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文檔簡介
第二講財務(wù)報表分析一、會計學(xué)基礎(chǔ)會計處理基礎(chǔ):確定一個會計期間的收入和費(fèi)用,從而確定損益的標(biāo)準(zhǔn)。會計處理基礎(chǔ)收付實現(xiàn)制(現(xiàn)金制)權(quán)責(zé)發(fā)生制(應(yīng)計制)權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制又稱應(yīng)計制,是以應(yīng)收、應(yīng)付作為確認(rèn)本期收入和費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下,當(dāng)期實現(xiàn)的利潤與貨幣資金數(shù)不一致。權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實現(xiàn)制比較
權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實現(xiàn)制1.以應(yīng)收、應(yīng)付為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)以實際收付為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)2.配比科學(xué),盈虧計算準(zhǔn)確配比不科學(xué),不能準(zhǔn)確計算盈虧3.需要調(diào)整,核算較復(fù)雜不需調(diào)整,核算簡單4.適用于企業(yè)適用于行政事業(yè)單位5.不能提供支付能力信息完全反映實際支付能力會計眼中的企業(yè)是什么?企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動首先要有可供利用的物質(zhì)資源
這些物質(zhì)資源的具體表現(xiàn)即為企業(yè)的資產(chǎn)
這些物質(zhì)資源有著不同的取得來源,如果是從外部借入的,被稱為負(fù)債這些物質(zhì)資源如果是由所有者(業(yè)主)投入的,被稱為所有者權(quán)益
我們應(yīng)當(dāng)說:這是從靜態(tài)的角度對企業(yè)擁有或控制的物質(zhì)資源進(jìn)行分析的結(jié)果。進(jìn)一步解釋:我們對企業(yè)的物質(zhì)資源(其實,這只是一個內(nèi)容)從兩個方面進(jìn)行了分析。即若從表現(xiàn)形態(tài)分析,為資產(chǎn);若從取得來源分析,為負(fù)債和所有者權(quán)益。企業(yè)資產(chǎn)物質(zhì)資源負(fù)債所有者權(quán)益收入虧損費(fèi)用從另一方面來看,企業(yè)要想從經(jīng)營中取得經(jīng)營效果,就會形成一定的經(jīng)濟(jì)利益的流出,亦即費(fèi)用。包括工資、設(shè)備、材料消耗而企業(yè)支出的結(jié)果,應(yīng)當(dāng)形成一定的經(jīng)濟(jì)利益的流入,亦即收入。包括提供商品、勞務(wù)會計工作的最重要內(nèi)容,就是要比較二者之差,確定企業(yè)的經(jīng)營損益。按照法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行分配我們應(yīng)當(dāng)說:這是從動態(tài)的角度對企業(yè)經(jīng)營活動過程進(jìn)行分析的結(jié)果。
進(jìn)一步解釋:我們對企業(yè)的經(jīng)營過程從三個方面進(jìn)行了分析。即從經(jīng)濟(jì)利益流入方面的收入,從經(jīng)濟(jì)利益流出方面的費(fèi)用,作為二者比較結(jié)果的利潤或虧損。費(fèi)用收入利潤(一)資產(chǎn)與權(quán)益
1、資產(chǎn)。是指過去交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制的資源,該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。非流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)物質(zhì)資源資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)的進(jìn)一步劃分:――流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn);--流動資產(chǎn)可劃分為貨幣資金、短期投資、應(yīng)收款項、存貨――非流動資產(chǎn)又可劃分為長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)。
長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)貨幣資金短期投資應(yīng)收款項存貨資產(chǎn)的特征:
(1)資產(chǎn)必須是企業(yè)所擁有的或所控制的,即擁有產(chǎn)權(quán)(所有權(quán))或有支配使用權(quán);(2)資產(chǎn)是能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源;
(3)資產(chǎn)是過去交易或事項形成的,未來的交易可能形成的資產(chǎn)不能加以確認(rèn);(4)資產(chǎn)必須能以貨幣計量,不能確認(rèn)和計量其價值的不能作為資產(chǎn)。
2、負(fù)債。是指過去交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù),履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。
長期負(fù)債是指償還期在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù),包括長期借款、應(yīng)付債券等。物質(zhì)資源資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益流動負(fù)債長期負(fù)債短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)付工資應(yīng)交稅金應(yīng)付利潤預(yù)提費(fèi)用長期借款應(yīng)付債券負(fù)債的進(jìn)一步劃分:――流動負(fù)債和長期負(fù)債;流動負(fù)債是指將在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù),包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤、預(yù)提費(fèi)用等。負(fù)債的特征:
