碳酸鋰現(xiàn)貨報告 202501

現(xiàn)貨報告馬浸圓浸圓Oi及留器及二、碳酸鋰生產(chǎn)………四、碳酸鋰進出口………………………(一)碳酸鋰概念鋰是一種銀白色的輕金屬，原子序數(shù)為3,原子量6.94,其密度僅0.53g/cm3,是自然界中最輕的金屬元素，具備質(zhì)地軟、比熱1大、電化學(xué)當(dāng)量2小等一系列優(yōu)良特性。由于鋰具有特殊的物理和化學(xué)性質(zhì)，其應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，被譽為“工業(yè)味精”,既可用作催化劑、引發(fā)劑和添加劑等，又可以用于直接合成新型材料以改善產(chǎn)品性能。由于鋰具有最高的3.04V標準氧化電勢3,容易參與電化學(xué)氧化還原反應(yīng)，且鋰作為最輕的金屬元素，有利于減小電池質(zhì)量，因而是電池領(lǐng)域應(yīng)用效果最好的元素，也被譽為“白色石油”。碳酸鋰是一種常見的無機鋰鹽，化學(xué)式為Li?CO3,分子量73.89,通常為無色單斜晶系結(jié)晶體或白色粉末，是最重要的鋰產(chǎn)品，可再加工成其他鋰產(chǎn)品。碳酸鋰應(yīng)用廣泛，現(xiàn)階段主要用途為醫(yī)藥、潤滑脂等傳統(tǒng)行業(yè)等。在鋰產(chǎn)業(yè)鏈上游，鋰礦石或鹽湖鹵水形式的鋰資源經(jīng)提取后，在各環(huán)節(jié)分別經(jīng)加工制得一次鋰鹽(如碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰)、二次/多次鋰鹽(如氟化鋰、溴化鋰)、金屬鋰等多種圖1-1鋰產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)氯化鋰碳酸鋰氫氧化鋰金屬鋰電池級碳酸鋰氟化鋰高純碳酸鋰溴化鋰鋰基潤滑脂鋰電池領(lǐng)域醫(yī)藥等其它領(lǐng)域化工制藥玻璃科研等光通訊稀土電解添加劑電解質(zhì)溶質(zhì)潤滑材料正極材料陶瓷玻璃電解鋁等制冷劑合成有機物合成合金負極材料丁基鋰正極材料1.鋰輝石提鋰鋰輝石是提鋰的主要原料，其化學(xué)組成簡單，含鋰品位高，Li?O理論含量為8.03%,但由于鋰精礦鋰精礦電池級碳酸鋰氫氧化鋰數(shù)據(jù)來源：公開資料整理2.鋰云母提鋰硫酸鹽鋰云母凈化浸出鹽湖提鋰的技術(shù)多樣，化繁為簡，可分為提鋰環(huán)節(jié)(富集、分離、濃縮)和沉鋰環(huán)節(jié)，其中技術(shù)的核心主要在于提鋰，最后的沉鋰較為成熟和同質(zhì)化。鹽湖提鋰的經(jīng)典流程是“老鹵提鋰”,在抽取原鹵及先后經(jīng)過鈉、鉀鹽池后，再從層層富集的老鹵溶液中進行提鋰，其優(yōu)勢在于低成本(從低品位至高品位的富集過程充分利用了礦區(qū)的高蒸發(fā)率),但弊端在于鋰的一次收率低、曬鹵周期漫長(12~24個月)、需要構(gòu)建大規(guī)模的鹽田系統(tǒng)、提鋰產(chǎn)能往往受到鉀肥生產(chǎn)規(guī)模的制約(尤其低鋰含量的原鹵)。目前鹽湖提鋰技術(shù)路線主要有沉淀法、吸附法、膜法、煅燒法、溶劑萃取法和太陽池法。表1-1不同鹽湖提鋰技術(shù)路線吸附法吸附法吸附劑選擇性吸附鋰離子，解析后除雜，經(jīng)沉鋰得到碳酸鋰，多與膜法集成適用于低鋰離子濃度、高鎂鋰比鹽湖，工藝適用性強，鋰收率高初期建設(shè)投資大，吸附劑性能對產(chǎn)線影響大，成本稍高膜法用具有選擇透過性能的薄膜，在外力推動下進行鎂鋰分離和鋰的濃縮鎂鋰分離效果好，工藝安全環(huán)保，流程短，成本低對膜的性能要求高，此前多依賴進口，膜損耗高，運營成本高沉淀法鹽田攤曬濃縮分離鈉和鉀，加石灰除鎂，加純堿沉鋰工藝簡單成熟，生產(chǎn)成本低對鹵水品質(zhì)要求高，鹽田濃縮時間長，受天氣影響大，回收率低經(jīng)攤曬濃縮后得到的富鋰鹵水進入結(jié)晶池，析出碳酸鋰，淡水浸泡擦洗得到精礦工藝簡單，理論成本低，綠色環(huán)保無污染適用性窄，鹽田和太陽池有滲漏風(fēng)險，回收率低