金融行業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理

賬務(wù)

處理

金融行業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理

在金融衍生品市場(chǎng)，既有金融期貨又有金融期權(quán)，期

貨與期權(quán)是兩種不同的資產(chǎn)，那么金融期權(quán)與金融期

貨的區(qū)別是什么呢？

1、資產(chǎn)的形式不同。金融期貨是一種合約，交易雙

方的權(quán)利義務(wù)對(duì)等，期權(quán)則是一種權(quán)利，買(mǎi)方有權(quán)利

賣(mài)方有義務(wù)。

2、交易制度不同。金融期貨的雙方都是支付的都是

保證金；而在金融期權(quán)中，期權(quán)的買(mǎi)方只需支付權(quán)利

金，賣(mài)方則需要支付保證金。

3、風(fēng)險(xiǎn)不同。金融期貨的交易雙方面臨的風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)

等的；而金融期權(quán)則買(mǎi)方的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，賣(mài)方的風(fēng)

險(xiǎn)則相對(duì)較大。

4、期權(quán)的價(jià)值更復(fù)雜，期權(quán)是一項(xiàng)有時(shí)間價(jià)值的資

產(chǎn)，波動(dòng)率對(duì)期權(quán)的價(jià)格也會(huì)有一一定影響。

一、金融期貨的類(lèi)型及特征

金融期貨是指交易雙方在有組織的市場(chǎng)中以公開(kāi)競(jìng)

價(jià)的方式達(dá)成的、在將來(lái)某一特定日期以預(yù)先約定的

價(jià)格交割標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。與金融產(chǎn)

品相關(guān)聯(lián)的期貨合同品種很多，根據(jù)金融期貨合同標(biāo)

的的不同性質(zhì)，金融期貨通常分為利率期貨、貨幣期

貨和股票指數(shù)期貨3大類(lèi)。其中影響較大的合同有美

國(guó)芝加哥期貨交易所(cBOT)的美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券期貨合

同、東京國(guó)際金融期貨交易所(TIFFE)的90天期歐洲

日元期貨合同和中國(guó)香港期貨交易所(HKFE)的恒生指

數(shù)期貨合同等。國(guó)內(nèi)金融期貨品種主要有：上海證券

交易曾于1994年開(kāi)展交易試點(diǎn)的國(guó)債期貨、中國(guó)金

融期貨交易所2010年推出的滬深300股票指數(shù)期貨

等。

金融期貨具有期貨交易的一般特征，其基本特征可概

括為以下幾點(diǎn)。Q）與商品期貨相比，金融期貨合同的

標(biāo)的不是實(shí)物商品，而是無(wú)形的、虛擬化的金融產(chǎn)品

或金融工具，如股票、股指、利率與外匯等。（2）金融

期貨合同交易是標(biāo)準(zhǔn)化合同的交易。合同的收益率和

數(shù)量都具有同質(zhì)性和標(biāo)準(zhǔn)性，如貨幣幣別、交易金額、

清算日期、交易時(shí)間等都作了標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定，唯一需要

買(mǎi)賣(mài)雙方確定的是期貨合同價(jià)格。（3）金融期貨合同交

易采取公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式來(lái)決定合同買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格，交易效

率高、透明度好、可信度高。（4）金融期貨合同交易實(shí)

行會(huì)員制度。非會(huì)員要參與金融期貨的交易必須由會(huì)

員代理。由于期貨交易限于會(huì)員之間，而會(huì)員同時(shí)義

是結(jié)算會(huì)員，交納保證金，因而期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)

較小，安全保障程度較高。（5）金融期貨合同交割期限

規(guī)格化。金融期貨合同的交割期限與交割時(shí)間根據(jù)交

易對(duì)象的不同特點(diǎn)大多設(shè)為3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月

或12個(gè)月，最長(zhǎng)的是兩年。金融期貨的特征使得其交

割具有極大的便利性；與現(xiàn)貨之間的套利交易更易進(jìn)

行，到期時(shí)很少發(fā)生逼倉(cāng)行為。

二、金融期貨的會(huì)計(jì)處理

對(duì)于金融期貨交易的會(huì)計(jì)處理，根據(jù)金融工具確認(rèn)和

計(jì)量準(zhǔn)則的規(guī)定，不作為有效套期工具的金融期貨，

在初始時(shí)按照合同約定的價(jià)格確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)

