《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》課件 4.2應(yīng)收賬款管理

1財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)項(xiàng)目四營(yíng)運(yùn)資金管理FINANCIALMANAGEMENTPRACTICE

一、應(yīng)收賬款的功能二、應(yīng)收賬款管理的成本2任務(wù)二應(yīng)收賬款的管理相關(guān)知識(shí)應(yīng)收賬款：是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購(gòu)買(mǎi)單位收取的款項(xiàng)。3商品的貨款代購(gòu)貨單位墊付的費(fèi)用應(yīng)繳的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅應(yīng)收賬款的產(chǎn)生原因？？？？？？增加銷(xiāo)售企業(yè)提供賒銷(xiāo)不僅向顧客提供了商品，也在一定時(shí)間內(nèi)向顧客提供了購(gòu)買(mǎi)該商品的資金，顧客將從賒銷(xiāo)中得到好處，從而促進(jìn)銷(xiāo)售減少存貨當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)成品存貨較多時(shí)，一般會(huì)采用優(yōu)惠的信用條件進(jìn)行賒銷(xiāo)，將存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，減少產(chǎn)成品存貨

一、應(yīng)收賬款的功能4銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)為什么不直接收回款項(xiàng)呢？一、應(yīng)收賬款的功能實(shí)行賒銷(xiāo)一方面，增加產(chǎn)品銷(xiāo)售，減少存貨另一方面形成的應(yīng)收賬款，增加公司的信用成本。管理目標(biāo)：發(fā)揮應(yīng)收賬款的功能，擴(kuò)大銷(xiāo)售，強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)，盡可能降低應(yīng)收賬款的成本，最大程度提高效益。二、應(yīng)收賬款的管理成本持有應(yīng)收賬款，要付出一定的代價(jià)，這種代價(jià)即是應(yīng)收賬款的持有成本，又稱(chēng)為應(yīng)收賬款的信用成本。應(yīng)收賬款的信用成本主要包括以下方面：機(jī)會(huì)成本壞賬成本管理成本6

1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本，是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收益。即如果不把這部分資金投放于應(yīng)收賬款，便可以用于其他投資（股票、債券投資等）而獲得收益。7A公司某項(xiàng)目投資收益率5%喪失投資收益維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)占用100萬(wàn)元資金100*5%=5萬(wàn)元機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金×資金成本率1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金×資金成本率機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金成本率=日銷(xiāo)售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資金成本率其中：變動(dòng)成本率＝變動(dòng)成本/銷(xiāo)售收入日賒銷(xiāo)額=年度賒銷(xiāo)額/360一般按有價(jià)證券利率計(jì)算①平均收現(xiàn)期一般按所有客戶(hù)收賬天數(shù)的加權(quán)平均數(shù)確定，計(jì)算時(shí)以各客戶(hù)銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額的比重為權(quán)重；②資金成本率一般可按有價(jià)證券利率計(jì)算。10提問(wèn)如何確定平均收現(xiàn)期？1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本11應(yīng)該按照下列原則確定“平均收現(xiàn)期”：（2）如果存在現(xiàn)金折扣條件，則按照加權(quán)平均的辦法計(jì)算，權(quán)數(shù)為客戶(hù)銷(xiāo)售額比重。如：假設(shè)現(xiàn)金折扣條件為“2/20，1/30，N/40”，其中，有10%的顧客在20天內(nèi)付款；40%的顧客在30天內(nèi)付款；50%的顧客在40天內(nèi)付款，則平均收現(xiàn)期＝10%×20＋40%×30＋50%×40＝34（天）（3）如果存在現(xiàn)金折扣，并且只給出折扣期內(nèi)收回貨款的比例，沒(méi)有給出信用期內(nèi)收回貨款的比例，則認(rèn)為其余的貨款都可以在信用期內(nèi)收回。（1）如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣條件，則認(rèn)為“信用期＝平均收現(xiàn)期”。如：假設(shè)賒銷(xiāo)條件為：N/30，則平均收現(xiàn)期＝30天1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本12

機(jī)會(huì)成本的計(jì)算某企業(yè)預(yù)測(cè)2021年度銷(xiāo)售收入為4500萬(wàn)元，現(xiàn)銷(xiāo)與賒銷(xiāo)比例為1：4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。求應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本13

