北京卡文新能源汽車有限公司股東全部權(quán)益資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

天興評(píng)報(bào)字(2024)第0747號(hào)(共1冊(cè)，第1冊(cè))zcory北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司目錄聲明 1資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要 2資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 4一、委托人暨被評(píng)估單位和評(píng)估委托合同約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者概況 4 8三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 8 十一、特別事項(xiàng)說明 十二、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用限制說明 十三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日 十四、資產(chǎn)評(píng)估師簽名和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)印章 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件 資產(chǎn)評(píng)估師承諾函 聲明一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)責(zé)任。本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能成為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用人。本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師提示資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)三、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，堅(jiān)四、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托人、被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其提供五、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人六、資產(chǎn)評(píng)估師已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；已經(jīng)對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實(shí)披露，并且已提請(qǐng)委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的七、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項(xiàng)說明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第2頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司天興評(píng)報(bào)字(2024)第0747號(hào)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受北京卡文新能源汽車有限公司的委托，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)北京卡文新能源汽車有限公司擬增資而涉及北京卡文新能源汽車有限公司的股東全部權(quán)益在2024年10月31一、評(píng)估目的：北京卡文新能源汽車有限公司擬增資，需要對(duì)北京卡文新能三、評(píng)估范圍：北京卡文新能源汽車有限公司的整體資產(chǎn)，包括全部資產(chǎn)及五、評(píng)估基準(zhǔn)日：2024年10月31日。本次評(píng)估，評(píng)估人員采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法對(duì)評(píng)估對(duì)象分別進(jìn)行了評(píng)估，經(jīng)分析最終選取收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)采用收益法評(píng)估后的北京卡文新能源汽車有限公司的股東全部權(quán)益為74,617.45萬元，較賬面凈資產(chǎn)增值40,961.18萬元，增值率121.70%。我們特別強(qiáng)調(diào)：本評(píng)估意見僅作為委托人進(jìn)行增資目的的價(jià)值參考依據(jù)，而北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第3頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司不能取代交易各方進(jìn)行增資交易價(jià)格的決定。本報(bào)告及其結(jié)論僅用于本報(bào)告設(shè)定的評(píng)估目的，而不能用于其他目的。根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，本評(píng)估結(jié)論使用的有效期限為1年，自評(píng)估基準(zhǔn)日2024年10月31日起，至2025年10月30日止。以上內(nèi)容摘自評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的全面情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，請(qǐng)報(bào)告使用者在征得評(píng)估報(bào)告所有者許可后，認(rèn)真閱讀評(píng)估報(bào)告全文，并請(qǐng)關(guān)注特別事項(xiàng)說明部分的內(nèi)容。北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告天興評(píng)報(bào)字(2024)第0747號(hào)卡文新能源汽車有限公司的股東全部權(quán)益在2024年10月31日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了一、委托人暨被評(píng)估單位和評(píng)估委托合同約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者概況企業(yè)名稱：北京卡文新能源汽車有限公司(以下稱“卡文新能源”)層901成立時(shí)間：2022年10月18日北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司租賃服務(wù)(不含許可類租賃服務(wù));技術(shù)進(jìn)出口；貨物進(jìn)出口；進(jìn)出口代理；工程管理服務(wù)；企業(yè)管理咨詢；站用加氫及儲(chǔ)氫設(shè)施銷售；節(jié)能管理服務(wù)；新材料技術(shù)推廣服務(wù)；儲(chǔ)能技術(shù)服務(wù)。