利用氯化鎂和氯化鋰分解溫度不同實現(xiàn)鎂鋰分析，含鋰濾液經(jīng)蒸發(fā)除雜沉鋰等工序得到碳酸鋰成品品質(zhì)較高能耗高，反應(yīng)過程中生成鹽酸，設(shè)備腐蝕嚴重，環(huán)保壓力大，產(chǎn)生大量廢渣使用有機溶劑作為萃取劑，經(jīng)多級萃取反萃，含鋰反萃液濃縮除雜后沉鋰鎂鋰分離效果好，鋰收率高對設(shè)備要求高，有機萃取劑易造成污染，安全環(huán)保壓力大數(shù)據(jù)來源：安泰科(四)碳酸鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展及現(xiàn)狀全球來看，碳酸鋰的生產(chǎn)原材料與工藝發(fā)生過幾次變化。20世紀80年代，礦石提鋰是碳酸鋰的主要來源。20世紀90年代中期，一些企業(yè)開始從鹵水中提取碳酸鋰，這比露天或地下開采的費用低，導(dǎo)致大部分鋰礦關(guān)閉或者轉(zhuǎn)向開采其他礦物，鹽湖提鋰逐漸成為行業(yè)主流。后來，隨著鋰輝石和鋰云母提鋰技術(shù)工藝智能化，礦石提鋰在產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)規(guī)模和速度等方面的優(yōu)勢日益凸顯，能更好地滿足下游鋰電池領(lǐng)域快速增長的需求，礦石提鋰所占比重才再度擴大。如今，礦石提鋰和鹽湖提鋰并列為碳酸鋰的兩大來源。全球碳酸鋰及其衍生產(chǎn)品產(chǎn)量約四成來自鹽湖鹵水提鋰，約六成來自礦石提鋰。精礦主要產(chǎn)地，我國為鋰礦冶煉和碳酸鋰主要生產(chǎn)國。未來隨著巴西和非洲五國(剛果(金)、國Livent和澳大利亞Allkem為國際碳酸鋰主要供應(yīng)商，2022年合計產(chǎn)量約占海外產(chǎn)量的74%,全球的27%。其中ALB、SQM、Livent均在我國境內(nèi)設(shè)有實體企業(yè)，ALB在國內(nèi)還有生產(chǎn)工廠，2.我國碳酸鋰產(chǎn)業(yè)情況|我國首次對新疆可可托海3號礦脈的鋰資源進行了勘探開發(fā)，并于1958年建設(shè)了新中國第一家北、中南和西南三個鋰工業(yè)基地，有14家鋰鹽廠，總產(chǎn)能占全球的25%。進入二十一世紀，在西(40%)、四川(17%)和青海(18%),其中，江西和四川為礦石型鋰資源，青海為鹽湖鹵水碳酸鋰及(一)鋰資源儲備全球鋰資源分布集中度較高。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2022年數(shù)據(jù)，全球鋰資噸鋰金屬當(dāng)量',折合約13025萬噸碳酸鋰當(dāng)量2(LCE)。其中，排名前五的國家為智利4650萬噸(36%)、澳大利亞3100萬噸(24%)、阿根廷1350萬噸(10%)、中國1000萬噸(8%)、美國500萬噸(4%),合計占比達81%。鋰產(chǎn)量共計32.9萬噸LCE,其中南美產(chǎn)量25.5萬噸LCE,占比78%,我國產(chǎn)量74萬噸LCE,占比22%。鋰輝石的鋰品位較高，通?？蛇_1%-4%,由于冶煉工藝成熟，是目前商業(yè)化位較高且探明儲量最大，探明儲量約3100萬噸LCE。2022年全球在產(chǎn)鋰輝石精礦總產(chǎn)能約270萬噸，澳洲鋰礦產(chǎn)能為239萬噸，占比89%,處于全球鋰輝石礦供應(yīng)的優(yōu)勢地位。鋰云母的鋰品位偏低，且含有銣、銫等伴生金屬和氟等雜質(zhì)元素，成分結(jié)構(gòu)復(fù)雜，提鋰難度較高。2022年全球在產(chǎn)鋰云母礦山總產(chǎn)能約629萬噸，全部位于我國江西地區(qū)，僅2021年已探明鋰云母儲量已達到56萬噸LCE,存在大量未完全勘探礦山儲量。2022年我國鋰云母精礦產(chǎn)量折合約10.4萬噸LCE。圖2圖2-1全球鋰資源分布鋰輝石：0.48鹵水：9.50數(shù)據(jù)來源：上海有色網(wǎng)(二)碳酸鋰產(chǎn)能產(chǎn)量2022年全球碳酸鋰產(chǎn)量達60.6萬噸，相比2016年增長304%。