解析：機(jī)會(huì)成本的計(jì)算某企業(yè)預(yù)測(cè)2021年度銷(xiāo)售收入為4500萬(wàn)元，現(xiàn)銷(xiāo)與賒銷(xiāo)比例為1：4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。求應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本賒銷(xiāo)額＝4500×4/5＝3600（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款的平均余額＝3600/360×60＝600（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款占用資金＝600×50%＝300（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝300×10%＝30（萬(wàn)元）

解析：某企業(yè)預(yù)測(cè)2021年度賒銷(xiāo)額為3600萬(wàn)元，其賒銷(xiāo)條件為N/60，變動(dòng)成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%，一年按360天計(jì)算。要求：計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=日賒銷(xiāo)額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資金成本率1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

2.應(yīng)收賬款的管理成本管理成本，即對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行日常管理而耗費(fèi)的開(kāi)支。主要包括以下幾個(gè)方面：15對(duì)客服的資信調(diào)查費(fèi)用應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用收賬費(fèi)用

3.應(yīng)收賬款的壞賬成本壞賬成本，即因應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)帶來(lái)的損失。這一成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量同方向變動(dòng)，即應(yīng)收賬款越多，壞賬成本也越高。16壞賬成本=賒銷(xiāo)額×壞賬損失率

一、制定應(yīng)收賬款信用政策17任務(wù)實(shí)訓(xùn)信用政策：是指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則性行為規(guī)范，是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成部分。信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn),信用條件,收賬政策三部分內(nèi)容，主要作用是調(diào)節(jié)企業(yè)應(yīng)收賬款的水平和質(zhì)量。18同意向客戶(hù)提供信用（賒銷(xiāo)）而提出的基本要求如信用條件：2/20，n/30信用條件被違反而采取的收賬政策應(yīng)收賬款信用政策20

1.制定信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)，是客戶(hù)獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)計(jì)的壞賬損失率表示。信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，將使許多客戶(hù)因信用品質(zhì)達(dá)不到所設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)而被企業(yè)拒之門(mén)外，雖然有利于減少壞賬損失，但不利于銷(xiāo)售；信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低，有利于刺激銷(xiāo)售增長(zhǎng)，但會(huì)增加壞賬損失。企業(yè)應(yīng)在成本與收益比較原則的基礎(chǔ)上，確定適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)21企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)價(jià)其賴(lài)賬的可能性，評(píng)價(jià)方法有定性分析法、定量分析法。

1.制定信用標(biāo)準(zhǔn)定性分析法，主要通過(guò)5C評(píng)估法進(jìn)行評(píng)價(jià)。即考慮客戶(hù)的品德（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、抵押品（Collateral）和條件（Condition）。如何判斷顧客的信用是好還是差呢？

含義品質(zhì)指顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性。能力顧客償債能力，其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例。資本指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景。抵押指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。條件指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。5C評(píng)估法23

1.制定信用標(biāo)準(zhǔn)定量分析法主要是根據(jù)客戶(hù)的歷史數(shù)據(jù)，通過(guò)經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)，利用數(shù)量計(jì)算或建立信用級(jí)別評(píng)價(jià)模型，以分析其資信狀況好壞的方法。為第i個(gè)信用分析指標(biāo)的數(shù)值（財(cái)務(wù)比率）為第i個(gè)信用分析指標(biāo)的權(quán)系數(shù)為信用分析對(duì)象的信用評(píng)分C24

（2）制定信用條件信用條件：銷(xiāo)貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶(hù)支付貨款的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率。信用期限是企業(yè)為顧客規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間折扣期限是為顧客規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間現(xiàn)金折扣是在顧客提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠基本表現(xiàn)方式為：2/10，N/3025(1)確定信用期限通常，延長(zhǎng)信用期限，有利于企業(yè)擴(kuò)大銷(xiāo)售，增加收入，但應(yīng)收賬款占用資金的數(shù)量和時(shí)間也會(huì)相應(yīng)增加，從而導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本等信用成本增加。決策：比較不同信用期限的銷(xiāo)售收入及相關(guān)成本，最后計(jì)算出各自的凈收益，并選擇凈收益最大的信用期限。26(1)確定信用期限（1）給出不同信用條件的備選方案；（2）計(jì)算不同方案相關(guān)成本；（3）比較不同方案的信用成本后收益做出決策。具體步驟如下：信用成本前收益=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本信用成本后收益=信用成本前收益-機(jī)會(huì)成本-壞賬損失-收賬費(fèi)用注意：上式中未考慮固定成本的變化。

