2023年證券投資顧問《證券投資顧問業(yè)務(wù)》核心考點題庫300題（含詳解）

2023年證券投資顧問《證券投資顧問業(yè)務(wù)》核心考點題庫300

題（含詳解）

一、單選題

1.證券投資顧問不得同時注冊為（）。

A、證券分析師

B、證券經(jīng)紀人

C、證券管理人

D、證券托管人

答案：A

解析：證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

2.有效債務(wù)管理的考慮因素除還款能力外還有（）。I預(yù)期收支情況II信貸策

劃特殊情況的處理III選擇貸款期限與首期用款及還貸方式IV合理選擇貸款種

類和擔(dān)保方式V貸款需求

A、I、II、IILV

B、I、II、IV、V

C、I、II、IILIV

D、I、II、III、IV、V

答案：D

解析：有效債務(wù)管理的考慮因素：（1）貸款需求；（2）家庭現(xiàn)有經(jīng)濟實力；（3）

預(yù)期收支情況；（4）還款能力；（5）合理選擇貸款種類和擔(dān)保方式；（6）選

擇貸款期限與首期用款及還貸方式；（7）信貸策劃特殊情況的處理。

3.下列有關(guān)財務(wù)彈性的表述，不正確的是（）。

A、財務(wù)彈性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力

B、財務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較

C、財務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力

D、現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高

答案：A

解析：財務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來

源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流量超過需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)

性就強。財務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較，支付要求可以是投資

需求或承諾支付等。A項，流動性是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

4.證券產(chǎn)品選擇的步驟是（）。

A、了解客戶信息-確定投資策略-分析證券產(chǎn)品

B、確定投資策略-分析證券產(chǎn)品-調(diào)整投資策略

C、確定投資策略-了解證券產(chǎn)品的特性-分析證券產(chǎn)品

D、了解客戶信息-了解證券產(chǎn)品的特性-確定投資策略

答案：C

解析：證券產(chǎn)品選擇的步驟：1.確定投資策略：根據(jù)投資者對風(fēng)險的態(tài)度，衡

量其風(fēng)險承受能力，決定投入的資金量，確定最終的證券產(chǎn)品種類。2.了解證

券產(chǎn)品的特性：投資者要廣泛了解各種證券產(chǎn)品的期限,有無擔(dān)保、收益高低、

支付情況、風(fēng)險大小等。3.分析證券產(chǎn)品：運用基本分析、技術(shù)分析和組合理

論對具體證券的真實價值、市場價格及價格漲跌趨勢進行深入分析。

5.證券投資顧問的主要職責(zé)是包括（）oI證券投資顧問若知悉客戶作出的具體

投資決策計劃，可以向他人泄露該客戶的投資決策計劃信息II證券投資顧問服

務(wù)費用應(yīng)當以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問人員個人名義收取III證券投

資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有

具體證券的投資建議IV證券投資顧問應(yīng)當向客戶說明作出投資建議所依據(jù)的證

券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期

A、I、II

B、II、III

C、II、III、IV

D、I、II、IILIV

答案：C

解析：證券投資顧問向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合

以及理財規(guī)劃建議等，其主要職責(zé)如下：（1）證券投資顧問應(yīng)當在評估客戶風(fēng)

險承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當?shù)耐顿Y建議服務(wù)。（2）證券

投資顧問向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報

告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。（3）證券投資顧問應(yīng)當向

客戶說明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期。（4）證券

投資顧問應(yīng)當向客戶提示潛在的投資風(fēng)險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證

投資收益。（5）證券投資顧問若知悉客戶作出的具體投資決策計劃，不得向他

人泄露該客戶的投資決策計劃信息。（6）證券投資顧問服務(wù)費用應(yīng)當以公司賬

戶收取，禁止以證券投資顧問人員個人名義收取。（7）證券投資顧問不得通過

廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入,賣出或者持有具體證券的投資

建議。I項，證券投資顧問若知悉客戶作出的具體投資決策計劃，不得向他人泄

露該客戶的投資決策計劃信息。

6.信用評分模型在分析借款人信用風(fēng)險過程中，存在的突出問題有（）。I.是

一種向后看的模型，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化II.對于多數(shù)新興商業(yè)銀

行而言，所收集的歷史數(shù)據(jù)極為有限in.無法全面地反映借款人的信用狀況V.無

法提供客戶違約概率的準確數(shù)值

A、IXII

B、II、IV

C、IxIV

D、lxIIxIV

答案：D

解析：信用評分模型是金融機構(gòu)分析借款人信用風(fēng)險的主要方法之一，但在使用

過程中存在一些突出問題：①信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)（而非當前市場

數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型；②信用評分模型對借款人歷史

數(shù)據(jù)的要求相當高，商業(yè)銀行需要相當長的時間才能建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)

歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫，此外，對新興企業(yè)而言，由于其成立時間不長，歷史數(shù)據(jù)則

更為有限，這使得信用評分模型的適用性和有效性受到影響；③信用評分模型雖

然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分數(shù)，卻無法提供客戶違約概率的準確數(shù)值，而

后者往往是信用風(fēng)險管理最為關(guān)注的。

7.在客戶信息收集的方法中，屬于初級信息收集方法的有。。1.建立數(shù)據(jù)庫，

平時多注意收集和積累II.和客戶交談III.采用數(shù)據(jù)調(diào)查表V.收集政府部門公

布的信息

A、II、III

B、II、III、IV

C、IxIV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：由于客戶的個人和財務(wù)材料只能通過與客戶溝通獲得，所以又稱為初級信

息。從業(yè)人員和客戶初次見面時，通過交談的方式收集信息是不夠的，通常還要

采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助收集定量信息。I、V兩項，建立數(shù)據(jù)庫，平時多注意收

集和積累，收集政府部門公布的信息是次級信息的收集方法。

8.下面哪個關(guān)于假設(shè)檢驗的論述是不正確的？（）

A、第二類錯誤指在原假設(shè)錯誤時，未能拒絕原假設(shè)的錯誤

B、假設(shè)檢驗是依據(jù)來自某總體的樣本計算的統(tǒng)計量，推斷總體參數(shù)

C、在其他條件相同的時候，降低犯第一類錯誤的代價是增加犯第二類錯誤的概

率

D、對于P值決策規(guī)則，就是說如果P值大于顯著性水平，則拒絕原假設(shè)