(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動(dòng))(不得從事國家和本市產(chǎn)業(yè)政策禁止卡文新能源于2022年10月18日成立，由福田汽車聯(lián)合北京億華通科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“億華通”)、博世上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“博世創(chuàng)投”)、上海博原嘉成創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳市福源智慧投資合伙企業(yè)(有限合伙)共同設(shè)立，初始注冊(cè)資本為50000萬元人民幣，出資方上海博原嘉成創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)出資5000萬元，持股比例為10%;北京億華通科技股份有限公司5000萬元，持股比例為10%;博世(上海)創(chuàng)業(yè)投資有限公司5000萬元，持股比例為10%;深圳市福源智慧投資合伙企業(yè)(有限合伙)2500萬元，持股比例為5%。截至評(píng)估基準(zhǔn)日2024年10月31日，卡文新能源的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：1北汽福田汽車股份有限公司2上海博原嘉成創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)3北京億華通科技股份有限公司4博世(上海)創(chuàng)業(yè)投資有限公司5深圳市福源智慧投資合伙企業(yè)(有限合伙)5卡文新能源發(fā)展全新平臺(tái)新能源商用車產(chǎn)品、布局核心零部件和商業(yè)生態(tài)，探索適應(yīng)未來發(fā)展的新體制、新機(jī)制、新模式，卡文新能源定位為“科技驅(qū)動(dòng)的能源生態(tài)整合者，模式創(chuàng)新的零碳生態(tài)解決方案服務(wù)商，世界級(jí)新能源商用車品牌”,聚焦中長途高效物流場(chǎng)景和國際市場(chǎng)，卡文新能源聚焦全新平臺(tái)新能源商用車、核心零部件和商業(yè)生態(tài)的創(chuàng)新發(fā)展，致力于成為新能源技術(shù)領(lǐng)先的國際企業(yè)，打造零碳產(chǎn)業(yè)鏈，具有創(chuàng)新能力、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和國際影響力。截至評(píng)估基準(zhǔn)日，卡文新能源的主要資產(chǎn)為貨幣資金、存貨、在建工程、使用權(quán)資產(chǎn)、開發(fā)支出、電子設(shè)備等。貨幣資金主要為銀行存款和其他貨幣資金，共5個(gè)賬戶；存貨為原材料，主要是外購的燃料電池系統(tǒng)零部件及其他物料；在建工程包括在建工程-設(shè)備安裝工程和在建工程-前期費(fèi)及其他，主要是處于安裝過程中的模具、檢具、氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)總裝生產(chǎn)線及系統(tǒng)等。使用權(quán)資產(chǎn)主要為租賃北京未來科技城昌信置業(yè)有限公司辦公場(chǎng)所以及外部租賃辦公設(shè)備形成的資產(chǎn)；開發(fā)支出主要為微車平臺(tái)-EVC4項(xiàng)目發(fā)生的資本化研發(fā)支出；電子設(shè)備主要包括臺(tái)式機(jī)、筆記本電腦、打印機(jī)、工作站等通用的電子辦公設(shè)備以及攝像機(jī)、電視等，共509部。存放在北京市昌平區(qū)北七家鎮(zhèn)未來科學(xué)城南區(qū)英才南一街5號(hào)院樓9層辦公室內(nèi)。設(shè)備啟用時(shí)間為2023年，在用情況良好。截止評(píng)估基準(zhǔn)日，公司組織結(jié)構(gòu)如下：6.公司人力資源截至2024年10月31日，卡文新能源共有員工527人。財(cái)務(wù)狀況表金額單位：萬元項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)其中：固定資產(chǎn) 項(xiàng)目無形資產(chǎn)開發(fā)支出使用權(quán)資產(chǎn)長期待攤費(fèi)用資產(chǎn)總計(jì)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總計(jì)經(jīng)營成果表項(xiàng)目2024年1-10月--營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用二、營業(yè)利潤減：營業(yè)外支出減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)上表中列示的2022年數(shù)據(jù)摘自致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的致同審字(2023)第110C020647號(hào)標(biāo)準(zhǔn)的無保留意見的審計(jì)報(bào)告；2023年、評(píng)估基準(zhǔn)日數(shù)據(jù)摘自立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的立信會(huì)師報(bào)字[2024]第(三)資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估委托合同的約定，其他評(píng)估報(bào)告使用者為審核部門及法律法規(guī)(四)委托人和被評(píng)估單位的關(guān)系北京卡文新能源汽車有限公司擬增資，需要對(duì)該事宜涉及的北京卡文新能源汽車有限公司的股東全部權(quán)益進(jìn)行評(píng)估，為該經(jīng)濟(jì)三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍(一)評(píng)估對(duì)象(二)評(píng)估范圍評(píng)估范圍為北京卡文新能源汽車有限公司于評(píng)估基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債，總資產(chǎn)賬面價(jià)值60,898.93萬元，負(fù)債賬面價(jià)值27,242.66萬元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值33,656.27萬元。各類資產(chǎn)及負(fù)債的賬面價(jià)值見下表：項(xiàng)目名稱流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)其中：固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)開發(fā)支出使用權(quán)資產(chǎn)長期待攤費(fèi)用北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第9頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司資產(chǎn)總計(jì)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總計(jì)凈資產(chǎn)1.委托人和被評(píng)估單位已承諾委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為所涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致，且業(yè)經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，并出具無保留意見審計(jì)報(bào)告。2.企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的情況根據(jù)卡文新能源提供的資料，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，賬外已注冊(cè)商標(biāo)共23項(xiàng)，賬外已授權(quán)專利23項(xiàng)。均為自主研發(fā)取得。