《保險理論與實務(wù)》課件第18章

第十八章保險公司的財務(wù)管理第一節(jié)保險公司的盈利能力第二節(jié)保險公司的償付能力第三節(jié)保險公司財務(wù)狀況的監(jiān)管第一節(jié)保險公司的盈利能力

一、保險公司盈利能力的概念

保險公司的盈利能力是指公司獲取利潤的能力，也稱為公司的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)公司收益數(shù)額的多少及其水平的高低；也可以指公司在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力，利潤率越高，盈利能力就越強。二、保險公司的盈利來源

(一)承保利潤

承保利潤主要來自于保險公司在制定費率時，要在精算的基礎(chǔ)上測算出未來的經(jīng)營成本，然后在經(jīng)營成本的基礎(chǔ)上加上一定的利潤作為最終的價格，以保證承保業(yè)務(wù)的盈利。但這具有不確定性，如果當(dāng)年賠付情況低于預(yù)期，那么利潤就多；如果當(dāng)年出現(xiàn)像雪災(zāi)、臺風(fēng)這樣的大險，賠付情況超過預(yù)期，那么承保利潤就減少，甚至于虧損。

(二)投資利潤

投資利潤主要來自于保險公司將承保獲取的保費，即現(xiàn)金流作為保險投資資金，通過股權(quán)投資、兼并收購、財務(wù)投資等方式為公司帶來的豐厚利潤。如果承保業(yè)務(wù)盈利，則公司的利潤是承保利潤加上投資利潤；如果承保業(yè)務(wù)虧損，則用投資利潤來彌補，多余的利潤就是公司的經(jīng)營利潤。三、保險公司的盈利能力分析

(一)盈利能力分析的目的

首先，從企業(yè)的角度來看，企業(yè)從事經(jīng)營活動，其直接目的是最大限度地賺取利潤并維持企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營和發(fā)展。

對企業(yè)經(jīng)理人員來說，進行企業(yè)盈利能力分析的目的具體表現(xiàn)在以下兩個方面：

(1)利用盈利能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

(2)通過盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題。其次，對于債權(quán)人來講，利潤是企業(yè)償債的重要來源，特別是對長期債務(wù)而言。盈利能力的強弱直接影響企業(yè)的償債能力。企業(yè)舉債時，債權(quán)人勢必審查企業(yè)的償債能力，而償債能力的強弱最終取決于企業(yè)的盈利能力。因此，分析企業(yè)的盈利能力對債權(quán)人也是非常重要的。

最后，對于股東(投資人)而言，企業(yè)盈利能力的強弱更是至關(guān)重要的。在市場經(jīng)濟條件下，股東往往會認(rèn)為企業(yè)的盈利能力比財務(wù)狀況、營運能力更重要。

(二)一般保險企業(yè)盈利能力分析的指標(biāo)

1．銷售利潤率

銷售利潤率(RateofReturnonSale)是企業(yè)利潤總額與企業(yè)銷售收入凈額的比率。它反映企業(yè)銷售收入中，職工為社會勞動新創(chuàng)價值所占的份額。其計算公式為

該項比率越高，表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多，貢獻越大，也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時，為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤，實現(xiàn)了增產(chǎn)增收。

2．成本費用利潤率

成本費用利潤率是指一定期間企業(yè)利潤總額與成本費用總額的比率。它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關(guān)系的指標(biāo)。其計算公式為

3．總資產(chǎn)利潤率

總資產(chǎn)利潤率(RateofReturnonTotalAssets)是企業(yè)利潤總額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率，即過去所說的資金利潤率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。其計算公式為

4．資本金利潤率和權(quán)益利潤率

(1)資本金利潤率是企業(yè)的利潤總額與資本金總額的比率，是反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力的指標(biāo)。其計算公式為

這一比率越高，說明企業(yè)資本金的利用效果越好；反之，則說明資本金的利用效果不佳。

(2)權(quán)益利潤率(RateofReturnonEquity)是企業(yè)利潤總額與平均股東權(quán)益的比率。它是反映股東投資收益水平的指標(biāo)。其計算公式為權(quán)益利潤率指標(biāo)具有很強的綜合性，它包含了總資產(chǎn)和凈權(quán)益比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(按利潤總額計算)和銷售收入利潤率這三個指標(biāo)所反映的內(nèi)容。各指標(biāo)的關(guān)系可用公式表示

