如何閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表

如何閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表

有一個(gè)老板找財(cái)務(wù)長(zhǎng)!問題只有一個(gè)!1+1=?Asof10/11/05看得懂:財(cái)神報(bào)報(bào)

看不懂:豺狼虎豹

財(cái)務(wù)報(bào)表李昌鈺:必須讓證據(jù)說話,任何不合理,不尋常的地方,就隱藏著解決問題的關(guān)鍵!

巴菲特:波克夏其下的執(zhí)行長(zhǎng)們是他們各自行業(yè)的大師,他們把公司當(dāng)成自己擁有來經(jīng)營(yíng)!巴菲特:對(duì)于看不懂財(cái)報(bào)的公司,我不會(huì)投資,因?yàn)楸硎窘?jīng)營(yíng)者不想讓投資人知道公司真實(shí)情形!匯豐銀行規(guī)定:出差3小時(shí)內(nèi)可達(dá)的航程,一律坐經(jīng)濟(jì)艙,連集團(tuán)的執(zhí)行長(zhǎng)都奉行不渝!7匯豐銀行股價(jià)vsxx金融類股!匯豐銀行股價(jià)金融股指數(shù)8看懂財(cái)務(wù)報(bào)表為什么那么重要!!!2001年美國恩隆案,市值由700億美元蒸發(fā)于無形2002年美國世界通訊弊案,市值由1999年的1200億美元下降至2002年7月的3億美元博達(dá)1996年市值400億臺(tái)幣,現(xiàn)在?2004年訊碟案:市值由95億掉至5億美元9賽狗vs投資!!灰狗vs企業(yè)家企業(yè)家如同賽狗中的灰狗一樣追逐機(jī)會(huì)狗兒信息vs財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好壞的分析就如同賭狗的人分析狗兒信息賭客vs投資人投資人如賭客一般均希望在賽局中獲利10四份報(bào)表!資產(chǎn)負(fù)債表BalanceSheet損益表IncomeStatement現(xiàn)金流量表StatementofCashFlow業(yè)主(股東)權(quán)益變動(dòng)表StatementofOwner’sEquity11資產(chǎn)負(fù)債表!描述某一時(shí)間點(diǎn),企業(yè)的資產(chǎn),負(fù)債與業(yè)主權(quán)益企業(yè)是資產(chǎn)雄厚,規(guī)模龐大,或是企業(yè)早已入不敷出,或是債臺(tái)高筑,充滿危險(xiǎn)!資產(chǎn)=負(fù)債+業(yè)主權(quán)益

12損益表!解釋企業(yè)在某段時(shí)間內(nèi)財(cái)富(股東權(quán)益)如何因各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響發(fā)生變化企業(yè)的營(yíng)運(yùn)是旭日東升或是夕陽西下凈利(凈損)=收益–各項(xiàng)費(fèi)用13現(xiàn)金流量表!解釋某特定期間內(nèi),公司的現(xiàn)金部位如何因應(yīng)營(yíng)運(yùn)活動(dòng),投資活動(dòng),融資活動(dòng)發(fā)生變化企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金是否順暢,是資金充沛或是資金吃緊,短期應(yīng)變能力如何現(xiàn)金流量表示評(píng)估企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)極競(jìng)爭(zhēng)的最核心工具14業(yè)主(股東)權(quán)益變動(dòng)表!解釋某一特定時(shí)間內(nèi),業(yè)主權(quán)益如何因經(jīng)營(yíng)的盈虧,現(xiàn)金股利的發(fā)放等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而發(fā)生變化企業(yè)是否累積雄厚資本,可抵擋住不景氣的沖擊,若企業(yè)長(zhǎng)年虧損,股東不但無利可圖,甚至倒閉!管理階層是否公平對(duì)待股東最重要的信息公司財(cái)務(wù)報(bào)表vs個(gè)人財(cái)務(wù)狀況!!16公司資產(chǎn)負(fù)債表vs個(gè)人財(cái)務(wù)狀況!個(gè)人在某年某月的某一天的財(cái)務(wù)狀況資產(chǎn)=現(xiàn)金,股票,基金,保險(xiǎn),不動(dòng)產(chǎn),動(dòng)產(chǎn)..負(fù)債=卡債,房貸,汽貸…業(yè)主權(quán)益(個(gè)人整體財(cái)務(wù)狀況)=資產(chǎn)–負(fù)債17公司損益表vs個(gè)人財(cái)務(wù)操作!個(gè)人在某一段期間內(nèi)收益=薪資,股票基金投資(賺),中大樂透,收房租,銀行利息,稿費(fèi)..各項(xiàng)=吃飯,治裝費(fèi),買LV包包,買計(jì)算機(jī),付房租,婚喪喜慶費(fèi)用,教育經(jīng)費(fèi),股票基金投資(賠)…

凈利(凈損)=收益–各項(xiàng)費(fèi)用18現(xiàn)金流量表vs個(gè)人財(cái)務(wù)操作!個(gè)人在過去一年現(xiàn)金流入=薪資,股票基金投資(賺),中大樂透,收房租,銀行利息,賣房子所得..現(xiàn)金流出=吃飯,買Hermes包包,買計(jì)算機(jī),付房租,股票基金投資(賠),汽車折舊,賣房子虧損…

現(xiàn)金凈流入(流出)=現(xiàn)金流入–現(xiàn)金流出19股東權(quán)益變動(dòng)表vs個(gè)人財(cái)務(wù)狀況!某一段時(shí)間企業(yè)(個(gè)人)凈資產(chǎn)的變化去年底為止股東權(quán)益:A今年底為止股東權(quán)益:B

股東全已變動(dòng)=B-A

20營(yíng)收大幅增加,應(yīng)收帳款未同步增加營(yíng)運(yùn)成本高居不下高額營(yíng)業(yè)及管銷費(fèi)用毛利率高低(是否較同業(yè)高)費(fèi)用項(xiàng)目分析(研發(fā)費(fèi)用可高,管銷費(fèi)應(yīng)低)收入項(xiàng)目分析(本業(yè)收入或是處分收入)損益表注意事項(xiàng)21營(yíng)業(yè)收入變化不大,但應(yīng)收帳款應(yīng)負(fù)票據(jù)大幅增加庫存存貨水位不斷增加關(guān)系人交易比例偏高企業(yè)長(zhǎng),短天期投資大幅增加過度舉債買入固定資產(chǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目分析(流動(dòng)資產(chǎn)必須充沛長(zhǎng)期投資不宜過多)負(fù)債項(xiàng)目分析(流動(dòng)負(fù)債不宜太高)資產(chǎn)負(fù)債表注意事項(xiàng)22凈現(xiàn)金流入應(yīng)以本期凈利為主,若本期凈利不佳,以其他調(diào)整收入為主,表示營(yíng)運(yùn)可能走下坡大量短期借款,股東分紅太多,理財(cái)活動(dòng)現(xiàn)金流出過多,投資人應(yīng)注意在投資活動(dòng)中有大筆短期有價(jià)證券投資造成現(xiàn)金流入或流出,表示公司高層不務(wù)本業(yè)一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債務(wù)(如可轉(zhuǎn)換公司債),若景氣不佳,外加上資金不足可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)現(xiàn)金流量表注意事項(xiàng)23董監(jiān)事酬勞占盈余比例高不高員工分紅占比重多少庫藏股,使得在外流通股數(shù)