我國作為全球最大的碳酸鋰生產(chǎn)國，2022年產(chǎn)量達379萬噸，占全球63%。預(yù)計未來幾年碳酸鋰將處于產(chǎn)能集中釋放期：鋰礦方面，非洲和巴西新建礦山將于2023年后集中投產(chǎn)，為我國冶煉企業(yè)提供新的原材料來源：鹽湖方面，阿根廷鹽湖將于2023-2025年釋放產(chǎn)能，有望成為與智利相當(dāng)?shù)奶妓徜囍匾隹趪?。鋰輝石：2.39鋰云母：0.27鋰輝石：23.50單位：百萬噸(LCE)圖2-22016-2025年全球碳酸鋰產(chǎn)量變化趨勢201620172018201920202021數(shù)據(jù)來源：上海有色網(wǎng)滯，碳酸鋰供過于求，價格達到歷史低點約4萬元/噸，大量碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)帶動碳酸鋰需求大幅提高，碳酸鋰產(chǎn)量同比增長33%;但由于新增比增長5%,產(chǎn)能利用率達到68%。2022年我國新能源汽車銷量維持高速增長，碳酸鋰新增產(chǎn)能要爬坡，行業(yè)難以實現(xiàn)100%產(chǎn)能的釋放。圖2-32019-2022年我國碳酸鋰產(chǎn)能--2020年2020年2021年2022年(三)碳酸鋰生產(chǎn)省份及企業(yè)結(jié)構(gòu)我國碳酸鋰生產(chǎn)區(qū)域與企業(yè)分布相對集中，行業(yè)集中度較高。分省份看，我國碳酸鋰生產(chǎn)區(qū)域高度集中于原材料產(chǎn)地：江西、四川、青海三省分別為鋰云母、鋰輝石、鹽湖鹵水的資源集中分布地，2022年三省合計碳酸鋰產(chǎn)量達28.4萬噸，占全國總產(chǎn)量75%。山東、河北、江蘇有少部分碳酸鋰產(chǎn)量，但由于探明儲量較小，未來潛力較低。新疆隨著新建礦山2023年開始釋放產(chǎn)能，有望成為我國碳酸鋰新的供應(yīng)地區(qū)。分企業(yè)看，國內(nèi)碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)一共有50-60家，2022年全國產(chǎn)量居前十位的企業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量合計為19.9萬噸，約占總產(chǎn)量53%,生產(chǎn)格局較為集中。其中，產(chǎn)量最大的企業(yè)志存鋰業(yè)圖2-42022年我國碳酸鋰生產(chǎn)省份結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：上海有色網(wǎng)1.碳酸鋰生產(chǎn)周期有一定季節(jié)性國內(nèi)碳酸鋰的月度生產(chǎn)供應(yīng)呈現(xiàn)一定的季節(jié)性特迅速回升，直到6月開工率達到頂峰。7月后由于夏季高溫限電限產(chǎn)，碳酸鋰產(chǎn)仍保持較高產(chǎn)量直到12月。圖2-52020-2022年我國碳酸鋰月度產(chǎn)量變化2020年2020年■2021年■2022年01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2.碳酸鋰產(chǎn)量提升周期較長|鋰資源原材料的勘探開發(fā)是碳酸鋰產(chǎn)能提升的基礎(chǔ)，新礦山和新鹽湖的開發(fā)需要經(jīng)歷以下五個步驟：勘探、可研、采礦權(quán)審批、生產(chǎn)工廠建設(shè)、產(chǎn)能爬坡。前三個步驟為前期準備階段，不同資源類型、不同國家的審批流程區(qū)別較大，時間較為不確定。一般而言，新建鋰輝石、鋰云母冶煉工廠需要2至3年左右，產(chǎn)能爬坡至滿產(chǎn)又需要1至2年左右；新建鹽湖提鋰工廠整個過程則需要5至7年。相比之下，碳酸鋰下游正極材料企業(yè)擴產(chǎn)最短僅需6-10個月。碳酸鋰現(xiàn)貨報告(一)碳酸鋰消費量及市場規(guī)模碳酸鋰作為動力電池主要原材料需求大幅提升，消費量處于快速增長期。2022年我國碳酸鋰消費規(guī)模約50.5萬噸，相比2016年增長405%。