如下：

(三)保險公司特有的盈利能力分析指標(biāo)

1．保費收入指標(biāo)

保費收入是保險企業(yè)在一定時期內(nèi)收繳的保險費總額。保費收入既是衡量保險業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模的客觀尺度，也是提高保險企業(yè)盈利能力的基礎(chǔ)和出發(fā)點。

(1)保費收入增長率。它是指保險企業(yè)在報告期保費收入增長額與基期保費收入的比率。保費收入增長率的計算公式為

(2)人均保費收入。它是指保險企業(yè)全員人均保費額，它從活勞動的消耗上考核保險企業(yè)的盈利能力，反映保險企業(yè)的經(jīng)營管理水平和勞動生產(chǎn)率水平的高低。人均保費收入的計算公式為

2．賠付率指標(biāo)

賠付率是一定時期的賠款支出與保費收入的比率，一般用百分?jǐn)?shù)表示。賠付率是一個重要的經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)，也是評價保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況，衡量保險企業(yè)經(jīng)營效益的重要指標(biāo)。賠付率的計算公式為

3．保險資金運用指標(biāo)

(1)資金運用率。它是指保險企業(yè)在一定時期內(nèi)投資總額占企業(yè)全部資產(chǎn)總額的比例。它體現(xiàn)了保險企業(yè)的投資規(guī)模。資金運用率的計算公式為

(2)資金運用盈利率。它是指保險企業(yè)在一個計劃期內(nèi)投資所獲得的收益占投資總額的比例。它是反映保險企業(yè)資金管理水平和資金運用效益的重要經(jīng)濟指標(biāo)。資金運用盈利率的計算公式為

4．利潤指標(biāo)

(1)利潤率。它是指保險企業(yè)在某一年度利潤總額與該年度營業(yè)收入總額之間的比率。它綜合反映保險企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

利潤率的計算公式為

式中：

利潤總額?=?營業(yè)利潤?+?投資收益?+?營業(yè)外收入

－營業(yè)外支出

式中：

營業(yè)利潤?=?營業(yè)收入－營業(yè)稅及附加－成本

－提存責(zé)任準(zhǔn)備金差額

(2)人均利潤。它是指在某一年度內(nèi)保險企業(yè)平均每個職工所創(chuàng)造的利潤。它是衡量保險企業(yè)平均每個職工創(chuàng)造多少經(jīng)濟效益的綜合性指標(biāo)。

人均利潤的計算公式為四、保險公司盈利能力的提升

(一)統(tǒng)一對盈利性業(yè)務(wù)的認(rèn)識

有些公司并沒有對發(fā)展盈利性業(yè)務(wù)引起高度的重視，或沒有真正地落實。一些錯誤觀念有時還非常突出，如認(rèn)為沒有規(guī)模何來效益，新公司必須先發(fā)展規(guī)模再調(diào)整結(jié)構(gòu)，過多強調(diào)效益是“挑肥揀瘦”等。

(二)尋找到盈利性業(yè)務(wù)

(1)公司要具備識別盈利性業(yè)務(wù)的能力。

(2)保險公司要經(jīng)常進行盈利性業(yè)務(wù)的篩選。

(三)規(guī)劃盈利性業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑

(1)公司要設(shè)計好盈利性業(yè)務(wù)的銷售模式。

(2)公司要建設(shè)好盈利性業(yè)務(wù)的銷售渠道。

(3)公司要組建好盈利性業(yè)務(wù)的銷售團隊。

(4)公司政策要體現(xiàn)對盈利性業(yè)務(wù)的扶持。第二節(jié)保險公司的償付能力

保險公司的償付能力是指保險公司償還債務(wù)的能力，具體表現(xiàn)為保險公司是否有足夠的資產(chǎn)來匹配其負(fù)債，特別是履行其給付保險金或賠款的義務(wù)。一、償付能力額度