答案：D

解析：D項，當所觀察到的P值低于（不高于）顯著性水平時，可以拒絕原假設(shè)。

9.在資本資產(chǎn)定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指（）oI不考慮交易成

本II不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅III信息在市場中自由流動V市場只有

一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制

A、I、II、III

B、lxIIxIV

C\II、III\IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：資本市場沒有摩擦，“摩擦”是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因

此，該假設(shè)意味著：在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資

本利得的征稅；信息在市場中自由流動；任何證券的交易單位都是無限可分的;

市場只有一個無風(fēng)險借貸利率；在借貸和賣空上沒有限制。

10.如果某金融機構(gòu)的總資產(chǎn)為10億元，總負債為7億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為

2年，負債加權(quán)平均久期為3年，那么久期缺口等于（）。

A、-1

B、1

C、-0.1

D、0.1

答案：C

解析：久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-（總負債/總資產(chǎn)）X負債加權(quán)平均久期二

2-（7/10）X3=-0.1o

11.經(jīng)濟周期的變動中，利率和成本的降低以及政府支出增加對行業(yè)輪動影響的

說法正確的是（）。I利率和成本降低，刺激可選消費復(fù)蘇，井沿產(chǎn)業(yè)鏈向下II

利率降低和貨幣供應(yīng)寬松，大宗商品價格迎來第一次反彈III政府支出增加，導(dǎo)致

基建和新技術(shù)興起，并且沿產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)IV出口增加會促進經(jīng)濟的快速復(fù)蘇，并且

沿著產(chǎn)業(yè)鏈帶動經(jīng)濟全面發(fā)展

A、IXIV

B、II、III

C、I、II、III、IV

D、I、II、III

答案：C

解析：利率和成本下降，首先會刺激可選消費（汽車、房地產(chǎn)、家電）復(fù)蘇，然

后沿著產(chǎn)業(yè)鏈向下。利率降低之后,貨幣供應(yīng)寬松,會刺激大宗商品和資源屬性產(chǎn)

品價格上升。政府實施擴張型財政政策也是經(jīng)濟復(fù)蘇的重要動力。財政政策一般

包括兩個方面：增加財政支出用于基建，目的是快速見效，這會推動建筑以及建

材、鋼鐵和有色需求，并且沿產(chǎn)業(yè)鏈向下。鼓勵新技術(shù)的應(yīng)用，目的是鼓勵經(jīng)濟

長期持續(xù)發(fā)展。出口增加推動經(jīng)濟復(fù)蘇，并且沿著產(chǎn)業(yè)鏈帶動經(jīng)濟全面發(fā)展，一

條路徑是推動必需品的需求，包括紡織服裝、家具衛(wèi)浴等;另外一條是推動機電

產(chǎn)品出口，并且沿著產(chǎn)業(yè)連向下。

12.風(fēng)險承受能力評估依據(jù)至少應(yīng)當包括（）。I客戶年齡II財務(wù)狀況III收益

預(yù)期IV風(fēng)險認識以及風(fēng)險損失承受程度

A、I、IIxIII

B、II、III、IV

C、I、II、IILIV

D、IIKIV

答案：C

解析：風(fēng)險承受能力評估依據(jù)至少應(yīng)當包括客戶年齡、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投

資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險偏好、流動性要求、風(fēng)險認識以及風(fēng)險損失承受程度等。

13.當技術(shù)分析無效時，市場至少符合（）。

A、無效市場假設(shè)

B、強式有效市場假設(shè)

C、半強式有效市場假設(shè)

D、弱式有效市場假設(shè)

答案：D

解析：弱式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信

息和交易信息，如歷史價格走勢、成交量等，因此試圖通過分析歷史價格數(shù)據(jù)預(yù)

測未來股價的走勢，期望從過去價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的，即如果市場是弱式

有效的，那么投資分析中的技術(shù)分析將不再有效。

14.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標志是產(chǎn)出增長率，當增長率低于（）時，

表明行業(yè)由成熟期進入衰退期。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案：B

解析：產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般以15%為

界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運行狀態(tài)，有時甚至處于負增長狀態(tài)。

15.實施套利策略的主要步驟包括（）。I補救措施II歷史確認III基金持倉驗

證IV基本面因素分析

A、I、II

B、I、II、III

C\II、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：實施套利策略的主要步驟包括：機會識別一一歷史確認一一概率分布及相

關(guān)性確認一一置信區(qū)間及狀態(tài)確認一一基本面因素分析一一基金持倉驗證——

補救措施。

16.證券公司'證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂證券

投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實行（）管理。

A、編號

B、統(tǒng)一

C、嚴格

D、寬松

答案：A

解析：該題考查證券投資顧問服務(wù)協(xié)議的管理。證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提

供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實行編

號管理。

17.企業(yè)風(fēng)險敞口分為（）這幾種類型。I單向敞口II雙向敞口III多向敞口IV上

游敞口

A、IXII

B、I、III

C、II、IV

D、III、IV

答案：A

解析：企業(yè)的風(fēng)險敞口有兩種類型：單向敞口與雙向敞口。單向敞口是指企業(yè)的

原材料或產(chǎn)品中，只有一方面臨較大的價格變動風(fēng)險,而另一方的價格較為確定。

雙向敞口則是指原材料和產(chǎn)品都面臨較大的價格波動風(fēng)險。

18.由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（）最大化。I.股息收入II.資

本利得III.資本收益V.債息收入

A、IXII

B、I、III

C、II、III

D、IxIV

答案：D

解析：收入型證券組合的特點是追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化,

由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合的基本收益包括股息收入和債息收入。

19.2009年6月中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)

村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法（暫行）》，從（）等方

面做出了新的安排。I.投資者適當性II.公司掛牌條件III.轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度V.風(fēng)

險管理制度

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：2009年6月，中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系

統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法（暫行）》從投資

者適當性、公司掛牌條件、轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度、信息披露制度,股份限售制度等五方

面做出了新的安排。

20.（2017年）下列關(guān)于年金的說法中，正確的是（）。

A、年金是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一

系列現(xiàn)金流

B、年金是指無限期內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列

現(xiàn)金流

C、年金是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一

系列現(xiàn)金流

D、年金是指在無期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系

列現(xiàn)金流

答案：A

解析：年金（普通年金）是一組在某個特定的時段內(nèi)金額相等、方向相同、時間

間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。

21.指數(shù)型策略是指（）。

A、試圖預(yù)測股票市場的未來變化

B、重點是進行風(fēng)險控制

C、是一種以實現(xiàn)市場投資組合業(yè)績?yōu)楣芾砟繕说耐顿Y組合

D、不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價值高估或低估的股票

答案：D

解析：采取指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價值被高

估或低估的股票，也不試圖預(yù)測股票市場的未來變化，而是力圖模擬市場構(gòu)造投

資組合，以取得與市場組合相一致的風(fēng)險收益結(jié)果。

22.（2017年）股指期貨的套利類型有（）。I期現(xiàn)套利II市場內(nèi)價差套利III市場

間價差套利V跨品種價差套利

A、II、III

B、I、II、III、IV

C、II、III、IV

D、IxIV

答案：B

解析：股指期貨的套利有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間套利，稱之為“期現(xiàn)

