原物料投資一本通

原物料投資一本通前言:下一個大多頭市場-

原物料已經(jīng)成為唯一值得投資的市場原物料市場預(yù)料還是十分暢旺，因為期貨市場交易的大宗物資正是都市化和工業(yè)化所需的原物料歷經(jīng)整個世代以來最嚴(yán)重的金融崩潰，與過去十年來史坦普500指數(shù)（S&P500）的空頭走勢後。負(fù)債沉重西方國家?guī)啄甑牡兔猿砷L，就業(yè)方面的表現(xiàn)悲觀原物料市場正是大利多數(shù)億的人民掙脫貧困而崛起全球唯一爆炸性成長的亞洲地區(qū)第一章:談?wù)勗锪?投資原物料最精明

投資人都想在下一場大多頭市場中分一杯羹時，這個上揚(yáng)的呼吼必定驚天動地，但它不在于股票、債券或房地產(chǎn)，而是在原物料市場。

1970年代當(dāng)股票和債券無所作為之際，原物料行情熱火朝天。十年之中美國狀況穩(wěn)定，歐洲則是帶動全球成長的火車頭，南韓、日本和臺灣則大步向前邁進(jìn)。經(jīng)濟(jì)谷底崛起數(shù)十億人將會成為消費(fèi)世界的一員。對於大宗物資的需求必然激增，這些都市化和工業(yè)化必要的物資別無其他替代品。第二章出發(fā)：企業(yè)或原物料？原物料是企業(yè)營運(yùn)的基本要素之一經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張會帶動原物料的需求原物料價格關(guān)係著企業(yè)營運(yùn)成本的高低短期成本上升對企業(yè)營運(yùn)產(chǎn)生衝擊原物料價格與通膨息息相關(guān)原物料行情持續(xù)漲勢?原物料價格急漲原物瞭類股一直是市場關(guān)注的重要投資標(biāo)的中國興新市場經(jīng)濟(jì)快速成長企業(yè)或原物料?案例:為了解救危在旦夕的汽車業(yè)，政府推出舊車換新的補(bǔ)貼計劃。全球經(jīng)濟(jì)活動而言VS原物料商品巨大原物料投資=>通膨的絕佳避險工具銅鐵占全球25%原物料指數(shù)碰運(yùn)氣-成為原物料生產(chǎn)者并非容易的事情邊走邊看-ETF,CRB,GSCI,USB指數(shù)決定樣本比重&反映重要性總市值采樣商品比重計算重要性評估商品指數(shù)基金不會緊跟著貨價無動商品指數(shù)預(yù)期商品期貨=未來交割的合約=>轉(zhuǎn)換月份升水contango=>遠(yuǎn)期價大于近期價價格上升貼水backwrdation=>遠(yuǎn)期價低于近期價價格下降商品價格預(yù)期價格曲線型態(tài)1970年代大量郵輪囤積原油等數(shù)月才賣掉原油大多商品呈下降=遠(yuǎn)期價低于近期價商品指數(shù)基金=>低買高賣指數(shù)為貼水狀態(tài)價格曲線型態(tài)重要管理期貨操作原物料交易顧問CTA=>同時管理多項投資放棄自己投資權(quán)商品交易顧問專業(yè)水平優(yōu)劣=投資報酬高低企業(yè)人ETF各類指數(shù)有其偏重點(diǎn)各企業(yè)投資股票能分一杯羹原物料上漲小心檢視原物料價格走勢及公司經(jīng)營好壞價格上揚(yáng)刺激新資源股東得到好處原物料投資展期風(fēng)險ROLLRISK市場研究管理太過依賴商品價格取線原物料投資是好選擇第三章油井噴發(fā)：原油投資影響當(dāng)日油價的主要因素介紹

NYMEX市場WTI油價基本面分析1、影響今日油價的主體因素投資者在油價昨天下跌以後逢低買入，推動油價反彈。2、影響今日油價的輔助因素伊朗問題的持續(xù)緊張，封殺了油價的下行空間。政治因素緩解