(1)負(fù)債是過去交易或事項形成的現(xiàn)時義務(wù),潛在的義務(wù)不能確認(rèn)為負(fù)債;(2)償還義務(wù)的履行會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè);
(3)負(fù)債一定是能夠用貨幣計量的。3、所有者權(quán)益。是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益,其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。所有者權(quán)益的進(jìn)一步劃分:企業(yè)投資人對企業(yè)投入的資本,即投資者實際投入企業(yè)經(jīng)營活動的各種財產(chǎn)物資;企業(yè)在經(jīng)營中形成的盈余,即企業(yè)在經(jīng)營活動中積累的資本增值額。物質(zhì)資源資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益投入資本留存收益所有者權(quán)益的特征:
(1)所有者僅對企業(yè)的凈資產(chǎn)享有所有權(quán),凈資產(chǎn)是資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額;(2)所有者權(quán)益不是一個獨立的要素,其金額的確認(rèn)、計量需依賴于資產(chǎn)和負(fù)債金額的確認(rèn)、計量。負(fù)債與所有者權(quán)益之間的關(guān)系:
相同點:都是企業(yè)可利用物質(zhì)資源的取得來源。不同點:
(1)負(fù)債需要償還;反映企業(yè)作為債務(wù)人與債權(quán)人之間的關(guān)系;形成債務(wù)資本;(2)所有者權(quán)益不需要償還;反映的是所有者對企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系;形成永久性資本。由于這是一個事物從兩方面看待的結(jié)果,即表現(xiàn)形態(tài)的資產(chǎn),取得來源的負(fù)債和所有者權(quán)益,所以二者總是相等的。
資產(chǎn)物質(zhì)資源負(fù)債所有者權(quán)益4、會計恒等式。資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益(二)收入、費(fèi)用與利潤1、收入。指企業(yè)在銷售商品或提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?;顒又行纬傻慕?jīng)濟(jì)利益的總流入。收入利潤費(fèi)用
收入可進(jìn)一步劃分:銷售商品收入、提供勞務(wù)收入和他人使用本企業(yè)資產(chǎn)的收入銷售商品收入提供勞務(wù)收入他人使用本企業(yè)資產(chǎn)的收入
收入的特征:
(1)是日?;顒又挟a(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益流入;(2)收入形成經(jīng)濟(jì)利益的流入,即日?;顒幽苄纬善髽I(yè)實實在在的經(jīng)濟(jì)利益;
(3)收入的形成伴隨著資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少。
2、費(fèi)用。是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?;顒铀l(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益流出。費(fèi)用有多種表現(xiàn)形式,但其本質(zhì)是資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化形式。費(fèi)用的進(jìn)一步劃分:原材料費(fèi)用;工資費(fèi)用;折舊費(fèi)用;其他管理費(fèi)用。費(fèi)用的特征為:(1)是為取得收入而付出的代價,其確認(rèn)應(yīng)與收入配比;(2)表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出,或者說是企業(yè)收入的一種扣除。收入利潤費(fèi)用原材料費(fèi)用工資費(fèi)用折舊費(fèi)用其它管理費(fèi)用
3、利潤。是指企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營成果,全部收入減去全部費(fèi)用的結(jié)果就是利潤(虧損)。利潤的計算公式:收入-費(fèi)用=利潤收入利潤費(fèi)用進(jìn)一步解釋:
企業(yè)通過銷售商品或提供勞務(wù),以現(xiàn)金或者應(yīng)收賬款的形式,從客戶獲得的收入,導(dǎo)致了資產(chǎn)增加和所有者權(quán)益的增加。
企業(yè)為了獲得收入就需要支付費(fèi)用,一旦資產(chǎn)投入使用,資產(chǎn)形態(tài)就轉(zhuǎn)變?yōu)橘M(fèi)用形態(tài),因此費(fèi)用可視為瞬間的資產(chǎn),費(fèi)用的增加導(dǎo)致了資產(chǎn)的減少和所有者權(quán)益的減少。
利潤也可以理解為企業(yè)凈資產(chǎn)的增加額,亦即所有者權(quán)益的增加額。(三)會計等式的恒等性
2現(xiàn)金28銀行存款140應(yīng)收賬款480存貨350固定資產(chǎn)短期借款200應(yīng)付賬款400實收資本350盈余公積501000600+400資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益企業(yè)發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)將會對會計等式產(chǎn)生影響。
1、物質(zhì)資源流入企業(yè)。2、物質(zhì)資源流出企業(yè)。
3、物質(zhì)資源的表現(xiàn)形態(tài)在企業(yè)內(nèi)部相互轉(zhuǎn)化。4、物質(zhì)資源的取得途徑在企業(yè)內(nèi)部學(xué)會轉(zhuǎn)化。
