《供應(yīng)鏈融資模式探究的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述及理論基礎(chǔ)》4500字

供應(yīng)鏈融資模式研究的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述及理論基礎(chǔ)目錄TOC\o"1-2"\h\u13088供應(yīng)鏈融資模式研究的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述及理論基礎(chǔ) 1160351相關(guān)文獻(xiàn) 1145961.1國外相關(guān)文獻(xiàn) 196201.2國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn) 1300752供應(yīng)鏈金融理論綜述 227972.1供應(yīng)鏈金融概述 2105822.2供應(yīng)鏈金融融資的主要類型 4100642.3供應(yīng)鏈金融三種融資對比分析 7372參考文獻(xiàn) 81相關(guān)文獻(xiàn)1.1國外相關(guān)文獻(xiàn)Santomero（2019）結(jié)合供應(yīng)鏈與金融服務(wù)其價值可以上升一個維度，實(shí)現(xiàn)價值增值，供應(yīng)鏈金融則是未來融資的一種創(chuàng)新方向。[1]AllenNBerger（2019）等人為中小企業(yè)融資的提出了新的方向，同時初步描繪出供應(yīng)鏈金融的理論框架。[2]Weisun(2016)最先提出了保稅倉融資模式，引進(jìn)了第三方物流這一概念，在與第三方物流結(jié)合，創(chuàng)新了供應(yīng)鏈內(nèi)融資模式，以核心企業(yè)作為擔(dān)保，促進(jìn)了多方共贏[3]LaiGM.DeboLG,Sycarak(2020)認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融幫助企業(yè)降低成本，規(guī)避了風(fēng)險，提高了信息的透明度。同時第三方物流的加入豐富了供應(yīng)鏈融資模式，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。[4]1.2國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)楊紹輝（2019）定義供應(yīng)鏈金融為：將資金流有效地整合到供應(yīng)鏈管理中來，既為供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)。[5]王禪（2018）認(rèn)為從銀行的角度來看“供應(yīng)鏈金融”，不在單一的點(diǎn)對點(diǎn)，而進(jìn)行點(diǎn)對鏈服務(wù)，綜合授信產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)，把其當(dāng)作一個整體，提高融資方案的靈活性和創(chuàng)新性。[6]朱文貴(2019)對供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款融資和融資倉融資兩種模式進(jìn)行了深度研究和分析，講述了具體的操作流程，通過建模的方式展現(xiàn)出來。[7]畢家新（2019）對供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款融資、保稅倉融資和融資倉融資三種模式進(jìn)行了對比，并指出傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的弊端。[8]何山，李恩寬(2018)認(rèn)為應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式和融通倉融資模式是典型的三種模式。[9]朱曉偉（2020）把中小企業(yè)融資難作為要點(diǎn)，研究了傳統(tǒng)的物流公司參與的存貨融資模式與供應(yīng)鏈金融下的存貨融資模式，將二者進(jìn)行對比分析，得出供應(yīng)鏈金融下的存貨融資模式更適合幫助中小企業(yè)解決融資難問題。[10]章玲（2021）等學(xué)者指出供應(yīng)鏈金融融資本質(zhì)上是企業(yè)的債務(wù)轉(zhuǎn)讓，并對保兌倉供應(yīng)鏈金融融資模式進(jìn)行了研究[11]徐潔（2021）等學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資進(jìn)行了分析研究，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融正慢慢替代傳統(tǒng)融資渠道。