地緣政治支撐因素消退、美國市場消費(fèi)疲弱

油價高企從歷史上來看對經(jīng)濟(jì)有致命的打擊歐盟將首當(dāng)其沖。迫于經(jīng)濟(jì)衰退的壓力法國和美國在今年也將分別面臨大選中東局勢后期將持續(xù)緩和。伊朗六方核談判也將為伊朗局勢繼續(xù)降溫敘利亞局勢的緩和也將有利于中東局勢整體的放松。前期支撐油價上揚(yáng)的因素亦將逐步消散,油市上行動力將逐步衰竭。

第四章鉆探美元：天然氣發(fā)大財美國資產(chǎn)負(fù)債表病容十足利率水準(zhǔn)處於歷史低檔美元匯價走貶原物料市場的利多走貶的美元商品的價格多以美元計價原物料市場的多頭走勢更為昂揚(yáng)美國政府持續(xù)采取貨幣寬松政策國際原油、黃金等，價格都迅速翻揚(yáng)。過去一年黃金漲幅，便超過20％。美國政府持續(xù)採取貨幣寬鬆政策放貶美元國際熱錢紛紛轉(zhuǎn)向亞洲新興市場期貨市場尋找報酬穩(wěn)定且可避險的投資標(biāo)的推升原物料價格的主力能源、貴金屬類的期貨最受青睞華盛頓團(tuán)體美國進(jìn)步中心

「天然氣：21世紀(jì)的橋接燃料」

國會研議能源法案將二氧化碳排放量制定價格，將天然氣納入考慮，可以為這種燃料創(chuàng)造強(qiáng)大且逐漸成長的市場。能源未來聯(lián)盟戴特重說，碳價一旦升抵一噸20到30美元，「公用事業(yè)從煤改用天然氣，在經(jīng)濟(jì)上將屬有利」。強(qiáng)制走向「低碳」這種政策的調(diào)整，鼓勵進(jìn)一步鑽採頁巖氣沈積物極為重要，提供比較不是那麼明顯的環(huán)境效益及一個解決之道。第五章追求黃金：黃金和貴金屬致富術(shù)不景氣黃金價格卻步步走高各國貨幣接連貶值市場資金大量擁入黃金市場帶動了金價翻漲轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的黃金投資資產(chǎn)配置在黃金相關(guān)商品中-

黃金因全球利率走低、零利率黃金投資種類說明市金銀樓買黃金，但比較虛。因為有很多加工，導(dǎo)致買賣價格間的價差很大。黃金存折真正要投資，沒人買市金，而是買條金。但金塊、金磚擺在保險箱不方便，所以發(fā)展出黃金存折。指無實(shí)體黃金，存的是現(xiàn)金，存的錢會隨每日黃金波動，沒有擴(kuò)張信用。黃金期貨最近比較熱門的黃金投資方式，但有其擴(kuò)張信用。黃金期貨有分兩種：第一，美元計價，第二是臺幣計價。黃金投資三大優(yōu)點(diǎn)如果投資者想進(jìn)入這個市場，那么一定要了解黃金的性質(zhì)、投資特點(diǎn)、供需關(guān)系，以及黃金價格的影響因素和基本的技術(shù)分析方法，才能正確把握黃金的走勢，進(jìn)行黃金投資。。黃金投資三大優(yōu)點(diǎn)具有不記名、全球流通、免稅三大優(yōu)點(diǎn)，黃金市場是一個“三公”市場即公開、公正、公平的市場。黃金作為保值增值越來越得到印度、中國等新興經(jīng)濟(jì)體公眾的青睞。貴金屬價格進(jìn)入大牛市大量熱錢湧入期油市場炒賣貴金屬價格亦進(jìn)入大牛市金融海嘯後，油價金價同樣暴瀉油價可能「發(fā)飆」經(jīng)濟(jì)活動增加，貴金屬備受市場期待第六章挖掘財富：讓工業(yè)金屬和礦區(qū)幫你賺錢第七章開心農(nóng)場：糧食價格上漲的饗宴極端氣候影響，糧食、農(nóng)作物供應(yīng)不穩(wěn)定1.