(1)確定信用期限決策原則:計(jì)算各方案的凈收益，選擇其中凈收益最高的方案。計(jì)算不同方案的凈收益信用成本前收益=收入-非信用成本=收入-變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn)信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本=信用成本前收益-機(jī)會(huì)成本-壞賬損失-收賬費(fèi)用28

林宏公司預(yù)測(cè)2024年賒銷(xiāo)收入為1800萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為70%，同等風(fēng)險(xiǎn)投資的報(bào)酬率為10%，假設(shè)企業(yè)收帳政策不變，固定成本總額不變。該公司準(zhǔn)備了兩個(gè)信用條件的備選方案：A方案信用期為20天，B方案信用期為40天，有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表。假如現(xiàn)在該公司請(qǐng)你做財(cái)務(wù)顧問(wèn)，建議選擇哪個(gè)方案？

信用期限相關(guān)數(shù)據(jù)表

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目A（N/20）B（N/40）年賒銷(xiāo)額18001980變動(dòng)成本率70%70%壞賬損失率2%3%收賬費(fèi)用1525(1)確定信用期限29

信用期限分析評(píng)價(jià)表單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目A（N/20）B（N/40）年賒銷(xiāo)額18001980減：變動(dòng)成本12601386信用成本前收益

540594減：信用成本其中：機(jī)會(huì)成本715.4

壞帳損失3659.4

收帳費(fèi)用1525小計(jì)58.099.8信用成本后收益

482.0494.2解析：根據(jù)結(jié)果可知B方案（40天）的信用成本后的收益較大，企業(yè)應(yīng)該選擇B方案。A方案指標(biāo)計(jì)算如下：變動(dòng)成本=1800×70%=1260（萬(wàn)元）機(jī)會(huì)成本=1800/360×20×70%×10%=7（萬(wàn)元）壞賬損失=1800×2%=36（萬(wàn)元）B方案指標(biāo)計(jì)算如下：變動(dòng)成本=1980×70%=1386（萬(wàn)元）機(jī)會(huì)成本=1980/360×40×70%×10%=15.4（萬(wàn)元）壞賬損失=1980×3%=59.4（萬(wàn)元）(1)確定信用期限30不同信用期限的選擇信用期限分析評(píng)價(jià)表

單位:萬(wàn)元項(xiàng)目A（N/20）B（N/40）C（N/60）年賒銷(xiāo)額180019802100變動(dòng)成本信用成本前收益信用成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本

壞帳損失36.059.4

105.0收帳費(fèi)用15.025.034.0小計(jì)信用成本后收益解析：31不同信用期限的選擇信用期限分析評(píng)價(jià)表

單位:萬(wàn)元項(xiàng)目A（N/20）B（N/40）C（N/60）年賒銷(xiāo)額180019802100變動(dòng)成本126013861470信用成本前收益540594630信用成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本70×10%=7154×10%=15.4245×10%=24.5壞帳損失36.059.4

105.0收帳費(fèi)用15.025.034.0小計(jì)58.099.8163.5信用成本后收益482.0494.2466.5解析：根據(jù)結(jié)果可知B方案（40天）的信用成本后的收益較大，因此，企業(yè)應(yīng)該選擇B方案。32（2）制定現(xiàn)金折扣條件現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶(hù)盡早（在規(guī)定的期限內(nèi)）付款而給予的價(jià)格扣減。提供現(xiàn)金折扣一方面能盡快收回資金，降低壞賬成本，另一方面會(huì)增加現(xiàn)金折扣的成本。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮折扣所能帶來(lái)的收益與成本孰高孰低，權(quán)衡利弊，最終確定最佳方案。如“4/10，2/20，N/30”33（2）制定現(xiàn)金折扣條件制定現(xiàn)金折扣政策具體步驟如下：信用成本前收益=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-現(xiàn)金折扣成本信用成本后收益=信用成本前收益-機(jī)會(huì)成本-壞賬損失-收賬費(fèi)用給出不同信用條件的備選方案；計(jì)算不同方案相關(guān)成本；比較不同方案的信用成本后收益做出決策。制定（2）制定現(xiàn)金折扣條件（2）決策原則:計(jì)算各方案的凈收益，選擇其中凈收益最高的方案。（1）計(jì)算不同方案的凈收益信用成本前收益=收入-非信用成本=收入-變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn)-現(xiàn)金折扣成本信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本=信用成本前收益-機(jī)會(huì)成本-壞賬損失-收賬費(fèi)用35是否提供現(xiàn)金折扣