(一)財產(chǎn)保險償付能力額度

財產(chǎn)保險公司應(yīng)具備的最低償付能力額度為下述兩項中數(shù)額較大的一項：

(1)最近會計年度公司自留保費減營業(yè)稅及附加后1億元人民幣以下部分的18%和1億元人民幣以上部分的16%；

(2)公司最近3年平均綜合賠款金額7000萬元以下部分的26%和7000萬元以上部分的23%。

(二)人壽保險償付能力額度

(1)長期人身險業(yè)務(wù)最低償付能力額度為下述兩項之和：①投資連結(jié)類產(chǎn)品期末壽險責(zé)任準(zhǔn)備金的1%和其他壽險產(chǎn)品期末壽險責(zé)任準(zhǔn)備金的4%，壽險責(zé)任準(zhǔn)備金，是指中國保監(jiān)會規(guī)定的法定最低責(zé)任準(zhǔn)備金；②保險期間小于3年的定期死亡保險風(fēng)險保額的0.1%，保險期間為3年到5年的定期死亡保險風(fēng)險保額的0.15%，保險期間超過5年的定期死亡保險和其他險種風(fēng)險保額的0.3%。

(2)短期人身險業(yè)務(wù)最低償付能力額度的計算適用財產(chǎn)保險償付能力額度的規(guī)定。

再保險公司最低償付能力額度等于其財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)和人身保險業(yè)務(wù)的最低償付能力額度之和。二、財產(chǎn)保險公司的監(jiān)管指標(biāo)

財產(chǎn)保險公司的償付能力監(jiān)管指標(biāo)有：

(1)保費增長率。

本指標(biāo)值的正常范圍為?-10%～60%。若經(jīng)營期不滿一個完整會計年度，則指標(biāo)值為999%。

(2)自留保費增長率。

式中：自留保費?=?保費收入?+?分保費收入?-?分出保費。各項目的口徑與會計報表中對應(yīng)項目的口徑相同。

(3)毛保費規(guī)模率。

本指標(biāo)值的正常范圍為不大于900%。若認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債之差為零或負(fù)數(shù)，則指標(biāo)值為999%。

(4)實際償付能力額度變化率。

式中：實際償付能力額度?=?認(rèn)可資產(chǎn)－認(rèn)可負(fù)債，認(rèn)可資產(chǎn)應(yīng)扣除年度內(nèi)增資、接受捐贈等非經(jīng)營性因素的影響金額。

(5)兩年綜合成本率。

兩年綜合成本率=兩年費用率+兩年賠付率

式中：兩年費用率=[(本年和上年的營業(yè)費用(減攤回分保費用)之和+本年和上年的手續(xù)費(含傭金)支出之和+本年和上年的分保費用支出之和+本年和上年的營業(yè)稅金及附加之和+本年和上年的提取保險保障基金之和)/本年和上年的自留保費之和]×100%；兩年賠付率=[(本年和上年的賠款支出(減攤回賠款支出)之和+本年和上年的分保賠款支出之和+本年和上年的未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和?-?本年和上年的追償款收入之和)/(本年和上年的自留保費之和－本年和上年的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和－本年和上年的長期財產(chǎn)險責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和)]×100%。

(6)資金運用收益率。

式中：資金運用凈收益?=?投資收益?+?利息收入?+?買入返售證券收入?+?沖減短期投資成本的分紅收入－利息支出－賣出回購證券支出－投資減值準(zhǔn)備。

(7)速動比率。

式中：速動資產(chǎn)指認(rèn)可資產(chǎn)表中的“現(xiàn)金和投資資產(chǎn)小計”項的凈認(rèn)可價值；認(rèn)可負(fù)債指認(rèn)可負(fù)債表中的“認(rèn)可負(fù)債合計”的金額。

(8)融資風(fēng)險率。

式中：賣出回購證券為認(rèn)可負(fù)債表中的“賣出回購證券”；實收資本為公司資產(chǎn)負(fù)債表中的“實收資本(營運資金)”；公積金為資產(chǎn)負(fù)債表中的“資本公積”和“盈余公積”兩項之和。

(9)應(yīng)收保費率。

式中：應(yīng)收保費指認(rèn)可資產(chǎn)表中“應(yīng)收保費”的賬面價值中賬齡不長于1年的那部分應(yīng)收保費價值。

(10)認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率。

本指標(biāo)值的正常范圍為小于90%。

(11)資產(chǎn)認(rèn)可率。

式中：資產(chǎn)凈認(rèn)可價值和資產(chǎn)賬面價值分別等于認(rèn)可資產(chǎn)表中“資產(chǎn)合計”項的“本年凈認(rèn)可價值”和“本年賬面價值”。三、人壽保險公司的監(jiān)管指標(biāo)

