2024年低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究報告

低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究報告（2024）H E J U N G R O U P總 編：張光輝II編 委：謝慶彪 張 弢 張紫茗 張 文II前 言2024年“低空經(jīng)濟(jì)”首次被寫入政府工作報告。2024年327（2024—20302030eVTOL202760國通用航空將迎來快速發(fā)展，低空經(jīng)濟(jì)將迎來重大發(fā)展機(jī)遇。和君科技軍工事業(yè)部多年來一直跟蹤研究通航產(chǎn)業(yè)和低空，動態(tài)跟蹤更新當(dāng)前低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展事件及未來可能面臨的挑戰(zhàn)與（2024》是系列報告的第一部，主要是系統(tǒng)梳理了低空經(jīng)濟(jì)的eVTOL等。本報告如轉(zhuǎn)載或引用須注明出處。報告內(nèi)容僅供業(yè)界參考，2024102編著單位介紹和君集團(tuán)20001京、上海、深圳成立總部，在贛南森林深處建立和君小鎮(zhèn)。通過“咨詢+資本+人才”的綜合服務(wù)實(shí)現(xiàn)客戶價值倍增。服務(wù)。100于企業(yè)，為財富人士或機(jī)構(gòu)提供財富管理服務(wù)。創(chuàng)業(yè)、職業(yè)等方面的培訓(xùn)、課程和師資，以及校企合作服務(wù)。和君科技軍工事業(yè)部是和君旗下專注于軍工及泛軍工高科、中3國兵裝集團(tuán)（南方工業(yè)、中國電子科技集團(tuán)、中國電子信息集化和科學(xué)化，助力科技軍工企業(yè)的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。格瀚德咨詢（BGC）格瀚德咨詢（BeijingGrandConsultingCo,Ltd.）是和君集（五五五規(guī)劃、戰(zhàn)略解碼、戰(zhàn)略運(yùn)營及經(jīng)營分析、組織優(yōu)化和變革、戰(zhàn)PBC、累計培訓(xùn)人數(shù)上萬人。4低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024目 錄前 言 1編著單位介紹 3一、低空經(jīng)濟(jì)定義與產(chǎn)業(yè)鏈 1（一）低空經(jīng)濟(jì)定義 1（二）低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈 3二、低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展沿革 6三、低空經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 8（一）市場規(guī)模預(yù)測 8（二）發(fā)展態(tài)勢 8（三）發(fā)展挑戰(zhàn) 16（四）發(fā)展機(jī)遇 18四、低空飛行器與熱門賽道eVTOL 18（一）低空飛行器定義 18（二）低空飛行器產(chǎn)業(yè)鏈主要玩家 21（三）eVTOL定義 29（四）eVTOL整機(jī)主要玩家 29（五）eVTOL發(fā)展挑戰(zhàn) 31（六）eVTOL發(fā)展機(jī)遇 32（七）eVTOL典型企業(yè)發(fā)展路徑分析 33參考文獻(xiàn) 44法律聲明 461版權(quán)聲明 46免責(zé)條款 462低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024一、低空經(jīng)濟(jì)定義與產(chǎn)業(yè)鏈（一）低空經(jīng)濟(jì)定義運(yùn)維適航審定（型號合格證、適航合格證、生產(chǎn)合格證、零部件適航審定、空中保障、地面保障、檢驗(yàn)檢測、通航有人機(jī)維修、無人機(jī)維修、eVTOL維修、其他飛行器維修低空飛行旅游觀光、城市出行、航空物流、應(yīng)急救援、警用安防、工業(yè)應(yīng)用等運(yùn)維適航審定（型號合格證、適航合格證、生產(chǎn)合格證、零部件適航審定、空中保障、地面保障、檢驗(yàn)檢測、通航有人機(jī)維修、無人機(jī)維修、eVTOL維修、其他飛行器維修低空飛行旅游觀光、城市出行、航空物流、應(yīng)急救援、警用安防、工業(yè)應(yīng)用等低空經(jīng)濟(jì)低空制造整機(jī)廠、動力系統(tǒng)、機(jī)載系統(tǒng)、新材料、零件及組裝低空經(jīng)濟(jì)低空制造整機(jī)廠、動力系統(tǒng)、機(jī)載系統(tǒng)、新材料、零件及組裝圖1-1低空經(jīng)濟(jì)構(gòu)成低空基建臨時起降點(diǎn)、通航機(jī)場、數(shù)據(jù)基建、空管系統(tǒng)、氣象雷達(dá)、導(dǎo)航定位、通訊網(wǎng)絡(luò)、充電設(shè)施資料來源：民生證券，和君軍工分析低空基建臨時起降點(diǎn)、通航機(jī)場、數(shù)據(jù)基建、空管系統(tǒng)、氣象雷達(dá)、導(dǎo)航定位、通訊網(wǎng)絡(luò)、充電設(shè)施低空經(jīng)濟(jì)與通用航空通用航空產(chǎn)業(yè)包括通用航空器的研發(fā)制造、市場運(yùn)營、

綜合保障、延伸服務(wù)四部分；低空經(jīng)濟(jì)包括低空制造、低空—1—1-2，除了通用航空器研發(fā)造等

見的還有無人機(jī)用于個人娛樂等別指低空經(jīng)濟(jì)和通用航空產(chǎn)業(yè)的保障活動與延伸服務(wù)。的重要組成部分。研發(fā)制造研發(fā)制造市場運(yùn)營綜合保障延伸服務(wù)包含包含大致相同低空制造低空飛行低空保障綜合服務(wù)圖1-2低空產(chǎn)業(yè)構(gòu)成及其與通用航空關(guān)系圖資料來源：郭辰陽，敖萬忠，呂宜宏《低空經(jīng)濟(jì)與通用航空、無人機(jī)、UAM—2—[和君軍工·助力中國] [?和君軍工版權(quán)，非權(quán)不得復(fù)制]低空飛行活動與航空活動航空器飛行活動（簡稱“航空活動”）分為國家航空器飛行活動和民用航空器飛行活動兩大類。國家航空器飛行活動包含軍用航空活動、警用航空活動和海關(guān)航空活動。民用航空器飛行活動包含民

