guān)于進一步規(guī)范礦業(yè)權(quán)出讓管理的通知”（國土資發(fā)【2006】12號）礦業(yè)權(quán)評估初始功能（二）礦業(yè)權(quán)評估的起源與發(fā)展《礦產(chǎn)資源法》的修改，礦產(chǎn)資源管理制度的變革，是礦業(yè)權(quán)評估產(chǎn)生的直接導(dǎo)因——1996年，修改后的礦產(chǎn)資源法規(guī)定：“國家實行探礦權(quán)、采礦權(quán)有償取得的制度”，“開采礦產(chǎn)資源，必須按照國家有關(guān)規(guī)定繳納資源稅和資源補償費”。自此，明確了國家實行礦業(yè)權(quán)有償取得的原則。確立了探礦權(quán)、采礦權(quán)有償取得和依法轉(zhuǎn)讓的法律制度。建立了有利于保障探礦權(quán)人合法權(quán)益的勘查登記管理制度，規(guī)定探礦權(quán)人有權(quán)優(yōu)先取得勘探作業(yè)區(qū)內(nèi)礦產(chǎn)資源的開采權(quán)。建立了有利于保障采礦權(quán)人合法權(quán)益的采礦登記管理制度。規(guī)定設(shè)立礦山企業(yè)必須符合規(guī)定的資格條件。礦業(yè)權(quán)評估的法律基礎(chǔ)——三個行政法規(guī)礦產(chǎn)資源法律制度的調(diào)整，直接決定礦業(yè)權(quán)評估理論體系（三）礦業(yè)權(quán)評估行業(yè)——執(zhí)業(yè)隊伍情況我國礦業(yè)權(quán)評估實行機構(gòu)和人員雙注冊制度。截止2009年年底，全國共有95家經(jīng)批準的礦業(yè)權(quán)評估機構(gòu)，617名礦業(yè)權(quán)評估師，1300多名從業(yè)人員。其中15家同時具備資產(chǎn)評估資格，7家同時具備證券業(yè)評估資格，其余均為專門從事礦業(yè)權(quán)的評估機構(gòu)。從業(yè)人員、收入規(guī)模均不大。從業(yè)人員專業(yè)背景，90%以上以地質(zhì)、采礦專業(yè)為主。財務(wù)背景從業(yè)人員較少。沒有學(xué)歷教育，沒有評估師考試教材，沒有專門研究機構(gòu)。（四）礦業(yè)權(quán)評估行業(yè)——業(yè)務(wù)情況業(yè)務(wù)A.價款定價——對政府收取出讓價款B.定價依據(jù)——對上市公司并購重組C.招拍掛底價和保留——對國家和市場價的依據(jù)D.資產(chǎn)記帳——公允價值計量E.信貸擔保——對銀行金融領(lǐng)域B.涉及礦業(yè)權(quán)的并購重組上市公司數(shù)量不斷增多，涉及金額也越來越大，成為僅次于制造業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)的重組熱點行業(yè)。2008年-2009年，已經(jīng)實施的涉礦并購重組案有15家，涉及交易金額達570億元,分別占比15%、11%。

2006年3月，協(xié)會成立，著手制定評估準則2007年5月，評估準則體系框架發(fā)布2007年8月、10月，發(fā)布11項評估準則擬發(fā)布的8項評估準則中國礦業(yè)權(quán)評估準則，專門就抵押貸款制定規(guī)范國土資源部既是礦業(yè)權(quán)價款評估委托人之一，又是行業(yè)監(jiān)管部門?！半p重身份”直接決定了：國土資源部管理行業(yè)時，重視價款，忽視評估為市場（抵押貸款、證券業(yè)務(wù)、出資、轉(zhuǎn)讓等二級市場）服務(wù)功能。