2024年第三季度東南亞經(jīng)貿(mào)簡報(bào)

摘要2024年第三季度，在電子產(chǎn)品等全球需求保持活躍的背景下，東南亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)強(qiáng)勁。越南、泰國和新加坡增長超預(yù)期，越南的工業(yè)生產(chǎn)、消費(fèi)和出口強(qiáng)勁增長，新加坡經(jīng)濟(jì)受益于半導(dǎo)體需求上升，泰國依靠出口復(fù)蘇和旅游業(yè)實(shí)現(xiàn)快速增長。馬來西亞和印尼增速放緩，但仍具韌性，菲律賓則受自然災(zāi)害和凈出口下降拖累。CPI總體下降，主要受國際糧價(jià)和能源價(jià)格回落影響。東南亞六國的進(jìn)出口貿(mào)易顯著增長，對(duì)美出口表現(xiàn)突出。短期內(nèi)，東南亞可能繼續(xù)從中美貿(mào)易格局中受益，但中長期來看，貿(mào)易保護(hù)主義和中美緊張局勢(shì)可能帶來外部沖擊。中國與東盟關(guān)系日益密切，雙方已結(jié)束自貿(mào)區(qū)3.0版談判，且中印尼、中新和中馬的高層互動(dòng)加強(qiáng)了政治互信。東盟繼續(xù)為中國最大貿(mào)易伙伴，機(jī)電設(shè)備和車輛等領(lǐng)域貿(mào)易活躍。從區(qū)域來看，海南與東南亞貿(mào)易增長迅速，江蘇與新加坡雙邊貿(mào)易強(qiáng)勁增長。展望未來，盡管面臨地緣政治和貿(mào)易保護(hù)主義等挑戰(zhàn)，東南亞經(jīng)濟(jì)仍有望在外部需求強(qiáng)勁以及地區(qū)消費(fèi)和投資增長的推動(dòng)下繼續(xù)向好發(fā)展。根據(jù)國際貨幣基金組織最新發(fā)布的亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)預(yù)測，預(yù)計(jì)2024年東南亞六國的GDP同比增速將全面高于2023年，2025年保持穩(wěn)健增長。隨著中國-東盟自貿(mào)協(xié)定3.0版的實(shí)施以及RCEP紅利的持續(xù)釋放，中國與東盟的經(jīng)貿(mào)合作將進(jìn)一步加深，新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能等領(lǐng)域合作有望邁上新臺(tái)階。1HighEconomicGrowth,StrongTradePerformance,andNotableGainsinMachineryandVehicleTradeAbstractInQ32024,SoutheastAsiademonstratedstrongeconomicgrowthagainstabackdropofrobustglobaldemandforelectronicproducts.Vietnam,Thailand,andSingaporeexceededgrowthexpectations.Vietnamsawsignificantgainsinindustrialproduction,consumption,andexports,Singaporebenefitedfromincreasedsemiconductordemand,andThailandachievedrapidgrowththroughexportrecoveryandtourism.MalaysiaandIndonesiaexperiencedslowerbutresilientgrowth,whileThePhilippinesfacedchallengesfromnaturaldisastersanddecliningnetexports.CPIfellduetolowerglobalfoodandenergyprices.TradeinSoutheastAsiasurged,withexportstotheU.S.performingparticularlywell.Intheshortterm,theregionislikelytocontinuebenefitingfromthereshapingofU.S.-Chinatraderelations.However,tradeprotectionismandgeopoliticaltensionsbetweentheU.S.andChinaposepotentiallong-termrisks.China-ASEANrelationscontinuedtostrengthen,markedbytheconclusionoftheASEAN-ChinaFreeTradeArea3.0negotiationsandenhancedpoliticaltrustthroughhigh-levelinteractionsbetweenChinaandIndonesia,Singapore,andMalaysia.ASEANremainsChina’slargesttradingpartner,withdynamictradeinmachinery,electronics,andvehicles.Regionally,Hainan’stradewithSoutheastAsiagrewrapidly,whilebilateraltradebetweenJiangsuandSingaporealsoshowedrobustgrowth.Lookingahead,despitechallengeslikegeopoliticaltensions,SoutheastAsia’seconomyispoisedforgrowth,drivenbyexternaldemand,consumption,andinvestment.TheIMFforecastsGDPgrowthin2024toexceed2023levels,withsteadymomentuminto2025.ACFTA3.0andRCEPwillfurtherdeepenChina-ASEANties,advancingcooperationinrenewableenergy,digitaleconomy,andAI.2東南亞國家聯(lián)盟（AssociationofSoutheastAsianNations或ASEAN）簡稱東盟，共有10個(gè)成員國：文萊、柬埔寨、印度尼西亞、老撾、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國、緬甸、越南。