低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024用運(yùn)輸航空和通用航空活動。而低空飛行活動包含通用航空活動、警用航空活動和海關(guān)航空活動。因此，低空經(jīng)濟(jì)中的低空飛行活動和航空活動存在一定交叉關(guān)系。圖1-3航空活動與低空飛行活動資料來源：郭辰陽，敖萬忠，呂宜宏《低空經(jīng)濟(jì)與通用航空、無人機(jī)、UAM（二）低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及零部件制造，中游為

整機(jī)制造，下游為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、空中飛行保障、運(yùn)營及服—3—務(wù)、應(yīng)用。上游原材料及零部件制金、鈦合金、低空飛行鋼材、造包括基礎(chǔ)零部件、攝像頭、傳感器、動力電池、發(fā)動機(jī)、機(jī)體/車身、雷達(dá)裝備等零部中游整機(jī)制造包含無人垂直起降飛行器）制造。1eVTOL，球稱是electricVerticalTake-offand

空中飛行保障包括氣象保反制和空中交通管制服務(wù)用包括低空物流、低空農(nóng)援、低空巡檢等。Landing，即電動垂直起降飛行器，下同?！?—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024圖1-4低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：和君軍工分析—5—二、低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展沿革低空經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了三個階段，分別為早期應(yīng)用探索期、加速發(fā)展期和商業(yè)化探索期。（18世紀(jì)-2006年應(yīng)用探索期空旅游和在工農(nóng)領(lǐng)域的探索為主。18氣低技術(shù)實(shí)驗(yàn)成功。1980球低農(nóng)業(yè)領(lǐng)域首次使用遙控直升機(jī)進(jìn)行農(nóng)業(yè)作業(yè)。2006用無人機(jī)進(jìn)行海上平臺檢測。階段二（2006-2020年加速發(fā)展期低空飛行技術(shù)愈發(fā)成熟，應(yīng)用領(lǐng)域不斷多元化，各國紛

紛加強(qiáng)了法規(guī)建設(shè)，規(guī)范化低空領(lǐng)域監(jiān)管體系。2016年，NASA和FAA合UTM（管理系統(tǒng)FAA發(fā)布了107號SESA（洲單一天空空中交通研管理究院U-Space2018 《2018/1139空飛行的授權(quán)過程。2019一步規(guī)范洲無人機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)營要求。2020年，F(xiàn)AA發(fā)布遠(yuǎn)程標(biāo)—6—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024飛行時能夠廣播式自動發(fā)送識別信息。階段三（2021年至今商業(yè)化探索期了示范應(yīng)用。2022年，eVTOL開發(fā)商

WiskAero自動飛行的電動空中出租車，是有史以來第一個獲得FAAPrimeAir旗下豐翼無人機(jī)在大灣區(qū)實(shí)現(xiàn)常態(tài)化運(yùn)營，開創(chuàng)了以省會城市輻射周邊縣的跨?？旒\(yùn)輸業(yè)務(wù)1。—7—三、低空經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)（一）市場規(guī)模預(yù)測據(jù)工信部賽迪研究院測20235060同比增長33.8，預(yù)計行業(yè)2026年將突破萬億元，達(dá)到

10645220353.52035年復(fù)合增長率將達(dá)到14.143。2-12021-2035（億元）資料來源：賽迪研究院，民航局，和君軍工分析（二）發(fā)展態(tài)勢截至2024年10月年已有2個省級行政區(qū)出臺低—8—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024空經(jīng)濟(jì)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)促進(jìn)政策。的政1、珠三角地區(qū)珠三角地區(qū)的粵港澳大灣區(qū)城市群是我國低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為迅速的地區(qū)，具備應(yīng)望成為我國低空經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)跑者?；浉郯拇鬄硡^(qū)已聚集了多家低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)龍頭企業(yè)，形成了低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群，包括通航制造業(yè)的領(lǐng)先央國企，如中航通飛、中信海直、南航通航等。同時，該地區(qū)也培育了大疆、順豐豐翼、極飛等無人機(jī)頭部廠商，涌現(xiàn)了億航智能、小鵬匯天、廣汽等eVTOL

是我國低空空域改革試點(diǎn)省還是球域低空空域管理改革育發(fā)展的優(yōu)勢地區(qū)。eVTOL制造商Lilium粵港澳大灣區(qū)的低空經(jīng)濟(jì)市場需求日趨加大，應(yīng)用場景逐漸多元化，如石油海上平臺、港口直升機(jī)引航等產(chǎn)業(yè)類應(yīng)灣區(qū)低空經(jīng)濟(jì)石油海上平臺、港口直升機(jī)引航上的應(yīng)用占據(jù)球國該業(yè)務(wù)量的904?！?—廣東省是我國通用航空20222140經(jīng)濟(jì)企業(yè)5用機(jī)場布局規(guī)劃（2020-2035年20253257482024521（2024-20262026300015350