人壽保險公司的償付能力監(jiān)管指標(biāo)有：

(1)長期險保費收入增長率。

長期險保費收入是指1年期以上的人壽保險、健康險、年金等人身保險業(yè)務(wù)的保費收入，包括進入投資連結(jié)產(chǎn)品投資賬戶的那部分保費收入。

(2)短期險自留保費增長率。

短期險是指1年期以內(nèi)(含1年)的壽險、健康險和意外險。

(3)實際償付能力額度變化率。

實際償付能力額度?=?認(rèn)可資產(chǎn)－認(rèn)可負(fù)債，認(rèn)可資產(chǎn)應(yīng)扣除年度內(nèi)增資、接受捐贈等非經(jīng)營性因素的影響金額。

(4)險種組合變化率。

式中：各類險種保費收入的占比變動的絕對值之和=∑(|某類險種的本年保費收入/所有險種的本年保費收入之和－某類險種的上年保費收入/所有險種的上年保費收入之和|)。

(5)認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率。

本指標(biāo)值的正常范圍為小于90%。

(6)資產(chǎn)認(rèn)可率。

式中：資產(chǎn)凈認(rèn)可價值和資產(chǎn)賬面價值分別等于認(rèn)可資產(chǎn)表中的“資產(chǎn)合計”項的“本年凈認(rèn)可價值”和“本年賬面價值”。

本指標(biāo)值的正常范圍為不小于85%。

(7)短期險兩年賠付率。

短期險兩年賠付率?=?(本年和上年的賠款支出(減攤回賠款支出)之和?+?本年和上年的分保賠款支出之和?+?本年和上年的未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和－本年和上年的追償款收入之和)?÷?(本年和上年的短期險自留保費之和－本年和上年的短期險未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和)×100%

本指標(biāo)值的正常范圍為小于65%。

(8)投資收益充足率。

式中：資金運用凈收益與財產(chǎn)保險公司的同名監(jiān)管指標(biāo)的計算項目相同，但不包括獨立賬戶中各項投資資產(chǎn)所產(chǎn)生的資金運用凈收益；有效壽險和長期健康險業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金要求的投資收益?=?∑(不同評估利率的有效壽險和長期健康險的期末責(zé)任準(zhǔn)備金?×?相應(yīng)的評估利率)。

(9)盈余緩解率。

式中：攤回分保費用和分保費用支出來自公司利潤表對應(yīng)項目；認(rèn)可資產(chǎn)和認(rèn)可負(fù)債分別來自認(rèn)可資產(chǎn)表和認(rèn)可負(fù)債表。

(10)資產(chǎn)組合變化率。

式中：現(xiàn)金和投資資產(chǎn)中各項目凈認(rèn)可價值的占比變動的絕對值之和?=?∑(|某資產(chǎn)項目的本年凈認(rèn)可價值?/?現(xiàn)金和投資資產(chǎn)本年價值?-?某資產(chǎn)項目的上年凈認(rèn)可價值?/?現(xiàn)金和投資資產(chǎn)上年價值|)。

(11)融資風(fēng)險率。

式中：賣出回購證券為認(rèn)可負(fù)債表中的“賣出回購證券”；實收資本為公司資產(chǎn)負(fù)債表中的“實收資本(營運資金)”；公積金為資產(chǎn)負(fù)債表中的“資本公積”和“盈余公積”兩項之和。

(12)退保率。

式中：退保金的數(shù)據(jù)取自利潤表的對應(yīng)項目；長期險責(zé)任準(zhǔn)備金是資產(chǎn)負(fù)債表中壽險責(zé)任準(zhǔn)備金和長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金之和；長期險保費收入按保費收入的明細(xì)項目分析計算。四、我國保險公司的償付能力

對我國的保險業(yè)來說，轉(zhuǎn)型的壓力越來越大。整個2011年，保險行業(yè)的年化投資收益率僅為3.6%，這比2010年的4.84%縮水了1/4。

同時，由于宏觀環(huán)境因素、保險公司的粗放式經(jīng)營、產(chǎn)品同質(zhì)化以及其他理財產(chǎn)品的競爭，2011年全年壽險保費同比僅增6.8%。第三節(jié)保險公司財務(wù)狀況的監(jiān)管