東盟近年來經(jīng)濟(jì)增速高于全球平均水平，是全球最具發(fā)展?jié)摿Φ牡貐^(qū)之一，而且也是全球?qū)ν赓Q(mào)易和吸收外資的最活躍區(qū)域之一。由于文萊、柬埔寨、老撾和緬甸數(shù)據(jù)滯后和缺失的情況較多，本報(bào)告聚焦于東南亞六國（新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、越南和菲律賓）。本報(bào)告簡要分析2024年第三季度東南亞六國的宏觀經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易發(fā)展情況，以及中國與東南亞六國之間貿(mào)易的新變化，探討東南亞六國在貿(mào)易、投資和產(chǎn)業(yè)合作的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，為政府部門及企業(yè)在東南亞地區(qū)經(jīng)貿(mào)決策提供參考。一、東南亞宏觀經(jīng)濟(jì)：整體增長強(qiáng)勁，通脹下降2024年第三季度，東南亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)強(qiáng)勁，尤其是在電子產(chǎn)品等全球需求保持活躍的背景下，整體趨勢(shì)向好。越南、泰國和新加坡增長較為亮眼，其中越南工業(yè)生產(chǎn)、消費(fèi)和出口均表現(xiàn)強(qiáng)勁；新加坡半導(dǎo)體需求推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長；泰國則依靠出口復(fù)蘇和旅游業(yè)快速增長。馬來西亞和印尼的經(jīng)濟(jì)增速放緩，但總體表現(xiàn)仍具韌性；菲律賓增速受自然災(zāi)害和凈出口下降的拖累明顯。價(jià)格方面，CPI普遍下降，PPI分化顯著，部分國家如越南出現(xiàn)環(huán)比上升（見表1）。展望2025年，外部需求依然保持強(qiáng)勁，海外投資的持續(xù)流入以及地區(qū)內(nèi)消費(fèi)和投資的增長，將為東南亞經(jīng)濟(jì)增速提供有力支持。然而，全球地緣政治形勢(shì)的不確定性、貿(mào)易保護(hù)主義上升、主要經(jīng)濟(jì)體及貿(mào)易伙伴經(jīng)濟(jì)增長放緩等可能會(huì)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶來挑戰(zhàn)和壓力。根據(jù)國際貨幣基金組織最新發(fā)布的亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)預(yù)測，預(yù)計(jì)2024年東南亞六國的GDP同比增速將全面高于2023年，并在2025年保持穩(wěn)健增長。具體來看，除了新加坡和馬來西亞在2025年的增速略有放緩，其余國家的經(jīng)濟(jì)增速均有望進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)2024年新加坡的GDP增速為2.6%，越南為6.1%，印度尼西亞為5.0%，馬來西亞為4.8%，菲律賓為5.8%，泰國為2.8%；同時(shí)預(yù)測2025年新加坡的GDP增速為2.5%，越南為6.1%，印度尼西亞為5.1%，馬來西亞為4.4%，菲律賓為6.1%，泰國為3.0%。與之對(duì)比，全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測為2024年3.2%，20253年同為3.2%。新加坡和泰國的經(jīng)濟(jì)增速略低于全球水平，而越南、印度尼西亞、菲律賓和馬來西亞的表現(xiàn)繼續(xù)領(lǐng)先全球增速。表1：2024年第三季度東南亞六國宏觀經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)-02024年第三季度，新加坡、越南和泰國的經(jīng)濟(jì)增速明顯上漲，高于第二季度的表現(xiàn)，而印度尼西亞、馬來西亞和菲律賓的增速則有所放緩（見圖1）。8.0%6.0%4.0%2.0%圖1：2022年第一季度-2024年第三季度東南亞六國GDP增速42024年第三季度，越南的GDP增速最高，達(dá)到了7.4%，這一增速在9月初臺(tái)風(fēng)沖擊下依然表現(xiàn)出強(qiáng)勁增長，主要得益于制造業(yè)和出口的強(qiáng)勁表現(xiàn)，以及外國直接投資的持續(xù)增長。新加坡的GDP第三季度同比增長5.4%，顯著高于第二季度的3.0%，這一增長主要受到半導(dǎo)體行業(yè)需求上升和精密工程領(lǐng)域產(chǎn)量增長的推動(dòng)。泰國第三季度的GDP同比增長3.0%，超出預(yù)期，主要得益于出口改善和政府支出增馬來西亞的GDP同比增長5.3%，低于第二季度的5.9%。盡管增速有所放緩，但整體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)依然穩(wěn)健。這一增長主要得益于服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，特別是在出口導(dǎo)向型行業(yè)如電子電器和化學(xué)產(chǎn)品的帶動(dòng)下，制造業(yè)取得了較好增長。菲律賓的GDP同比增長5.2%，較上一季度下滑1.2個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下過去五個(gè)季度以來的最低增速，未能達(dá)到政府設(shè)定的6%-7%的目標(biāo)區(qū)間。經(jīng)濟(jì)增速放緩的主要原因包括農(nóng)業(yè)產(chǎn)出萎縮（同比下降2.8%），工業(yè)和服務(wù)業(yè)增速放緩，以及自然災(zāi)害和厄爾尼諾現(xiàn)象對(duì)農(nóng)業(yè)和漁業(yè)的嚴(yán)重沖擊。同時(shí)，電子產(chǎn)品出口下滑和凈出口的大幅萎縮也對(duì)整體經(jīng)濟(jì)增長造成了明顯拖累。印尼2024年第三季度GDP同比增長4.95%，略低于第二季度的5.05%，整體增速有所放緩。