管理措施。城市層面以廣州市、深圳市為主。廣州市低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)良好，研發(fā)制造、飛行運(yùn)營和基礎(chǔ)設(shè)施保障方面均形成一定基礎(chǔ)，城市整車和零部件制造業(yè)較發(fā)達(dá)，易于向低空飛行器制造轉(zhuǎn)型。此外，中國民用航空中南地區(qū)管理局、南部戰(zhàn)區(qū)司令部均位于廣州，便于軍民航溝通。中國民航適航審定中心、廣州航空器審定分中心和國家無人機(jī)系統(tǒng)質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心近年也落戶廣州，便于無人機(jī)企業(yè)開展檢驗(yàn)檢—10—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024測及申請適航認(rèn)證等工作620245312027廣州市低空經(jīng)濟(jì)整體規(guī)模發(fā)展目標(biāo)達(dá)到1500器制造業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值規(guī)模超1100300建設(shè)廣州第一個跑道型通用5100元。深圳市是我國低空經(jīng)濟(jì)2022750球低70的市場份額720246249207

礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)水平球國領(lǐng)先82023128圍繞引培低空經(jīng)濟(jì)鏈上企業(yè)、四個方面提出了二五項(xiàng)具體支持措施，并鼓勵各區(qū)政府出（202-20520251000202575，低空經(jīng)濟(jì)商業(yè)1000—11—市各區(qū)也各自進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)布2023729空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方2023205區(qū)關(guān)于促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)2025年，建設(shè)一批地面配套設(shè)施，網(wǎng)格化布局1005030/2024125促進(jìn)商旅文低空應(yīng)用的若干eVTOL等空中交通、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、2024328《南山區(qū)促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展

發(fā)展低空飛行和綜合服務(wù)業(yè)、大低空經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)支持等六大方面內(nèi)容，明確了相關(guān)扶2023928《深圳市龍華區(qū)促進(jìn)低空經(jīng)從引培項(xiàng)目、支持創(chuàng)新發(fā)展、方面為深圳市低空經(jīng)濟(jì)中心提供了龍華方案。后續(xù)2024328《龍華區(qū)低空經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)2024202440空飛行器起降平臺及末端配送設(shè)施；力爭開通35—12—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告202430/10300深度融合建設(shè)低空空中交通2023122220245進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干信息化發(fā)展專項(xiàng)基金關(guān)于支持低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施細(xì)eVTOL

扶持范圍主要包括符合條件的實(shí)驗(yàn)室、創(chuàng)新載體、低空經(jīng)研制企業(yè)按照上一年度產(chǎn)值或營收規(guī)模，最高一次性落戶20002024417區(qū)關(guān)于促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)容包括支持低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)發(fā)展、鼓勵企業(yè)技術(shù)5。2、長三角地區(qū)長三角地區(qū)制造業(yè)基礎(chǔ)地區(qū)是球國最大的商用飛機(jī)研發(fā)生產(chǎn)基地，擁有大量的專

三角地區(qū)擁有眾多985/211天類院校和科研院所數(shù)量眾—13—eVTOL角地區(qū)的eVTOL數(shù)城市做過驗(yàn)證試飛或演示中心”9。長三角地區(qū)低空經(jīng)濟(jì)聚焦在直轄市和空域改革省份南京10。合肥市是我國當(dāng)前W濟(jì)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)11。20231229202024中國民航局第三批民用無人

（試驗(yàn)區(qū)基本建成駱崗低空融合飛行試驗(yàn)片區(qū)，實(shí)現(xiàn)載人eVTOL、20252024621（2023—2025低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體政策措5。南京是國內(nèi)最早一批涉足低空經(jīng)濟(jì)的城市。2019年，—14—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024浦口區(qū)牽頭與南京航空航天5G地——江蘇南京無人機(jī)基地。京市推進(jìn)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市行動計劃（2023—2025進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施（2024—2026市關(guān)于支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（試行20245南京市舉辦低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展大低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方（2024—2026關(guān)于支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)（試行低空智聯(lián)先進(jìn)技術(shù)成果和低空航線?，F(xiàn)場簽約項(xiàng)目涵蓋低

空基礎(chǔ)設(shè)施與配套保障等球4012。上海市建設(shè)了金山區(qū)華東無人機(jī)基地，目前，已累計各類無人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)近81.52eVTOL已開展低空經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)13。政策2024725—15—（2024-2027年務(wù)高地，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到

500聯(lián)合長三角城市建設(shè)球國首批低空省際通航城市，建成球國低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)綜合示范引力的“天空之城”5。（三）發(fā)展挑戰(zhàn)我國低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍處于起步階段，目前低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著低空飛行航空器技健球的挑戰(zhàn)。一是航空器技術(shù)待突破航空器需要具備高效的環(huán)境避可能出現(xiàn)的障礙和干擾風(fēng)

險，例如鳥群、高空建筑等。低空航空器的運(yùn)行環(huán)境更為復(fù)雜多變，飛行器本身的安球穩(wěn)定是完成預(yù)定任務(wù)和保障公眾安球的基礎(chǔ)。為此，需要解決飛行器在復(fù)雜環(huán)境中抗干擾的穩(wěn)定控制技術(shù)。而航空器要自動執(zhí)行任務(wù)到自主完成任務(wù)的轉(zhuǎn)變，需要傳感器技術(shù)的支撐和強(qiáng)大數(shù)據(jù)處理能力的支持。低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展也需要貫徹綠色環(huán)保的理念，主要涉及空氣污染、噪聲污染等方—16—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024降噪新材料研發(fā)等也成為亟待突破的方向。二是低空空域管理相關(guān)設(shè)/空器的進(jìn)入空域呈指數(shù)增長/要發(fā)揮智慧低空新基建的優(yōu)低空服務(wù)網(wǎng)等五網(wǎng)融合的基