以幻燈片10那題所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在B方案（信用期40天）的基礎(chǔ)上將賒銷(xiāo)條件改為“2/10，n/40”（D方案），估計(jì)約有60%的客戶(hù)（按賒銷(xiāo)額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣。壞賬損失率降為1.5%，收賬費(fèi)用降為10萬(wàn)元。根據(jù)上述資料，請(qǐng)問(wèn)是否改變信用條件？解析：D方案有關(guān)指標(biāo)計(jì)算如下：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%×10+（1-60%）×40=22（天）應(yīng)收賬款平均余額=1980÷360×22=121（萬(wàn)元）維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金=121×70%=84.7（萬(wàn)元）壞賬損失=1980×1.5%=29.7（萬(wàn)元）現(xiàn)金折扣成本=1980*60%×2%=23.76（萬(wàn)元）36應(yīng)收賬款信用條件的決策計(jì)算表單位：萬(wàn)元方案B方案調(diào)整后D方案信用條件

n/402/10，n/40年銷(xiāo)售額19801980減：變動(dòng)成本13861386現(xiàn)金折扣成本

—23.76信用成本前收益594570.24減：信用成本

其中：機(jī)會(huì)成本154×10%=15.484.7×10%=8.47壞賬損失59.4

29.7收賬費(fèi)用25.010信用成本后收益494.2

522.07提供現(xiàn)金折扣后，企業(yè)的信用成本后收益增加，因此企業(yè)應(yīng)選用調(diào)整后的新方案

3.制定收賬政策37在制定信用政策時(shí)，應(yīng)權(quán)衡增加收賬費(fèi)用與減少應(yīng)收賬款壞賬損失之間的得失收賬政策：是指當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款不能如期收回時(shí)，企業(yè)所采取的收賬策略和方法。

二、進(jìn)行應(yīng)收賬款的監(jiān)控管理38任務(wù)實(shí)訓(xùn)應(yīng)收賬款監(jiān)控管理的內(nèi)容實(shí)施信用政策，企業(yè)需監(jiān)督和控制每一筆應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款的總額。具體內(nèi)容如下圖：39直接調(diào)查調(diào)查人員通過(guò)與被調(diào)查單位進(jìn)行直接接觸，通過(guò)當(dāng)面采訪、詢(xún)問(wèn)、觀看等方式獲取信用資料。間接調(diào)查以被調(diào)查單位以及其他機(jī)構(gòu)保存的有關(guān)原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過(guò)加工整理獲得被調(diào)查單位信用資料。

1.應(yīng)收賬款客戶(hù)追蹤分析40企業(yè)應(yīng)按照已確定的信用政策，選擇和追蹤客戶(hù)，關(guān)注其資信程度的變化，確保賒銷(xiāo)的應(yīng)收賬款能夠順利收回對(duì)客戶(hù)進(jìn)行信用調(diào)查，通常有兩種方法

2.應(yīng)收賬款賬齡分析應(yīng)收賬款賬齡分析就是將應(yīng)收賬款劃分為未到信用期的應(yīng)收賬款和以30天為間隔的逾期應(yīng)收賬款，并計(jì)算各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計(jì)余額的比重，考察分析應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。41賬齡（天）應(yīng)收賬款金額（元）占應(yīng)收賬款總額的百分比0～30600

00060%31～60200

00020%61～90150

00015%91以上50

0005%合計(jì)1

000

000100%假定信用期為30天，表中反映出企業(yè)40%的應(yīng)收賬款逾期

2.應(yīng)收賬款賬齡分析42一般而言，應(yīng)收賬款的逾期時(shí)間越短，收回的可能性越大