加工業(yè)、農(nóng)業(yè)、貿(mào)易、建消費(fèi)表現(xiàn)較為低迷（見圖1）。2024年第三季度，東南亞各國工業(yè)的增長如下：1）越南：制造業(yè)表現(xiàn)出強(qiáng)勁增長勢(shì)頭，第三季度工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長10.3%，主要得益于外資企業(yè)的訂單增長和出口恢復(fù)。2）新加坡：制造業(yè)增速顯著，第三季度同比增長11.1%。這一增長源于電子行業(yè)（特別是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)）的強(qiáng)勁需求，同時(shí)政府對(duì)創(chuàng)新領(lǐng)域的投資也為制造業(yè)的復(fù)蘇提供了支持。3）馬來西亞：制造業(yè)保持穩(wěn)定增長，2024年第三季度增速約為3.9%，主要由電子電氣產(chǎn)品和化工行業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)驅(qū)動(dòng)。4）泰國：第三季度工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長0.4%。部分行業(yè)如電子元件和計(jì)算機(jī)設(shè)備表現(xiàn)較好，而汽車和鋼鐵等行業(yè)則出現(xiàn)下降。5）菲律賓：工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)增速為負(fù)，第三季度同比下降0.7%。主要原因包括自然災(zāi)害對(duì)生產(chǎn)的影響以及出口市場需求的下滑，整體制造業(yè)復(fù)蘇受限（見圖2）。5——新加坡——?來?亞——泰國——印度尼?亞——越南——菲律賓圖2：2023年1月-2024年10月月度東南亞六國工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)2024年第三季度，泰國、越南零售增長強(qiáng)勁，馬來西亞和印度尼西亞的零售穩(wěn)步增長，新加坡和菲律賓的零售復(fù)蘇乏力。泰國：第三季度零售銷售指數(shù)同比增長24.7%（見圖3），反映出泰國消費(fèi)市場的復(fù)蘇，在旅游和消費(fèi)支出的帶動(dòng)下，零售行業(yè)大幅增長。2024年第三季度，泰國政府消費(fèi)支出顯著增加，同比增長6.3%，這一增幅高于上一季度的0.3%，刺激了零售市場的增長。根據(jù)泰國國家旅游局提供的數(shù)據(jù)，第三季度國際游客859萬人，同比增長21.1%；貢獻(xiàn)旅游收入3,570億泰銖，同比增長45.6%；旅游總收入5,820億泰銖，增長29.8%。越南：第三季度零售銷售指數(shù)同比增長9.2%（見圖4延續(xù)了上半年的強(qiáng)勁勢(shì)頭。國內(nèi)消費(fèi)市場活力十足，結(jié)合出口相關(guān)需求的回升，推動(dòng)了零售銷售額的增長。越南經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和國內(nèi)消費(fèi)熱潮使得零售業(yè)持續(xù)走強(qiáng)。馬來西亞：第三季度零售銷售指數(shù)同比增長5.9%（見圖4得益于穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和消費(fèi)者信心的回升，馬來西亞的消費(fèi)保持了穩(wěn)步增長。電子產(chǎn)品和日用消費(fèi)品的需求尤其強(qiáng)勁，零售業(yè)因此受益。6印度尼西亞：2024年第三季度，印度尼西亞的零售銷售指數(shù)同比增長5.0%（見圖3）。這一增長主要受益于國內(nèi)消費(fèi)需求的持續(xù)回升及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的推動(dòng)，盡管增幅有限，整體消費(fèi)市場仍保持一定的穩(wěn)定性。菲律賓：2024年第三季度的零售銷售指數(shù)同比增長僅為0.1%（見圖3），表明市場復(fù)蘇乏力。高通脹仍抑制了消費(fèi)增長，此外，自然災(zāi)害導(dǎo)致農(nóng)業(yè)產(chǎn)量下降，旅游業(yè)也因惡劣天氣和航班取消而放緩，這些因素都可能對(duì)零售銷售產(chǎn)生負(fù)面影新加坡：新加坡的零售市場在第三季度表現(xiàn)依舊疲軟，第三季度零售銷售指數(shù)同比下降了3.2%（見圖3反映出消費(fèi)者需求不足。受通脹壓力、勞動(dòng)力成本上升及租金高企影響，本地消費(fèi)意愿減弱。同時(shí)，新加坡元走強(qiáng)促使居民海外消費(fèi)加速回升，加劇了本地零售壓力。新加坡9080706050250240230220210200202120222023202420212022202320249070502021202220232024908070 60 50 40 30 202021202220232024圖3：2021年-2024年新加坡、泰國、印度尼西亞和菲律賓零售銷售指數(shù)79080202120222023202421595752021202220232024圖4：2021年-2024年馬來西亞和越南的零售銷售指數(shù)東南亞各國旅游業(yè)逐漸回暖，游客人數(shù)穩(wěn)步回升。2024年第三季度，泰國和馬來西亞增長最為迅速，新加坡、印尼和越南穩(wěn)步追趕，菲律賓增長稍慢。東南亞多國都非常重視旅游業(yè)，旅游業(yè)是泰國經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)之一，占泰國GDP比值約為18%；馬來西亞旅游業(yè)及相關(guān)行業(yè)增加值占馬來西亞GDP的14%。東南亞的國際游客人數(shù)2023年約恢復(fù)到2019年60-70%左右，2024年第三季度進(jìn)一步恢復(fù)至86%以上水平，恢復(fù)程度最高的馬來西亞2024年第三季度的國際游客數(shù)是2019年同期的97%，同比增長23.8%；恢復(fù)最慢的菲律賓其國際游客數(shù)僅為2019年同期的70%，同比增長5.5%。其余新加坡、泰國、印度尼西亞、越南第三季度國際游客數(shù)均達(dá)到2019年同期的88%及以上（見圖5）。