由于我國具有全球最完善的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，超過90%的磷酸鐵鋰正極、錳酸鋰正極、鈷酸鋰正極、電解液以及超過50%三元正極產(chǎn)自我國。因此，我國在碳酸鋰消費占據(jù)主導(dǎo)地位，消費量約占全球81%。中國(二)碳酸鋰消費區(qū)域及企業(yè)結(jié)構(gòu)碳酸鋰消費區(qū)域與生產(chǎn)區(qū)域重合度較低。分省份來看，碳酸鋰消費地區(qū)與鋰電池正極材料企業(yè)分布具有較強的關(guān)聯(lián)性，因為碳酸鋰可用于制造多類正極材料，其分布較為分散。江蘇、湖南、福建、廣東、湖北是碳酸鋰消費量排名前五的省份，2022年合計消費量20.8萬噸，約占碳酸鋰總消費量41%,排名第一的江蘇占比10%。分企業(yè)看，碳酸鋰下游企業(yè)消費集中度較低，格局較為分散，其中磷酸鐵鋰材料企業(yè)總數(shù)約20-30家，中低鎳三元材料企業(yè)約30-40家，CR12占比47%,具有較強的長尾效應(yīng)。表3-12022年各省份碳酸鋰供需統(tǒng)計消費量(噸)生產(chǎn)量(噸)凈需求量(噸)廣東四川貴州云南安徽江西山東廣西消費量(噸)生產(chǎn)量(噸)凈需求量(噸)數(shù)據(jù)來源：上海有色網(wǎng)和鋰電池，電池產(chǎn)品按電池結(jié)構(gòu)又可分為正極傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)品占比僅為7%,鋰電池占比為93%,其中81%為正極材料，7%為電解液，5%為金屬鋰。錳酸鋰四大類。磷酸鐵鋰主要用于新能源汽車動力電池和儲能電池；三元材料主要用于新能源汽車動力電池；鈷酸鋰主要用于消費電子電池；錳酸鋰主要用于兩輪電動車電池。2022年我國四大正極材料需求合計40.9萬噸。其中磷酸鐵鋰和三元材料作為目前新能源汽車動力電池最主要技術(shù)路線，2022年需求量分別為24.6萬噸和11.5萬噸，占比分別為49%和23%?，F(xiàn)階段新能源汽車動力電池技術(shù)路線集中于磷酸鐵鋰動力電池和三元材料動力電池。2022年國內(nèi)動力電池裝車量中，磷酸鐵鋰動力電池裝車量為183.8GWh,三元材料為110.4GWh,磷酸鐵鋰占比62%,三元占比38%。歷史上兩者占比隨著新能源汽車動力電池技術(shù)發(fā)展交替上升，近年來由于刀片電池、CTP麒麟電池等技術(shù)創(chuàng)新，磷酸鐵鋰占比進一步擴大。未來5至10年內(nèi)，磷酸鐵鋰和三元材料仍將是動力電池的核心材料，碳酸鋰需求也將持續(xù)增長。鋰電儲能中，磷酸鐵鋰電池相比三元鋰電池，安全穩(wěn)定性更高、循環(huán)壽命以及全周期成本更優(yōu)。儲能電池產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，增速較快。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2022年我國儲能電池裝機量超過100GWh,同比增長超過130%。未來隨著政策目標逐步實現(xiàn)以及磷酸鐵鋰逐漸成為儲能電池主流技術(shù)方向，儲能行業(yè)有望成為碳酸鋰的新的需求支柱。在消費電子電池方面，鈷酸鋰是第一代商品化的鋰電池正極材料，主要應(yīng)用在手機、電腦等速19%,我國需求預(yù)計達到136GWh,占比65%。圖3-22016-2025年全球消費電子鋰電池需求數(shù)據(jù)來源：上海有色網(wǎng)電動兩輪車方面，自2019年新國標的落地開啟了兩輪車鋰電化的熱潮。2022年我國電動兩輪車銷量超過5000萬輛，同比增長15%。隨著消費者對電動兩輪車動力性能、續(xù)航能力的需求兩輪車滲透率約為25%,同比上升1.6個百分點。預(yù)計未來隨著共享出行、即時配送、零售配送相界面膜，永久消耗大量來自正極的鋰，造成首次循環(huán)的庫侖效率偏低，降低了鋰離子電池的容量和能量密度，因此需要進行預(yù)鋰化。常見的預(yù)鋰化方式是負極補鋰，如鋰箔補鋰、鋰粉補鋰等。