如：以礦業(yè)權(quán)價款評估的特殊性，規(guī)范其他評估業(yè)務(wù)。集中體現(xiàn)在制定執(zhí)業(yè)標準時，以價款的評估思路規(guī)范非價款評估，折現(xiàn)率選取，是一個典型的例子。（六）礦業(yè)權(quán)評估行業(yè)監(jiān)管方式（七）從“貸款角度”看礦業(yè)權(quán)評估的特點2.與資產(chǎn)評估相比，礦業(yè)權(quán)評估價值合理性難以考量與資產(chǎn)評估相比，礦業(yè)權(quán)評估的主管判斷痕跡更濃，不確定性更多、評估理論方法有更多的問題需要深層次研究。資源儲量的不確定性、礦產(chǎn)品價格波動等因素加大了評估結(jié)論的不確定性；與其他非礦資產(chǎn)資本投入及其收益的劃分與處理，決定了專業(yè)對接的可觀需要。國土資源部、礦業(yè)權(quán)評估行業(yè)一直未重視礦業(yè)權(quán)價款之外的礦業(yè)權(quán)評估，對市場交易特點、定價因素等，缺乏必要的了解或研究。所以，在涉礦企業(yè)抵押貸款中，對其審核監(jiān)管難度更大。因為行業(yè)專業(yè)基礎(chǔ)和市場理念較差。3.關(guān)注礦業(yè)權(quán)評估發(fā)展的跡象，動態(tài)了解行業(yè)變化2006年3月，礦業(yè)權(quán)評估協(xié)會成立后，國土資源部將行業(yè)管理的部分職能移交協(xié)會管理。協(xié)會開始重視抵押貸款業(yè)務(wù)涉及的礦業(yè)權(quán)評估理論研究和思考，增加了對抵押貸款涉礦企業(yè)中礦業(yè)權(quán)的評估研究力度；主動考慮抵押貸款業(yè)務(wù)特點，以及評估應(yīng)考慮的問題。礦業(yè)權(quán)評估協(xié)會組織制定的礦業(yè)權(quán)評估準則體系中，專門考慮了《抵押貸款礦業(yè)權(quán)評估應(yīng)用指南》現(xiàn)在正在研究當中。（八）礦權(quán)評估以及相關(guān)法律法規(guī)的發(fā)展動向《固體礦產(chǎn)資源/儲量分類》（GB/T17766-1999）修訂動向

第二部分礦業(yè)權(quán)評估的基本理論與方法20礦業(yè)權(quán)：是指法人或其他社會組織依法享有的，在一定的區(qū)域和期限內(nèi)，進行礦產(chǎn)資源勘查或開采等一系列經(jīng)濟活動的權(quán)利。我國礦業(yè)立法將礦業(yè)權(quán)分為探礦權(quán)和采礦權(quán)。探礦權(quán)——在依法取得的《勘查許可證》規(guī)定的范圍內(nèi)，勘查礦產(chǎn)資源的權(quán)利。采礦權(quán)——在依法取得的《采礦許可證》規(guī)定的范圍內(nèi)，開采礦產(chǎn)資源和獲得礦產(chǎn)品的權(quán)利。礦業(yè)權(quán)，實際上是礦產(chǎn)資源的使用權(quán)（所有權(quán)屬于國家），所有權(quán)派生的一種物權(quán)（他物權(quán)）；取得和轉(zhuǎn)移履行嚴格的法律、行政程序，遵循以登記為要件的“不動產(chǎn)變動原則”一、幾個重要的概念1、什么是礦業(yè)權(quán)？聯(lián)系：（1）它們同為物權(quán)，礦產(chǎn)資源所有權(quán)屬于自物權(quán)，礦業(yè)權(quán)是他物權(quán)（2）礦業(yè)權(quán)是在礦產(chǎn)資源所有權(quán)之下所設(shè)定的物權(quán)，它派生于礦產(chǎn)資源所有權(quán)；（3）它們的權(quán)利客體同為礦產(chǎn)資源。