[12]盧孔珺（2020）等學(xué)者通過研究分析，將我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式劃分為四類：預(yù)付款類融資模式、存貸類融資模式、訂單融資模式和應(yīng)收賬款類融資模式[13]唐愛文（2018）對比研究了傳統(tǒng)的三種融資模式，并分析了每一種模式的優(yōu)缺點(diǎn)及其風(fēng)險，他認(rèn)為，這三種都不能直接搬去用在企業(yè)上，應(yīng)該因材施教，根據(jù)公司的自身情況，靈活地進(jìn)行改變，找到適合自身發(fā)展的融資方案，進(jìn)行創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)公司利益的最大化。[14]結(jié)合上面的相關(guān)文獻(xiàn)，本文重點(diǎn)參考供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念及其模式進(jìn)行展開研究，除此，國內(nèi)外的相關(guān)學(xué)者也都結(jié)合具體實(shí)例進(jìn)行具體的模式研究。將其分為應(yīng)收類、存貨類、預(yù)付類，本文將繼續(xù)對這三種模式進(jìn)行研究并加以案例分析。針對每種模式的各自的優(yōu)缺點(diǎn)，可以看出，應(yīng)收賬款融資模式幫助上游企業(yè)在生產(chǎn)方面很快達(dá)完成下游的需求量：預(yù)付賬款融資為融資方提供分批還款的需求，從而緩解資金壓力。在此次研究中發(fā)現(xiàn)，前輩們更多的是對規(guī)模較大的案例研究，但缺乏對中小企業(yè)的實(shí)際案例，通過對中小企業(yè)的案例分析，使得真正得中小企業(yè)有一定的參考標(biāo)準(zhǔn)，通過結(jié)合自身的情況，最終找的適合自己企業(yè)的融資方式。2供應(yīng)鏈金融理論綜述2.1供應(yīng)鏈金融概述2.1.1供應(yīng)鏈金融的定義目前為止，對供應(yīng)鏈金融的定義還沒有一個統(tǒng)一的定義，現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融，最早起源于20世紀(jì)80年代，由于一些規(guī)模較大得企業(yè)為了降低生產(chǎn)的成本，把重心放在了產(chǎn)品研發(fā)上，因此將一些業(yè)務(wù)外包給了其他公司。由此開始傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式改變，社會的分工更加細(xì)化，更加明確，后逐漸發(fā)展成為供應(yīng)鏈。而如今供應(yīng)鏈得成熟發(fā)展，使得企業(yè)之間的競爭方式也發(fā)生了改變，由企業(yè)之間的競爭逐漸演變成行業(yè)內(nèi)供應(yīng)鏈的競爭，由此形成了供應(yīng)鏈管理，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理主要集中在物質(zhì)和信息方面[15]。隨著經(jīng)濟(jì)社會的進(jìn)步，企業(yè)也意識到了，資金管理對企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)的重要性，從此，企業(yè)開始注重供應(yīng)鏈中資金流的管理。最終，供應(yīng)鏈金融在銀行的推動下逐步發(fā)展[16]。從現(xiàn)實(shí)角度看來，供應(yīng)鏈金融指商業(yè)銀行、核心企業(yè)及其上下游的中小企業(yè)三者之間的關(guān)系，結(jié)合實(shí)際情況來促使供應(yīng)鏈的產(chǎn)-供-銷鏈條正常運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)實(shí)體與資本互利共生，與傳統(tǒng)的信貸模式有顯著的區(qū)別。圖1-2傳統(tǒng)信貸模式圖1-3供應(yīng)鏈融資模式2.1.2供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn) 供應(yīng)鏈金融有以下四個特點(diǎn)：自償性、整體性、穩(wěn)定性、風(fēng)險易控性[17]。資金具有自償性，指中小企業(yè)在取得的銷售收入為還款的來源，其授信的金額和期限也根據(jù)真實(shí)的交易情況得到了合理的安排，具有很強(qiáng)的靈活性信貸具有整體性，指供應(yīng)鏈金融將核心企業(yè)和中小企業(yè)商業(yè)銀行以及物流公司，幾乎包含了產(chǎn)業(yè)鏈上所有涉及企業(yè)，形成了一個整體。一方面，跳出了傳統(tǒng)模式下的融資方式，注重整體的效益，將資金注入整個供應(yīng)鏈內(nèi)部，增強(qiáng)了商業(yè)信用，穩(wěn)固了核心企業(yè)與中小企業(yè)的合作關(guān)系，有利于核心企業(yè)長期的戰(zhàn)略發(fā)展，提高了供應(yīng)鏈整體的競爭力。另一方面，資金的流入也幫助中小企業(yè)解決了資金短缺，融資難的問題。而上游核心企業(yè)則提高了資金的利用率，并且得到了銀行更加全面的增值服務(wù)，從而形成了多方共贏。穩(wěn)定性，銀行通過對提貨權(quán)的控制和融資資金的封閉運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)了對物流、資金流、信息流的控制等方面的管控。