債，同時(shí)還應(yīng)該確認(rèn)繳納的保證金。當(dāng)金融期貨合同

的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)時(shí)，應(yīng)該相應(yīng)地調(diào)整其賬面價(jià)值，

變動(dòng)帶來(lái)的損失或利得應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，并且補(bǔ)交或

退回保證金。當(dāng)金融期貨合同的交易參與者在合同到

期前轉(zhuǎn)手或合同到期時(shí)進(jìn)行實(shí)際交割時(shí)，應(yīng)將此時(shí)金

融期貨合同公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的損失或利得計(jì)人當(dāng)期

損益，并且結(jié)算保證金。

（一）利率期貨利率期貨是指協(xié)議雙方同意在約定的將

來(lái)某個(gè)日期按約定條件買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種長(zhǎng)短期信

用工具的可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。利率期貨交易的對(duì)象

有長(zhǎng)期國(guó)債、政府住宅抵押證券、中期國(guó)債、短期國(guó)

債等。

根據(jù)上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，國(guó)債期貨的交易單

位為面值2萬(wàn)元，即期貨標(biāo)的，交易價(jià)格的變動(dòng)價(jià)位

為0.02元，合同月份為每年的3、6、9、12月份。

客戶(hù)在開(kāi)倉(cāng)時(shí)，一手合同需要向期貨經(jīng)紀(jì)公司交納保

證金500元，一手表示一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)合同。期貨經(jīng)紀(jì)公司

須按每手200元的標(biāo)準(zhǔn)向證券交易所交納保證金。期

貨經(jīng)紀(jì)公司為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)每手合同收取的傭金最高不超

過(guò)5元，最后結(jié)算時(shí)的結(jié)算費(fèi)為每手合同5元。國(guó)債

期貨按每萬(wàn)元報(bào)價(jià)，持倉(cāng)盈虧和平倉(cāng)盈虧的計(jì)算公式

如下。

持倉(cāng)盈虧二（當(dāng)日結(jié)算價(jià)一持倉(cāng)價(jià)）x200x持倉(cāng)合同數(shù)

平倉(cāng)盈虧二（賣(mài)出價(jià)一買(mǎi)入價(jià)）x200x平倉(cāng)合同數(shù)

［例1］假設(shè)20x0年度甲公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務(wù)。

1月18日，以120元報(bào)價(jià)買(mǎi)入國(guó)債期貨合同20手，

交易保證金500元，手，交易手續(xù)費(fèi)5元/手。2月

28日結(jié)算價(jià)為123元。3月31日將上述國(guó)債期貨全

部平倉(cāng)，平倉(cāng)成交價(jià)125元，交易手續(xù)費(fèi)5元，手。

甲公司的有關(guān)會(huì)計(jì)處理如下。

(1)1月18日買(mǎi)人國(guó)債期貨20手，交納交易保證金

10000元(20x500),交易手續(xù)費(fèi)100元(20x5)。

借：衍生工具—國(guó)債期貨10000

投資收益100

貸：銀行存款10100

(2)2月28日，國(guó)債期貨合同盈利6000元((123-120)

x200x20)o

借：衍生工具—國(guó)債期貨12000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益12000

(3)3月31日，國(guó)債期貨合同盈利4000元(Q25-123)

x200x20)o

借：衍生工具—國(guó)債期貨8000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益8000

(4)3月31日，將上述國(guó)債期貨全部平倉(cāng)。

借：銀行存款30000

貸：衍生工具—國(guó)債期貨30000

(5)支付交易手續(xù)費(fèi)。

借：投資收益100

貸：銀行存款100

(6)將原確認(rèn)的持倉(cāng)盈虧轉(zhuǎn)入投資收益。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益20000

貸：投資收益20000

(二)外匯期貨外匯期貨是指協(xié)約雙方同意在未來(lái)某一

日期，根據(jù)約定價(jià)格一匯率，買(mǎi)賣(mài)一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某