清單如下：(1)賬外專利清單序申請(qǐng)?zhí)柹暾?qǐng)類公告日6789電子后視鏡(2)賬外商標(biāo)清單北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資序商標(biāo)圖樣，申請(qǐng)人(中文)申請(qǐng)日期注冊(cè)公告日期態(tài)圖形已注冊(cè)圖形已注冊(cè)已注冊(cè)已注冊(cè)已注冊(cè)圖形9已注冊(cè)圖形已注冊(cè)圖形一已注冊(cè)圖形9已注冊(cè)已注冊(cè)9已注冊(cè)圖形已注冊(cè)圖形一9已注冊(cè)圖形9已注冊(cè)已注冊(cè)已注冊(cè)已注冊(cè)9已注冊(cè)9已注冊(cè)已注冊(cè)圖形已注冊(cè)圖形9已注冊(cè)9已注冊(cè)3.引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告情況無。本次評(píng)估價(jià)值類型為市場(chǎng)價(jià)值，本報(bào)告書所稱市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。評(píng)估基準(zhǔn)日是2024年10月31日。評(píng)估基準(zhǔn)日是由委托人確定的，與資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的評(píng)估基準(zhǔn)日一致。本次評(píng)估工作中所遵循的經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)、法律法規(guī)依據(jù)、評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)、資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)和評(píng)估取價(jià)依據(jù)為：(一)經(jīng)濟(jì)行為文件北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司(二)法律法規(guī)依據(jù)1.《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》(2008年102.《中華人民共和國公司法》(2023年12月29日第十四屆全國人民代表大3.《中華人民共和國民法典》(2020年5月28日第十三屆全國人民代表大會(huì)第三次會(huì)議通過，自2021年1月1日起施行);4.《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》(2017年2月24日第十二屆全國人民5.《中華人民共和國資產(chǎn)評(píng)估法》(中華人民共和國主席令第46號(hào));6.《中華人民共和國證券法》(2019年12月28日修訂版);7.《中華人民共和國專利法》(2020年10月17日修訂版);8.《中華人民共和國商標(biāo)法》(2019年4月23日日修訂版);512號(hào));10.《中華人民共和國增值稅暫行條例》(2017年11月19日修改);公告》(2019年3月21日);辦發(fā)[1992]36號(hào));的通知》(國辦發(fā)[2001]102號(hào));北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第12頁〔2017〕70號(hào));18.《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》(國務(wù)院2003年378號(hào)令);20.《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》(2005年國務(wù)院國資委第12號(hào)令);21.《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問題的通知》(國資委產(chǎn)權(quán)[2006]274號(hào));22.《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國資產(chǎn)權(quán)[2009]941號(hào));24.《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2014]95號(hào));〔2019〕2號(hào));辦法)的意見》(京國資發(fā)(2017)10號(hào));項(xiàng)》的通知(京國資發(fā)〔2020)9號(hào)〕;(三)評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)1.《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》(財(cái)資〔2017)43號(hào)〕;2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評(píng)協(xié)(2017)30號(hào));3.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)(2018)36號(hào));4.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》(中評(píng)協(xié)〔2018)35號(hào)〕;5.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則資產(chǎn)評(píng)估委托合同》(中評(píng)協(xié)〔2017)33號(hào)〕;6.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》(中評(píng)協(xié)〔2018)37號(hào)〕;北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第13頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司7.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》(中評(píng)協(xié)(2018)38號(hào));8.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則-知識(shí)產(chǎn)權(quán)》(中評(píng)協(xié)〔2023〕14號(hào));9.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》(中評(píng)協(xié)(2017)37號(hào));11.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則機(jī)器設(shè)備》(中評(píng)協(xié)〔2017)39號(hào)〕;12.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估方法》(中評(píng)協(xié)(2019)35號(hào));13.《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第8號(hào)——資產(chǎn)評(píng)估中的核查驗(yàn)證》(中評(píng)協(xié)(2019)39號(hào));14.《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第12號(hào)——收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值中折現(xiàn)率的測(cè)算》;(中評(píng)協(xié)〔2020〕38號(hào));15.《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》(中評(píng)協(xié)〔2017)42號(hào)〕;16.《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評(píng)協(xié)〔2017)46號(hào)〕;17.