但由于負極補鋰對碳酸鋰的用量通常較小，負極材料占碳酸鋰消費比例較低。而且，現(xiàn)階段由于固態(tài)電池尚未完全解決技術(shù)瓶頸問題，商業(yè)化程度較低，僅有小部分碳酸鋰被用于生產(chǎn)固態(tài)電池負極材料所需的金屬鋰。2022年國內(nèi)碳酸鋰消費中用于生產(chǎn)金屬鋰的量約為2.7萬噸，占碳酸鋰總需求的5%。未來固態(tài)電池如能實現(xiàn)量產(chǎn)，負極材料對碳酸鋰的需求有望得到較大提升。3.電解液六氟磷酸鋰(LiPF6)是鋰離子電池電解液的重要組成成分，約占電解液總成本的43%,主要作用是保證電池在充放電過程中有充足的鋰離子實現(xiàn)充放電循環(huán)，生產(chǎn)1噸六氟磷酸鋰需要0.28噸碳酸鋰、1.7噸無水氫氟酸和1.4噸五氯化磷。2022年國內(nèi)碳酸鋰消費中用于生產(chǎn)六氟磷酸鋰的量約為3.6萬噸，占碳酸鋰總消費量的7%。未來隨著新能源汽車、新型儲能、消費電子等各類鋰電池需求增長，電解液需求增長速度將持續(xù)處于較高水平。4.傳統(tǒng)領(lǐng)域碳酸鋰在傳統(tǒng)領(lǐng)域應(yīng)用主要包括陶瓷、玻璃、潤滑脂、醫(yī)藥、合金、聚合物等，其中玻璃、陶瓷合計占比約為43%,潤滑脂占比約為26%。2022年碳酸鋰用于傳統(tǒng)的消費量約3.3萬噸，占碳酸鋰消費總量的7%左右。碳酸鋰在玻璃和陶瓷中作為添加劑，能提高玻璃的抗腐蝕能力，增強陶瓷的硬度。由于目前玻璃及陶瓷作為日用品的需求已趨于飽和，未來主要增長點在于一些特殊陶瓷材料，預(yù)計未來玻璃和陶瓷對碳酸鋰需求的增長空間比較有限。鋰基潤滑脂作為增稠劑能提升產(chǎn)品性能，在工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，但需求量增長趨于平緩。鋰在其他傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用還包括空調(diào)制造、原鋁生產(chǎn)等。碳酸鋰在醫(yī)用領(lǐng)域可用于治療狂躁癥，對躁狂和抑郁交替發(fā)作的雙相情感性精神障礙有很好的治療作用，對反復(fù)發(fā)作的抑郁癥也有預(yù)防作用。四、碳酸鋰進出口(一)碳酸鋰進口我國是碳酸鋰主要生產(chǎn)國和消費國，碳酸鋰產(chǎn)量約占全球63%,消費量約占全球81%。近年來，國內(nèi)新能源汽車市場迅速發(fā)展，動力電池出貨量激增，帶動了旺盛的碳酸鋰消費需求，使得我國雖為碳酸鋰生產(chǎn)大國，但國內(nèi)產(chǎn)能目前仍無法滿足下游需求，需以進口補足供需缺口。因此，我國碳酸鋰進出口貿(mào)易以進口為主，出口量較低。我國碳酸鋰進口量經(jīng)歷了三個階段。第一階段是2007-2015年，碳酸鋰進口量不大，從0.4萬噸逐漸增長至1.1萬噸。第二階段是2016-2019年，國內(nèi)新能源汽車扶持政策帶動了碳酸鋰消費需求，2016年碳酸鋰進口量達到2.2萬噸，后因新能源汽車補貼退坡、技術(shù)安全性受質(zhì)疑等原因下游需求增速放緩，2018-2019年碳酸鋰供過于求，進口量小幅下降。第三階段是2020-2022年，政策支持疊加技術(shù)進步，新能源汽車需求高速增長，進而傳導(dǎo)至上游碳酸鋰，促使其進口量同比分別增長71%、62%、68%,2022年達到歷史新高13.6萬噸。未來隨著我國新能源汽車行業(yè)持此外，我國在碳酸鋰進口關(guān)稅政策上給予諸多優(yōu)惠，以降低碳酸鋰進口成本，保障新能源汽車產(chǎn)業(yè)的上游原材料供應(yīng)，促進新能源汽車產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。一方面，碳酸鋰的協(xié)定稅率和特惠稅率均為0%,有65個國家的碳酸鋰產(chǎn)品可享受免征進口關(guān)稅待遇，包括智利(我國碳酸鋰最大進口國)、韓國等碳酸鋰進口國。另一方面，其余碳酸鋰進口國基本均可享受2%的最惠國暫定稅率，如阿根廷(我國碳酸鋰第二大進口國)、日本等，該項進口關(guān)稅優(yōu)惠已持續(xù)十余年。