區(qū)別：（1）權(quán)利主體不同。礦業(yè)權(quán)的主體是自然人、法人和其他社會組織；礦產(chǎn)資源所有權(quán)的主體是國家；（2）權(quán)利的可流轉(zhuǎn)性不同。礦業(yè)權(quán)依法可以流轉(zhuǎn)，為限制流通物；而法律規(guī)定礦產(chǎn)資源所有權(quán)不允許流通，為禁止流通物；（3）權(quán)利取得的方式不同。礦業(yè)權(quán)是以申請、審批登記和其他經(jīng)批準的有償方式獲得的，而礦產(chǎn)資源所有權(quán)由憲法規(guī)定的；（4）權(quán)利滅失原因不同。礦業(yè)權(quán)因行為和事實，如民事法律行為、行政行為和權(quán)利期限屆滿來滅失。而礦產(chǎn)資源所有權(quán)只為事實，包括自然滅失和人工利用而滅失一、幾個重要的概念（續(xù)）2、礦業(yè)權(quán)與礦產(chǎn)資源所有權(quán)的關(guān)系3、礦業(yè)權(quán)人與國家之間的權(quán)益關(guān)系費、稅、價款是國家對礦產(chǎn)開發(fā)利用的幾種不同的收費方式一、幾個重要的概念（續(xù)）4、需要礦業(yè)權(quán)評估解決的問題一、幾個重要的概念（續(xù)）一、幾個重要的概念（續(xù)）5、礦業(yè)權(quán)評估、礦業(yè)權(quán)交易中，應(yīng)明確的價值構(gòu)成一、幾個重要的概念（續(xù)）6、礦業(yè)權(quán)價值和礦業(yè)權(quán)價款2、礦業(yè)權(quán)價款和價值關(guān)系及評估處理——按照物權(quán)理論：礦業(yè)權(quán)屬于他物權(quán)，它是對礦產(chǎn)資源進行勘探、開采等一系列活動并享有因此所得收益的一種排它性的權(quán)利，它是礦產(chǎn)資源所有權(quán)人將礦產(chǎn)資源的使用權(quán)讓與他人，允許他人使用。由于礦產(chǎn)資源是一種不可再生的耗竭性資源，礦產(chǎn)資源的開采過程，也是所有者的實物隨開采而消失的過程，因此，礦業(yè)權(quán)又不是一般性的他物權(quán)，而是一種準物權(quán)。——采礦權(quán)隨資源的開采耗竭直至礦山閉坑，而失去經(jīng)濟意義。對抵押貸款而言，是十分重要的理論問題7、礦業(yè)權(quán)的客觀時限一、幾個重要的概念（續(xù)）二、評估對象——對什么進行礦業(yè)權(quán)評估？采礦權(quán)評估對象探礦權(quán)評估對象三、評估價值——礦業(yè)權(quán)評估的是什么？礦業(yè)權(quán)價款礦業(yè)權(quán)價值＋礦產(chǎn)資源開發(fā)價值礦業(yè)權(quán)價款評估礦業(yè)權(quán)價值評估四、評估方法礦業(yè)權(quán)評估準則規(guī)定的：與資產(chǎn)評估、土地評估、房地產(chǎn)評估的基本方法一致：成本途徑、收益途徑、市場途徑在具體評估方法上存在差異，比較明顯的差異是收益法：

《礦業(yè)權(quán)評估準則》規(guī)定的十種評估方法：采礦權(quán)及勘查工作程度較高的探礦權(quán)采用收益途徑進行評估?；趥鶛?quán)人債權(quán)權(quán)利保證的實質(zhì)，債權(quán)人更多關(guān)注礦業(yè)權(quán)變現(xiàn)價值、礦權(quán)對應(yīng)礦產(chǎn)開發(fā)的現(xiàn)金流，抵押貸款業(yè)務(wù)中，特別是長期貸款涉及的礦業(yè)權(quán)評估，采用成本法的適用性值得商榷；收益途徑主要采用：折現(xiàn)現(xiàn)金流法、折現(xiàn)剩余現(xiàn)金流法、剩余利潤法。