“感-傳-算-控-管-服”一體的智慧空域管理系統(tǒng)。三是相關(guān)制度體系待健相關(guān)技術(shù)、設(shè)備和管理標(biāo)準(zhǔn)，借助數(shù)字化技術(shù)實(shí)現(xiàn)對飛行數(shù)據(jù)的實(shí)時收集、分析和處理，為監(jiān)管部門提供決策支持。低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要政—17—（四）發(fā)展機(jī)遇低空經(jīng)濟(jì)將面臨四大發(fā)展機(jī)遇。一是城市物流配送的機(jī)小型無人機(jī)開展城市通擁堵無法高效送達(dá)的物流配送問題。二是綠色城市管理的機(jī)小型無人機(jī)開展城市

巡檢等活動。三是大型無人貨運(yùn)的機(jī)偏遠(yuǎn)地區(qū)的大型物流配送問題。四是城際智慧交通的機(jī)eVTOL四、低空飛行器與熱門賽道eVTOL（一）低空飛行器定義低空飛行器包含直升機(jī)、無人機(jī)和eVTOL（電動垂直起降飛行器機(jī)、傘翼無人機(jī)等。eVTOL

為多旋翼型、復(fù)合翼構(gòu)型和矢量推力型三種。各類飛行器是低空經(jīng)濟(jì)的主要載體。除傳統(tǒng)的固定翼飛機(jī)、直升機(jī)、無人機(jī)外，近年eVTOL廣受球低關(guān)注?！?8—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024圖4-1低空飛行器分類低空飛行器飛行空域與低空空域有對應(yīng)關(guān)系。其中，直升機(jī)飛行空域?yàn)镚E空域，對應(yīng)飛行高度為1000W

和G0-300；eVTOL120-1000—19—城市場景 城市場景300-1000E類空域

非城市場景低空經(jīng)濟(jì)+物流低空經(jīng)濟(jì)+旅游低空經(jīng)濟(jì)+巡檢低空經(jīng)濟(jì)+旅游非城市場景低空經(jīng)濟(jì)+物流低空經(jīng)濟(jì)+旅游低空經(jīng)濟(jì)+巡檢低空經(jīng)濟(jì)+旅游

傳統(tǒng)通用固定翼飛機(jī)載人eVTOL

低空經(jīng)濟(jì)+消防 120-300G0-120W

專用多旋翼飛機(jī)消費(fèi)級無人機(jī)小物流無人機(jī)限定類載人無人機(jī)

傳統(tǒng)通用固定翼飛機(jī)載物eVTOL直升機(jī)工業(yè)無人機(jī)低空經(jīng)濟(jì)+農(nóng)業(yè)植保無人機(jī)圖4-2不同空域與低空飛行器的對應(yīng)關(guān)系資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，和君分析—20—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024（二）低空飛行器產(chǎn)業(yè)鏈主要玩家低空飛行器是低空經(jīng)濟(jì)的主要載體低空飛行器產(chǎn)業(yè)鏈“一低空經(jīng)濟(jì)定義與產(chǎn)業(yè)鏈已有介紹具體“圖1-7 低空飛行器制造產(chǎn)業(yè)鏈低空飛行器上游玩家主復(fù)合材料三類供應(yīng)商。上游研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)的主要玩家包括航天飛鴻、復(fù)亞智能系統(tǒng)廠商。上游鋁合金材料供應(yīng)環(huán)節(jié)的主要玩家為中國鋁業(yè)、西

南鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、忠旺投資等企業(yè)；鈦合金材料供應(yīng)環(huán)節(jié)的主要玩家為寶鈦股份、西部材料、西部超導(dǎo)、金天鈦業(yè)、西北院、雙瑞萬基等企業(yè)；低空飛行器用鋼材供應(yīng)環(huán)節(jié)的主要玩家有寶鋼股份、中信泰富、撫順特鋼、東北特鋼等企業(yè)。以上金屬材料的供應(yīng)商主要玩家為傳統(tǒng)鋼鐵、合金供應(yīng)商。上游復(fù)合材料供應(yīng)環(huán)節(jié)的主要玩家有中航高科、光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、中簡科技、中航復(fù)材、飛天復(fù)材、澳盛科技等傳統(tǒng)航空材料及碳纖維材料供應(yīng)商?！?1—研發(fā)設(shè)計CAX/EDA/PLM/UAM等云圖、縱橫股份、漢鯤智能、星邏智能…… 研發(fā)設(shè)計CAX/EDA/PLM/UAM等云圖、縱橫股份、漢鯤智能、星邏智能……WACANG……鋁合金鈦合金特鋼、東北特鋼……特鋼、東北特鋼……低空飛行器鋼材航復(fù)材、飛天復(fù)材、澳盛科技……復(fù)合材料圖4-3上游研究設(shè)計、材料環(huán)節(jié)主要玩家資料來源：天風(fēng)證券，和君軍工分析低空飛行器中游核心零部件等包括發(fā)動機(jī)、電機(jī)電控、訊導(dǎo)航系統(tǒng)和機(jī)身/車身生產(chǎn)商。航發(fā)哈爾濱東安等企業(yè)。電機(jī)電控環(huán)節(jié)主要玩家包括古德里奇、霍尼韋爾、派

愛生集、航發(fā)哈爾濱東安發(fā)動機(jī)等。動力電池的主要玩家有寧德時代、比亞迪、德賽電池、ATL、欣旺達(dá)等企業(yè)。航電系統(tǒng)主要玩家有中航機(jī)電、國瑞科技、中航電子、萊斯信息等企業(yè)。飛控系統(tǒng)主要玩家有大KISSFC企業(yè)?；A(chǔ)零部件環(huán)節(jié)主要玩家有香山股份、廣聯(lián)航空、光—22—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024企業(yè)。元器件環(huán)節(jié)主要玩家有普光電、瑞克達(dá)等企業(yè)。通訊導(dǎo)航環(huán)節(jié)的主要玩家有北斗星通、廣和通、美格