圖4-12007-2022年我國碳酸鋰進口情況6620.反碳酸鋰進口量-萬噸(左)54320碳酸鋰進口價格-萬美元/噸(右)表4-1碳酸鋰稅率統(tǒng)計表商品名從進口結(jié)構(gòu)方面來看，智利和阿根廷擁有豐富鹽湖資源和碳酸鋰產(chǎn)能，是我國碳酸鋰主要進口國，2022年兩國共占我國碳酸鋰進口總量的98%;澳大利亞雖有大量鋰輝石資源，但缺乏碳酸鋰產(chǎn)能，故我國僅從澳大利亞進口鋰輝石。在南美鹽湖中，智利占據(jù)我國碳酸鋰進口的主導(dǎo)地位，但隨著阿根廷碳酸鋰產(chǎn)能的不斷釋放，未來占比將有所提升。圖4-22017-2022年我國碳酸鋰進口來源國結(jié)構(gòu)變化2017年2019年2020年2018年2017年2019年2020年2021年2022年(二)碳酸鋰出口我國碳酸鋰出口量同樣經(jīng)歷了三個階段。2007-2017年，我國碳酸鋰產(chǎn)能整體較小，出口量偏低，平均約0.2萬噸，最多不到0.6萬噸。2018-2019年，我國新能源汽車銷量增速放緩，國內(nèi)碳酸鋰開始供過于求，出口量大幅增長，2018、2019年出口量分別為1.1、1.3萬噸。2020-2022年，碳酸鋰出口量小幅下降，其中2022年出口量僅為1萬噸。一方面，海外汽車OEM廠商多在海外原材料產(chǎn)地建設(shè)鋰鹽冶煉廠，對我國碳酸鋰需求減少；另一方面，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，國內(nèi)碳酸鋰市場持續(xù)供不應(yīng)求，國產(chǎn)碳酸鋰主要滿足國內(nèi)需求。圖4-32007-2022年我國碳酸鋰出口情況碳酸鋰出口量-萬噸(左)碳酸鋰出口價格-萬美元/噸(右)長期以來，我國碳酸鋰主要出口國為日本和韓國，2007-2022年，日韓正極材料和動力電池產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，對我國碳酸鋰的需求日益增多，2022年日韓合計占我國碳酸鋰出口的91%。圖4-42017-2022年我國碳酸鋰出口國結(jié)構(gòu)變化2022年2021年2017年2019年從貿(mào)易方式來看，目前碳酸鋰的貿(mào)易市場存在松散型、靈活型和長單型貿(mào)易幾種形式，前兩種屬于上下游企業(yè)的直銷，占整體貿(mào)易量90%(松散型約為75%,長單型約為15%),由貿(mào)易商主導(dǎo)的靈活型貿(mào)易約占10%。貿(mào)易流向上，分為從生產(chǎn)省份到消費省份和從進口省份到消費省份兩種。前者由我國碳酸鋰主產(chǎn)地江西、四川和青海流出，后者由我國碳酸鋰進口集中地上海、江蘇和福建流出。作為流入地的碳酸鋰消費省份則分布廣泛，包含江蘇、湖南、福建、廣東、湖北、四川、貴州等19省。碳酸鋰貿(mào)易流向較為分散、分布范圍較廣，基本實現(xiàn)了全國銷售、全國運輸。目前，碳酸鋰價運輸成本相較其價格偏低，地區(qū)因素已不作為企業(yè)銷售和采購的主要考慮因素。因碳酸鋰主要采用公路運輸，為縮短運輸距離，主要由西部運往中部、中部運往東部以及相鄰省份運輸。圖5-1我國碳酸鋰貿(mào)易流向▲表示企業(yè)產(chǎn)磷酸鐵鋰電池▲表示企業(yè)產(chǎn)磷酸鐵鋰電池◆表示企業(yè)產(chǎn)三元材料電池藍科鋰業(yè)五礦鹽湖青海鋰業(yè)藏格鋰業(yè)天齊鋰業(yè)致遠鋰業(yè)四川國鋰鎢業(yè)凈需求量<-20,000噸凈需求量>20,000噸貿(mào)易流向德方納米箭頭粗細表示供應(yīng)量大小邦普循環(huán)優(yōu)美科長信當(dāng)升科技藏鋒鋰業(yè)銀鋰新能源九嶺新能源永興新能源數(shù)據(jù)來源：上海有色網(wǎng)(二)碳酸鋰倉儲情況碳酸鋰的性質(zhì)穩(wěn)定，放置在空氣中不易氧化、吸水變質(zhì)，不屬于國家規(guī)定的危險化學(xué)品，小顆粒的電池級碳酸鋰在合適條件下可存放約1年，大顆粒的電池級碳酸鋰可以存放1年以上的時間，而工業(yè)級碳酸鋰由于還需要再加工，作為原料沒有儲存時間的限制。