一般情況下：1、抵押貸款評估中（DCF）的應(yīng)用要點DCF估算表格式選擇收益法時，注意因模型本身問題，產(chǎn)生“數(shù)字符號”問題礦業(yè)權(quán)評估模型中，礦業(yè)權(quán)價款評估值完全變成了礦產(chǎn)資源開發(fā)價值現(xiàn)值，那么對礦業(yè)權(quán)抵押貸款時的評估值也是這個模型。從模型來看：礦業(yè)權(quán)價款評估中的收益與出讓后礦業(yè)權(quán)價值評估的收益是重復(fù)考慮的，即價款和價值都是礦產(chǎn)資源開發(fā)價值現(xiàn)值。直接的結(jié)果是：價款大于價值。特別對于未有償處置采礦權(quán)，貸款時的評估值實際上是國家價款值，有時還可能是負數(shù)。實務(wù)中，試圖采用“參數(shù)確定來區(qū)分價值內(nèi)涵”的做法，值得關(guān)注——實際上是一種說法而已。在礦權(quán)抵押評估中，應(yīng)建立符合市場交易規(guī)則的收益模型——即債務(wù)人真正擁有的權(quán)益價值。而目前的礦業(yè)權(quán)評估理念體系，缺乏股東權(quán)益的概念。2、抵押貸款中，成本法的應(yīng)用要點勘查成本效用法地質(zhì)要素評序法成本法分析：完全不同于房地產(chǎn)、土地、資產(chǎn)評估重置成本的概念地質(zhì)礦產(chǎn)工作礦產(chǎn)地質(zhì)勘查礦山地質(zhì)勘探區(qū)域地質(zhì)調(diào)查1/100萬1/25萬1/5萬預(yù)查普查詳查勘探基建勘探生產(chǎn)勘探礦產(chǎn)地質(zhì)勘查階段礦產(chǎn)地質(zhì)勘查階段按此評估值有償出讓后，轉(zhuǎn)讓、抵押、出資……的價值是什么？一個值A(chǔ)，轉(zhuǎn)讓n次，實際實現(xiàn)價值為：A×n選擇成本法時，注意因模型本身問題，產(chǎn)生“數(shù)字符號”問題

第三部分礦業(yè)權(quán)抵押貸款評估中關(guān)注的問題44合規(guī)性問題礦業(yè)權(quán)有效期礦業(yè)權(quán)權(quán)屬問題資源儲量評審及備案礦業(yè)權(quán)價款繳納環(huán)保審批安全生產(chǎn)土地權(quán)證、復(fù)墾行業(yè)準入……評估問題兩個方面的問題1、正確對待“礦業(yè)權(quán)有效期”的問題首先關(guān)注抵押的探礦權(quán)、采礦權(quán)是否在有效期內(nèi)，是很有必要的。但礦業(yè)權(quán)特別是采礦權(quán)，之所以有轉(zhuǎn)讓價值，是因為其對應(yīng)的資源儲量。礦業(yè)權(quán)價值（或者礦產(chǎn)資源的價值），源于礦產(chǎn)資源的查明或潛在的資源儲量。礦產(chǎn)資源實物量的多少，直接決定礦業(yè)權(quán)價值（或者礦產(chǎn)資源的價值）的大小由于：實際生產(chǎn)礦山規(guī)模的變化性行政許可的“時限指標”往往不能完全滿足抵押行為的要求。權(quán)證有效期資源儲量開采期“無用期”