企業(yè)。機(jī)身/車身環(huán)節(jié)的主要玩飛集團(tuán)、航天科工等企業(yè)。玩家主要是傳統(tǒng)航空制造企業(yè)及傳統(tǒng)汽車零部件和元器件生產(chǎn)商。航發(fā)動力、航發(fā)科技、航發(fā)控制、宗申航航發(fā)東安……航發(fā)動力、航發(fā)科技、航發(fā)控制、宗申航航發(fā)東安……發(fā)動機(jī)電機(jī)電控動力電池航電系統(tǒng)飛控系統(tǒng)古德里奇、霍尼寧德時代、比亞迪、德賽電池、ATL、欣旺達(dá)……韋爾、派克電中航機(jī)電、國大疆、KISS力、臥龍電驅(qū)、瑞科技、中航FC、樂迪、中航機(jī)電、愛生電子、萊斯信巴 騰集、航發(fā)東息……特……安……香山股份、廣聯(lián)森麒麟、天成自香山股份、廣聯(lián)森麒麟、天成自控……基礎(chǔ)零部件元器件通訊導(dǎo)航創(chuàng)電子、保隆科北斗星通、廣和測導(dǎo)航、司南導(dǎo)航……天科工……機(jī)身/車身圖4-4中游零部件制造環(huán)節(jié)主要玩家資料來源：招商證券，和君軍工分析—23—低空飛行器整機(jī)制造包括無人機(jī)、直升機(jī)和eVTOL其中無人機(jī)制造主要參與者包括大疆、順豐控股、航空彩制造主要參與者包括中信海

直、中直股份、中航直升機(jī)、首航直升機(jī)等，eVTOL與者有億航智能、小鵬匯天、御風(fēng)未來、零重力飛機(jī)工業(yè)、沃飛長空、山河智能等。觀典防務(wù)、縱橫股份、洪都航空……無人機(jī)制造 中信海直、中直股份、中觀典防務(wù)、縱橫股份、洪都航空……無人機(jī)制造中信海直、中直股份、中航直升機(jī)、首航直升機(jī)......直升機(jī)制造億航智能、小鵬匯天、沃蘭特、峰飛航空、時的科技、御風(fēng)未來、零重力飛機(jī)工業(yè)、沃飛長空、山河eVTOL制造圖4-5中游整機(jī)制造主要玩家資料來源：招商證券，和君軍工分析低空基建包含低空基礎(chǔ)其中，低空基礎(chǔ)設(shè)計環(huán)節(jié)

主要玩家有深城投、蘇交科、設(shè)計總院、建研設(shè)計、海南高通、華設(shè)集團(tuán)、中交設(shè)計等。運(yùn)行指揮調(diào)度環(huán)節(jié)主要玩家有廣哈通信、中郵科技、交控科技、恒拓開源、千機(jī)科技、久其科技、華平股份、云—24—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024天勵飛、數(shù)字正通、博眾精工等企業(yè)。通航機(jī)場環(huán)節(jié)主要玩家有威海廣泰、中信海直、應(yīng)流股份、南航通航、東部通航、天九通航等?？展芟到y(tǒng)環(huán)節(jié)主要玩家有萊斯信息、深城投、川大智川九洲等企業(yè)。低空通信環(huán)節(jié)主要玩家有中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、川大智能、雷科防務(wù)、航天南湖、四創(chuàng)電

子、天和防務(wù)等企業(yè)。低空數(shù)據(jù)設(shè)施的主要玩家有中科星圖、四維圖新、超等企業(yè)。無人機(jī)反制平臺的主要玩家有聲訊股份、安邦護(hù)衛(wèi)、航空氣象服務(wù)環(huán)節(jié)主要玩家有納瑞雷達(dá)、川大智勝、航天宏圖等企業(yè)。起降平臺散熱主要玩家有英維克等企業(yè)?！?5—海南高速、華設(shè)集團(tuán)、中交設(shè)計……低空基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)計 海南高速、華設(shè)集團(tuán)、中交設(shè)計……低空基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)計份、云天勵飛、數(shù)字正通、博眾精工運(yùn)行指揮調(diào)度威海廣泰、中信海九通航……通航機(jī)場川大智勝、航新科九洲……空管系統(tǒng)川大智勝、航新科九洲……空管系統(tǒng)湖、四創(chuàng)電子、天和防務(wù)……低空通信中科星圖、四維圖新、超圖軟件、朗科科技、帝測科技……低空數(shù)據(jù)設(shè)施聲訊股份、安邦護(hù)院、杰能科世……無人機(jī)反制平臺納瑞雷達(dá)、川大智勝、航天宏圖……航空氣象服務(wù)英維克……起降平臺散熱圖4-6下游基礎(chǔ)設(shè)施主要玩家資料來源：招商證券，和君軍工分析低空經(jīng)濟(jì)基建環(huán)節(jié)主要企業(yè)和企業(yè)獨(dú)立運(yùn)維三種模式。

政府投資運(yùn)營模式不同的是建成后由政府與企業(yè)共同運(yùn)—26—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024

給企業(yè)。政府投資運(yùn)維合資創(chuàng)辦企業(yè)企業(yè)運(yùn)維模式簡介地方政府出資，企業(yè)搭建運(yùn)營體系，建成后由地方政府運(yùn)維地方政府出資，企業(yè)搭建運(yùn)營體系，建成后政府與企業(yè)共同運(yùn)維地方政府出資，企業(yè)搭建運(yùn)營體系，建成后政府將運(yùn)維權(quán)出售給企業(yè)企業(yè)收入負(fù)責(zé)前期平臺搭建，收入較高前期平臺搭建，收入相對較低視合同而定運(yùn)維現(xiàn)金投入運(yùn)維系統(tǒng)軟件升級，收入較低運(yùn)維收入提成球部運(yùn)維收入，收入較高圖4-7低空基建行業(yè)三種運(yùn)營模式資料來源：招商證券，和君軍工分析下游低空運(yùn)營與保障分為氣象保障、無人機(jī)反制、整定等環(huán)節(jié)。整機(jī)維修環(huán)節(jié)主要玩家