套利”；二是在不同的期貨合約之間進行價差交易套利，其又可以細分為市場內(nèi)

價差套利,市場間價差套利和跨品種價差套利。

23.不屬于總體特點的是（）。

A、大量性

B、同質(zhì)性

C、差異性

D、無限性

答案：D

解析：（1）同質(zhì)性是指總體中的各個單位必須具有某種共同的屬性或標志數(shù)值，

同質(zhì)性是總體的根本特征，只有個體單位是同質(zhì)的，統(tǒng)計才能通過對個體特征的

觀察研究，歸納和揭示出總體的綜合特征和規(guī)律性。（2）大量性是指總體中包

括的總體單位有足夠多的數(shù)量，總體的大量性可使個別單位某些偶然因素的影響

一表現(xiàn)在數(shù)量上的偏高、偏低的差異一相互抵消，從而顯示出總體的本質(zhì)和規(guī)律

性。（3）差異性或稱變異性是指總體的各單位之間有一個或若干個可變的品質(zhì)

標志或數(shù)量標志，從而表現(xiàn)出的差異。

24.從業(yè)人員在制定投資規(guī)劃時首先要考慮的是（）。

A、投資工具的風(fēng)險較低

B、投資工具適合客戶的財務(wù)目標

C、投資工具的收益較高

D、投資工具的流動性較好

答案：B

解析：從業(yè)人員在制定投資規(guī)劃時首先要考慮的是某種投資工具是否適合客戶的

財務(wù)目標。要做到這一點，需要熟悉各種投資工具的特性和投資基本理論。

25.下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的表述錯誤的是（）。

A、是一種結(jié)構(gòu)化模擬的方法

B、以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強

C、考慮到了波動性隨時間變化的情形

D、模型風(fēng)險較高，且較難實施，需要非常龐大的資源支持

答案：B

解析：B項屬于歷史模擬法的缺點。

26.了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客

戶基本信息的有Ooi.婚姻狀況II.重要的家庭和社會關(guān)系III.工作單位與

職務(wù)V.個人興趣愛好和志向

A、I、III

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：B

解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式,工作單位與職務(wù)、

國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會關(guān)系信息（包括需要供養(yǎng)父

母、子女信息）。V項屬于客戶的個人興趣及人生規(guī)劃和目標方面的信息，不屬

于客戶基本信息。

27.（2016年）如果張某夫婦的年齡在35?55歲，那么從家庭生命周期理財重點

的角度看，屬于張某家庭的有Ooi.保險安排提高壽險保險II.核心資產(chǎn)配

置中，股票所占比重60%,債券30%,貨幣信貸運用以房屋貸款、汽

車貸款為重點IV.理財選擇可偏好預(yù)期收益較高風(fēng)險適度的產(chǎn)品

A、II.Ill.IV

BvI.II

C、III.IV

D、I.Ill.IV

答案：A

解析：家庭成長期夫妻年齡在30~55歲；保險安排以子女教育年金儲備該等教育

學(xué)費；核心資產(chǎn)配置股票60%、債券30%、貨幣10%,預(yù)期收益較高，風(fēng)險適度

的銀行理財產(chǎn)品；信貸運用以房屋貸款、汽車貸款為重點

28.()假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開

信息。

A、強式有效市場

B、無效市場

C、半強式有效市場

D、弱式有效市場

答案：C

解析：有效市場假說將資本市場劃分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有

效市場三種形式。半強式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了與

公司前景有關(guān)的全部公開信息。公開信息除包括歷史價格信息外，還包括公司的

公開信息、競爭對手的公開信息、經(jīng)濟以及行業(yè)的公開信息等。因此，試圖通過

分析公開信息是不可能取得超額收益的。

29.在收集客戶信息的過程中，屬于定性信息的是()。

A、資產(chǎn)與負債

B、雇員福利

C、投資偏好

D、客戶的投資規(guī)模

答案：C

解析：客戶信息可以分為定量信息和定性信息。客戶財務(wù)方面的信息基本屬于定

量信息；定性信息是指非財務(wù)信息，即客戶基本信息和個人興趣愛好、職業(yè)生涯

發(fā)展和預(yù)期目標等。

30.（2017年）邁克爾?波特行業(yè)競爭理論認為一個行業(yè)存在的基本競爭力量有（）。

I現(xiàn)有競爭者H潛在進入者III替代產(chǎn)品V供應(yīng)商和購買商

A、I、II、III

B、I、II、III、IV

C、IxII

D、III、IV

答案：B

解析：邁克爾?波特認為。一個行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。

一個行業(yè)內(nèi)存在著5種基本競爭力量，即潛在進入者、替代產(chǎn)品、供應(yīng)商、購買

商（需求方）以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。

31.下列關(guān)于股票流動性的敘述，錯誤的是（）。

A、流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性

B、如果買賣盤在每個價位上均有較大報單，則股票流動性較強

C、在有做市商的情況下，做市商雙邊報價的買賣價差通常是衡量股票流動性的

最重要指標

D、價格恢復(fù)能力越強，股票的流動性越弱

答案：D

解析：D項，股票的價格彈性或者恢復(fù)能力是指交易價格受大額交易沖擊而變化

后，迅速恢復(fù)原先水平的能力。價格恢復(fù)能力越強，股票的流動性越高。

32.關(guān)于計息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說法正確的有（）。I一年中計息

次數(shù)越多，其終值就越大II一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小川一年中計息次

數(shù)越多，其終值就越小IV一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大

A、III、IV

B、IxIV

C\IXII

D、II、III

答案：C

解析：該題考查計息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系。名義年利率r與有效年利率EAR

rm

EAR=（14-----）—1

之間的換算為：m其中，r是指名義年利率，EAR是指有

效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。

33.當經(jīng)濟穩(wěn)步增長、發(fā)展前景看好時，投資于以下哪種金融工具對投資者更有

利？（）

A、公司債券

B、國庫券

C、普通股

D、優(yōu)先股

答案：C

解析：如果宏觀經(jīng)濟運行趨好，企業(yè)總體盈利水平提高，證券市場的市值自然上

漲，由于普通股票的股利完全隨公司盈利的高低變化而變化，因此投資于普通股

對投資者更有利。

34.（2016年）目前我國接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括Ooi.煤氣公司等

公用事業(yè)II.計算機及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)III.稀有金屬礦藏的開采V.某些資本、