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》(中評(píng)協(xié)〔2017)47號(hào)〕;18.《資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》(中評(píng)協(xié)(2017)48號(hào));(四)資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)1.企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、公司章程；2.主要設(shè)備購置合同、發(fā)票，以及有關(guān)協(xié)議、合同等資料；3.其他權(quán)屬文件。(五)評(píng)估取價(jià)依據(jù)1.被評(píng)估單位提供的《資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表》、《收益預(yù)測(cè)表》;2.《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局海關(guān)總署公告2019年第39號(hào));3.評(píng)估基準(zhǔn)日銀行存貸款基準(zhǔn)利率；5.國家有關(guān)部門發(fā)布的統(tǒng)計(jì)資料和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)資料及價(jià)格信息6.企業(yè)提供的產(chǎn)品立項(xiàng)及概念報(bào)告；7.國鴻氫能招股說明書2023年版；8.與此次資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的其他資料。七、評(píng)估方法(一)評(píng)估方法簡(jiǎn)介企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法也稱成本法，是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，評(píng)估表內(nèi)及可識(shí)別的表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。收益法是從企業(yè)獲利能力的角度衡量企業(yè)的價(jià)值，建立在經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)期效用理論基企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。(二)評(píng)估方法的選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法，結(jié)合本次評(píng)估情況，被評(píng)估單位可以提供、評(píng)估師也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，可以對(duì)被評(píng)估單位資產(chǎn)及負(fù)債展開全面的清查和評(píng)估，因此本次評(píng)估適用資產(chǎn)基礎(chǔ)法；收益法的基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)期效用理論，即對(duì)投資者來講，企業(yè)的價(jià)值在于預(yù)期企業(yè)未來所能夠產(chǎn)生的收益。收益法雖然沒有直接利用現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)上的參照物來說明評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行公平市場(chǎng)價(jià)值，但它是從決定資產(chǎn)現(xiàn)行公平市場(chǎng)價(jià)值的基本依據(jù)—資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力的角度評(píng)價(jià)資產(chǎn)，能完整體現(xiàn)企業(yè)的整體價(jià)值，其評(píng)估結(jié)論具有較好的可靠性和說服力。從收益法適用條件來看，由于企業(yè)具有獨(dú)立的獲利能力且被評(píng)估單位管理層提供了未來年度的盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，根據(jù)企業(yè)歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)、內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境能夠相對(duì)合理地預(yù)計(jì)企業(yè)未來的盈利水平，并且未來收益的風(fēng)險(xiǎn)可以相對(duì)合理地量化，因此本次評(píng)估適用收益法。由于被評(píng)估單位屬非上市公司，同一行業(yè)的上市公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式、企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)配置和使用情況、企業(yè)所處的經(jīng)營階段、成長性、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素與被評(píng)估企業(yè)相差較大，且評(píng)估基準(zhǔn)日附近中國同一行業(yè)的可比企北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第15頁業(yè)的買賣、收購及合并案例較少，所以相關(guān)可靠的可比交易案例的經(jīng)營和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很難取得，無法計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率，故(三)具體評(píng)估方法介紹一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方被評(píng)估單位流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨及其他流動(dòng)資產(chǎn)；負(fù)債包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、(1)貨幣資金：包括銀行存款和其他貨幣資金，通過核實(shí)銀行對(duì)賬單、銀行(2)應(yīng)收款項(xiàng)：各種應(yīng)收款項(xiàng)在核實(shí)無誤的基礎(chǔ)上，根據(jù)每筆款項(xiàng)可能收回的數(shù)額確定評(píng)估值。對(duì)于有充分理由相信全都能收回的，按全部應(yīng)收款額計(jì)算評(píng)估值；對(duì)于可能收不回部分款項(xiàng)的，在難以確定收不回賬款的數(shù)額時(shí)，借助于歷欠款人資金、信用、經(jīng)營管理現(xiàn)狀等，參照賬齡分析法，估計(jì)出這部分可能收不回的款項(xiàng)，作為風(fēng)險(xiǎn)損失扣除后計(jì)算評(píng)估值；對(duì)于有確鑿根據(jù)表明無法收回的，(3)應(yīng)收票據(jù)：納入評(píng)估范圍的應(yīng)收票據(jù)全部為銀行承兌匯票。對(duì)于應(yīng)收票據(jù)，評(píng)估人員核對(duì)了賬面記錄，查閱了應(yīng)收票據(jù)登記簿，并對(duì)票據(jù)進(jìn)行了盤點(diǎn)核對(duì)，檢查了相應(yīng)合同等原始記錄。經(jīng)核實(shí)確認(rèn)無誤的情況下，以核實(shí)后的賬面值(4)預(yù)付賬款：根據(jù)所能收回的相應(yīng)貨物形成資產(chǎn)或權(quán)利的價(jià)值確定評(píng)估值。