業(yè)。檢驗(yàn)檢測服務(wù)環(huán)節(jié)主要玩家有廣電計量、西測測試、華測測試等企業(yè)。飛行培訓(xùn)環(huán)節(jié)主要玩家有航天電子、能飛航空、縱橫股份、安邦護(hù)衛(wèi)等企業(yè)。適航審定環(huán)節(jié)主要玩家—27—有中國民航等企業(yè)。空中保障服務(wù)環(huán)節(jié)主要玩家有天和防務(wù)、正元地信、

捷強(qiáng)裝備、華測檢測和交控科技等企業(yè)。電子、航天宏藍(lán)盾光電……氣象保障電子、航天宏藍(lán)盾光電……氣象保障大海、云上筋斗……無人機(jī)反制深成交、中信海直……運(yùn)營分成地信、捷強(qiáng)裝交控科技……空中保障服務(wù)深成交、中信海直、海特高新、航新科技、山東礦機(jī)……整機(jī)維修航空、縱橫股份、安邦護(hù)深成交、中信海直、海特高新、航新科技、山東礦機(jī)……整機(jī)維修航空、縱橫股份、安邦護(hù)衛(wèi)……飛行培訓(xùn)中國民航……適航審定測試、華測檢測……檢驗(yàn)檢測服務(wù)圖4-8低空運(yùn)營與保障主要玩家資料來源：天風(fēng)證券，和君軍工分析—28—（三）eVTOL定義eVTOLelectricVerticalTake-offandLanding，即電動垂直起降飛120-1000

低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024場景要求低、綠色化、低功耗、噪聲小等優(yōu)勢，有望成為低空場景的主要飛行器，是低空經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的“主力軍”。（四）eVTOL整機(jī)主要玩家eVTOL主要玩家包含三大類，分別為科技類初創(chuàng)公司、汽車背景類企業(yè)和航空航天背景類企業(yè)。其中，科技類初創(chuàng)企業(yè)的代表公司為億航智能、沃蘭特、御風(fēng)未來、時的科技等；汽車背景企業(yè)的代表公司為小鵬匯天、沃飛長空、

產(chǎn)品開發(fā)程度均已到達(dá)由研發(fā)制造向商業(yè)化轉(zhuǎn)型的節(jié)點(diǎn)，其中億航智能的EH216-S得TC4-1eVTOL整機(jī)制造主要廠商產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度公司億航智能小鵬匯天峰飛航空型號EHang116EH216-SVT30旅航者T1旅航者X1旅航者X2盛世龍V2000CG凱瑞鷗首發(fā)時間20182018202120212019202020212023構(gòu)型多旋翼復(fù)合翼復(fù)合翼—29—公司億航智能小鵬匯天峰飛航空最大航程/km31303003003030-40250+250最大航時/min192510010035-45巡航速度/km*h-1100200+200載客量1人2人2人2人2人1人41最大起飛重量/kg6208005602002000適航認(rèn)證進(jìn)度/已獲得TC//////4-1eVTOL整機(jī)制造主要廠商產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度（續(xù)表）公司山河智能御風(fēng)未來時的科技沃蘭特億維特沃飛長空廣汽型號V.MOFlyingTigerMatrix1E20VE25X1ET9ET3AE200GOVE（eVTOL+可上路首發(fā)時間2022202320232022202320232023構(gòu)型復(fù)合翼傾轉(zhuǎn)旋翼復(fù)合翼最大航程/km200250200200240500+200最大航時/min巡航速度/km*h-1200260200載客量4乘客5乘客41415座4飛行員1乘客最大起飛重量/kg200020002200550適航認(rèn)證進(jìn)度////////資料來源：華福證券，和君軍工分析—30—（五）eVTOL發(fā)展挑戰(zhàn)當(dāng)前，eVTOL池技術(shù)、輕質(zhì)機(jī)身和通訊安球三大挑戰(zhàn)。電池技術(shù)仍需突破。eVTOL池，eVTOL200郝瀚副教授團(tuán)隊(duì)的測算，eVTOLeVTOL要經(jīng)歷起飛、巡航、懸停等多個階段，其中，起降環(huán)節(jié)要求電池的瞬間充放電倍率5C輕質(zhì)車身仍需發(fā)展。航空裝備需要滿足能耗低、續(xù)

低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024備做輕也可以提高續(xù)航時間。因此，eVTOL身的要求非常高。輕質(zhì)車身技術(shù)主要包括整機(jī)空氣動力學(xué)和輕量化材料技術(shù)，目前處于持續(xù)優(yōu)化階段，主要方式為優(yōu)化機(jī)身和機(jī)翼的空氣動力學(xué)設(shè)計。其中，整機(jī)空氣動力學(xué)方面技術(shù)尚欠成熟，eVTOL平臺構(gòu)型升阻比小、氣動阻力大，導(dǎo)致其荷載較小、經(jīng)濟(jì)性較差。通信安球需提升。低空地影響了eVTOLeVTOL挑戰(zhàn)?！?1—（六）eVTOL發(fā)展機(jī)遇eVTOL成熟程度加深和使用場景拓展，在未來的三個階段有不同特點(diǎn)15。第一階段（2025-2030年，這一階段eVTOL將迎來小規(guī)模商用，主要的應(yīng)用機(jī)遇在B端和G端，主要的應(yīng)用場景是物流配送、旅游觀光、應(yīng)急救援、商務(wù)與私人包機(jī)、特定路線下的對開航線和軍事用途等。第二階段（2030-2040年，這一階段eVTOL應(yīng)用開