技術(shù)高度密集型行業(yè)

A、I.II.Ill

B、I.II.IV

C、I.Ill.IV

D、I.II.III.IV

答案：C

解析：在當前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都或多或少地

引進了競爭。公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某

些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場

類型。

35.行業(yè)輪動的驅(qū)動因素包括Ooi市場驅(qū)動II政府驅(qū)動III策略驅(qū)動IV出

口拉動

A、I、IIxIIKIV

B、I、II、IV

C、II、III、IV

D、IIKIV

答案：B

解析：行業(yè)輪動的驅(qū)動因素1.市場驅(qū)動市場驅(qū)動的分析主線是沿著對利率和成

本最為敏感的行業(yè)展開。利率和成本的下降，首先刺激房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的復(fù)蘇;

當先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)汽車和房地產(chǎn)從低谷逐步上升時，鋼鐵、有色、建材等行業(yè)會隨之復(fù)

蘇；隨后煤炭和店里行業(yè)景氣輪動；最后，港口、集裝箱運輸、船舶行業(yè)也會隨

之聯(lián)動，與此相反，當先導(dǎo)行業(yè)雪球下滑時候，所有行業(yè)將因此向下。2.政府

驅(qū)動政府施行擴張性財政政策，也是經(jīng)濟復(fù)蘇的重要動力。財政政策一般包括兩

個方面：①增加財政支出用于基本建設(shè)；②鼓勵扶持新技術(shù)的應(yīng)用。3.出口拉

動世界經(jīng)濟的好轉(zhuǎn)會帶動中國經(jīng)濟向好的方向發(fā)展，促進中國出口增加，井沿產(chǎn)

業(yè)鏈帶動經(jīng)濟全面發(fā)展。世界經(jīng)濟對中國影響分為兩條路徑:①推動必需品需求;

②推動機電產(chǎn)品出口，井沿產(chǎn)業(yè)鏈向下。

36.下列關(guān)于證券估值在公司未來財務(wù)預(yù)測中的應(yīng)用分析說法正確的有（）。I

證券估值是證券交易的前提II證券估值是證券交易的基礎(chǔ)III證券估值可以成

為證券交易的結(jié)果IV證券估值是證券交易的核心

A、I、IIxIII

B、I、II、IV

GI、III、IV

D、II、IIKIV

答案：A

解析：證券估值在公司未來財務(wù)預(yù)測中的應(yīng)用分析：（1）證券估值是證券交易

的前提和基礎(chǔ)。（2）證券估值可以成為證券交易的結(jié)果。

37.證券投資顧問業(yè)務(wù)簽訂協(xié)議應(yīng)當（）I評估客戶的風(fēng)險承受能力II為客戶選

擇適當?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品III告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費以及風(fēng)險情況

IV替客戶進行簽約

A、I、II、III

B、I、II、IILIV

GII、III、IV

D、I、II、IV

答案：A

解析：該題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的協(xié)議簽訂環(huán)節(jié)的規(guī)定。了解客戶情況，評估

客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)

容、方式、收費以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否簽約。IV項，不得代客戶

簽約。

38.(2017年)下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說法中，正確的有。。I將5000元進行

投資，年利率為12%,每半年計息一次，則3年后該筆資金的終值為7024.64

元II在未來10年內(nèi)，每年年初獲得1000元，年利率為8%,則該筆年金的終值

為15645.5元III利率為5%,拿出來10000元投資，一年后將獲得10500元IV

如果未來20年的通貨膨脹率為5%,那么現(xiàn)在的100萬元相當于20年后的265.3

萬元

A、I、III

B、I、II、III

C、II、IV

D、II、III、IV

答案：D

解析:復(fù)利終值的計算公式為：FV=PVX(1+r)to選項I,FV=5000X(1+12%

/2)6'7093(元)，選項I錯誤：期初年全終值的公式為：FV期初=(C/r)

X[(1+r)t-1]X(1+r)經(jīng)計算，選項II正確。單利終值的計算公式：FV=PV

X(1+rXt),經(jīng)計算，選項III正確：選項IV,FV=100X(1+5%)20=265.3

(萬元)，選項V正確。

39.20世紀60年代，美國財務(wù)學(xué)家()提出了著名的有效市場假說。

A、馬柯威茨

B、尤金?法瑪

C、夏普

D、艾略特

答案：B

解析：1965年美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金?法瑪于1970年深化和提出“有效

市場理論”。該理論認為，在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定

的信息在股票市場上能夠迅速被投資者知曉。

40.加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別在于（）。

A、投資管理方式不同

B、風(fēng)險控制程度不同

C、收益率不同

D、交易成本和管理費用不同

答案：B

解析：雖然加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相

結(jié)合，但是加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)

險控制程度不同。

41.可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率的公司行為有（）。I.公司配股行為II.公

司增發(fā)新股行為川.公司發(fā)行債券行為V.公司向銀行貸款行為

A、IXII

B、I、III

C、II、IV

D、III、IV

答案：A

解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會使企

業(yè)的資產(chǎn)負債率提高。

42.在短期內(nèi)，某金融機構(gòu)預(yù)計最好狀況下的流動性余額為8000萬，出現(xiàn)概率為

20%,正常狀況下的流動性余額5000萬，出現(xiàn)概率為70%,最壞情況下的流動性

缺口為2000萬，出現(xiàn)概率為10%,那么該機構(gòu)預(yù)期在短期內(nèi)的流動性余額狀況

是（）。

A、余額4900萬

B、缺口11000萬

G余額2250萬

D、余額53000萬

答案：A

解析：特定時段內(nèi)的流動性缺口=最好情景的概率X最好狀況的預(yù)計頭寸剩余或

不足+正常情景的概率X正常狀況的預(yù)計頭寸剩余或不足+最壞情景的概率X

最壞狀況的預(yù)計頭寸剩余或不足。該機構(gòu)預(yù)期在短期內(nèi)的流動性余額=8000X2

0%+5000X70%-2000X10%=4900（萬）。

43.關(guān)于把握股票買賣時機選擇策略分析的說法錯誤的是（）。

A、從國家的宏觀經(jīng)濟形勢對上市公司所從事的行業(yè)和區(qū)域分析

B、從公司經(jīng)營狀況進行分析

C、從選定股票的基本行情走勢出發(fā)做一定的技術(shù)分析

D、與技術(shù)分析相比，基本分析對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強

答案：D

解析：D項，與基本分析相比，技術(shù)分析對市場的反映比較直觀,分析的結(jié)論時

效性較強。證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略：1.谷底買進戰(zhàn)略。股價跌落谷底，