2、礦業(yè)權(quán)權(quán)屬問題實務(wù)中，“劃定礦區(qū)批復(fù)文件”，是“探轉(zhuǎn)采”的過渡性文件，作為采礦權(quán)的依據(jù)，存在不同看法。其中存在規(guī)模等風險。2、礦業(yè)權(quán)權(quán)屬問題3、資源儲量確定及評審備案（1）礦產(chǎn)資源儲量、礦產(chǎn)資源儲量報告的基本涵義2、礦產(chǎn)資源儲量的估算與認定——分類規(guī)范（2）礦產(chǎn)資源儲量的估算與認定——分類規(guī)范2、礦產(chǎn)資源儲量的估算與認定——分類規(guī)范從企業(yè)經(jīng)營目標看，礦山企業(yè)的收益來源是礦產(chǎn)資源儲量；從目前涉礦企業(yè)的并購重組中礦業(yè)權(quán)評估方法看，多采用收益法，而收益法的核心問題是資源儲量的可靠性和資料的系統(tǒng)完整性。涉礦企業(yè)的并購重組審核中，礦產(chǎn)資源儲量是必須面對的問題。國土資源儲量司，負責涉及上市公司的儲量評審備案和礦業(yè)評估備案，希望了解證監(jiān)會并購交易的監(jiān)管特點，也希望明確上市公司并購重組中資源儲量的相關(guān)要求。（2）礦產(chǎn)資源儲量的估算與認定——分類規(guī)范現(xiàn)行有效的固體礦產(chǎn)資源儲量標準，是由國家質(zhì)檢局1999年8月6日發(fā)布，1999年12月1日開始實施的國家標準——

《固體礦產(chǎn)資源/儲量分類》(GB/T17766-1999)國土資源部于2007年開始組織專家對《固體礦產(chǎn)資源/儲量分類》GB/T17766-1999）國家標準進行修訂。目前征求意見已經(jīng)結(jié)束。與儲量確定相關(guān)的，是《固體礦產(chǎn)地質(zhì)勘查規(guī)范總則》（GB/T13908-2002），國家質(zhì)檢局于2002-08-28發(fā)布，并于2003-01-01實施現(xiàn)行有效的礦產(chǎn)資源儲量標準我國現(xiàn)行有效的《固體礦產(chǎn)資源/儲量分類》參與評估的保有的資源儲量評估利用的資源儲量評估利用的可采儲量【1】【2】【3】是指評估對象范圍內(nèi)評估計算時點的保有資源儲量。保有資源儲量評估計算時點一般為評估基準日，管理部門有特別規(guī)定及評估業(yè)務(wù)特殊要求等，可與評估基準日不同。是參與評估的保有資源儲量中的經(jīng)濟基礎(chǔ)儲量與資源量經(jīng)可信度系數(shù)調(diào)整后的資源儲量之和是指評估利用資源儲量扣除各種損失（設(shè)計損失和開采損失）后可采出的儲量（3）資源儲量的確定相互關(guān)系【1】參與評估的保有資源儲量確定（生產(chǎn)礦山采礦權(quán)評估）評估基準日在儲量核實基準日之后：參與評估的保有資源儲量＝儲量核實基準日保有資源儲量－儲量核實基準日至評估基準日的動用資源儲量＋儲量核實基準日至評估基準日的生產(chǎn)勘探凈增資源儲量評估計算時點在儲量核實基準日之前：參與評估的保有資源儲量＝儲量核實基準日保有資源儲量＋儲量核實基準日至評估計算時點的動用資源儲量生產(chǎn)礦山動用資源儲量確定：動用資源儲量＝采出礦石量×（1－礦石貧化率）＋采礦損失量＝采出礦石量×（1－礦石貧化率）÷采礦回采率【2】評估利用資源儲量：＝∑（參與評估的經(jīng)濟基礎(chǔ)儲量＋資源量×相應(yīng)類型可信度系數(shù)）【3】評估利用可采儲量：評估利用可采儲量＝評估利用資源儲量－設(shè)計損失量－采礦損失量＝（評估利用資源儲量－設(shè)計損失量）×采礦回采率礦產(chǎn)資源儲量不是絕對的數(shù)字概念（4）資源儲量評審備案國土資源部關(guān)于資源核實、評審、備案的文件和流程現(xiàn)行資源儲量評審備案程序評審、備案文件（格式）抵押貸款中，儲量的評審備案目前，國土資源部除收取價款、上市公司兩個領(lǐng)域中要求評審備案，其他領(lǐng)域并未要求評審備案。但考慮資源儲量的可靠性，建議聘請“儲量評審中心”進行專項評審。