始向城區(qū)滲透，出現(xiàn)警務(wù)航空（巡線巡邏緊急醫(yī)療等應(yīng)用場景，同時少量TOC現(xiàn)。第三階段（2040年后eVTOL常出行的重要組成部分，大規(guī)模替代出租車、公共交通。同時，eVTOL像私家車一樣成為大宗消費(fèi)產(chǎn)品?！?2—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024（七）eVTOL典型企業(yè)發(fā)展路徑分析eVTOL行業(yè)處于發(fā)展起步期，如何面對挑戰(zhàn)和把握機(jī)遇是每個eVTOL整機(jī)廠商亟須解決的問題。因此，選定當(dāng)下行業(yè)先行者億航智能、沃飛長空和沃蘭特作為研究對象，對三家典型企業(yè)的發(fā)展路徑進(jìn)行分析。億航智能企業(yè)簡介：eVTOL行業(yè)在手訂單數(shù)第一企業(yè)億航智能成立于2014年，2019年于納斯達(dá)克上市，是球低首家上市的空中交通科技公司，是球低領(lǐng)先的eVTOL年推出旗艦產(chǎn)品EH216，目前（TC、標(biāo)準(zhǔn)適航證（AC）和生產(chǎn)許可證（PCeVTOLeVTOL

1500達(dá)成了廣泛合作。20231.1716，165著。+運(yùn)營服務(wù)”雙輪驅(qū)動運(yùn)營服務(wù)”的商業(yè)模式，收入來源由四部分構(gòu)成，分別為空中交通解決方案、智慧城市管理解決方案、空中媒介解決方案和其他，分別占202389.2、1.1、9.4、0.316旗艦產(chǎn)品EH216：瞄準(zhǔn)國—33—內(nèi)“先飛起來”發(fā)展策略，產(chǎn)品成熟度高我國低空經(jīng)濟(jì)目前處于“0-1”的階段，政府當(dāng)前的首要目標(biāo)是在保障絕對安球eVTOLEH2165現(xiàn)對eVTOL濟(jì)性上都具備優(yōu)勢，受到地方政府等客戶的青睞。

市場拓展：深入?yún)⑴c地方政府產(chǎn)業(yè)建設(shè)，累計在手訂單超1500架2022年以來，億航智能與地方政府、企業(yè)等多個機(jī)構(gòu)達(dá)成合作協(xié)議，在國內(nèi)外建設(shè)多個UAM運(yùn)營示范中心、產(chǎn)品中心及空中交通戰(zhàn)略合作平臺。目前，億航智能在廣州黃埔區(qū)、青島西海岸區(qū)、合肥包河區(qū)、無錫梁溪區(qū)等有多個UAM運(yùn)營網(wǎng)點(diǎn)在建，同時，深圳寶安區(qū)建設(shè)的UAM中心已經(jīng)建成啟用。通過深入?yún)⑴c地方政府產(chǎn)業(yè)建設(shè)，億航智能形成訂單轉(zhuǎn)化，目前，已與溫州市文成縣交通發(fā)展集團(tuán)、無錫市政府、合肥市政府、西山文旅、西域旅游等政府和企業(yè)簽訂訂單17。同時，億航智能也積極拓展海外市場，與—34—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024分布在亞洲、洲和美洲的1650000國、洲多個國家的飛行許可，為發(fā)展海外業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。2021171500產(chǎn)品體系：形成多元化用途無人駕駛航空器產(chǎn)品體系，覆蓋低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)生態(tài)需求億航智能的空中交通業(yè)務(wù)航空器產(chǎn)品分別有用于中短途用途的EH216-S、用于城際交通的VT-30，以及用于物流運(yùn)輸?shù)腅H216-L、天鷹B（物流版）和GD2.0X（物流

版，用于空中媒體的航空器產(chǎn)品有GD2.0X和GD3.0，用和天鷹B應(yīng)用場景，形成公司訂單未來增量。研發(fā)模式：增加外部合作，加強(qiáng)公司研發(fā)能力億航智能與國軒高科達(dá)成合作關(guān)系，共同研發(fā)專為無人駕駛飛行器設(shè)計的電芯、電池組、儲能系統(tǒng)和充電基礎(chǔ)設(shè)施；與廣汽集團(tuán)內(nèi)部孵化的巨灣技研合作，基于億航的EH-21630eVTOL合中國民用航空局適航標(biāo)準(zhǔn)和4H標(biāo)準(zhǔn)（高能量密度、高充放電壽命、高瞬間充放電倍率、高安球性）的eVTOL—35—eVTOL18。生產(chǎn)模式：自建生產(chǎn)基地，同時積極爭取政策支持與外部合作，促進(jìn)公司產(chǎn)能提升億航智能自建了云浮生624000600生產(chǎn)流程各環(huán)節(jié)，包含核心組件、機(jī)身生產(chǎn)，到整機(jī)組裝、飛行測試等。同時，億航智能獲得合肥市政府、無

錫市政府的政策支持和廣汽集團(tuán)的產(chǎn)能合作，促進(jìn)公司產(chǎn)能提升19。小結(jié)自建生產(chǎn)基地保持基礎(chǔ)產(chǎn)伴隨ToG能成為國內(nèi)eVTOL數(shù)量第一的企業(yè)?！?6—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024沃飛長空企業(yè)簡介：吉利集團(tuán)低空出行業(yè)務(wù)，聚力產(chǎn)業(yè)三方資源團(tuán)旗下低空出行的業(yè)務(wù)載2016立，以低空出行為核心業(yè)3發(fā)展。產(chǎn)品體系：聚焦低空出行，布局長途和短途產(chǎn)品eVTOL

