世界經濟史-近代金融制度的建立教材課程

第十章、近代金融制度的建立金融即資金融通，最初常被人們理解為是使社會經濟各個部門靈活轉動的潤滑劑。17-18世紀初，歐洲銀行制度、結算制度、證券交易市場的建立，在很大程度上解決了資金融通問題，促進了經濟發(fā)展。這些近代金融制度的建立被稱為“金融革命”。缺乏硬幣對信用工具的需求資金分配和使用不均產生了信貸業(yè)務信用工具和信貸業(yè)務發(fā)展近代銀行和結算制度第一節(jié)、近代銀行和信用工具的發(fā)展1、銀行的概念和起源

銀行一詞最早始于意大利語Banko，英語轉化為Bank。意大利于1171年設立的威尼斯銀行是最早成立的近代銀行。1407年設立的熱亞那銀行是早期的存款銀行。1694年英國成立的英格蘭銀行是世界上第一個資本主義股份銀行。

2、早期銀行和信用工具發(fā)展的原因：

其原因在于：商品貨幣關系的發(fā)展對資金融通產生的創(chuàng)新需求。人們試圖改進對黃金、白銀的依賴。這在爆發(fā)商業(yè)革命、農業(yè)革命和工業(yè)迅速增長的歐洲表現得尤為明顯。其次是私人之間的借貸在前工業(yè)時期的歐洲成為了普遍存在的一種現象。

出現了早期的“商業(yè)銀行家”但是，存貸業(yè)務發(fā)展并不順利商業(yè)銀行發(fā)展困難的原因社會上對放債人及其行業(yè)長期存有敵意。銀行家經營無方?！袄矢锩弊诮谈锩谷藗円庾R到人為地壓低商業(yè)貸款的價格是行不通的。各國相繼解除了對高利貸的限制。人們對借貸的看法也發(fā)生了根本性的轉變?！袄矢锩钡囊饬x不僅在于利率的降低，而且在于建立了利率由資金供求決定的機制，打破了其它封建的或行政的束縛，是近代金融制度建立的關鍵一步。

4、早期信用工具的發(fā)展：

銀行業(yè)的發(fā)展促進了信用工具的發(fā)展?！皡R票”與“支票”

“匯票”于14世紀開始廣泛使用。匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。是一種無條件支付的委托，有三個當事人：出票人、付款人和收款人。

起源于12世紀的熱那亞，13世紀時意大利商人曾在香檳市場上使用，14世紀廣泛流行與使用。成為了一種具有法律約束力的書面承若，為異地異國之間的貿易提供了便捷的結算方式。來自不同地方的人進行的貿易可以不依賴于現金的現實流動，只進行銀行與銀行之間的轉賬。16世紀70年代以后，匯票發(fā)展成為可以轉讓的信用工具——背書匯票（即在匯票背面簽字將其轉讓給第三者的匯票）。匯票的發(fā)展使銀行與銀行之間的支付體系得以初步建立。

“支票”對于支付體系的建立做出了貢獻。“支票”：是在銀行存款的客戶向銀行簽發(fā)的，授權銀行對某人或其指定人或持票人支付一定金額的無條件支付的書面命令。16世紀70年代主要在意大利人間使用，意大利是首先采用轉讓支票的國家。在歐洲其他國家還不常見。

17世紀60年代，英國出現了最初的支票。

5、早期清算制度的建立：

清算制度是在私人銀行和信用工具發(fā)展的基礎上由一般的票據變換發(fā)展而來的。最早的票據交換在定期舉行的集市上進行，參加交易的是商人，實際控制集市的是掌握著票據交換機構的銀行家們，他們通過自己銀行的賬戶與其他銀行的賬戶之間的轉賬來結算客戶的款項。1609年阿姆斯特丹匯兌銀行正式營業(yè)，成為世界貿易結算中心。1713年英格蘭銀行逐漸取代了阿姆斯特丹匯兌銀行在國際結算中的地位。5、中央銀行制度