而不容易回升時買進，這是股票投資的良機。2.高價買進戰(zhàn)略。高價買進戰(zhàn)略

是短期投資的一項策略。高價買進的戰(zhàn)略若要成功，須具備三個條件：（1）具

有良好的展望股類；（2）行情看漲；（3）選擇公司業(yè)績良好的股類。3.其他

買進策略要點。（1）重大利多因素正在醞釀時買進；（2）不確切的傳言造成非

理性下跌時買進；（3）總體經(jīng)濟環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定

重大的激勵措施時買進。

44.不屬于總體特點的是（）。

A、大量性

B、同質(zhì)性

C、差異性

D、無限性

答案：D

解析：（1）同質(zhì)性是指總體中的各個單位必須具有某種共同的屬性或標志數(shù)值，

同質(zhì)性是總體的根本特征，只有個體單位是同質(zhì)的，統(tǒng)計才能通過對個體特征的

觀察研究，歸納和揭示出總體的綜合特征和規(guī)律性。（2）大量性是指總體中包

括的總體單位有足夠多的數(shù)量，總體的大量性可使個別單位某些偶然因素的影響

一表現(xiàn)在數(shù)量上的偏高、偏低的差異一相互抵消，從而顯示出總體的本質(zhì)和規(guī)律

性。（3）差異性或稱變異性是指總體的各單位之間有一個或若干個可變的品質(zhì)

標志或數(shù)量標志，從而表現(xiàn)出的差異。

45.屬于客戶理財需求短期目標的有（）。I分期付款買房II子女教育儲蓄I(lǐng)II籌

集緊急備用金V計劃去東南亞度假

A、I、III

B、IxIV

C、II、III

D、III、IV

答案：D

解析：客戶理財需求的短期目標有休假、購置新車、存款、稅務(wù)負擔(dān)最小化、籌

集緊急備用金、減少債務(wù)、投資股票市場、控制開支預(yù)算等。I、II兩項屬于客

戶理財需求的中期目標。

46.北京市海淀區(qū)28歲的個體工商戶王建國經(jīng)人介紹與北京公交集團客運二公

司同歲的孫愛菊結(jié)婚。目前，夫妻二人已育有一個讀小學(xué)二年級的女兒（9歲）和

一個讀幼兒園的兒子（6歲）。根據(jù)家庭生命周期理論，關(guān)于王建國家庭所處的生

命周期，下列表述正確的是（）。

A、這個周期從女兒出生開始，兒子完成學(xué)業(yè)結(jié)束

B、這個周期從結(jié)婚開始，兒子完成學(xué)業(yè)結(jié)束

C、這個周期從女兒出生開始，王建國夫妻退休結(jié)束

D、這個周期從兒子完成學(xué)業(yè)，王建國夫妻退休結(jié)束

答案：A

解析：家庭形成期是從結(jié)婚到子女出生為止；家庭成長期是從子女出生到完成學(xué)

業(yè)為止；家庭成熟期是從子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休為止；家庭衰老期是從夫妻

均退休到夫妻一方過世為止。王建國家庭處于家庭成長期，故其所處周期應(yīng)為從

大女兒出生到小兒子完成學(xué)業(yè)為止。

47.已知在以均值為縱軸、以標準差為橫軸的均值一標準差平面上由證券A和證

券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上,并且（）。

A、不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無關(guān)

B、隨著A與B的相關(guān)系數(shù)p值的增大，連線彎曲得越厲害

C、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定

D、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān)

答案：C

解析：A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定，即A與B

的相關(guān)系數(shù)決定，與投資于A和B的比例無關(guān)；具體組合中投資于A和B的比例

決定不同組合在連線上的位置。

48.以下不屬于技術(shù)分析的假設(shè)前提的是（）。I收盤價是最重要的參考因素II

價格沿趨勢移動III歷史會重演IV技術(shù)分析主要是對供求關(guān)系的分析

A、I、IIxIV

B、II、IV

C、I、IV

D、II、III

答案：C

解析：技術(shù)分析的應(yīng)用前提：（1）市場行為涵蓋一切信息；（2）價格沿趨勢移

動；（3）歷史會重演。

49.對沖策略是指同時在股指期貨市場和股票市場上進行（）的交易，通過兩個

市場的盈虧相抵，來鎖定既得利潤（或成本），規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。I

變化相同II數(shù)量相當III數(shù)量不等IV方向相反

A、IxII

B、I、III

C、II、IV

D、III、IV

答案：C

解析：對沖策略是指同時在股指期貨市場和股票市場上進行數(shù)量相當、方向相反

的交易，通過兩個市場的盈虧相抵，來鎖定既得利潤（或成本），規(guī)避股票市場

的系統(tǒng)性風(fēng)險。

50.下列關(guān)于金融衍生工具的敘述錯誤的有（）。I金融衍生產(chǎn)品的價格決定基

礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格II金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念I(lǐng)II金融

衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者價格（或數(shù)值）

變動的派生金融產(chǎn)品IV金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品不能是金融衍生工具

A、IxII

B、I、III

C、IxIV

D、II、IV

答案：C

解析：I項，金融衍生產(chǎn)品的價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）的變動;

V項，基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品（如債券、股票、銀

行定期存款單等），也包括金融衍生工具。

51.按揭購房屬于客戶證券投資目標中的（）目標。

A、中期目標

B、臨時目標

C、長久目標

D、短期目標

答案：A

解析：客戶證券投資的中期目標包括子女教育儲蓄、按揭購房等。

52.任何一個理財產(chǎn)品都具有（）三重特征，并在三者之間尋求一個最佳的平衡，

每個產(chǎn)品都有其自身的特征與優(yōu)劣勢，在不同的產(chǎn)品組合中發(fā)揮不同的作用。I

操作性II風(fēng)險性III流動性IV收益性

A、lxIIXIV

B、I、III、IV

C、I、II、III

D、II、III、IV

答案：D

解析:任何一個理財產(chǎn)品及理財工具都具有收益性、風(fēng)險性與流動性的三重特征,

并在三者之間尋求一個最佳的平衡。此外，不同投資產(chǎn)品與工具在稅收屬性上還

具有不同的特點，也會對個人投資的選擇產(chǎn)生重要的影響。

53.下列各項中，某行業(yè)（）的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進入了衰退期。I產(chǎn)品銷售