但應(yīng)注意：4、礦業(yè)權(quán)價款繳納問題第三十九條“轉(zhuǎn)讓國家出資勘查形成的礦業(yè)權(quán)的，轉(zhuǎn)讓人以評估確認的結(jié)果為底價向受讓人收取礦業(yè)權(quán)價款或作價出資”?！胺菄械V山企業(yè)轉(zhuǎn)讓國家出資勘查形成礦產(chǎn)地的采礦權(quán)的，由登記管理機關(guān)收取相應(yīng)的采礦權(quán)價款”第五十八條債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)申請實現(xiàn)抵押權(quán)，并從處置的礦業(yè)權(quán)所得中依法受償。第五條規(guī)定：轉(zhuǎn)讓探礦權(quán)，應(yīng)當具備下列條件：按照國家有關(guān)規(guī)定已經(jīng)繳納探探礦權(quán)價款。第六條規(guī)定：轉(zhuǎn)讓采礦權(quán)，應(yīng)當具備下列條件：按照國家有關(guān)規(guī)定已經(jīng)繳納采礦權(quán)價款。《礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定》國土資發(fā)[2000]309號無論礦業(yè)權(quán)是否繳納價款、評估結(jié)論是否可能含有未繳納的價款，設(shè)定抵押的礦業(yè)權(quán)的價值，作為貸款的保證，都需要考慮扣除價款后債務(wù)人的權(quán)益價值，作為貸款發(fā)放的依據(jù)，較為穩(wěn)妥在審閱核實礦業(yè)權(quán)評估報告時，充分關(guān)注價款處置情況，對防范抵押變現(xiàn)風險，十分重要5、環(huán)保審批6、安全生產(chǎn)7、土地權(quán)證、土地復(fù)墾8、行業(yè)準入9、參數(shù)依據(jù)的可靠性問題礦業(yè)權(quán)評估參數(shù)確定中所依據(jù)的資料，多數(shù)為“開發(fā)利用方案”或“礦山設(shè)計”（礦業(yè)權(quán)價款評估時沒有該等資料，國土部要求自行編制或委托設(shè)計院編制）。而該等資料中作為評估參數(shù)的數(shù)據(jù)，其內(nèi)涵式什么？如何分析判斷的、如何確定的，無從得知。而礦業(yè)權(quán)評估直接選用這些數(shù)據(jù)時，未進行充分的分析判斷。相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)也未對設(shè)計資料進行審核。礦業(yè)權(quán)收益法評估主要參數(shù)的做法——“開發(fā)利用方案”，礦山設(shè)計”統(tǒng)稱為“設(shè)計資料”1固定資產(chǎn)投資完全按設(shè)計資料“投資概算”，將機器設(shè)備和房屋，井巷工程投資數(shù)列示2外購材料完全按設(shè)計資料經(jīng)濟分析部分數(shù)據(jù)取值3外購燃料及動力完全按設(shè)計資料經(jīng)濟分析部分數(shù)據(jù)取值4工資及福利費完全按設(shè)計資料經(jīng)濟分析部分數(shù)據(jù)取值5修理費完全按設(shè)計資料經(jīng)濟分析部分數(shù)據(jù)取值個別重新計算6其它費用完全按設(shè)計資料經(jīng)濟分析部分數(shù)據(jù)取值——這是礦業(yè)權(quán)價款評估管理歷史形成的做法?！粡娬{(diào)、不要求評估師的分析判斷。