中央銀行是由200多年前普通商業(yè)銀行演變而來的。典型代表：瑞典國家銀行，英格蘭銀行，法蘭西銀行等。與現代中央銀行相比，從1694年英格蘭銀行的誕生到第一次世界大戰(zhàn)結束期間的中央銀行只是具備了基本的職能:如貨幣的壟斷發(fā)行、代理國庫、作為普通商業(yè)銀行的最后貸款人以及充當票據結算中心的職能，還不完全具備銀行的銀行，以及作為國家宏觀經濟調控機構的職能。第二節(jié)：近代證券業(yè)的興起：1、交易所及證券交易所交易所是商品和證券大宗交易的市場，有以買賣谷物、金屬、布匹、食糖及咖啡等大宗商品為業(yè)務的稱為商品交易所。有的以買賣股票、公司債券與公債券等有價證券為業(yè)務的稱為證券交易所。證券市場是由于公司、政府對吸收社會公眾投資的渴望，以及社會公眾對直接投資的興趣而產生的，其中摻雜著人們貪得無厭的賭博欲望。股票的可轉讓是證券市場發(fā)展的基礎。15世紀，意大利和德國存在過發(fā)行可轉讓股票的合伙組織。1600年后，股份公司開始將其股本作為永久性的投資。17世紀中葉，正式的股票交易市場出現了。1531年設立的安特衛(wèi)普交易所是歐洲最早符合近代意義的交易所。

世界上最早的證券交易所是荷蘭的阿姆斯特丹證券交易所。它建于1613年，專門從事荷蘭東印度公司的股票買賣。1773年．在倫敦柴思胡同的約那森咖啡館中，股票商正式組織了英國的第一個證券交易所，即當今倫敦證券交易所的前身。1802年2月，倫敦證券交易所新大廈落成開業(yè)，生意興隆。1827年，利物浦證券交易所成立，1830年，曼徹斯特證券交易所開業(yè)。到1914年，英國已有地方證券交易所22家。1790年，美國組成了第一個證券交易所－－費城證券交易所。1792年5月，在美國最大的城市紐約，24名經紀人在華爾街一梧桐樹下聚會，簽訂了“梧桐樹協議”。晴天在大街上從事證券生意，陰雨天就轉移到一家咖啡館。在此基礎上，1817年成立“紐約證券交易會”，1863年改名為“紐約證券交易所”。2、債券市場債券市場包括公司債券和國家債券。公司債券和國家債券。政府發(fā)行的證券與公債券是廣大小私人投資者喜好的投資品種。年金永久性年金;償債性年金；數人壽期年金。3、金融投機事例――南海泡沫事件（1719—1720年）這是世界證券市場首例由過度投機引起的經濟事件?！芭菽洕被颉皻馀萁洕币辉~也是源于南海泡沫事件。始于法國——用國債券的票面值來購買一家貿易公司“印度公司”的股票。

英國仿效——用年金換“南海公司”的股票。影響：南海泡沫事件是金融制度不健全的產物。這次危機使初建的金融大廈幾乎垮掉，嚴重影響了金融業(yè)的發(fā)展。南海公司成立于1711年，成立之初，為支持英國政府債信的恢復、該公司認購了總價值近1000萬英鎊的政府債券。作為回報，英國政府對該公司經營的酒、醋、煙草等商品實行了永久性退稅政策，并把對南美的貿易壟斷權給予了它。南海公司在成立之初就有一個眾所周知的企圖，這就是攫取蘊藏在南美東部海岸的巨大財富。當時，人人都知道秘魯和墨西哥的地下埋藏著巨大的金銀礦藏，只要能把英格蘭的加工商送上海岸，數以萬計的“金磚銀石”就會源源不斷地運回國內。社會公眾對南海公司的發(fā)展前景充滿了信心，同時股票供求關系嚴重失衡，使得南海公司的股票多年來一直十分搶手，價格不斷上漲。

1719年，英國政府允許中獎債券與南海公司股票進行轉換。同年年底，南美貿易障礙的掃除，加上公眾對股價上揚的預期，促進了債券向股票的轉換，迸而帶動了股價上升，從1720年1月起，南海公司的股票價格直線上升，從1月的每股128英鎊上升到7月份的每股1000英鎊以上，6個月漲幅高達700%。在南海公司股票價格扶搖直上的示范效應下，全英170多家新成立的股份公司的股票以及所有的公司股票，都成了投機對象，社會各界人士，包括軍人和家庭婦女，甚至物理學家牛頓都卷入了這股漩渦。人們完全喪失了理智，