種外匯的可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。外匯期貨包括以下幣

種：歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元、美元

等。

［例2］假設(shè)20x0年度乙公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務(wù)。

3月11日，以1美元=7.2元人民幣的報(bào)價(jià)買(mǎi)入美元

期貨合同20手，每手10萬(wàn)美元，交易保證金20000

元/手，交易手續(xù)費(fèi)100元/手。4月30日匯率為：1

美元=7.3元人民幣。5月31日將上述美元期貨全部

平倉(cāng)，平倉(cāng)成交價(jià)1美元7.4元人民幣，交易手續(xù)費(fèi)

100元，手。

乙公司的有關(guān)會(huì)計(jì)處理如下。

(1)3月11日買(mǎi)入美元期貨20手，交納交易保證金

400000元(20x20000),交易手續(xù)費(fèi)2000元(20x

100)o

借：衍生工具一美元期貨400000

投資收益2000

貸：銀行存款402000

(2)4月30日，美元期貨合同盈利100000元((7.3-72)

xl00000x20)o

借：衍生工具一美元期貨200000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益200000

(3)5月31日，美元期貨合同盈利100000元((747.3)

xl00000x20)o

借：衍生工具一美元期貨200000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益200000

(4)5月31日，將上述美元期貨全部平倉(cāng)。

借：銀行存款800000

貸：衍生工具一美元期貨800000

(5)支付交易手續(xù)費(fèi)。

借：投資收益2000

貸：銀行存款2000

(6)將原確認(rèn)的持倉(cāng)盈虧轉(zhuǎn)入投資收益。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益400000

貸：投資收益400000

(三)股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期貨是指協(xié)議雙方同意

在將來(lái)某一日期按約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)股票指數(shù)的可轉(zhuǎn)讓

的標(biāo)準(zhǔn)化合同。最具代表性的股票指數(shù)有美國(guó)的道?

瓊斯股票指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)-普爾500種股票指數(shù)、英國(guó)的

金融時(shí)報(bào)工業(yè)普通股票指數(shù)、中國(guó)香港的恒生指數(shù)、

日本的日經(jīng)指數(shù)等。股票指數(shù)期貨合同的價(jià)格為當(dāng)前

市場(chǎng)股價(jià)指數(shù)乘以每一點(diǎn)所代表的金額。股票指數(shù)期

貨的交割采用現(xiàn)金形式，而不用股票。作為中國(guó)內(nèi)地

資本市場(chǎng)首個(gè)金融期貨品種，滬深300股票指數(shù)期貨

合同2010年4月16日在中國(guó)金融期貨交易所正式上

市。

［例3］假設(shè)丙公司于20x0年4月29日在指數(shù)4850

點(diǎn)時(shí)購(gòu)A5手滬深300股票指數(shù)期貨合同，滬深300

股票指數(shù)期貨合同價(jià)值乘數(shù)為300,交易保證金比例

為12%，交易手續(xù)費(fèi)為交易金額的萬(wàn)分之三。5月31

日股票指數(shù)下降1%,6月1日該投資者在此指數(shù)水

平下賣(mài)出股票指數(shù)期貨合同平倉(cāng)。

丙公司的有關(guān)會(huì)計(jì)處理如下：

(1)4月29日開(kāi)倉(cāng)時(shí)，交納交易保證金873000元

(4850x300x5x12%),交納手續(xù)費(fèi)2182.5元(4850

x300x5x0.0003),會(huì)計(jì)分錄如下：

借：衍生工具一股票指數(shù)期貨合同873000

投資收益2182.5

貸：銀行存款875182.5

(2)由于是多頭，5月31日股指期貨下降1%,該投

資者發(fā)生虧損：4850xl%x300x5=72750元。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益72750

貸：衍生工具一股票指數(shù)期貨合同72750

按交易所的要求追加保證金。

追加保證金=4850x99%x300x5x12%

-(873000-72750)=64020元

借：衍生工具一股票指數(shù)期貨合同64020

貸：銀行存款64020

在5月31日編制的資產(chǎn)負(fù)債表中，〃衍生工具一股

票指數(shù)期貨合同〃賬戶(hù)借方余額864270元

(873000-72750+64020)作為資產(chǎn)列示于