上，擁有用于長途運(yùn)輸?shù)腁E200，和用于短途運(yùn)輸?shù)腣olocity。AE200飛行器是針對城市群低空飛行的主要產(chǎn)品，產(chǎn)品容量達(dá)5-6人（駕駛員1人，以高性能、高安球、高舒適為設(shè)計原則，采用自動飛行控制系統(tǒng)和衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)，能夠準(zhǔn)確識別、掌握飛行狀態(tài)，產(chǎn)250于市域短途通勤和低空觀光環(huán)飛，更加適合短途旅行。市場拓展：發(fā)揮集團(tuán)力量整合資源，借助投資方力量持續(xù)拓展市場沃飛長空通過產(chǎn)業(yè)投資者幫助拓展市場，實(shí)現(xiàn)商業(yè)—37—化落地。20237長空與華龍航空簽署首批100AE20020246地（FBO）正式啟用，沃飛長空與成都FBOFBO輪融資的跟投方包括空港資本，該公司公開發(fā)布的文件中提到將借助浙江省機(jī)場集團(tuán)的空港背景，與沃飛長空共同推進(jìn)低空飛行應(yīng)用。此外，沃飛長空也將整合吉利旗下的曹操出行、耀出行、

禮帽出行、吉利未來出行星座等軟件，為未來沃飛長空eVTOL20研發(fā)模式：通過并購與合作整合相關(guān)資源，建設(shè)產(chǎn)品研發(fā)能力2017再次收購無人機(jī)創(chuàng)業(yè)企業(yè)傲視科技21，助力沃飛長空研發(fā)能力提升。沃飛長空于2021eVTOL業(yè)Volocity22。采購模式：借助吉利集團(tuán)內(nèi)部及華控基金相關(guān)資—38—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024供應(yīng)鏈含電池企業(yè)、電機(jī)電控企價比的產(chǎn)品提供有力支持23。生產(chǎn)模式：爭取政府產(chǎn)

投平臺支持，建設(shè)公司生產(chǎn)能力沃飛長空在成都高新區(qū)設(shè)立了球低總部及生產(chǎn)制造基地。球低總部包含總部辦公、結(jié)算、研發(fā)、展示和國際交流等職能；生產(chǎn)制造基eVTOL產(chǎn)品的生產(chǎn)，預(yù)計未來投產(chǎn)40-50B24小結(jié)沃飛長空通過并購形成覆蓋長途短途應(yīng)用場景的產(chǎn)—39—品體系，快速構(gòu)建研發(fā)能ToC

保障可靠的電池供應(yīng)；同時，爭取政府產(chǎn)投平臺支持，構(gòu)建生產(chǎn)能力；在政展模式。沃蘭特企業(yè)簡介：注重eVTOL研發(fā)，組建民航科班出身的管理團(tuán)隊(duì)沃蘭特（上海沃蘭特航空技術(shù)有限責(zé)任公司）成立20216研發(fā)設(shè)計、總裝制造、運(yùn)營維護(hù)和飛行培訓(xùn)。沃蘭特集結(jié)了國內(nèi)外頂尖的航空專

家，具有豐富的多型號客機(jī)研制經(jīng)驗(yàn)，在實(shí)踐中積累了研制、適航、管理等方面的大量經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)資源。產(chǎn)品體系：載重能力、客艙空間領(lǐng)先，場景適用廣VE255（14名乘客的復(fù)合翼構(gòu)型和飛機(jī)布局設(shè)計，特別是采用寬大的客艙200-400公里/知載重能力最強(qiáng)、客艙空間—40—低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024最大、研制等級最高的客運(yùn)級eVTOL25。在產(chǎn)品功能上，VE2556援、城市出行等場景的廣泛應(yīng)用26。市場拓展：產(chǎn)品高市場預(yù)期，高舉高打，在手訂單700架在產(chǎn)品定位上，VE25制等級高、進(jìn)度快，作為泛用級產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)可能程度高，多家簽約企業(yè)提及相信沃蘭特的產(chǎn)品是下一代航空技術(shù)革命性產(chǎn)品，市場的高預(yù)期促進(jìn)訂單轉(zhuǎn)化。目前，沃蘭70017527，已與南航

828。研發(fā)模式：構(gòu)建球棧研發(fā)能力，采取端到端的研發(fā)策略沃蘭特研發(fā)能力上覆蓋了飛機(jī)研制的主要技術(shù)，包括飛機(jī)總體、氣動、系統(tǒng)工程、結(jié)構(gòu)、強(qiáng)度、動力、能源、電氣系統(tǒng)、飛控系統(tǒng)、航電系統(tǒng)、試飛測試、適航認(rèn)證、安球性和可靠性等。卓越的人才隊(duì)伍給沃蘭特的研發(fā)能力帶來支撐，90員具有航空背景，集結(jié)了業(yè)內(nèi)航空專家、各專業(yè)系統(tǒng)負(fù)15年，分別來自中國商飛，中航工業(yè)，GE、Airbus25—41—同時，沃蘭特堅(jiān)持當(dāng)前技術(shù)市場條件下，更為穩(wěn)健和務(wù)實(shí)的技術(shù)選擇。沃蘭特重視以市場和客戶需求為導(dǎo)向，去開拓應(yīng)用場景，再去生產(chǎn)產(chǎn)品，做到端到端的研發(fā)29生產(chǎn)模式：借助政府支持，提升生產(chǎn)能力沃蘭特A貢市人民政府簽署合作協(xié)議，將在自貢航