對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際金融課件

國(guó)際金融概述歡迎來(lái)到對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際金融課程。本課程將深入探討全球金融體系的復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)性。我們將從基礎(chǔ)概念開始，逐步深入到當(dāng)前熱點(diǎn)問(wèn)題和未來(lái)趨勢(shì)。國(guó)際金融的定義和特征跨境交易涉及不同國(guó)家和貨幣之間的金融活動(dòng)和資金流動(dòng)。復(fù)雜性受多種因素影響，包括政治、經(jīng)濟(jì)和文化差異。高風(fēng)險(xiǎn)性面臨匯率波動(dòng)、政策變化等多重風(fēng)險(xiǎn)。全球聯(lián)動(dòng)各國(guó)金融市場(chǎng)緊密相連，相互影響。國(guó)際金融的主要內(nèi)容1國(guó)際貨幣體系2外匯市場(chǎng)與匯率3國(guó)際資本流動(dòng)4國(guó)際金融市場(chǎng)5國(guó)際金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管國(guó)際金融的主要參與主體政府制定貨幣政策，管理外匯儲(chǔ)備。銀行提供國(guó)際金融服務(wù)，參與外匯交易。跨國(guó)公司進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易和投資活動(dòng)。投資者在全球范圍內(nèi)配置資產(chǎn)，尋求收益。國(guó)際金融的功能和作用促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易提供支付和融資工具，推動(dòng)全球商品和服務(wù)流動(dòng)。優(yōu)化資源配置促進(jìn)資本在全球范圍內(nèi)的有效流動(dòng)和分配。風(fēng)險(xiǎn)管理提供匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，降低國(guó)際經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際貨幣體系1金本位制19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，以黃金作為貨幣基礎(chǔ)。2布雷頓森林體系二戰(zhàn)后至1973年，美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤。3牙買加體系1976年至今，浮動(dòng)匯率制度為主，特別提款權(quán)（SDR）作為儲(chǔ)備資產(chǎn)。國(guó)際收支賬戶經(jīng)常賬戶記錄貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收益和經(jīng)常轉(zhuǎn)移。資本賬戶記錄非生產(chǎn)性、非金融資產(chǎn)的交易。金融賬戶記錄直接投資、證券投資和其他投資。儲(chǔ)備資產(chǎn)記錄官方儲(chǔ)備資產(chǎn)的變化。外匯市場(chǎng)及其功能貨幣兌換促進(jìn)不同貨幣之間的轉(zhuǎn)換。價(jià)格發(fā)現(xiàn)通過(guò)供需決定匯率。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖提供匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。套利維持全球外匯市場(chǎng)的價(jià)格一致性。外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和特征24小時(shí)運(yùn)作全球主要金融中心輪流開市，確保市場(chǎng)連續(xù)性。高度分散沒有中央交易所，交易主要通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。大額交易日交易量巨大，流動(dòng)性強(qiáng)。高杠桿允許交易者使用小額資金控制大額貨幣。外匯交易基本知識(shí)貨幣對(duì)兩種貨幣的相對(duì)價(jià)值，如EUR/USD。買入價(jià)銀行愿意購(gòu)買基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格。賣出價(jià)銀行愿意出售基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格。點(diǎn)差買入價(jià)和賣出價(jià)之間的差額。匯率決定理論購(gòu)買力平價(jià)理論長(zhǎng)期匯率應(yīng)反映兩國(guó)物價(jià)水平的差異。利率平價(jià)理論匯率變動(dòng)應(yīng)補(bǔ)償兩國(guó)利率差異。資產(chǎn)市場(chǎng)理論匯率受金融資產(chǎn)供需影響。匯率制度1自由浮動(dòng)匯率2管理浮動(dòng)匯率3釘住匯率4貨幣局制度5完全固定匯率匯率波動(dòng)的影響國(guó)際貿(mào)易影響進(jìn)出口商品的相對(duì)價(jià)格和競(jìng)爭(zhēng)力。跨國(guó)投資影響海外資產(chǎn)價(jià)值和投資回報(bào)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)通過(guò)貿(mào)易和投資渠道影響GDP增長(zhǎng)。通貨膨脹影響進(jìn)口商品價(jià)格，進(jìn)而影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平。匯率風(fēng)險(xiǎn)及其管理遠(yuǎn)期合約鎖定未來(lái)匯率。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。期權(quán)提供匯率保護(hù)，但保留有利變動(dòng)機(jī)會(huì)。貨幣互換交換不同貨幣的現(xiàn)金流。國(guó)際資本流動(dòng)直接投資跨國(guó)公司在海外設(shè)立子公司或收購(gòu)?fù)鈬?guó)企業(yè)。證券投資購(gòu)買外國(guó)股票、債券等金融資產(chǎn)。銀行貸款國(guó)際銀行向外國(guó)借款人提供貸款。