缺審簡單9、參數(shù)依據(jù)的可靠性問題（續(xù)）9、參數(shù)依據(jù)的可靠性問題（續(xù)）10、（333）、（334？）資源儲量的利用問題3、應(yīng)特別關(guān)注（333）（334？）兩個級別資源儲量在抵押貸款評估中的適用性。（333）或（334？）資源量僅是推斷或預(yù)測出的，精確度較低，相當于過去所說的D+E級儲量。如果依據(jù)《勘查總則》附錄“ＳＤ精度與地質(zhì)可靠程度關(guān)系應(yīng)用圖”判斷，（333）資源量的精度為15％-30％，（334？）資源量的精度為2％-10％。

（333）推斷的內(nèi)蘊經(jīng)濟資源量：一般利用可信度系數(shù)（0.5～0.8）調(diào)整，但這個系數(shù)并沒有得到儲量專家、礦山設(shè)計部門的認可。根據(jù)《煤、泥炭地質(zhì)勘查規(guī)范》（DZ/T0215——2002）（地質(zhì)行產(chǎn)行業(yè)標準），推斷的內(nèi)蘊經(jīng)濟資源量（333），是指“勘查工作程度達到了普查階段的工作程度要求，未做可行性研究或預(yù)可行性研究，只做了概略評價，經(jīng)濟意義為內(nèi)蘊經(jīng)濟的（即經(jīng)濟意義介于經(jīng)濟的至次邊際經(jīng)濟的），估算的資源量可信度低，可行性評價可信度低。”，此規(guī)范的描述足以說明333級別儲量作為為依據(jù)的價值評估結(jié)論的合理性“水分”。特別是涉及對價交易的場合。即使考慮將其計入，也應(yīng)該在折現(xiàn)率中相應(yīng)考慮其風險。（334？）即“在預(yù)查區(qū)內(nèi)，綜合各方面的資料分析、研究和極少量的工程控制，通過已知礦床類比，有足夠數(shù)據(jù)所估算的資源量。各項參數(shù)都是假設(shè)的，屬潛在礦產(chǎn)資源，經(jīng)濟意義未確定?！?/p>

國際上叫未查明資源或預(yù)測的資源或潛在的資源等，美國地調(diào)局定義為未查明資源是推測存在的資源，由與已查明資源不相連的那些礦床組成。兩個關(guān)鍵，一它只是推測存在但尚未發(fā)現(xiàn)的資源，不要求有任何采樣工程；二是與已查明資源不相連的礦床，它是一個獨立的礦床，而不能是已知礦床的一部分。334？潛在的資源量，評估一般不考慮計算。、礦山設(shè)計部門從不考慮認可。11、生產(chǎn)規(guī)模合理性問題（1）生產(chǎn)規(guī)模對礦業(yè)權(quán)評估價值的決定作用（規(guī)模十分敏感）資源儲量規(guī)模，當然是礦業(yè)權(quán)價值大小的決定因素。不考慮折現(xiàn)、現(xiàn)值等評價因素，從所謂的“潛在價值”角度，規(guī)模越大，其價值越大。社會、市場甚至相關(guān)政府部門對礦產(chǎn)資源價值的看法，基本上是基于這個基礎(chǔ)。如：相關(guān)媒體在報道某處發(fā)現(xiàn)礦床時，往往說發(fā)現(xiàn)一個價值為××億元的礦床，就是這個概念。甚至部分上市公司披露的年報也使用這個概念。但從“現(xiàn)值”的角度，并非這個概念。特別是在交易背景中進行的評估，使用這個概念是不科學(xué)的。實際上，從交易的角度，從評估領(lǐng)域“現(xiàn)值”的角度看，生產(chǎn)規(guī)模對礦業(yè)權(quán)價值更為敏感。這并不難理解：如100億噸保有儲量的煤，在100萬噸生產(chǎn)規(guī)模下的價值，與2500萬噸保有儲量的煤，在100萬噸生產(chǎn)規(guī)模下的價值相差無幾。但如果100億噸保有儲量的煤，在500萬噸生產(chǎn)規(guī)模下的價值，將成倍高于2500萬噸保有儲量的煤，在100萬噸生產(chǎn)規(guī)模下的價值。