增加了核心企業(yè)的轉(zhuǎn)移成本，從而穩(wěn)定了核心企業(yè)與中小企業(yè)的合作關(guān)系。風(fēng)險易控性，指在銀行放貸之后，其企業(yè)之間的業(yè)務(wù)有真實(shí)的貿(mào)易數(shù)據(jù)為支撐，銀行可以很好的監(jiān)控到資金的流向，從而確保了資金的安全性，減少了銀行的風(fēng)險。2.2供應(yīng)鏈金融融資的主要類型2.2.1應(yīng)收賬款融資模式定義應(yīng)收賬款通俗來講是賣家在經(jīng)營的過程中賣出去的產(chǎn)品，應(yīng)該向買家收取的費(fèi)用，是一個企業(yè)將來的現(xiàn)金流，而在眼下并不能夠使用的款項(xiàng)。而應(yīng)收賬款融資，就是把目前不能使用的那部分現(xiàn)金流，變成了現(xiàn)在立刻可以使用的現(xiàn)金流，幫助企業(yè)進(jìn)行短期的資金周轉(zhuǎn)，改善企業(yè)目前的資金流通，使其可以繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)[18]。具體流程為：中小企業(yè)為了獲得資金進(jìn)行擴(kuò)大在生產(chǎn)，把核心企業(yè)在其公司購買但并未付款的應(yīng)收賬款抵押給了銀行，使中小企業(yè)獲得資金得以繼續(xù)生產(chǎn)，生產(chǎn)后可繼續(xù)為核心企業(yè)提供部分所需產(chǎn)品。在整個產(chǎn)業(yè)鏈上，銀行、中小企業(yè)、核心企業(yè)，三者之間明確責(zé)任與義務(wù)，互利共贏[19]，銀行為中小企業(yè)帶來貸款，為核心企業(yè)帶來政策優(yōu)惠；中小企業(yè)為銀行帶來了信貸業(yè)務(wù)，為核心企業(yè)持續(xù)供應(yīng)所需產(chǎn)品；核心企業(yè)幫助中小企業(yè)擔(dān)保提高了信譽(yù)度，銀行可以放心貸款，同時為銀行帶來了大量的資金。圖1-4應(yīng)收賬款融資模式示意圖2.2.2融通倉融資模式定義融通倉融資是一種創(chuàng)新型的金融服務(wù)產(chǎn)品，從字面意思來看：“融”主要指資金的融通?！巴ā敝饕肛浳锏牧魍ā！皞}”主要指貨物的儲藏。參與主體為融資的中小企業(yè)、物流公司，和商業(yè)銀行三者[20]。其分為兩種具體的模式，第一種是信用擔(dān)保，物流企業(yè)是中小企業(yè)得擔(dān)保企業(yè)，根據(jù)評判物流企業(yè)可以為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保；第二種是質(zhì)押擔(dān)保模式，其中小企業(yè)要與物流公司有穩(wěn)定的合作，以存放在物流公司的貨物作為質(zhì)押，物流公司只提供融通倉的服務(wù)，有助于提高整個供應(yīng)鏈的競爭力[21]。具體流程為：進(jìn)行融資的中小企業(yè)，以企業(yè)的存貨或者動產(chǎn)為質(zhì)押，向銀行貸款的行為，在規(guī)定期限內(nèi)過后，若不能夠及時還款，商業(yè)銀行有權(quán)利對質(zhì)押的貨物進(jìn)行銷售、拍賣，或等待借貸方進(jìn)行回購，最終取得的資金歸銀行所有。物流企業(yè)則發(fā)揮審查、評估質(zhì)押物價值和存儲管理得作用，在物流企業(yè)的考察結(jié)束后，看中小企業(yè)是否能夠達(dá)到放貸得標(biāo)準(zhǔn)，最終放貸權(quán)歸銀行所有。圖1-5融通倉質(zhì)押融資模式示意圖2.2.3保稅倉融資模式定義保兌倉融資也叫預(yù)付賬款融資模式，是指供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)也是核心企業(yè)的經(jīng)銷商，需要在核心企業(yè)那預(yù)定貨物進(jìn)行銷售，但由于貨物所需資金大，且自身資金短期的原因，不能夠直接給核心企業(yè)付款，因此下游的銷售企業(yè)就通過預(yù)付賬款融資的來解決自身企業(yè)的資金問題。具體流程為：首先核心企業(yè)為下游的中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，并且核心企業(yè)承諾回購，由核心企業(yè)、融資的中小企業(yè)、商業(yè)銀行、物流公司四方共同協(xié)調(diào)，商業(yè)銀行簽發(fā)以核心企業(yè)為收款人的銀行匯票，銀行獲得了其提貨權(quán)，融資的中小企業(yè)需要繳納一定的保證金，商業(yè)銀行在按一定比例將提貨權(quán)給到融資方的中小企業(yè)，中小企業(yè)在核心企業(yè)處拿貨進(jìn)行銷售，銷售收入再補(bǔ)充繳納保證金，一直重復(fù)這個行為，在這之中，物流公司就負(fù)責(zé)管理好倉單，保證銀行的權(quán)力[22]。在此過程中核心企業(yè)為融資的中小企業(yè)承諾回購，不僅可以穩(wěn)定自身的銷售份額，還為融資的中小企業(yè)解決了資金短缺的難題，使小企業(yè)獲利后提高了整個產(chǎn)業(yè)鏈的效益，最終還是有利于供應(yīng)鏈的核心企業(yè)。