官方資本流動(dòng)政府和國(guó)際組織的資金流動(dòng)?？鐕?guó)直接投資1市場(chǎng)尋求型為開拓新市場(chǎng)或維護(hù)現(xiàn)有市場(chǎng)而進(jìn)行的投資。2資源尋求型為獲取自然資源或低成本勞動(dòng)力而進(jìn)行的投資。3效率尋求型為提高生產(chǎn)效率而進(jìn)行的投資。4戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型為獲取技術(shù)、品牌等戰(zhàn)略資產(chǎn)而進(jìn)行的投資。國(guó)際金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)短期金融工具交易，如商業(yè)票據(jù)、存單等。資本市場(chǎng)長(zhǎng)期金融工具交易，如股票、債券等。衍生品市場(chǎng)期貨、期權(quán)、互換等金融衍生品交易。國(guó)際信用市場(chǎng)銀團(tuán)貸款多家銀行共同向借款人提供大額貸款。歐洲貨幣市場(chǎng)銀行在非發(fā)行國(guó)吸收和貸出外國(guó)貨幣。國(guó)際商業(yè)信貸進(jìn)出口商之間的貿(mào)易融資。國(guó)際項(xiàng)目融資為大型跨國(guó)項(xiàng)目提供資金支持。國(guó)際債券市場(chǎng)外國(guó)債券在國(guó)外發(fā)行的本幣債券。歐洲債券在國(guó)際市場(chǎng)發(fā)行的外幣債券。全球債券同時(shí)在多個(gè)市場(chǎng)發(fā)行的債券。主權(quán)債券由國(guó)家或政府發(fā)行的債券。國(guó)際股票市場(chǎng)跨境上市公司在海外證券交易所上市，如ADR和GDR。國(guó)際指數(shù)反映全球或區(qū)域股市表現(xiàn)，如MSCI世界指數(shù)。國(guó)際投資組合投資者跨國(guó)配置股票資產(chǎn)，分散風(fēng)險(xiǎn)。新興市場(chǎng)發(fā)展中國(guó)家股票市場(chǎng)，如BRICS國(guó)家。金融衍生工具1遠(yuǎn)期合約2期貨合約3期權(quán)4互換5結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品國(guó)際清算與支付匯票傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易支付工具。信用證銀行保證的支付承諾。電匯快速、安全的國(guó)際資金轉(zhuǎn)移方式。SWIFT系統(tǒng)全球金融機(jī)構(gòu)間的通信網(wǎng)絡(luò)。國(guó)際貨幣互換利率互換交換不同類型利率的支付，如固定利率換浮動(dòng)利率。貨幣互換交換不同貨幣的本金和利息支付。央行互換協(xié)議央行間建立的貨幣互換安排，以提供流動(dòng)性支持。國(guó)際投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理多元化分散投資于不同國(guó)家和資產(chǎn)類別。對(duì)沖使用衍生品抵消匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)控持續(xù)評(píng)估全球經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險(xiǎn)。再平衡定期調(diào)整投資組合以維持目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)水平。國(guó)際金融監(jiān)管巴塞爾協(xié)議國(guó)際銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括資本充足率要求。金融行動(dòng)特別工作組打擊洗錢和恐怖融資的國(guó)際組織。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織協(xié)調(diào)全球證券市場(chǎng)監(jiān)管。金融穩(wěn)定理事會(huì)監(jiān)測(cè)全球金融體系風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)國(guó)際金融的熱點(diǎn)問(wèn)題數(shù)字貨幣央行數(shù)字貨幣（CBDC）的發(fā)展及其對(duì)國(guó)際金融體系的影響。金融科技區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)在跨境支付和金融服務(wù)中的應(yīng)用。氣候金融綠色債券、碳交易等應(yīng)對(duì)氣候變化的金融工具。去美元化部分國(guó)家減少對(duì)美元依賴的趨勢(shì)及其影響。中國(guó)的國(guó)際金融政策1匯率改革2005年開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制。2資本賬戶開放逐步放寬跨境投資限制，如QFII、QDII等計(jì)劃。3人民幣國(guó)際化推動(dòng)人民幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，加入SDR貨幣籃子。4"一帶一路"倡議促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，推動(dòng)人民幣在沿線國(guó)家使用。中國(guó)的國(guó)際金融實(shí)踐國(guó)家外匯管理局管理外匯儲(chǔ)備，維護(hù)國(guó)際收支平衡?？缇持Ц断到y(tǒng)建立CIPS系統(tǒng)，促進(jìn)人民幣跨境使用。雙邊貨幣互換與多國(guó)簽署貨幣互換協(xié)議，提供流動(dòng)性支持。主權(quán)財(cái)富基金中投公司進(jìn)行海外投資，實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備多元化。國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)金融科技創(chuàng)新區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)重塑國(guó)際金融服務(wù)。綠色金融可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)推動(dòng)綠色投資和融資。金融包容性普惠金融成為