量開始下降II公司經(jīng)營風(fēng)險加大III公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損V公司數(shù)量不斷

減少

A、I、II、III

B、lxIIxIV

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：衰退期出現(xiàn)在較長的穩(wěn)定期之后，由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的

市場需求開始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量也開始下降，某些廠商開始向其他更有利

可圖的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少'利潤水平停滯不前或不

斷下降的蕭條景象。至此，整個行業(yè)便進入了衰退期。

54.假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關(guān)時，這兩種證券在均值一標準差坐

標系中的結(jié)合線為（）。

A、雙曲線

B、橢圓

C、直線

D、射線

答案：C

解析：A與B完全正相關(guān)，即相關(guān)系數(shù)pAB=1,此時A與B之間是線性關(guān)系，

因此，由證券A與證券B構(gòu)成的結(jié)合線是連接這兩點的直線。

55.以下屬于證券產(chǎn)品賣出時機選擇的策略的是（）。I重大利多因素正在醞釀

時賣出II股價跌落谷底，而不容易回升時賣出III從高價跌落10%時應(yīng)賣出股

票IV股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續(xù)攀上時，應(yīng)賣出股票

A、I、III、IV

B、III、IV

C、I、II

D、I、II、III

答案：B

解析：I項，重大不利因素正在醞釀時賣出股票。證券產(chǎn)品賣出時機選擇的策略：

⑴股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續(xù)攀上時，應(yīng)賣出股票；（2）重大不利因

素正在醞釀時應(yīng)賣出股票；（3）從高價跌落10%時應(yīng)賣出股票。

56.（）不屬于家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項目。I家政服務(wù)II私家車

換購或保養(yǎng)支出預(yù)算III普通娛樂休閑IV醫(yī)療V旅游支出

A、I、II、IILIV、V

B、II、III、IV、V

C、III、IV、V

D、II、V

答案：D

解析：該題考查家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項目。家庭收支預(yù)算的重點

是支出預(yù)算，因為控制支出是理財規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴格按照預(yù)

算的額度進行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。支出預(yù)算項目通常包括

但不限于以下幾個方面的內(nèi)容：（1）日常生活支出預(yù)算項目，包括在衣、食、

住、行、家政服務(wù)、普通娛樂休閑、醫(yī)療等方面的支出預(yù)算。專項支出預(yù)算，包

括：①子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算；②贍養(yǎng)支出預(yù)算；③旅游支出；④其他愛

好支出預(yù)算；⑤保費支出預(yù)算；⑥本息還貸支出預(yù)算；⑦私家車換購或保養(yǎng)支出

預(yù)算；⑧家居裝修支出預(yù)算；⑨與其他短期理財目標相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算等。

I、III、V項屬于家庭收支預(yù)算中日常支出項目。

57.證券估值的方法主要有（）。I.相對估值II.無套利定價III.絕對估值IV.資

產(chǎn)價值

A、I、II、III

B、lxIIxIV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：觀察角度、估值技術(shù)甚至價值哲學(xué)的巨大差異，導(dǎo)致證券估值相關(guān)領(lǐng)域的

理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：①絕對估值；②相對估值；③資

產(chǎn)價值；④其他估值方法，包括無套利定價和風(fēng)險中性定價。

58.下列關(guān)于稅務(wù)規(guī)劃的表述有誤的是（）。

A、稅務(wù)規(guī)劃目的是充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負，達到整

體稅后利潤,收入最大化

B、理財師的工作重心是財務(wù)資源綜合規(guī)劃服務(wù)

C、能夠?qū)崿F(xiàn)客戶的各項財務(wù)目標、財務(wù)自由

D、是稅務(wù)會計師的工作

答案：D

解析:在理財行業(yè)得到蓬勃發(fā)展后，理財師的工作重心逐漸由早期的“投資顧問”

服務(wù)轉(zhuǎn)向包括“財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃”在內(nèi)的財務(wù)資源綜合規(guī)劃服務(wù)，必要時理

財師應(yīng)該和會計師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問一道完成相關(guān)規(guī)劃工作。

59.關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是Ooi.最優(yōu)證券組合是在有效邊

界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果II.投資者偏好通過無差異曲線來

反映，其位置越靠下滿意度越高III.最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的

切點所表示的組合V.相對于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線位

置最局

A、I.II.IV

B、III.IV

C、I.Ill

D、I.Ill.IV

答案：D

解析：最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果，

是無差異曲線簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點所表示的組合。相對于

其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線位置最高（投資者滿意程度最高）。

60.下列關(guān)于風(fēng)險價值（VaR）模型置信水平的描述，正確的是（）。

A、置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小

B、置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越大

C、置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)VaR的值越大

D、置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小

答案：A

解析：VaR值隨置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味著

最大損失在持有期內(nèi)超出VaR值的可能性越小，反之則可能性越大。

61.下列關(guān)于有效邊界與其切點證券組合T的描述，說法正確的是（）。I切點

證券組合T與投資者的偏好相關(guān)IIT是有效組合中惟一一個不含無風(fēng)險證券而僅

由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合III有效邊界之上的任意證券組合，即有效組合，均可視為

無風(fēng)險證券與證券組合T的再組合V切點證券組合T完全由市場確定，與投資者

的偏好無關(guān)

A、II、IV

B、III、IV

C、I、II、III

D、II、III、IV

答案：D

解析：市場投資組合具有三個重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一個不含

無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合；其二，有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資

組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合；其三，市場投資組合完全由市場決定，與投資者的

偏好無關(guān)。因此，市場投資組合在資本資產(chǎn)定價理論中具有重要的地位。I項說

法錯誤，II、III、IV項說法正確，故選D項。

62.北京市海淀區(qū)28歲的個體工商戶王建國經(jīng)人介紹與北京公交集團客運二公

司同歲的孫愛菊結(jié)婚。目前，夫妻二人已育有一個讀小學(xué)二年級的女兒（9歲）

和一個讀幼兒園的兒子（6歲）。根據(jù)家庭生命周期理論，關(guān)于王建國家庭所處

的生命周期，下列表述正確的是（）。

A、這個周期從女兒出生開始，兒子完成學(xué)業(yè)結(jié)束

B、這個周期從結(jié)婚開始，兒子完成學(xué)業(yè)結(jié)束

C、這個周期從女兒出生開始，王建國夫妻退休結(jié)束

D、這個周期從兒子完成學(xué)業(yè)，王建國夫妻退休結(jié)束

答案：A

解析：家庭形成期是從結(jié)婚到子女出生為止；家庭成長期是從子女出生到完成學(xué)

