《淺談股指期貨何姣》課件

淺談股指期貨何姣什么是股指期貨一種金融衍生品以股票指數(shù)為標(biāo)的約定在未來(lái)某一特定日期股指期貨特點(diǎn)1高杠桿股指期貨交易使用保證金，可以放大投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。2交易靈活可進(jìn)行多空雙向交易，能有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。3交易成本低交易成本主要包括手續(xù)費(fèi)和保證金利息，相比股票交易成本較低。股指期貨與現(xiàn)貨股票的區(qū)別交易標(biāo)的股指期貨的交易標(biāo)的是股票指數(shù)，現(xiàn)貨股票的交易標(biāo)的則是具體的上市公司股票。交易方式股指期貨是合約交易，現(xiàn)貨股票是實(shí)物交易，交易者直接買入或賣出股票。杠桿倍數(shù)股指期貨交易采用保證金制度，杠桿倍數(shù)較高，現(xiàn)貨股票交易則無(wú)需保證金。股指期貨交易流程1開戶選擇期貨公司，開立期貨交易賬戶。2資金存入將資金存入期貨賬戶，并繳納保證金。3下單交易通過(guò)交易軟件或電話進(jìn)行下單。4平倉(cāng)結(jié)算在合適的時(shí)間平倉(cāng)，并進(jìn)行盈虧結(jié)算。股指期貨保證金制度保證金比例期貨交易需要繳納一定比例的保證金，作為履行合約的擔(dān)保。保證金比例通常根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況進(jìn)行調(diào)整。保證金管理期貨交易所會(huì)對(duì)保證金進(jìn)行管理，確保交易者能夠履行合約義務(wù)。保證金機(jī)制保證金機(jī)制可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)，提高交易效率，并保證市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)股指期貨價(jià)格受多種因素影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)情緒、突發(fā)事件等，波動(dòng)性較大。投資者需要謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，制定合理的交易策略。操作風(fēng)險(xiǎn)投資者在交易過(guò)程中可能出現(xiàn)操作失誤，如下單錯(cuò)誤、止損設(shè)置不當(dāng)?shù)?，?dǎo)致交易虧損。信用風(fēng)險(xiǎn)期貨交易需要保證金制度，投資者需要承擔(dān)因期貨公司違約導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)。如何規(guī)避股指期貨風(fēng)險(xiǎn)合理控制倉(cāng)位避免過(guò)度交易，分散投資，降低單筆交易風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)置止損止盈控制損失，鎖定利潤(rùn)，避免出現(xiàn)大幅虧損。學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)了解市場(chǎng)行情，掌握交易技巧，做出理性決策。股指期貨交易策略趨勢(shì)跟蹤策略利用技術(shù)分析和市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)，選擇股票指數(shù)的漲跌趨勢(shì)，進(jìn)行相應(yīng)的買入或賣出操作。價(jià)值投資策略根據(jù)公司基本面分析，選擇價(jià)值被低估的股票指數(shù)，進(jìn)行買入并持有操作。套利策略利用不同市場(chǎng)或不同品種之間的價(jià)格差異，進(jìn)行低買高賣或高賣低買操作。做多股指期貨策略看漲期貨市場(chǎng)當(dāng)投資者預(yù)期股指期貨價(jià)格會(huì)上漲時(shí)，可以選擇做多股指期貨。低利率環(huán)境當(dāng)市場(chǎng)利率較低時(shí)，投資者傾向于投資股票市場(chǎng)，從而推高股指期貨價(jià)格。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期良好的經(jīng)濟(jì)基本面和增長(zhǎng)預(yù)期將帶動(dòng)股指期貨價(jià)格上漲。政策利好政府的有利政策，如減稅、降息等，也有助于股指期貨價(jià)格上漲。做空股指期貨策略預(yù)期下跌投資者預(yù)期股指未來(lái)走勢(shì)將下跌，通過(guò)賣出期貨合約獲利。杠桿效應(yīng)利用保證金機(jī)制放大收益，但風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)放大。避險(xiǎn)需求當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，投資者可以通過(guò)做空股指期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。多空套利策略1同時(shí)做多做空此策略利用股指期貨和現(xiàn)貨股票之間價(jià)差波動(dòng)進(jìn)行套利。2價(jià)差收斂當(dāng)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差縮小，套利者便獲利。3市場(chǎng)波動(dòng)此策略適合市場(chǎng)波動(dòng)較大的環(huán)境，但也需要把握時(shí)機(jī)。基差套利策略利用現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格差異進(jìn)行套利。基差的變化會(huì)隨著時(shí)間推移而發(fā)生變化，需要及時(shí)把握時(shí)機(jī)?；钐桌呗砸泊嬖谝欢L(fēng)險(xiǎn)，需要做好風(fēng)險(xiǎn)控制。波動(dòng)率交易策略1利用市場(chǎng)波動(dòng)盈利波動(dòng)率交易策略是指利用市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)來(lái)獲取利潤(rùn)的交易策略。2分析市場(chǎng)波動(dòng)趨勢(shì)該策略需要對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)和判斷，并根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)的交易操作。