0圖5：2019年1月-2024年9月東南亞六國入境國際游客數(shù)單位：萬人8中國也是東南亞各國重要的游客來源國，2024年第三季度，東南亞各國中，中國游客數(shù)量大多顯著增長。馬來西亞接待的中國游客數(shù)量是去年同期的兩倍，新加坡和泰國的中國游客增速均超過70%，且新加坡和馬來西亞的中國游客數(shù)量已恢復(fù)至2019年同期水平，馬來西亞甚至有所超越。然而，菲律賓的中國游客數(shù)量同比下降24.2%，僅恢復(fù)到2019年同期的14.0%，恢復(fù)速度明顯落后于其他國家（見圖6）。圖6：2019年1月-2024年9月東南亞六國入境中國游客數(shù)單位：萬2024年第三季度，隨著國際糧價(jià)和能源價(jià)格雙雙回落，CPI總體呈下降趨勢(shì)。具體來看，泰國的CPI在0.6%-0.9%之間，始終低于央行1%-3%的通脹目標(biāo)下限。菲律賓通脹率自7月開始連續(xù)回落，9月更降至四年多來最低水平1.9%。印度尼西亞的CPI從7月的2.1%下降至9月的1.8%。越南因能源和教育價(jià)格調(diào)整牽引通脹逐步回落，9月CPI下降至2.6%。新加坡和馬來西亞9月CPI下降至1.9%左右。10月份各國CPI有抬升跡象，展望2025年，能源市場波動(dòng)、氣候變化和糧食產(chǎn)區(qū)局勢(shì)等因素可能推動(dòng)能源和食品價(jià)格上揚(yáng)，東南亞六國通脹壓力預(yù)計(jì)有所回升（見圖7）。9圖7：2023年1月-2024年10月東南亞六國消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）2024年第三季度，除越南外，其余國家PPI呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。新加坡的PPI從6月的4.4%大幅下降至9月的-9.0%，顯示出生產(chǎn)成本的顯著下降；馬來西亞的PPI在7月為1.3%，到9月降至-2.1%，呈現(xiàn)負(fù)增長；泰國的PPI在7月為4.0%，至9月回落至-0.8%，出現(xiàn)下降趨勢(shì)；菲律賓的PPI在9月同比下降至-1.4%；越南的PPI則同比上漲1.5%，環(huán)比第二季度有所上升，這與制造業(yè)發(fā)展和出口增長密切相關(guān)，盡管部分月份數(shù)據(jù)較低，但整體趨勢(shì)向上（見圖8）。展望2025年，預(yù)計(jì)PPI仍將處于低位運(yùn)行。 圖8：2023年7月-2024年10月東南亞六國生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）2024年第三季度，除越南和新加坡之外，利率水平基本保持穩(wěn)定。新加坡的三個(gè)月期利率（SIBOR）從7月的3.9%下降至9月的3.4%，顯示出央行可能為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩而采取的寬松政策。越南的利率則在第三季度有所波動(dòng)，從7月的4.6%下降至9月的4.0%。馬來西亞、泰國、印度尼西亞的利率則保持穩(wěn)定，菲律賓的利率小幅下降（見圖9）。圖9：2023年1月-2024年9月東南亞六國三月期銀行間同業(yè)拆借利率單位：%匯率方面，2024年第三季度，馬來西亞、泰國、印度尼西亞和新加坡的貨幣兌美元匯率呈現(xiàn)升值趨勢(shì)，截至第三季度末，分別較7月初升值12.9%、12.2%、7.7%和5.5%。相比之下，越南盾兌美元匯率保持相對(duì)穩(wěn)定，而菲律賓比索則出現(xiàn)貶值。（見圖10）。 圖10：2023年1月-2024年9月美元兌東南亞六國匯率走勢(shì)（直接標(biāo)價(jià)法，2024.1.1=100）二、東南亞對(duì)外貿(mào)易2024年第三季度，東南亞六國進(jìn)出口顯著增長，其中出口同比上升9.5%，環(huán)比第二季度上升3.8個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口同比上升13.0%，環(huán)比上漲3.6個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口增速快于出口，貿(mào)易順差同比下降37.7%（見圖11）。40%40%30%20%10% 0%-10%-20%-30%新加坡?來?亞泰國印度尼?亞越南菲律賓東南亞六國出?60%40%20%0%-20%-40%新加坡?來?亞泰國印度尼?亞越南菲律賓2023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-032024-052024-072024-092023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-032023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-032024-052024-072024-092023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-032024-052024-072024-09圖11：2023年-2024年東南亞六國月度出口和進(jìn)口增速東南亞六國對(duì)美出口表現(xiàn)突出，拉動(dòng)?xùn)|南亞六國出口同比高漲。2024年第三季度，東南亞六國對(duì)美國出口額同比上漲22.2%，高于第二季度增速12.3個(gè)百分點(diǎn)（見圖12），由于美國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)堅(jiān)挺，對(duì)東南亞國家的智能手機(jī)、電子零部件等產(chǎn)品需求增加，另外東南亞國家持續(xù)承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，制造業(yè)領(lǐng)域出口能力增強(qiáng)。20%10% 圖12：2023年-2024年東南亞六國對(duì)美國出口增速展望未來，短期內(nèi)，東南亞地區(qū)或能繼續(xù)從當(dāng)前的中美貿(mào)易格局中獲益。