一、資本金的監(jiān)管

《中華人民共和國公司法》對資本金的定義為：股份有限公司的注冊資本金為在公司登記機關(guān)登記的實收股本總額；有限責(zé)任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東實繳的出資額。保險企業(yè)也不例外。最適合資本金實際上是美國風(fēng)險基礎(chǔ)資本金中衡量保險公司償付能力的一個指標(biāo)，其具體內(nèi)容是規(guī)定凈簽單保費與資本盈余的比率不大于3倍，即二、資金運用的監(jiān)管

資金運用是保險企業(yè)收入的一項重要來源，也是壯大和保證保險企業(yè)償付能力的重要手段。保險公司可運用的資金總體來講有資本金、準(zhǔn)備金(包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金、壽險責(zé)任準(zhǔn)備金等)和其他資金三部分。保險資金運用應(yīng)堅持投資四原則—安全性原則、多樣性原則、流動性原則和收益性原則，這是對保險企業(yè)資金運用進行監(jiān)督管理的宗旨所在。三、償付能力的監(jiān)管

償付能力的監(jiān)管是對保險市場監(jiān)督管理的首要目標(biāo)，也是監(jiān)督管理的核心內(nèi)容。一家保險公司償付能力的強弱，歸根到底取決于它的資產(chǎn)負(fù)債狀況，也就是說，取決于保險公司自有資產(chǎn)和保險準(zhǔn)備金的提留能否滿足其承擔(dān)的責(zé)任。四、財務(wù)核算的監(jiān)管

我國《保險法》和《保險公司管理規(guī)定》都規(guī)定，保險公司應(yīng)按規(guī)定及時向保監(jiān)會報送營業(yè)報告、精算報告、財務(wù)會計報告和有關(guān)報表，還要求保險公司應(yīng)按規(guī)定及時向保監(jiān)會報送的營業(yè)報告、財務(wù)會計報告和有關(guān)報表必須有公司法定代表人或總經(jīng)理、保監(jiān)會認(rèn)可的注冊會計師簽名，壽險公司的精算報告應(yīng)有保監(jiān)會認(rèn)可的注冊會計師簽名。五、保險保障基金

保險保障基金有以下幾個特點。

(1)對于納入保險保障基金救濟范圍的保險業(yè)務(wù)，保險公司應(yīng)當(dāng)按照下列比例繳納保險保障基金：①財產(chǎn)保險、意外傷害保險和短期健康保險，按照自留保費的1%繳納；②有保證利率的長期人壽保險和長期健康保險，按照自留保費的0.15%繳納；③無保證利率的長期人壽保險，按照自留保費的0.05%繳納；④保險公司其他保險業(yè)務(wù)的繳納比例由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。

(2)保險公司應(yīng)當(dāng)及時、足額將保險保障基金繳納到保險保障基金專門賬戶，但有下列情形之一的，可以暫停繳納保險保障基金：①財產(chǎn)保險公司、綜合再保險公司和財產(chǎn)再保險公司的保險保障基金余額達到公司總資產(chǎn)6%的；②人壽保險公司、健康保險公司和人壽再保險公司的保險保障基金余額達到公司總資產(chǎn)1%的。

(3)保險公司被撤銷或者被宣告破產(chǎn)，其保險保障基金余額不足以支付應(yīng)當(dāng)給予保單持有人或者保單受讓公司的救濟的，不足部分的金額按照其公司上一年度以自留保費計算的市場份額扣減其保險保障基金余額。

(4)保險公司繳納保險保障基金，實行按年計算，按季預(yù)繳。保險公司應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束后15個工作日內(nèi)預(yù)繳保險保障基金，在每年度結(jié)束后4個月內(nèi)匯算清繳。

(5)中國保監(jiān)會可以根據(jù)保險行業(yè)發(fā)展和風(fēng)險的實際情況，調(diào)整保險保障基金的繳納比例、規(guī)模上限、繳納方式等。

(6)保險保障基金的資金運用應(yīng)當(dāng)遵循安全性、收益性和流動性原則，在確保資產(chǎn)安全的前提下實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。保險保障基金的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券和中國保監(jiān)會規(guī)定的其他資金運用形式。保險保障基金不得運用于股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資和其他各類實業(yè)投資。

(7)保險公司被撤銷或者