3風(fēng)險(xiǎn)控制波動(dòng)率交易策略通常涉及較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此需要進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制。股指期貨與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速，股指期貨價(jià)格上漲。貨幣政策貨幣政策寬松，股指期貨價(jià)格上漲；貨幣政策緊縮，股指期貨價(jià)格下跌。通貨膨脹通貨膨脹率上升，股指期貨價(jià)格下跌；通貨膨脹率下降，股指期貨價(jià)格上漲。利率利率上升，股指期貨價(jià)格下跌；利率下降，股指期貨價(jià)格上漲。股指期貨與A股市場(chǎng)的互動(dòng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)股指期貨價(jià)格受A股市場(chǎng)影響，兩者價(jià)格走勢(shì)基本一致，但波動(dòng)幅度可能不同。套利機(jī)會(huì)股指期貨和A股市場(chǎng)存在套利機(jī)會(huì)，投資者可以通過(guò)期現(xiàn)套利來(lái)獲取收益。市場(chǎng)情緒股指期貨交易可以反映A股市場(chǎng)的投資者情緒，期貨市場(chǎng)波動(dòng)可以預(yù)示A股市場(chǎng)的走勢(shì)。全球股指期貨市場(chǎng)概況中國(guó)股指期貨市場(chǎng)發(fā)展歷程12010年4月16日中國(guó)金融期貨交易所正式掛牌成立，滬深300股指期貨正式上市交易22015年1月上證50股指期貨上市交易32015年6月中證500股指期貨上市交易中國(guó)股指期貨交易所上海期貨交易所成立于2000年，是中國(guó)首家期貨交易所，也是世界上最大的期貨交易所之一。大連商品交易所成立于1993年，是中國(guó)最早的期貨交易所之一，主要交易商品期貨。鄭州商品交易所成立于1990年，是中國(guó)第二家期貨交易所，主要交易農(nóng)產(chǎn)品期貨。股指期貨交易品種滬深300指數(shù)期貨跟蹤滬深300指數(shù)，反映中國(guó)A股市場(chǎng)整體走勢(shì)。上證50指數(shù)期貨跟蹤上證50指數(shù)，反映中國(guó)A股市場(chǎng)中市值最大的50家上市公司。中證500指數(shù)期貨跟蹤中證500指數(shù)，反映中國(guó)A股市場(chǎng)中市值排名第51位至第550位。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)期貨跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，反映中國(guó)A股市場(chǎng)中創(chuàng)業(yè)板上市公司的整體走勢(shì)。股指期貨交易時(shí)間1交易時(shí)間周一至周五，上午9:00至11:30，下午1:00至3:00。2夜盤交易時(shí)間周一至周五，晚上21:00至23:00。3結(jié)算時(shí)間交易日下午3:00結(jié)算，周末休市。股指期貨交易制度交易所制度中國(guó)股指期貨交易主要在上海期貨交易所和鄭州商品交易所進(jìn)行。交易時(shí)間交易時(shí)間一般為周一至周五，上午9:00至11:30，下午1:30至3:00。交易方式主要包括競(jìng)價(jià)交易、撮合交易和做市商制度。股指期貨交易系統(tǒng)訂單管理下單、撤單、查詢訂單狀態(tài)行情分析實(shí)時(shí)行情、歷史數(shù)據(jù)、技術(shù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)控制止損設(shè)置、平倉(cāng)操作、保證金管理股指期貨交易手續(xù)費(fèi)0.01%交易費(fèi)每一手合約0.01%過(guò)戶費(fèi)每一手合約0.001%印花稅每一手合約股指期貨交易稅收交易稅種稅率印花稅成交金額的千分之一營(yíng)業(yè)稅免征所得稅按個(gè)人所得稅相關(guān)規(guī)定征收股指期貨交易監(jiān)管中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定股指期貨交易規(guī)則和監(jiān)管政策。中國(guó)金融期貨交易所負(fù)責(zé)股指期貨交易的日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制。中國(guó)結(jié)算公司負(fù)責(zé)股指期貨交易的結(jié)算和交割。股指期貨投資者教育風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高投資者對(duì)股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，了解潛在的虧損可能性。市場(chǎng)知識(shí)掌握股指期貨市場(chǎng)的基本知識(shí)，包括交易規(guī)則、交易流程、行情分析等。交易策略學(xué)習(xí)不同的交易策略，例如做多、做空、套利等，并選擇適合自己的策略。股指期貨國(guó)際化發(fā)展1開放程度提升中國(guó)股指期貨市場(chǎng)對(duì)外開放程度不斷提升，吸引了更多境外投資者。2交易規(guī)則調(diào)整為了適應(yīng)國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)，交易規(guī)則不斷調(diào)整，更符合國(guó)際慣例。3市場(chǎng)影響力增強(qiáng)中國(guó)股指期貨市場(chǎng)在全球市場(chǎng)中的影響力不斷增強(qiáng)，成為重要的投資標(biāo)的。股指期貨市場(chǎng)前景展望不斷發(fā)展預(yù)計(jì)未來(lái)股指期貨市場(chǎng)將保持穩(wěn)步發(fā)展，在風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、交易效率等方面發(fā)揮更大作用。創(chuàng)新應(yīng)用股指期貨將不斷探索新的應(yīng)用領(lǐng)域，例如與其他金融產(chǎn)品結(jié)合，開發(fā)衍生品，豐富市場(chǎng)工具。國(guó)際化中國(guó)股指期貨市場(chǎng)將進(jìn)一步開放，吸引更多境外投資者參與，提升國(guó)際影響力。股指期貨創(chuàng)新應(yīng)