電池級碳酸鋰倉儲要求有以下幾項：一是包裝密封；二是儲存場所干燥通風(fēng)；三是遠離火種、熱源，防止陽光直射；四是與氧化劑、酸類、氟分開存放，切忌混儲；五是儲區(qū)應(yīng)備有合適的材料收容泄漏物。為防潮，碳酸鋰應(yīng)置于托盤上，托盤尺寸多為1.1×1.1米，堆疊放置2袋，每袋(一)碳酸鋰歷史價格回顧分析鋰價格大幅波動。2016年到2017年，下游新能源汽車需求在補貼政策支持下快端供應(yīng)未能充分匹配下游需求，上游資源供給短缺造成碳酸鋰價格顯著上漲。20周期，自此開啟了碳酸鋰的新一輪價格上行周期。2023年初，隨著新一批碳酸鋰新增產(chǎn)能集中釋放，碳酸鋰供求緊張有所緩解，價格開始下行周期。圖6-12014-2022年我國新能源汽車銷量與碳酸鋰價格走勢52020年2021年2022年2014年2015年0(二)碳酸鋰價格影響因素(1)原料供應(yīng)鋰輝石、鋰云母及鹵水等原料供給是否充足是碳酸鋰供給的主要影響因素，其變化將直接影響碳酸鋰的生產(chǎn)。我國鋰輝石多為進口，主要影響因素包括海外鋰礦企業(yè)產(chǎn)能釋放速度及疫情等影響進口的因素等。以2021年為例，鋰輝石新增產(chǎn)能較低，導(dǎo)致碳酸鋰供應(yīng)增速無法匹配需求增速，價格大幅上漲。2022年1月，船運受阻(西澳封邊境、南美智利和阿根廷船運減少),鋰礦進口量減少，碳酸鋰價格因供給不足而持續(xù)上行。國內(nèi)鹽湖供應(yīng)則主要受氣候影響，每年冬季由于天氣寒冷青海鹽湖提鋰產(chǎn)量下降，致使冬季鋰原料供應(yīng)較少。(2)產(chǎn)能利用率及新增產(chǎn)能釋放國內(nèi)碳酸鋰企業(yè)新建產(chǎn)能投產(chǎn)、產(chǎn)能利用率(如檢修、限電限產(chǎn)影響等)對碳酸鋰的價格造成影響。當(dāng)產(chǎn)能集中釋放時，碳酸鋰市場供給大幅增長，足以滿足下游需求，碳酸鋰價格傾向于下跌，如2018-2019年，我國碳酸鋰月度產(chǎn)能從1.38萬噸增長至3.38萬噸，月度產(chǎn)量從0.8萬噸增長至1.25萬噸，市場整體供過于求，碳酸鋰價格便從16.4萬元/噸跌至5萬元/噸。(3)碳酸鋰進口量現(xiàn)階段我國仍需依賴進口滿足碳酸鋰部分需求，故碳酸鋰進口量的變化會影響碳酸鋰供給。碳酸鋰進口量主要受疫情通關(guān)、海外假期等因素影響。2022年1月，船運受阻且境外圣誕假期結(jié)束不久，跨國船運排期減少，碳酸鋰進口量環(huán)比下降13%,也是當(dāng)月碳酸鋰價格上漲39%的部分原因。(4)庫存情況上下游企業(yè)通過調(diào)節(jié)庫存情況，調(diào)控碳酸鋰現(xiàn)貨市場流通量，從而影響碳酸鋰價格。2020年導(dǎo)致市場成交量較小，碳酸鋰價格出現(xiàn)下跌。2020年下半年，新能源汽車快速發(fā)展促使碳酸鋰需求爆發(fā)，上游碳酸鋰庫存有限、擴產(chǎn)尚需時間，而下游對碳酸鋰的采購需求較強，供不應(yīng)求的市場格局使得上游議價能力提高，進而推動碳酸鋰價格大幅上漲。(1)政策驅(qū)動國家為了促進節(jié)能減排、推動綠色經(jīng)濟，不斷頒布新政策支持汽車產(chǎn)業(yè)的電動化轉(zhuǎn)型，激勵新能源汽車市場的發(fā)展。過去支持政策以補貼政策為代表，近幾年主要政策有"雙積分”政策和"綠牌”政策。一方面，新能源補貼政策是我國支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要政策，覆蓋面廣、影響力大。2015年是我國新能源補貼的分水嶺，當(dāng)年財政部等四部委發(fā)布《關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財政支持政策的通知》([2015]134號),具體規(guī)定了2016-2020年新能源汽車的補貼標準。2017-2020年除燃料電池汽車外，其他新能源車型補助標準適當(dāng)退坡，其中2017-2018年補助標準在2016年基礎(chǔ)上下降20%,2019-2020年補助標準在2016年基礎(chǔ)上下降40%。