但是,上述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都不會破壞會計等式的平衡關(guān)系。1、物質(zhì)資源流入企業(yè)。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生引起會計等式的左右兩方等額增加,即資產(chǎn)增加,負(fù)債和所有者權(quán)益也增加,會計等式保持平衡。資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益2現(xiàn)金28銀行存款140應(yīng)收賬款480存貨350固定資產(chǎn)短期借款200應(yīng)付賬款400實收資本350盈余公積50短期借款600應(yīng)付賬款4002現(xiàn)金428
銀行存款140應(yīng)收賬款480存貨350固定資產(chǎn)+400400+1000+4001000+40014001400100010002、物質(zhì)資源流出企業(yè)。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生引起會計等式的左右兩方等額減少,即資產(chǎn)減少,負(fù)債和所有者權(quán)益也同時等額減少,會計等式保持平衡。短期借款600應(yīng)付賬款400實收資本350盈余公積50短期借款600應(yīng)付賬款2502現(xiàn)金428
銀行存款140應(yīng)收賬款480存貨350固定資產(chǎn)-150-150+1400-1501400-15014001400125012502現(xiàn)金278
銀行存款140應(yīng)收賬款480存貨350固定資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益
3、物質(zhì)資源的表現(xiàn)形態(tài)在企業(yè)內(nèi)部相互轉(zhuǎn)化。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生引起會計等式的左方內(nèi)各項目之間發(fā)生增減變化,增減額相等,即資產(chǎn)類項目一個增加,一個減少,會計等式也會保持平衡。實收資本350盈余公積50短期借款600應(yīng)付賬款2502現(xiàn)金278
銀行存款140應(yīng)收賬款480存貨350固定資產(chǎn)1+-1+1250+1-1125012503
現(xiàn)金277
銀行存款140應(yīng)收賬款480存貨350固定資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益4、物質(zhì)資源的取得途徑在企業(yè)內(nèi)部相互轉(zhuǎn)化。
經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生引起會計等式的右方內(nèi)各項目之間發(fā)生增減變化,增減額相等,即負(fù)債類內(nèi)部項目之間、所有者權(quán)益類內(nèi)部項目之間或者負(fù)債類項目與所有者權(quán)益類項目之間此增彼減,會計等式也會保持平衡。
實收資本350盈余公積50短期借款600應(yīng)付賬款250+200-200125012503
現(xiàn)金277
銀行存款140應(yīng)收賬款480存貨350固定資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益短期借款600應(yīng)付賬款
50實收資本550盈余公積501250-200+200前面的計算過程也可以用下表表示:
資金運(yùn)動的內(nèi)在規(guī)律性。即各種業(yè)務(wù)的發(fā)生,起碼會引起兩個會計要素(或同一要素中兩個項目)發(fā)生增減變化。運(yùn)用會計方法把兩個或兩個以上的變動記錄下來,即為復(fù)式記賬。復(fù)式記賬原理第二部分財務(wù)報表概述財務(wù)視覺下的公司公司外部經(jīng)營環(huán)境公司戰(zhàn)略規(guī)劃公司管理策略(活動)融資策略(活動)投資策略(活動)經(jīng)營策略(活動)會計系統(tǒng)公司財務(wù)報告財務(wù)報告
是指企業(yè)對外輸出會計信息的載體,是反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的書面報告。財務(wù)報告的組成:基本會計報表資產(chǎn)負(fù)債表利潤和利潤分配表現(xiàn)金流量表會計報表附表及附注財務(wù)情況說明書資產(chǎn)負(fù)債表揭示了企業(yè)在某一特定時點所擁有或者控制的經(jīng)濟(jì)資源,所承擔(dān)的償債責(zé)任和投資者對剩余凈資產(chǎn)的要求權(quán)資產(chǎn)負(fù)債表包括了三個會計要素:資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表一張逼真的快照會計要素是組成不同會計報表的基本框架,也是財務(wù)信息進(jìn)一步分類的基礎(chǔ)。定義:是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源,該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益(futureeconomicbenefits)。資產(chǎn)Assets分類——按資產(chǎn)的流動性:流動資產(chǎn)(currentassets)長期資產(chǎn)(long-termassets)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)定義:是指過去的交易、事項形成的現(xiàn)有義務(wù),履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。負(fù)債Liabilities分類——按負(fù)債的流動性:流動負(fù)債(currentliabilities)長期負(fù)債(long-termliabilities)定義:是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益,其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。