圖1-6保稅倉融資模式示意圖2.3供應(yīng)鏈金融三種融資對比分析2.3.1三種融資模式的相同之處通過對這三種模式的對比分析總結(jié)出了以下相同之處：均為供應(yīng)鏈融資模式，中小企業(yè)緩解了暫時的資金缺口，以幫助中小企業(yè)度過難關(guān)。在三種融資模式之下，商業(yè)銀行對中小企業(yè)均進(jìn)行了信用評估，且此次的信用評估跳出了傳統(tǒng)意義上的點(diǎn)對點(diǎn)的評估方式，而進(jìn)行點(diǎn)對鏈的評估方式，即商業(yè)銀行對整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行評估。三種融資模式后資金最終都流進(jìn)了供應(yīng)鏈內(nèi)。2.3.2三種融資模式的差異之處三種融資模式的差異點(diǎn)主要表現(xiàn)在抵押物的選擇、第三方企業(yè)的參與、融資企業(yè)的融資用途以及用資企業(yè)在供應(yīng)鏈所處的位置。抵押物第三方參與融資用途融資企業(yè)在供應(yīng)鏈的位置應(yīng)收賬款融資模式債權(quán)無購買經(jīng)營所需的生產(chǎn)資料上游融通倉融資模式存貨物流公司購買生產(chǎn)所需的生產(chǎn)資料任何節(jié)點(diǎn)保稅倉融資模式買入貨資倉儲管理方分批支付獲取提貨權(quán)下游表1-1三種模式對比表參考文獻(xiàn)[1]AnthonyMSantomero.JonhJ.Seater,“IsthereanoptimalsizeforThefinancialector[J],JournalofBank&Finance,2019（24）：945-965.[2]AllenNBerger,GregoryFUdeel.AMoreCompleteConceptualFrameworkforSEMFinance.WorldBankConferenceonSmallandMediumEnterprises:OvercomingGrowthConstraints[J],MC13-121,October,2019,14-15.[3]Weison,etal.BusinessmodelsandsolutionarchitecturesforSMBfinancinginasupplychinaecosystem[A].2016,130-133.[4]LaiGM.DeboLG,Sycarak.Sharinginventoryriskinsupplychain.Theimp;icationoffinancingconstrain[J].Omega.2020(37).811-825.[5]楊紹輝,從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式看供應(yīng)鏈融資服務(wù),物流技術(shù),2019,（10）:179-182.[6]王禪，基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式研究,[碩士學(xué)位論文].天津.天津財經(jīng)大學(xué),2018.[7]朱文貴,金融供應(yīng)鏈分析與決策[D].復(fù)旦大學(xué),2019.[8]畢家新,供應(yīng)鏈金融：出現(xiàn)動因、運(yùn)作樸式及風(fēng)險防范［J］.華北金融,2019,(03):20-23.[9]何山,李恩寬，我國商業(yè)銀行拓展供應(yīng)鏈鏈金融業(yè)務(wù)的理論分析[J]財政監(jiān)督，2018,(12),76-77.[10]朱曉偉.供應(yīng)鏈金融下的存貨融資模式[J].陜西農(nóng)業(yè)科學(xué),2020,(02):154-158.[11]章玲.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢及風(fēng)險評估研究[J].湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(人文社會科學(xué)版),2021(2):35-36.[12]徐潔,隗斌賢,揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理,2021,38(4):92-96.[13]盧孔珺.我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及其風(fēng)險管理研究[D].浙江工業(yè)大學(xué),2020.[14]唐愛文基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析[J].中國商論，2018(28):99-100.[15]王禪基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式研究[D]天津：天津財經(jīng)大學(xué)，2017[16]陳祥鋒，石代倫，朱道立.融通倉系統(tǒng)結(jié)構(gòu)研究[J]物流技術(shù)與應(yīng)用，2018(3):93-95[17]LeeH．H．，ZhouJ．，WangJ．TradeCreditFinancingunderCompetitionandI