新能源補貼是新能源汽車銷量早期增長的重要驅(qū)動因素，2020年后，雖然補貼繼續(xù)退坡，但新能源汽車銷量已恢復(fù)增長，且增速較快，新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展已逐步由政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動。另一方面，近幾年部分地方政府推出了“綠牌”政策。例如，2020年上海市推行更為嚴格的燃油車外牌限行政策，使得新能源汽車“綠牌”成為替代首選。(2)市場驅(qū)動目前我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已進入市場驅(qū)動的新階段。補貼對新能源汽車消費的促進作用正逐步消退，個人出于市場動機的購車比例已上升至接近75%。這一轉(zhuǎn)變主要源于新能源電池技術(shù)提高及新能源汽車成本下降兩大因素。從技術(shù)端來看，隨著我國刀片電池、CTP等動力電池及新能源汽車技術(shù)的進步與應(yīng)用，新能用戶體驗不斷改善，新款車型層出不窮，消費者選擇余地大，諸多產(chǎn)品頗具吸引力，容易成為如今年輕群體的首次購車選擇。從成本端來看，隨著新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模的擴大，各大企業(yè)自動化產(chǎn)線的利用、原料端的規(guī)劃化采購及電動汽車平臺的開發(fā)均在一定程度上進一步壓低了車企的制造成本，從而逐步推動新能源汽車制造成本向燃油車靠攏。3.成本碳酸鋰的成本主要包含采礦成本和加工成本。其中采礦成本與上游鋰資源的類型、品位以及南美鹽湖。國內(nèi)外相比而言，南美的鹽湖資源、澳大利亞的鋰輝石資源等國外鋰資源品位普遍優(yōu)于國內(nèi)，故我國鋰資源開采成本相對較高。圖6-2全球鋰礦產(chǎn)能-成本曲線圖0資料來源：上海有色網(wǎng)目前，電池級碳酸鋰執(zhí)行YS/T582-2013行業(yè)標準。產(chǎn)品的化學(xué)成分應(yīng)符合下表的規(guī)定，產(chǎn)品中的磁性物質(zhì)的含量≤0.0003%,水分含量≤0.25%,D1o≥1μm,3μm≤Dso≤8μm,9μm≤D9o≤15μm。粒徑標準中，"D1o"指試樣粒度分布曲線中累計分布為10%時的最大顆粒的等效直徑，即試樣中有10%的顆粒的等效直徑小于該數(shù)值。"D5o"指累計分布為50%時的最大顆粒的等效直徑，也稱平均粒徑。"D90"指累計分布為90%時Li?CO?含量，不低于KLi?CO?含量，不低于不高于現(xiàn)行對鈣、鎂、鋁等雜質(zhì)的檢測方法主要包括AAS原子吸收光譜法和ICP電感耦合等離子體法，AAS則更為合適。以鈣元素的檢測為例，若含量在80ppm以內(nèi)，則可使用ICP;若含量更高，則一般使用AAS。兩種方法并不會發(fā)生數(shù)量級的差異，理想情況下根據(jù)雜質(zhì)含量級別綜合使用兩種方法是較好的方式。2015年國務(wù)院頒布《中國制造2025》規(guī)劃，將發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)上升到國家戰(zhàn)略高度，明確節(jié)能與新能源汽車、新型儲能等已成為國家重點投資發(fā)展的領(lǐng)域。2018年11月7日，國家統(tǒng)計局發(fā)布《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》,進一步將碳酸鋰和氫氧化鋰劃入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類中的“二次電池材料制造”,列入國家戰(zhàn)略性重點發(fā)展目標，為碳酸鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展定下基調(diào)。在明確的政策鼓勵和支持下，新能源汽車和碳酸鋰產(chǎn)業(yè)