中長期來看，隨著特朗普“美國優(yōu)先”政策的延續(xù)，中美貿(mào)易緊張局勢(shì)可能進(jìn)一步加劇，東南亞經(jīng)濟(jì)體可能遭受貿(mào)易保護(hù)主義政策的負(fù)面影響，將面臨一定外部沖2024年第三季度，除菲律賓外，其余五個(gè)東南亞國家出口增速環(huán)比均呈上漲趨勢(shì)，其中增長最快的是越南和馬來西亞，分別同比增長15.3%和12.1%。而菲律賓出口同比下降2.5%，主要受電子產(chǎn)品出口疲軟拖累，另外厄爾尼諾現(xiàn)象、颶風(fēng)以及其他自然災(zāi)害也造成影響（見圖11）。2024年第三季度，東南亞六國進(jìn)口增速整體高于出口增速，各國進(jìn)口均實(shí)現(xiàn)正增長，展現(xiàn)出區(qū)域內(nèi)需求的持續(xù)恢復(fù)和升級(jí)。馬來西亞以25.5%的同比增速位居首位，主要得益于強(qiáng)勁的內(nèi)需和制造業(yè)的擴(kuò)張。越南和泰國進(jìn)口分別同比增長16.8%和10.6%。菲律賓進(jìn)口同比增速最低，為6.6%（見圖11）。2024年第三季度，馬來西亞、印度尼西亞的貿(mào)易順差縮小，其中馬來西亞的貿(mào)易順差同比下降55.3%，印度尼西亞的貿(mào)易順差同比下降16.7%，而菲律賓的貿(mào)易逆差持續(xù)擴(kuò)大，貿(mào)易逆差同比增長21.7%。東南亞六國總的貿(mào)易順差同比下降37.7%，凈出口對(duì)于東南亞六國經(jīng)濟(jì)增長的正向貢獻(xiàn)有所減少（見圖13）。0圖13：2023年-2024年東南亞六國貿(mào)易差額單位：億美元2024年第三季度，新加坡出口額同比增長8.2%，環(huán)比第二季度上升1.8個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口額同比增長7.6%，貿(mào)易順差同比上漲13.4%（以美元計(jì)價(jià)）。2024年第三季度新加坡主要出口產(chǎn)品依次為：機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備、礦物燃料、化工品和雜項(xiàng)制品，四類合計(jì)占新加坡出口的91.2%。2024年第三季度，機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備出口和進(jìn)口增速維持在較高水平，分別增長8.7%和11.3%（見圖14），這一趨勢(shì)主要得益于全球科技周期的改善，其中半導(dǎo)體市場的復(fù)蘇起到了重要推動(dòng)作用。礦物燃料的出口和進(jìn)口增速在本季度由正轉(zhuǎn)負(fù)，受國際可再生能源發(fā)展與能源效率提升影響，傳統(tǒng)礦物燃料需求下降，同時(shí)新加坡優(yōu)化能源儲(chǔ)備戰(zhàn)略和供應(yīng)結(jié)構(gòu)，降低了部分礦物燃料的進(jìn)出口依賴。20%15%10% 5% 0% -5%-10%-15%-20%-25%-30%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3礦物燃料化?品 機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備雜項(xiàng)制品2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3礦物燃料化?品 機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備雜項(xiàng)制品圖14：2023年第1季度-2024年第3季度新加坡主要出口/進(jìn)口商品季度同比增速2024年第三季度，馬來西亞出口額同比上漲12.1%，進(jìn)口額同比上漲25.5%，貿(mào)易順差同比下滑55.3%（以美元計(jì)價(jià)）。2024年第三季度馬來西亞主要出口產(chǎn)品依次為：機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備、礦物燃料、雜項(xiàng)制品和工業(yè)制成品，四類合計(jì)占新馬來西亞出口的80.1%。主要進(jìn)口產(chǎn)品依次為：機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備、礦物燃料、工業(yè)制成品和化工產(chǎn)品，四類合計(jì)占馬來西亞進(jìn)口的80.8%。2024年第三季度，馬來西亞整體進(jìn)口需求旺盛，其中機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備進(jìn)口增速最高，同比增長36.1%，反映了制造業(yè)和建筑業(yè)的強(qiáng)勁發(fā)展；食品和活畜進(jìn)口增長30.5%，主要受到國內(nèi)消費(fèi)需求的推動(dòng)；非食用原油材料進(jìn)口增長18.4%，反映了工業(yè)原材料需求的增加。出口方面，受制造業(yè)需求的強(qiáng)勁推動(dòng)，主要出口商品化學(xué)品、機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備分別增長10.9%和6.7%，另外動(dòng)物和植物油脂出口增速顯著，增長21.4%（見圖50%40%30%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%-50%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3礦物燃料機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備雜項(xiàng)制品?業(yè)制成品50%40%30%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3礦物燃料機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備化?產(chǎn)品?業(yè)制成品圖15：2023年第1季度-2024年第3季度馬來西亞主要出口/進(jìn)口商品季度同比增速2024年第三季度，泰國出口額同比上升7.5%，進(jìn)口額同比上升10.6%，進(jìn)出口增速與第二季度相比均明顯提升，貿(mào)易差額由正轉(zhuǎn)負(fù)，為-7.14億美元。