對(duì)于能夠收回相應(yīng)貨物的或權(quán)利的，按核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值。對(duì)于那些有確鑿證據(jù)表明收不回相應(yīng)貨物，也不能形成相應(yīng)資產(chǎn)或權(quán)益的預(yù)付賬款，其評(píng)估值為零。預(yù)付款項(xiàng)中的待攤費(fèi)用，以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日后還享有的資產(chǎn)和權(quán)力價(jià)值作為評(píng)估值，對(duì)于基準(zhǔn)日后已無對(duì)應(yīng)權(quán)利、價(jià)值或已經(jīng)在其他資產(chǎn)中北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第16頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司考慮的項(xiàng)目直接評(píng)估為零。對(duì)基準(zhǔn)日后尚存對(duì)應(yīng)權(quán)利或價(jià)值的待攤費(fèi)用項(xiàng)目，按(5)存貨：全部為原材料。對(duì)于庫存時(shí)間短、流動(dòng)性強(qiáng)、市場(chǎng)價(jià)格變化不大稅額以及繳費(fèi)的費(fèi)率等核實(shí)企業(yè)的納稅申報(bào)表，通過查閱繳稅憑單確認(rèn)申報(bào)數(shù)的(7)負(fù)債：各類負(fù)債在查閱核實(shí)的基礎(chǔ)上，根據(jù)評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)后的被評(píng)估企業(yè)實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目及金額確定評(píng)估值。對(duì)于負(fù)債中并非實(shí)際需要承擔(dān)但仍需盡其他相關(guān)義務(wù)的負(fù)債項(xiàng)目，按照應(yīng)盡義務(wù)確認(rèn)評(píng)估值；對(duì)于負(fù)債中并非實(shí)2.非流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估(1)電子設(shè)備1)電子設(shè)備重置全價(jià)的確定電子設(shè)備為工作站、顯示器、存儲(chǔ)器、電腦等設(shè)備，由經(jīng)銷商負(fù)責(zé)運(yùn)送安裝2)成新率的確定3)評(píng)估價(jià)值的確定(2)在建工程在建工程采用成本法評(píng)估。為避免資產(chǎn)重復(fù)計(jì)價(jià)和遺漏資產(chǎn)價(jià)值，結(jié)合在建①開工時(shí)間距基準(zhǔn)日半年內(nèi)的在建項(xiàng)目，根據(jù)其在建工程申報(bào)金額，經(jīng)賬實(shí)②開工時(shí)間距基準(zhǔn)日半年以上、且屬于正常建設(shè)的在建項(xiàng)目，若在此期間投資涉及的設(shè)備、材料和人工等價(jià)格變動(dòng)幅度不大，則按照賬面價(jià)值扣除不合理費(fèi)第17頁北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告用后加適當(dāng)?shù)馁Y金成本確定其評(píng)估值；若設(shè)備和材料、人工等投資價(jià)格發(fā)生了較大變化，則按照正常情況下在評(píng)估基準(zhǔn)日重新形成該在建工程已經(jīng)完成的工程量所需發(fā)生的全部費(fèi)用確定重置價(jià)值；當(dāng)明顯存在較為嚴(yán)重的實(shí)體性陳舊貶值、功(3)使用權(quán)資產(chǎn)納入評(píng)估范圍的使用權(quán)資產(chǎn)為租賃北京未來科技城昌信置業(yè)有限公司辦公場(chǎng)所以及外部租賃辦公設(shè)備形成的資產(chǎn)，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，了解使用權(quán)資產(chǎn)在相同地區(qū)及行業(yè)的租賃市場(chǎng)價(jià)格，并根據(jù)使用權(quán)資產(chǎn)的具體特點(diǎn)，合理預(yù)測(cè)使用權(quán)資產(chǎn)剩余租賃期內(nèi)的市場(chǎng)租金，并采用一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)加總，以確定使用權(quán)的評(píng)估值。對(duì)于上述使用權(quán)資產(chǎn)，評(píng)估人員查驗(yàn)了有關(guān)原始憑證，搜集了相關(guān)的合同，核對(duì)企業(yè)使用權(quán)資產(chǎn)的測(cè)算過程，對(duì)其金額的真實(shí)性和正確性進(jìn)行了調(diào)查核實(shí)，(4)無形資產(chǎn)對(duì)于外購軟件，評(píng)估人員查驗(yàn)了有關(guān)原始憑證，對(duì)其攤銷政策合理性和正確性進(jìn)行了調(diào)查核實(shí)。對(duì)于此類無形資產(chǎn)按照市場(chǎng)法評(píng)估，由于購進(jìn)日期距離評(píng)估基準(zhǔn)日較近，因此本次不考慮功能性貶值，核實(shí)后的原對(duì)于賬內(nèi)專利、商標(biāo)，賬面成本核算的為取得成本，專利包括檢索費(fèi)、受理費(fèi)、授權(quán)之后的費(fèi)用等，商標(biāo)包括官費(fèi)及申請(qǐng)費(fèi)、重點(diǎn)商標(biāo)加急費(fèi)等，由于取得對(duì)于賬外專利、商標(biāo)，評(píng)估人員收集了專利證書、商標(biāo)注冊(cè)證，在國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)網(wǎng)站查詢確認(rèn)了部分申請(qǐng)信息，收集了申請(qǐng)支出資料，并向法務(wù)部門詳細(xì)了解了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的申請(qǐng)事項(xiàng)。本次結(jié)合企業(yè)委托代理合同中相關(guān)條款及資產(chǎn)特性，參考賬內(nèi)專利、商標(biāo)的相關(guān)取得成本并結(jié)合各項(xiàng)資產(chǎn)(5)開發(fā)支出估人員查驗(yàn)了有關(guān)原始憑證，搜集了相關(guān)的合同，對(duì)其金額的真實(shí)性和正確性進(jìn)行了調(diào)查核實(shí)，以核實(shí)后的賬面價(jià)值加計(jì)實(shí)際工期應(yīng)發(fā)(6)長期待攤費(fèi)用核對(duì)長期待攤費(fèi)用形成過程和測(cè)算過程，對(duì)其金額的真實(shí)性和正確性進(jìn)行了調(diào)查核實(shí)。本次以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日后還享有的資產(chǎn)和權(quán)力價(jià)值作為評(píng)估值，對(duì)于基準(zhǔn)日后已無對(duì)應(yīng)權(quán)利、價(jià)值或已經(jīng)在其他資產(chǎn)中考慮的項(xiàng)目直接評(píng)估為零。對(duì)基準(zhǔn)日后尚存對(duì)應(yīng)權(quán)利或價(jià)值的待攤費(fèi)用項(xiàng)目，按原始發(fā)生額和尚存受益期限(7)遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)為企業(yè)會(huì)計(jì)核算在后續(xù)計(jì)量過程中因企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定與稅法規(guī)定不同，由資產(chǎn)的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)的差異所產(chǎn)生。