組成:實收資本(股本)資本公積盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益Stockholders’equity按永久性遞減的順序所有者權(quán)益的特點:不需要償還,永久性投資是企業(yè)資產(chǎn)的剩余權(quán)益能分享利潤,負(fù)債則不能參與利潤的分配資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容-1資產(chǎn)負(fù)債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容-2利潤表是反映企業(yè)某一會計期間經(jīng)營成果的報表。是反映企業(yè)動態(tài)經(jīng)營狀況的期間報表。利潤表包括三個會計要素:收入費(fèi)用利潤利潤表定義:是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?;顒又兴纬傻慕?jīng)濟(jì)利益的總流入。分類:主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入收入Revenue企業(yè)日常活動業(yè)務(wù)類型主營業(yè)務(wù)是企業(yè)為完成經(jīng)營目標(biāo)而從事的日?;顒又械闹饕椖?,如工商企業(yè)銷售商品等;主營業(yè)務(wù)范圍通??筛鶕?jù)企業(yè)營業(yè)執(zhí)照上的規(guī)定來確定。其他業(yè)務(wù)是主營業(yè)務(wù)以外的其他日?;顒?,如工業(yè)企業(yè)銷售材料、提供工業(yè)性勞務(wù)、出租固定資產(chǎn)等。注意:以下事項不屬于收入為第三者或者客戶代收的款項;處置固定資產(chǎn)凈收益;出售無形資產(chǎn)凈收益;諸如資產(chǎn)盤盈等意外所得等。其中,第一項為其他應(yīng)付款,屬負(fù)債項目;后三項為營業(yè)外收入,也稱利得。什么區(qū)別?定義:是指企業(yè)在生產(chǎn)和銷售商品、提供勞務(wù)等日?;顒又兴l(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。分類:成本(cost)——費(fèi)用中對象化的部分,即制造成本;期間費(fèi)用——不能予以對象化的部分,計入當(dāng)期損益。費(fèi)用Expenses注意:以下事項不屬于費(fèi)用處置固定資產(chǎn)的凈損失;出售無形資產(chǎn)的凈損失;遭受自然災(zāi)害的損失;投資損失等。其中前三項屬于營業(yè)外支出,也稱損失;最后一項與投資收入相抵后確定投資凈收益。定義:
是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果,它是收入與費(fèi)用相配比的結(jié)果。利潤的形成:主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-主營業(yè)務(wù)稅金及附加營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-營業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財務(wù)費(fèi)用利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+補(bǔ)貼收入+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出凈利潤=利潤總額–所得稅利潤Profits損益表結(jié)構(gòu)損益表反映的財務(wù)管理內(nèi)容現(xiàn)金流量表也是一張動態(tài)報表,按照現(xiàn)金流動基礎(chǔ),真真實實地報告經(jīng)營活動產(chǎn)生了多少現(xiàn)金流入,投資活動是否帶來現(xiàn)金凈流出,籌資活動是否增加了公司的現(xiàn)金。主要包括三方面的內(nèi)容:經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量投資活動的現(xiàn)金流量籌資活動的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表是企業(yè)“血液”——現(xiàn)金流動的透視現(xiàn)金流量表反映的財務(wù)管理內(nèi)容一、財務(wù)報表分析概念
1、財務(wù)報表分析的對象:企業(yè)的各項基本活動。2、財務(wù)報表分析的結(jié)果:分析人對企業(yè)作出某些判斷,了解企業(yè)過去的業(yè)績,評價現(xiàn)在的狀況,預(yù)測未來的發(fā)展。3、財務(wù)報表分析的過程起點:閱讀報表;中間:比較、分類、類比、演繹、分析和綜合;終點:判斷二、財務(wù)報表分析的主體1、
債權(quán)人2、
投資人3、
經(jīng)理人員4、
政府機(jī)構(gòu)及有關(guān)人員5、其他人士三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容1、短期償債能力分析2、長期償債能力分析3、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析4、獲得能力分析5、投資報酬分析6、現(xiàn)金流動分析四、財務(wù)報表分析的七大原則五、比較分析法1、按比較對象分(1)歷史標(biāo)準(zhǔn)(趨勢分析)(2)同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(3)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)2、按比較的指標(biāo)分類(1)總量指標(biāo)(2)財務(wù)比率(3)結(jié)構(gòu)百分比六、因素分析法1、比率因素分解法2、差異因素分解法定基替代法:數(shù)量變動影響金額=實際價格×數(shù)量差異價格變動影響金額=實際數(shù)量×價格差異連環(huán)替代法:數(shù)量變動影響金額=預(yù)算價格×數(shù)量差異價格變動影響金額=實際數(shù)量×價格差異財報表的初步分析一、初步分析的內(nèi)容:閱讀、比較、解釋、調(diào)整二、資產(chǎn)負(fù)債權(quán)、利潤表初步分析中要學(xué)會計算增減額、增減率、結(jié)構(gòu)百分比。短期償債能力分析
一、概念
短期償債能力是指用流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的現(xiàn)金保障程度。