2024年第三季度，泰國出口商品中主要制品占比約為八成，出口增速全面回升。其中，農(nóng)工業(yè)產(chǎn)品表現(xiàn)尤為突出，同比增長13.2%，為各類商品中增速最高；主要制品保持穩(wěn)健增長，同比增長7.3%；礦物產(chǎn)品和燃料在第二季度負(fù)增長的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)反彈，增速由-1.9%回升至1.8%。進(jìn)口方面，增速顯著高于出口，反映出國內(nèi)需求和生產(chǎn)活動(dòng)的強(qiáng)勁復(fù)蘇。其中，原材料和中間產(chǎn)品的進(jìn)口增速達(dá)到19.7%，較上一季度提升10.7個(gè)百分點(diǎn)，表明國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)活躍并帶動(dòng)了對(duì)生產(chǎn)所需原料的需求；燃料和潤滑油增速上升13.7個(gè)百分點(diǎn)至7.0%；資本貨物上升10.2個(gè)百分點(diǎn)至12.0%。泰國經(jīng)濟(jì)在主要制品出口和資本投入增長的雙重驅(qū)動(dòng)下，展現(xiàn)出加速復(fù)蘇和發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)（見圖50%40%30%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%20%20%10% 0%-10%-20%-30%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3農(nóng)?業(yè)產(chǎn)品農(nóng)產(chǎn)品 主要制品礦物產(chǎn)品和燃料30%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3燃料和潤滑油消費(fèi)品 原材料和中間產(chǎn)品資本貨物圖16：2023年第1季度-2024年第3季度泰國主要出口/進(jìn)口商品季度同比增速2024年第三季度，印度尼西亞出口額同比上漲6.5%，進(jìn)口額同比上漲9.7%，進(jìn)出口增速環(huán)比第二季度均大幅上升，貿(mào)易順差同比下降16.7%（以美元計(jì)價(jià)）。按照SITC2位編碼分類，2024年第三季度印度尼西亞10大類貿(mào)易商品當(dāng)中，出口當(dāng)中食品和活畜同比增長25.1%，增速最快，全球?qū)τ∧徂r(nóng)產(chǎn)品的需求上升，以及印尼在食品加工領(lǐng)域的競爭力提升；礦物燃料一直是印尼重要的出口商品，其出口規(guī)模排名第一，出口額同比增長5.2%，較上一季度實(shí)現(xiàn)了增速由負(fù)轉(zhuǎn)正；機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備的出口表現(xiàn)顯著改善，同比增長10.5%，增速較第二季度提升9.8個(gè)百分點(diǎn)，得益于全球科技周期的復(fù)蘇和印尼出口導(dǎo)向型制造業(yè)的提振；動(dòng)物和植物油脂出口額大幅下降23.5%。進(jìn)口方面，除礦物燃料、食品和活畜為負(fù)增長外，其余均為正增長。進(jìn)口額排名第一位的機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備增速較上一季度上升至4.7%，顯示出國內(nèi)對(duì)工業(yè)裝備和技術(shù)升級(jí)的需求增長；化工產(chǎn)品和工業(yè)制成品的進(jìn)口額增速分別較上季度上漲17.9和16.7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到25.7%和11.3%，這表明印尼在國內(nèi)工業(yè)和建筑業(yè)的投入力度不斷加大（見圖17）。50%40%30%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%-50%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3礦物燃料機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備雜項(xiàng)制品?業(yè)制成品30%20%0%-10%-20%-30%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3礦物燃料機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備 ?業(yè)制成品化?產(chǎn)品圖17：2023年第1季度-2024年第3季度印度尼西亞主要出口/進(jìn)口商品季度同比增速2024年第三季度，越南進(jìn)出口增速保持高位，出口額同比增長15.3%，進(jìn)口額同比增長16.8%，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差87.3億美元，同比上漲1.2%。達(dá)17.6%，其次是電話、手機(jī)及零件（13.7%）、機(jī)器/設(shè)備/工具和儀器（13.5%）、紡織品和服裝（9.9%）、以及鞋類（5.3%五類合計(jì)占越南出口的60.0%。2024年第三季度，越南部分出口商品表現(xiàn)強(qiáng)勁，機(jī)器/設(shè)備/工具和儀器的出口增速達(dá)30.1%，成為拉動(dòng)出口的主要?jiǎng)恿?；?jì)算機(jī)、電子產(chǎn)品及零配件保持20.1%的高增長。紡織品和服裝出口增速也顯著上升至15.5%，顯示出越南在傳統(tǒng)制造業(yè)中的競爭力持續(xù)增強(qiáng)。進(jìn)口方面，越南以工業(yè)生產(chǎn)相關(guān)商品為主，其中，計(jì)算機(jī)、電子產(chǎn)品及零配件占進(jìn)口總額的29.8%，機(jī)器/設(shè)備/工具和儀器占13.1%，兩者合計(jì)占越南進(jìn)口總額的42.9%。這兩類商品在2024年第三季度均保持了20%左右的高增速，反映出國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)和技術(shù)升級(jí)的旺盛需求。