評(píng)估人員就差異產(chǎn)生的原因、形成過程進(jìn)行了調(diào)查和了解。經(jīng)核實(shí)企業(yè)該科目核算的內(nèi)容為使用權(quán)資產(chǎn)、遞延收益及租賃負(fù)債抵消掉后的剩余的租賃負(fù)債和應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款及其他應(yīng)收款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備在會(huì)計(jì)記錄中所形成的遞延所得稅資產(chǎn)。本次評(píng)估根據(jù)租賃負(fù)債和評(píng)估確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)損失及企業(yè)適用的企業(yè)所得稅稅率進(jìn)行測(cè)算并確認(rèn)評(píng)二)收益法本次收益法評(píng)估采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，選取的現(xiàn)金流量口徑為企業(yè)自由現(xiàn)金折現(xiàn)后加總計(jì)算得出企業(yè)整體營業(yè)性資產(chǎn)的價(jià)值，然后再加上溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營1.計(jì)算模型E=V-D公式一V=P+C1+C2公式二E:股東全部權(quán)益價(jià)值；V:企業(yè)價(jià)值；D:付息債務(wù)評(píng)估價(jià)值；P:經(jīng)營性資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值；北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司C1:溢余資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值；C2:非經(jīng)營性資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值。公式三上式前半部分為明確預(yù)測(cè)期價(jià)值，后半部分為永續(xù)期價(jià)值(終值)R.:明確預(yù)測(cè)期的第t期的企業(yè)自由現(xiàn)金流T:明確預(yù)測(cè)期期數(shù)1,2,3,…,n;R+1:永續(xù)期企業(yè)自由現(xiàn)金流；g:永續(xù)期的增長率，本次評(píng)估g=0;n:明確預(yù)測(cè)期第末年。2.模型中關(guān)鍵參數(shù)的確定1)預(yù)期收益的確定企業(yè)自由現(xiàn)金流量=稅后凈利潤+折舊與攤銷+利息費(fèi)用×(1-稅率T)一資本2)收益期的確定企業(yè)未來收益，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)以及有關(guān)法律法規(guī)、契約和合同等，可本次評(píng)估采用永續(xù)年期作為收益期。其中，第一階段為2024年11月1日至2030年12月31日，在此階段根據(jù)被評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營情況及經(jīng)營計(jì)劃，收益狀況處于變化中；第二階段2031年1月1日起為永續(xù)經(jīng)營，在此階段被評(píng)估企業(yè)將保持穩(wěn)定的盈利水平。3)折現(xiàn)率的確定估收益額口徑為企業(yè)自由現(xiàn)金流量，則折現(xiàn)率選取加權(quán)平均資本成本(WACC)4)付息債務(wù)評(píng)估價(jià)值的確定債務(wù)包括企業(yè)的長短期借款，按其市場(chǎng)價(jià)值確定。5)溢余資產(chǎn)及非經(jīng)營性資產(chǎn)(負(fù)債)評(píng)估價(jià)值的確定指超額貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)等；非經(jīng)營性資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系根據(jù)國家有關(guān)部門關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定和會(huì)計(jì)核算的一般原則，依據(jù)國家有關(guān)部門相關(guān)法律規(guī)定和規(guī)范化要求，按照與委托人的資產(chǎn)評(píng)估委托合同所約定的事項(xiàng)，北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司業(yè)已實(shí)施了對(duì)委托人提供的法律性文件與會(huì)計(jì)記錄以及相關(guān)資料的驗(yàn)證審核，按被評(píng)估單位提交的資產(chǎn)清單，對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了必要的產(chǎn)權(quán)查驗(yàn)、實(shí)地察看與核對(duì)，進(jìn)行了必要的市場(chǎng)調(diào)查和交易價(jià)格的比較，以及財(cái)務(wù)分析和預(yù)測(cè)等其他有必要實(shí)施的資產(chǎn)評(píng)估程序。資產(chǎn)評(píng)估的詳細(xì)1.接受委托及準(zhǔn)備階段(1)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司于2024年11月接受委托人的委托，從事本資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目。在接受委托后，北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司即與委托人就本次評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象與評(píng)估范圍、評(píng)估基準(zhǔn)日、委托評(píng)估資產(chǎn)的特點(diǎn)等影(2)根據(jù)委托評(píng)估資產(chǎn)的特點(diǎn)，有針對(duì)性地布置資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表，并設(shè)計(jì)主要資產(chǎn)調(diào)查表、主要業(yè)務(wù)盈利情況調(diào)查表等，對(duì)委托人參與資產(chǎn)評(píng)估配合人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，填寫資產(chǎn)評(píng)估清查表和各類調(diào)查表。(3)評(píng)估方案的設(shè)計(jì)北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第21頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司依據(jù)了解資產(chǎn)的特點(diǎn)，制定評(píng)估實(shí)施計(jì)劃，確定評(píng)估人員，組成資產(chǎn)評(píng)估現(xiàn)(4)評(píng)估資料的準(zhǔn)備收集和整理評(píng)估對(duì)象市場(chǎng)交易價(jià)格信息、主要原料市場(chǎng)價(jià)格信息、評(píng)估對(duì)象(1)評(píng)估對(duì)象真實(shí)性和合法性的查證根據(jù)委托人及被評(píng)估單位提供的資產(chǎn)和負(fù)債申報(bào)明細(xì)，評(píng)估人員針對(duì)實(shí)物資產(chǎn)和貨幣性債權(quán)和債務(wù)采用不同的核查方式進(jìn)行查證，以確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)對(duì)貨幣資金，我們通過查閱日記賬，審核銀行對(duì)賬單及銀行存款余額調(diào)節(jié)表對(duì)債權(quán)和債務(wù)，評(píng)估人員采取核對(duì)總賬、明細(xì)賬、抽查合同憑證等方式確定資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)性。