所以，在同一資源儲量規(guī)模下，生產(chǎn)規(guī)模大小對評估價值的大小，起了決定性的作用。在關(guān)注資源儲量可靠性的前提下，高度關(guān)注生產(chǎn)規(guī)模，十分重要。（2）現(xiàn)行體制下，生產(chǎn)規(guī)模實際狀況由于礦山實際生產(chǎn)規(guī)模，往往與批準的（或合法的）生產(chǎn)規(guī)模不一致，不同主管部門對生產(chǎn)規(guī)模有不同的管理程序，在現(xiàn)實經(jīng)濟中，出現(xiàn)了多種生產(chǎn)規(guī)模，有時相差還很大。目前，就煤礦而言，有國土資源系統(tǒng)的《劃定礦區(qū)范圍批復(fù)文件》中的生產(chǎn)規(guī)模；《采礦許可證》證載生產(chǎn)規(guī)模；《煤炭生產(chǎn)許可證》所載的“生產(chǎn)能力“，在管理中使用的”核定生產(chǎn)能力“、”企業(yè)實際生產(chǎn)能力“；”設(shè)計生產(chǎn)能力“等等。這些生產(chǎn)能力定義不同，使用場合不同，在評估基準日其數(shù)額也可能不同。有兩個層次的關(guān)系需要理清：一個是企業(yè)實際的生產(chǎn)規(guī)模，與各個部門管理中使用的生產(chǎn)規(guī)模的差異；二是不同管理部門之間的協(xié)調(diào)不一致時，規(guī)模差異。

背景資料2006年4月，國家發(fā)展改革委、安全監(jiān)管總局、煤礦安監(jiān)局印發(fā)了三個文件：《煤礦生產(chǎn)能力管理辦法》、《煤礦生產(chǎn)能力核定資質(zhì)管理辦法》和《煤礦生產(chǎn)能力核定標準》，專門就煤礦的生產(chǎn)能力做出了系統(tǒng)的管理規(guī)定。實務(wù)中，采用兩種方法確定：一是利用企業(yè)財務(wù)報告，二是利用“礦山設(shè)計”文件中的數(shù)據(jù)。固定資產(chǎn)的大小對評估值十分敏感關(guān)注礦山設(shè)計文件編制時間，與評估基準日的差異礦山設(shè)計文件中，固定資產(chǎn)項目（或口徑）與評估的差異關(guān)注礦山設(shè)計文件中固定資產(chǎn)，與礦山生產(chǎn)實際的差異（2）利用企業(yè)財務(wù)報表資料確定固定資產(chǎn)口徑問題——什么可以作為礦業(yè)權(quán)評估用固定資產(chǎn)？取得方式不同的固定資產(chǎn)其原值構(gòu)成不同；不同時期取得的固定資產(chǎn)其市場價格水平不同；不同時期取得的固定資產(chǎn)其賬面凈值不同。礦業(yè)權(quán)評估參數(shù)確定，應(yīng)根據(jù)會計報表反映的固定資產(chǎn)取得方式的實際情況，確定是否對其進行調(diào)整利用。（2）利用企業(yè)財務(wù)報表資料確定固定資產(chǎn)計價問題——以什么標準確定礦業(yè)權(quán)評估用固定資產(chǎn)？（3）改擴建13、成本費用評估實務(wù)中，一般有兩種途徑確定：①參考《礦山設(shè)計》文件、《開發(fā)利用方案》確定；②參考礦山企業(yè)實際確定（1）參考礦山設(shè)計文件確定成本費用關(guān)注礦山設(shè)計文件編制時間，與評估基準日的差異礦山設(shè)計文件中，成本費用項目（或口徑）與評估的差異關(guān)注礦山設(shè)計文件中成本費用，與礦山生產(chǎn)實際的差異（2）參考礦山企業(yè)實際財務(wù)數(shù)據(jù)確定成本費用重要稅費的處理14、折現(xiàn)率的問題礦業(yè)權(quán)評估的“折現(xiàn)率”，目前盡管已經(jīng)改變了”固定值”的做法，但未考慮