此外，原油和汽車進(jìn)口額增速表現(xiàn)尤為突出，分別大幅增長73.0%和58.1%（見圖18）。越南曾在中美貿(mào)易戰(zhàn)中受益匪淺，吸引了大量尋求規(guī)避關(guān)稅的中國制造商，將其作為生產(chǎn)和出口美國的替代基地。展望未來，若美國加強(qiáng)對(duì)越南貿(mào)易的審查并加征關(guān)稅，越南出口增長可能受阻，特別是對(duì)美出口依賴較大的產(chǎn)業(yè)如紡織品、電子產(chǎn)品和家具等，將面臨壓力。40.0%30.0%20.0%10.0% 0.0%-10.0%-20.0%-30.0%2023Q12023Q22024Q32023Q32023Q42024Q12023Q12023Q22024Q3機(jī)器/設(shè)備/機(jī)器/設(shè)備/?具和儀器鞋類紡織品和服裝鞋類電話、?機(jī)及零件60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%-60.0%-80.0%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3布料其他?品布料計(jì)算機(jī)、電?產(chǎn)品及零配件機(jī)器/設(shè)備/?具和儀器計(jì)算機(jī)、電?產(chǎn)品及零配件電話、?機(jī)及零件圖18：2023年第1季度-2024年第3季度越南主要出口/進(jìn)口商品季度同比增速2024年第三季度，菲律賓出口額同比下降2.5%，進(jìn)口額同比上漲6.6%，貿(mào)易逆差同比擴(kuò)大21.7%至143.4億美元。在出口方面，電子產(chǎn)品繼續(xù)是菲律賓出口的支柱，2024年第三季度占總出口額的51.8%，然而出口同比下降14.1%。其中，最主要的兩個(gè)子類別是組件或設(shè)備（半導(dǎo)體）和電子數(shù)據(jù)處理產(chǎn)品。組件或設(shè)備（半導(dǎo)體拖累整體表現(xiàn)；而電子數(shù)據(jù)處理產(chǎn)品則保持了23.2%的同比增長，盡管其增速較第二季度有所放緩。進(jìn)口方面，電子產(chǎn)品也是菲律賓最大的進(jìn)口類別，占總進(jìn)口額的22.0%，同比增長10.1%，其中組件或設(shè)備（半導(dǎo)體）進(jìn)口同比上漲7.6%，而電子數(shù)據(jù)處理產(chǎn)品進(jìn)口則表現(xiàn)突出，同比大幅上漲27.5%。此外，礦物燃料的進(jìn)口同比下降9.0%，反映出能源進(jìn)口需求的階段性調(diào)整（見圖19）。80%60%40%20%0%-20%-40%-60%2024Q22024Q32023Q12023Q22023Q32023Q42024Q22024Q3電?數(shù)據(jù)處理組件或設(shè)備（半導(dǎo)體）電?數(shù)據(jù)處理其他制成品機(jī)器和運(yùn)輸設(shè)備其他制成品40%30%20% 0%-10%-20%-30%-40%-50%2023Q42024Q12024Q22024Q32023Q12023Q42024Q12024Q22024Q3電?數(shù)據(jù)處理組件或設(shè)備（半導(dǎo)體）電?數(shù)據(jù)處理運(yùn)輸設(shè)備礦物燃料運(yùn)輸設(shè)備圖19：2023年第1季度-2024年第3季度菲律賓主要出口/進(jìn)口商品季度同比增速2024年第三季度，東盟繼續(xù)保持中國第一大貿(mào)易伙伴地位，在機(jī)電設(shè)備及零件和車輛及運(yùn)輸設(shè)備等核心商品領(lǐng)域表現(xiàn)突出。展望未來，隨著中國-東盟自貿(mào)協(xié)定3.0版的實(shí)施以及RCEP紅利的持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)中國與東盟的經(jīng)貿(mào)合作將進(jìn)一步加深。2024年第三季度，中國與東盟貿(mào)易增速保持高位。中國總出口增速為6.0%，中國向東盟、歐盟和美國出口的增速分別為8.8%、7.6%和5.0%，中國總進(jìn)口增速為2.4%，中國從東盟、歐盟和美國進(jìn)口的增速分別為6.6%、-0.7%和14.2%。2024年第三季度，中國與東盟貿(mào)易規(guī)模達(dá)到2441億美元，中國對(duì)東盟的出口持續(xù)高速增長，中國向印度尼西亞、泰國、越南、馬來西亞出口增長較快，分別同比增長14.9%、12.8%、12.6%和11.6%，向新加坡和菲律賓的出口分別同比下滑0.1%、1.0%。中國對(duì)東盟進(jìn)口增速上升，中國從越南和馬來西亞進(jìn)口表現(xiàn)相對(duì)較好（見圖20）。中國與東盟的關(guān)系日益密切。10月10日，中國與東盟十國領(lǐng)導(dǎo)人宣布實(shí)質(zhì)性結(jié)束中國—東盟自貿(mào)區(qū)3.0版談判，3.0版升級(jí)涵蓋數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)鏈互聯(lián)互通等九個(gè)領(lǐng)域，旨在拓展新興領(lǐng)域的互利合作，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)制領(lǐng)域的互融互通，促進(jìn)貿(mào)易便利化和包容發(fā)展。印度尼西亞總統(tǒng)普拉博沃、新加坡國務(wù)資政李顯龍、馬來西亞總理安瓦爾等領(lǐng)導(dǎo)人均在近期對(duì)中國進(jìn)行了訪問，進(jìn)一步加強(qiáng)了雙方的政治互信和合作。展望未來，中國與東盟的經(jīng)貿(mào)合作將進(jìn)一步加深，雙方在全球經(jīng)濟(jì)中的重要性日益突出。隨著中國-東盟自貿(mào)協(xié)定3.0版的實(shí)施以及RCEP紅利的持續(xù)釋放，雙方的貿(mào)易往來將更加便捷高效，投資合作將更加活躍多元，產(chǎn)業(yè)協(xié)同將更加緊密有序。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色發(fā)展和科技創(chuàng)新等新興領(lǐng)域，雙方將深化合作，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。