對(duì)金額較大或金額異常的款項(xiàng)進(jìn)行函證，對(duì)沒有回函的款項(xiàng)實(shí)施替代程序(取得期后收回的款項(xiàng)的有關(guān)憑證或業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的相關(guān)憑證),評(píng)估人員，查閱了相關(guān)設(shè)備購置合同發(fā)票等，從而確定資產(chǎn)的真實(shí)性。(2)資產(chǎn)實(shí)際狀態(tài)的調(diào)查設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)的調(diào)查采用重點(diǎn)和一般相結(jié)合的原則。主要通過查閱設(shè)備的運(yùn)行記錄，在被評(píng)估單位設(shè)備管理人員的配合下現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地觀察設(shè)備的運(yùn)行狀態(tài)等方(3)實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成及業(yè)務(wù)發(fā)展情況的調(diào)查根據(jù)被評(píng)估單位的資產(chǎn)特點(diǎn)，調(diào)查其資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成的合理性和合規(guī)性。重點(diǎn)核查固定資產(chǎn)賬面金額的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和合規(guī)性。查閱了有關(guān)會(huì)計(jì)憑對(duì)于在建工程，檢查資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表各項(xiàng)內(nèi)容填寫情況，并核實(shí)在建工程評(píng)估明細(xì)表合計(jì)數(shù)與財(cái)務(wù)報(bào)表在建工程賬面數(shù)是否一致；現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地調(diào)查設(shè)備到位情北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第22頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)于開發(fā)支出，評(píng)估人員查驗(yàn)了有關(guān)原始憑證，搜集了相關(guān)的合同，對(duì)其金對(duì)于賬內(nèi)無形資產(chǎn)，評(píng)估人員查驗(yàn)了有關(guān)原始憑證，對(duì)其攤銷政策合理性和正確性進(jìn)行了調(diào)查核實(shí)；對(duì)于賬外專利，評(píng)估人員收集了專利證書，在國家知識(shí)(4)企業(yè)收入、成本等生產(chǎn)經(jīng)營情況的調(diào)查收集相關(guān)單位以前年度損益核算資料，進(jìn)行測(cè)算分析；通過訪談等方式調(diào)查業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)運(yùn)行情況及其收入、成本、費(fèi)用的構(gòu)成情況及未來發(fā)展趨勢(shì)，為編制3.選擇評(píng)估方法、收集市場(chǎng)信息和估算過程評(píng)估人員在現(xiàn)場(chǎng)依據(jù)針對(duì)本項(xiàng)目特點(diǎn)制定的工作計(jì)劃，結(jié)合實(shí)際情況確定的作價(jià)原則及估值模型，明確評(píng)估參數(shù)和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)后，參考企業(yè)提供的歷史資料和4.評(píng)估匯總階段(1)評(píng)估結(jié)果的確定依據(jù)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估人員在評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)勘察的情況以及所進(jìn)行的必要的市場(chǎng)調(diào)查和測(cè)算，確定委托評(píng)估資產(chǎn)的資(2)評(píng)估結(jié)果的分析和評(píng)估報(bào)告的撰寫按照北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司規(guī)范化要求編制相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告。評(píng)估結(jié)果及相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告按北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司規(guī)定程序進(jìn)行三級(jí)復(fù)核，經(jīng)簽字資產(chǎn)評(píng)估師最后復(fù)核無誤后，由項(xiàng)目組完成并提交報(bào)(3)工作底稿的整理歸檔(一)一般假設(shè)1.交易假設(shè)：假定所有待評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評(píng)估師根據(jù)待評(píng)估第23頁北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司2.公開市場(chǎng)假設(shè)：公開市場(chǎng)假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場(chǎng)的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下接受何種影響的一種假定。公開市場(chǎng)是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場(chǎng)條件，是指一個(gè)有自愿的買方和賣方的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，買方和賣方的地位平等，都有獲取足夠市場(chǎng)信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強(qiáng)制性或不受限制的條件下進(jìn)行。3.持續(xù)使用假設(shè)：持續(xù)使用假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入市場(chǎng)的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評(píng)估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設(shè)條件下，沒有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或者最佳利用條件，其評(píng)估結(jié)果的使用范圍受到限制。4.企業(yè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：是將企業(yè)整體資產(chǎn)作為評(píng)估對(duì)象而作出的評(píng)估假定。即企業(yè)作為經(jīng)營主體，在所處的外部環(huán)境下，按照經(jīng)營目標(biāo)，持續(xù)經(jīng)營下去。