業(yè)為止；家庭成熟期是從子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休為止；家庭衰老期是從夫妻

均退休到夫妻一方過世為止。王建國家庭處于家庭成長期，故其所處周期應(yīng)為從

大女兒出生到小兒子完成學(xué)業(yè)為止。

63.通常對公司經(jīng)營管理能力進行分析時，不需要（）。

A、對公司所處行業(yè)增長性進行分析

B、對公司管理人員工作效率進行分析

C、對公司的組織結(jié)構(gòu)進行分析

D、對公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進行分析

答案：A

解析：A項，對公司所處行業(yè)增長性進行分析屬于行業(yè)分析。

64.證券從業(yè)人員提供投資顧問服務(wù)時，應(yīng)掌握個人財務(wù)報表的分析。下列對個

人財務(wù)報表的理解，錯誤的一項是（）。

A、需要掌握的個人財務(wù)報表包括個人資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表

B、個人資產(chǎn)負債表不能反映資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)

C、當負債高于所有者權(quán)益時，個人有可能出現(xiàn)財務(wù)危機的風(fēng)險

D、個人現(xiàn)金流量表可以作為衡量個人是否合理使用其收入的工具

答案：B

解析：個人資產(chǎn)負債表能夠反映資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)

65.()屬于消極型資產(chǎn)配置策略。

A、投資組合保險策略

B、恒定混合策略

C、買入并長期持有策略

D、動態(tài)資產(chǎn)配置策略

答案：C

解析：股票投資策略可分為：①主動策略又稱積極策略，即試圖通過尋找被低估

或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)、證券或市場擇時來跑贏市場;②消極型資產(chǎn)配置策略，

可分為簡單型長期持有策略和科學(xué)組合型長期持有策略兩種，其中，簡單型長期

持有策略以買入并長期持有戰(zhàn)略為主，一旦確定了投資組合，就不再發(fā)生積極的

股票買入或賣出行為。

66.風(fēng)險偏好屬于非常保守型的客戶往往會選擇()等產(chǎn)品。I.債券型基金II.存

款I(lǐng)II.保本型理財產(chǎn)品V.股票型基金

A、IXII

B、II、III

C、I、II、III

D、I、II、III、IV

答案：C

解析：保守型客戶往往對于投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具

首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國債、

存款、保本型理財產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險、低收益的產(chǎn)品。

67.客戶的個人理財行為影響到其個人資產(chǎn)負債表，下列表述正確的有()。I

用銀行存款購買期望收益率更高的公司債券，則客戶的總資產(chǎn)將會增加II股票市

值下降后，客戶的總資產(chǎn)將會減少川用銀行存款每月償還住房分期付款，則每月

償還后凈資產(chǎn)將會減少IV以分期付款的方式購買一處房產(chǎn)，客戶的總資產(chǎn)將會增

加

A、II、III

B、II、IV

C、I、II、III

D、I、III、IV

答案：B

解析：I項，用銀行存款購買期望收益率更高的公司債券，客戶的總資產(chǎn)不會發(fā)

生變化；III項，用銀行存款每月償還住房分期付款，則每月償還后總資產(chǎn)將會減

少，總負債也會減少相同的數(shù)額，因此凈資產(chǎn)不變。

68.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括

()。

A、使用的分析工具不同

B、對市場有效性的判定不同

C、分析基礎(chǔ)不同

D、使用者不同

答案：D

解析：A項，技術(shù)分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，

以推測未來價格的變動趨勢；基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的

經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。B項,

技術(shù)分析是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定半強式有效市

場為前提的。C項，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

69.股票價格走勢的支撐線和壓力線（）。

A、可以相互轉(zhuǎn)化

B、不能相互轉(zhuǎn)化

C、不能同時出現(xiàn)在上升或下降市場中

D、是一條曲線

答案：A

解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化,

很大程度上是受心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一

條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這條壓力

線就將成為支撐線。

70.下列關(guān)于信用評分模型的說法，不正確的是（）。

A、信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上的

B、信用評分模型可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分數(shù)

C、信用評分模型可以提供客戶違約概率的準確數(shù)值

D、由于歷史數(shù)據(jù)更新速度較慢，信用評分模型使用的回歸方程中各特征變量的

權(quán)重在一定時間內(nèi)保持不變，從而無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化

答案：C

解析：C項，信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分數(shù)，卻無法提供

客戶違約概率的準確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險管理最為關(guān)注的。

71.下列關(guān)于行業(yè)財務(wù)風(fēng)險指標的說法，錯誤的是(??)oI.行業(yè)盈虧系數(shù)越

低，說明行業(yè)風(fēng)險越大II.行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求III.行

業(yè)資本積累率越低，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶肰.行業(yè)銷售利潤率是衡量行業(yè)盈利

能力最重要的指標

AxI.II

B、I.IV

C、I.III.IV

D、II.Ill.IV

答案：C

解析：I項說法錯誤，行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險越小；III項說法錯誤,

行業(yè)資本積累率越高，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶?；IV項說法錯誤，行業(yè)凈資產(chǎn)收益

率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標。

72.假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)取可得1500

0元。如果當前你有一筆投資機會，年復(fù)利收益率為20%,每年計息一次，則下

列表述正確的是()。

A、3年后領(lǐng)取更有利

B、無法比較何時領(lǐng)取更有利

C、目前領(lǐng)取并進行投資更有利

D、目前領(lǐng)取并進行投資和3年后領(lǐng)取沒有區(qū)別

答案：C

解析：若將10000元領(lǐng)取后進行投資，年利率為20%,每年計息一次，3年后的

終值為：FV=10000X（1+0.2）3=17280（元）。將10000元領(lǐng)取后進行投資

3年，比3年后領(lǐng)取可得的15000元更多，因此應(yīng)該目前領(lǐng)取并進行投資。

73.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可

以用（）方式提出解除協(xié)議。

A、口頭

B、書面

C、口頭或書面

D、口頭和書面

答案：B

解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)

當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時，證券投資顧問服務(wù)