80%60%40%80%60%40%20% 0%-20%-40%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3新加坡?來?亞泰國印度尼?亞越南菲律賓30%20%10% 0%-10%-20%-30%2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3新加坡?來?亞泰國印度尼?亞越南菲律賓圖20：2023年第1季度-2024年第3季度中國與東南亞六國出口/進(jìn)口增速2024年第三季度，與中國的雙邊貿(mào)易方面，越南、馬來西亞和印度尼西亞位列前三。中國與東南亞六國的總體貿(mào)易順差同比增長18.4%。六國當(dāng)中，中國與越南的順差規(guī)模第一，達(dá)到137.4億美元，同比增長15.7%。中國與新加坡的順差同比下降5.2%。中泰貿(mào)易順差擴(kuò)大，2024年第三季度順差規(guī)模位列第三。同期中國與菲律賓的貿(mào)易順差同比下降6.7%。馬來西亞是六國中唯一的貿(mào)易逆差國，同期貿(mào)易逆差55.7億美元（見圖21）。02023Q12023Q22023Q32023Q420圖21：2023年第1季度-2024年第3季度中國與東南亞六國貿(mào)易差額單位：億美元2024年第三季度，中國向東南亞六國出口貿(mào)易規(guī)模排名前五位的商品是：機(jī)電設(shè)備及零件、賤金屬及制品、紡織原料及制品、化工產(chǎn)品、車輛及運(yùn)輸設(shè)備，五類商品占中國向東南亞六國出口額的71.1%。其中，機(jī)電設(shè)備及零件和車輛及運(yùn)輸設(shè)備出口增速最為明顯，分別增長20.3%和24.3%，而紡織原料及制品則同比下降4.6%。車輛及運(yùn)輸設(shè)備的出口額超過雜項(xiàng)制品，升至第五位（見圖22）。000賤?屬及制品機(jī)電設(shè)備及零件(右)圖22：2023年第1季度-2024年第3季度中國向東南亞六國出口主要商品值得特別指出的是，新能源汽車是中國出口增長的主要產(chǎn)品之一，東南亞是中國新能源車出口的核心市場。2024年第三季度，中國出口東南亞六國的汽車和汽車底盤規(guī)模達(dá)到19億美元，同比增長22.5%，其中向印度尼西亞出口同比增長251.0%，向馬來西亞出口增長99.7%（見圖23）。這說明東南亞國家對(duì)綠色轉(zhuǎn)型的需求日益增長，中國在全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的競爭力持續(xù)提升。未來，隨著東南亞國家對(duì)清潔能源政策的推進(jìn)和汽車消費(fèi)市場的擴(kuò)大，中國新能源汽車在該區(qū)域的出口有望進(jìn)一步增長。9 9圖23：2021年-2024年10月中國向東南亞六國出口汽車和汽車底盤規(guī)模單位：億美元2024年第三季度，中國從東南亞六國進(jìn)口貿(mào)易規(guī)模排名前五位的商品是：機(jī)電設(shè)備及零件、礦產(chǎn)品、賤金屬及制品、橡膠及制品和植物產(chǎn)品，這五類商品占中國（見圖24）。另外木及木制品、皮革及制品，中國從東南亞進(jìn)口增速也較高。50——————圖24：2023年第1季度-2024年第3季度中國從東南亞六國進(jìn)口主要商品單位：億美元2024年第三季度，海南與東南亞六國的貿(mào)易增長迅猛，同比高達(dá)108.5%。廣東與東南亞六國貿(mào)易規(guī)模仍居首位（見圖25），但增速有所放緩，為7.9%，環(huán)比第二季度下降8.9個(gè)百分點(diǎn)。江蘇與東南亞六國貿(mào)易增速同期高于廣東，為10.7%。億美元6005004003002002023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3?東江蘇浙江億美元億美元806040200302520502023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3廣西云南(右軸)海南(右軸)圖25：2023年第1季度-2024年第3季度粵蘇浙桂云瓊與東南亞六國季度貿(mào)易額2024年第三季度，中國外貿(mào)排名前四位的廣東、江蘇、浙江和上海，對(duì)東南亞六國出口比重下降，進(jìn)口比重上升（見圖26）。這反映出東南亞國家自身制造能力的提升，使部分中低端制造業(yè)轉(zhuǎn)移至本地，削弱了對(duì)中國出口產(chǎn)品的依賴。同時(shí)作為供應(yīng)鏈的重要節(jié)點(diǎn)，其在中間產(chǎn)品和原材料供應(yīng)中的地位增強(qiáng)。東南亞國家通過與中國的密切合作，在電子元件、農(nóng)產(chǎn)品、能源資源等領(lǐng)域的貿(mào)易增長明顯。此外，中國通過RCEP等區(qū)域合作機(jī)制的推動(dòng)，進(jìn)一步降低關(guān)稅和貿(mào)易壁壘，也促進(jìn)了進(jìn)口比重的上升。2019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12023Q32024Q12024Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12023Q32024Q12024Q3上海江蘇浙江?東22.0%20.0%18.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%2019Q12019Q32020Q12019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12023Q32024Q12024Q3上海江蘇浙江?東圖26：2019年第1季度-2024年第3季度滬浙粵蘇出口/進(jìn)口中東南亞六國占比2024年第三季度，廣東省與東南亞六國的貿(mào)易增長7.9%（其中出口增長3.7%，進(jìn)口增長13.3%廣東對(duì)東南亞出口增速放緩，進(jìn)口增速有所增加。其中對(duì)越南的出口增速下降至9.9%，對(duì)越南的進(jìn)口增速上升至31.9%。廣東從越南的進(jìn)口增長顯著可能與越南的電子零部件、初級(jí)商品及農(nóng)業(yè)產(chǎn)