二、指標(biāo)1、營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債企業(yè)應(yīng)保持適當(dāng)?shù)臓I運(yùn)資本規(guī)模沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)用來衡量營運(yùn)資本保持多少是合理的。
4、保守速動比率=(貨幣資金+短期證券投資凈額+應(yīng)收賬款凈額)/流動負(fù)債5、現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資凈額)÷流動負(fù)債現(xiàn)金比率高,說明企業(yè)支付能力強(qiáng),這個指標(biāo)很高,也不一定是好事。2、流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)值2通常認(rèn)為:流動比率越高,償債能力越強(qiáng),但過高的流動比率表明企業(yè)在流動資產(chǎn)上占用資金過多,資金利用率低下,降低了企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力,同時還表明企業(yè)采取了一種保守的財務(wù)政策,未能充分利用企業(yè)現(xiàn)有的負(fù)債籌資能力。3、速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債該指標(biāo)越高,表明企業(yè)償還流動負(fù)債能力
越強(qiáng)為什么要剔除存貨P68三、短期償債能力分析:
同業(yè)比較、歷史比較、預(yù)算比較
四、影響短期償債能力的表外因素(一)增加變化能力的因素1、可動用的銀行貸款指標(biāo)2、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)3、償債能力的聲譽(yù)(二)減少變化能力的因素——或有負(fù)債1、已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債2、未訴訟,未決仲裁形成的或有負(fù)債3、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債長期償債能力分析
一、利用資產(chǎn)負(fù)債表分析長期償債能力
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系 1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總數(shù)÷資產(chǎn)總額 公司在發(fā)行股票、融資等方面都有規(guī)定2、產(chǎn)權(quán)比率(債務(wù)股權(quán)比率)=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益=資產(chǎn)負(fù)債率÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率) 產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系,說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險性,以及所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力。3、有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值) 有形凈值債務(wù)率表明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時的被保護(hù)程度。
二、利用利潤表分析長期償債能力1、利息償付倍數(shù) 利息償付倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用=(利潤表中稅后利潤+所得稅+利息費(fèi)用)÷利息費(fèi)用 =(利潤總額+利息)÷利息
利息費(fèi)用:本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息,不僅包括計入財務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用,還包括資本化利息。從理論上講,只要利息償付倍數(shù)大于1,企業(yè)就能償還債務(wù)利息。該指標(biāo)越高,債權(quán)人利益的受保障程度越高。固定支出償付倍數(shù)=(稅前利潤+固定支出)÷固定支出資產(chǎn)運(yùn)用效率分析
一、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1、周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額 總資產(chǎn)平均余額=(期初數(shù)+期末數(shù))÷22、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高,表明總資產(chǎn)運(yùn)用效率越好。其結(jié)果將使企業(yè)的償債能力和盈利能力增強(qiáng)。
二、分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率原理同總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率四、存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷存貨平均凈額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,表明變現(xiàn)速度越快,運(yùn)用效率越高。獲利能力分析
一、獲利能力分析1、銷售毛利率=銷售毛利額/主營業(yè)務(wù)收入×100%=(銷售單價-單位銷售成本)÷銷售單2、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入3、經(jīng)營杠桿系數(shù)=營業(yè)利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率4、預(yù)計營業(yè)利潤額=基期營業(yè)利潤額×(1+預(yù)計
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