俄羅斯受到旱災(zāi)與野火侵襲，2.印度、巴基斯坦也遭受洪災(zāi)，3.中國則是洪、旱災(zāi)都碰上，4.幾個世界產(chǎn)棉大國受到極端氣候的影響，

棉花產(chǎn)量大減，也推動棉花價格攀上百年來新高。

棉花期貨還有繼續(xù)上漲的空間。

至于玉米、小麥與大豆等糧食農(nóng)作物產(chǎn)量，

也受到極端氣候的影響而短少。全球經(jīng)濟(jì)走勢泰國、越南等國的稻米出現(xiàn)豐收，但能否應(yīng)付全球的糧食需求，恐怕不夠樂觀?！阜€(wěn)步向上」是今年全球經(jīng)濟(jì)走勢與大宗商品價格的共同寫照。要慎防，由於經(jīng)濟(jì)成長與各國競爭性的貨幣貶值，所帶來的通膨隱憂與貨幣戰(zhàn)爭。第八章早餐外帶：食品的投資機(jī)會

第九章食前方丈：谷物的投資機(jī)會

第十章「大」商機(jī)：大宗物資的投資景氣復(fù)甦，經(jīng)濟(jì)基本面樂觀亞洲新興市場的帶動，各界普遍對今年世界經(jīng)濟(jì)成長感到樂觀?！刚w的經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)看好，也帶動大宗商品往上走，反映在近期大宗商品基金都是漲多跌少，」常用於建設(shè)、或製造電線的銅，以及常用於製造合金的鎳，兩者價格都呈現(xiàn)穩(wěn)定成長，加上市場對鐵礦砂的需求依然強(qiáng)大，「這些都反映出經(jīng)濟(jì)基本面正在穩(wěn)定復(fù)甦。」第十一章投資原物料：為什么該投資原物料？

行銷誤導(dǎo)了投資大眾把投資重心擺在那些最尖端的技術(shù)。和高昂的金融活動上股票和債券行情低迷停滯通貨膨脹勁道十足之際原物料行情就會大幅翻揚(yáng)。原物料在這個充滿波折的時代，它更是一種實(shí)實(shí)在在的保值工具新興市場持續(xù)成長，原物料需求隨之成長

全球每日的原油需求量也較前年同期增長了330萬桶。中國、印度為首的亞洲新興市場，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及人民所得的提升加大了當(dāng)?shù)貙δ茉?、金屬、以致食品、農(nóng)作物的需求胃納量原油為例，中國在去年10月單月內(nèi)的原油需求量便比前年同期大幅增長12.6％原物料投資潛力潛力仔細(xì)關(guān)注原物料市場絕佳投資機(jī)會原物料需求在外匯房地產(chǎn)通膨轉(zhuǎn)強(qiáng)上漲國家原物料價格上漲,房地產(chǎn)匯率生產(chǎn)原物列股票也漲了解原物料市場,明白世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)作關(guān)鍵組合某些原物料價格地勢上揚(yáng)原物料加入投資組合卡都刷爆了過度消費(fèi)寅時卯糧債信危機(jī)金融風(fēng)暴PIGS巨債印鈔票錢關(guān)阿根廷貨幣匯率暴跌債務(wù)杠桿化拖累GDP成長亞洲崛起西方政府債務(wù)多中國債務(wù)穩(wěn)定已開發(fā)國家債臺高築中國經(jīng)濟(jì)上升經(jīng)濟(jì)增幅開發(fā)中國家中國超越美國中國印度消費(fèi)市場力原物料價格隨之拉抬儲蓄率高低買高賣2009年中國將金融危機(jī)化為轉(zhuǎn)機(jī)大量囤積工業(yè)化必須原物料中國成為大多數(shù)原物料最大消費(fèi)國美元匯率風(fēng)險高原物料避險保障美元資產(chǎn)安全原油原物料戰(zhàn)略儲備美元貶值通膨加劇美元貶值與中國興盛美元貶值中國提升原物料儲備從新調(diào)整主債權(quán)資產(chǎn)購買部份加幣中國經(jīng)濟(jì)日益強(qiáng)和投資客2000億