協(xié)議解除。

74.依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行

的、按約定還本付息的有價證券是（）。

A、金融債券

B、商業(yè)銀行次級債券

C、混合資本債券

D、公司債券

答案：A

解析：金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)法人在全國銀行

間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。其發(fā)行主體是銀行或非銀行金

融機構(gòu)，其目的是籌資用于某種特殊用途或改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。

75.()財政政策將使過熱的經(jīng)濟受到控制，證券市場將走弱。

A、緊的

B、松的

C、中性

D、彈性

答案：A

解析：實施緊縮財政政策，會引起證券市場價格走弱。如減少財政支出，財政赤

字減少，從而抑制投資，就業(yè)水平降低，居民收入減少，持有貨幣減少。不景氣

的趨勢降低投資者的信心，買氣降低，證券市場和債券市場趨于不活躍，導(dǎo)致價

格走弱。

76.假定年利率為10%,每半年計息一次，則有效年利率為()。FV=C[(1+r)

t-1]/r=[500[(1+10%)3-1]]/10%=1655

A、11%(1+r)t

B、10%

C、5%

D、10.25%

答案：D

解析：有效年利率EAR=[1+(r/m)]m-1=[1+(10%/2)2-1=10.25%,中，

r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。

77.根據(jù)生命周期理論，假設(shè)某人的實際財富為10萬元，勞動收入為20萬元，

其財富的邊際消費傾向為0.2,勞動收入的邊際消費傾向為0.5,則其消費支出為

（）萬元。

A、15

B、12

C、10

D、20

答案：B

解析：消費支出=實際財富X財富的邊際消費傾向+勞動收入X勞動收入的邊際消

費傾向。因此本題中,消費支出=10X0.2+20X0.5=12萬元。

78.依據(jù)有效市場假說，結(jié)合實證研究的需要，學(xué)術(shù)界一般依證券市場價格對不

同類型信息的反映程度將證券市場區(qū)分為（）種類型。

A、2

B、3

C、4

D、5

答案：B

解析：學(xué)術(shù)界一般依證券市場價格對三類不同類型信息的反映程度，將證券市場

區(qū)分為三種類型，即弱式有效市場、半強式有效市場及強式有效市場。這三類市

場對于以信息為分析基礎(chǔ)的證券投資分析而言，具有不同的意義。

79.若流動比率大于1,則下列成立的是（）。

A、速動比率大于1

B、營運資金大于零

C、資產(chǎn)負債率大于1

D、短期償債能力絕對有保障

答案：B

解析：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，它大于1說明流動資產(chǎn)＞流動負債，而

營運資金=流動資產(chǎn)一流動負債，因此營運資金大于零。

80.下列關(guān)于利潤表的說法，錯誤的有Ooi.利潤總額在主營業(yè)務(wù)利潤的基

礎(chǔ)上，加減投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支等后得出II.利潤表把一定期間的

營業(yè)收入與其同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費用進行配比，以計算出企業(yè)一定時期的

凈利潤III.凈利潤在利潤總額的基礎(chǔ)上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出

IV.營業(yè)利潤在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，減營業(yè)費用,管理費用和財務(wù)費用后得

出

A、IxII

B、IXIV

C、II、III

D、III、IV

答案：B

解析：I項，利潤總額（或虧損總額）在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上加營業(yè)外收入，減營

業(yè)外支出后得到；IV項，營業(yè)收入減去營業(yè)成本（主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、

營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價

值變動收益、投資收益，即為營業(yè)利潤。

81.（2017年）下列關(guān)于差異分析的說法中，正確的有（）。I要定出追蹤的差異

金額或比率門檻II依據(jù)預(yù)算的分類個別分析III如果實在無法降低支出，就要設(shè)法

增加收入IV細目差異的重要性大于總額差異

A、IxII

B、I、II、III

C、II、IV

D、I、III、IV

答案：B

解析：差異分析應(yīng)注意的要點如下：（1）總額差異的重要性大于細目差異。（2）

要定出追蹤的差異金額或比率門檻。（3）依據(jù)預(yù)算的分類個別分析。（4）剛開

始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個重點項目改善。（5）如果實在無法降低

支出，就要設(shè)法增加收入。

82.了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客

戶基本信息的有（??）oI.婚姻狀況II.重要的家庭和社會關(guān)系川.工作單位

與職務(wù)V.個人興趣愛好和志向

A、I、III

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：B

解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、

國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會關(guān)系信息（包括需要供養(yǎng)父

母、子女信息）。IV項屬于客戶的個人興趣及人生規(guī)劃和目標方面的信息，不屬

于客戶基本信息。

83.在證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程中，了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，

為客戶選擇適當?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶（），由客戶自主選擇是否簽

約。I服務(wù)內(nèi)容II服務(wù)方式III收費V風(fēng)險情況

A、IxII

B、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：該題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程。了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受

能力，為客戶選擇適當?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費

以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否簽約。

84.證券組合的（）表示了所有可能的證券組合。

A、集合

B、組合

C、可行域

D、區(qū)間

答案：C

解析：該題考查證券組合的可行域。證券組合的可行域表示了所有可能的證券組

合。

85.政府計劃為某貧困山村提供20年的教育補助，每年年底支付，第一年為15

萬元，并在往后每年增長5%,貼現(xiàn)率為10%,那么這項教育補助計劃的現(xiàn)值為()

萬兀。

A、157

B、171

C、182

D、216

答案：C

解析：在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額不相等但每期增長率相等、

方向相同的一系列現(xiàn)金流屬于增長型年金，當r>g或r<g時，其現(xiàn)值計算公式

為：PV=[C/(r—g)][1—[(1+g)/(1+r)]t]；當r=g時,PV=tC/(1

+r)o本題中C=15,t=20,r=10%,g=5%,因此PV處182(萬元)。

86.政府機構(gòu)進行證券投資的主要目的是進行宏觀調(diào)控和(??)o

A、獲取利息

B、獲取資本收益

C、調(diào)劑資金余缺

D、獲取投資回報

答案：C

解析：機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政

府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券將剩余資金投資

于證券市場。

87.利率風(fēng)險具體有（）。I重新定價風(fēng)險II收益率曲線風(fēng)險III基準風(fēng)險V期權(quán)

性風(fēng)險V商品價格風(fēng)險

A、IXII

B、I、II、III、

C、I、II、III、IV

D、I、II、III、V

答案：C

解析：利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性造成損失的可能性。具體有以下四

種：（1）重新定價風(fēng)險重新定價風(fēng)險也稱期限錯配風(fēng)險，源于銀行資產(chǎn)、負債

和表外