企業(yè)經(jīng)營者負(fù)責(zé)并有能力擔(dān)當(dāng)責(zé)任；企業(yè)合法經(jīng)營，并能夠獲取適當(dāng)利潤，以維持持續(xù)經(jīng)營能力。(二)收益法評(píng)估假設(shè)1.國家現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)及政策，國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無重大變化；本次交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無重大變化；無其他不可預(yù)測(cè)和不可抗力因素造成的重大不利影響。2.針對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)的實(shí)際狀況，假設(shè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。3.假設(shè)公司的經(jīng)營者是負(fù)責(zé)的，且公司管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)。4.除非另有說明，假設(shè)公司完全遵守所有有關(guān)的法律和法規(guī)。5.假設(shè)公司未來將采取的會(huì)計(jì)政策和編寫此份報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面基本一致。6.假設(shè)公司在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、方式與現(xiàn)時(shí)方向保持一致。7.有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率，政策性征收費(fèi)用等不發(fā)生重大變化。8.無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對(duì)企業(yè)造成重大不利影響。9.收益法特殊假設(shè)(1)被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日的股本結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)是對(duì)公司價(jià)值及股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)；(2)假設(shè)被評(píng)估企業(yè)能夠繼續(xù)控制其擁有的各項(xiàng)資源(包括人力資源)、保北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第24頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司持核心競(jìng)爭(zhēng)能力；(3)假設(shè)被評(píng)估企業(yè)能夠按照既定的戰(zhàn)略持續(xù)經(jīng)營；(4)假設(shè)被評(píng)估企業(yè)目前的結(jié)算和定價(jià)模式不發(fā)生大的變動(dòng)；(5)本次收益法評(píng)估假設(shè)被評(píng)估企業(yè)現(xiàn)金流均勻流入。(6)卡文新能源計(jì)劃2026年申請(qǐng)高新技術(shù)企業(yè)，本次假定卡文新能源可以如期申報(bào)高新技術(shù)企業(yè)并可如期延續(xù)。(一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)論60,898.93萬元，評(píng)估價(jià)值61,194.34萬元，評(píng)估增值295.41萬元；負(fù)債賬面價(jià)值為27,242.66萬元，評(píng)估價(jià)值25,201.51萬元，評(píng)估減值2,041.15萬元；凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為33,656.27萬元，評(píng)估價(jià)值為35,992.83萬元，評(píng)估增值2,336.55萬元，增值率6.94%。資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果匯總表單位：萬元流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)其中：固定資產(chǎn)--無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)注：評(píng)估結(jié)論的詳細(xì)情況見《資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表》。(二)收益法評(píng)估結(jié)論北京卡文新能源汽車有限公司擬增資項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告第25頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司經(jīng)收益法評(píng)估，卡文新能源的股東全部權(quán)益價(jià)值為74,資產(chǎn)增值40,961.18萬元，增值率121.70%。比較資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種評(píng)估結(jié)果，本次評(píng)估考慮選取收益法為最終結(jié)被評(píng)估單位成立于2022年10月，整車項(xiàng)目于2022年12月啟動(dòng)，2023年7月通過概念，2024年12月小批量SOP,預(yù)計(jì)2025年1月大批量SOP,至2025年7月全部產(chǎn)品陸續(xù)上線；氫燃料發(fā)動(dòng)機(jī)方面，卡文新能源全面布局燃料電池發(fā)2024年6月樣機(jī)組裝，2024年9月型式驗(yàn)證，預(yù)計(jì)2025年2月SPP,2025年6月產(chǎn)品SOP?；谝陨弦?guī)劃，于2026年實(shí)現(xiàn)盈利。被評(píng)估單位所生產(chǎn)的為高附加值產(chǎn)品，穩(wěn)定期毛利率達(dá)到17.14%,有先投入后盈利的特點(diǎn)。資產(chǎn)基礎(chǔ)法從資產(chǎn)重置的角度反映了資產(chǎn)的公平市場(chǎng)價(jià)，僅能反映企業(yè)于評(píng)估基準(zhǔn)日申報(bào)的資產(chǎn)的自身價(jià)值，而不能全面、合理的體現(xiàn)各項(xiàng)資產(chǎn)綜合的獲利能力及企業(yè)的成長性，并且也無法涵蓋諸如潛在項(xiàng)目、人力資源等無形資產(chǎn)的價(jià)收益法是采用預(yù)期收益折現(xiàn)的途徑來評(píng)估企業(yè)價(jià)值，不僅考慮了企業(yè)以會(huì)計(jì)原則計(jì)量的資產(chǎn)，同時(shí)也考慮了在資產(chǎn)負(fù)債表中無法反映的企業(yè)實(shí)際擁有或控制的資源，如潛在項(xiàng)目、人力資源、產(chǎn)品研發(fā)能力等，而該等資源對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)均我們認(rèn)為資產(chǎn)的價(jià)值通常不是基于重新購建該等資產(chǎn)所花費(fèi)的成本而是基于市場(chǎng)參與者對(duì)未來收益的預(yù)期。評(píng)估師經(jīng)過對(duì)被評(píng)估單位財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查及經(jīng)營認(rèn)為收益法的評(píng)估結(jié)論能更全面、合理地反映被評(píng)估單位的內(nèi)含價(jià)值，故本次評(píng)估采用收益法評(píng)估結(jié)果作為本次評(píng)估的最終評(píng)估結(jié)論。即卡文新能源的股東全部