《外匯理論與實(shí)務(wù)》 課后習(xí)題及答案 第03章

第三章即期外匯交易1.根據(jù)交割方式不同，即期外匯交易可以分為哪些種類？各自如何操作？可以分為電匯交割方式，票匯交割方式，信匯交割方式。（1）電匯(TelegraphicTransfer,T/T），是指匯出行應(yīng)匯款人的申請，采用SWIFT（環(huán)球銀行間金融電訊網(wǎng)絡(luò)）等電訊手段將電匯付款委托書給匯入行，指示解付一定金額給收款人的一種匯款方式。（2）票匯（DemandDRAFT,D/D），是指匯出行應(yīng)匯款人的申請，代匯款人開立以其分行或代理行為解付行的銀行即期匯票(Banker'sDemandDraft)，支付一定金額給收款人的一種匯款方式。（3）信匯（MailTransfer），是指匯款人向當(dāng)?shù)劂y行交付本國貨幣，由銀行開具付款委托書，用航空郵寄交國外分行或代理行，辦理付出外匯業(yè)務(wù)。2.假設(shè)在蘇黎世外匯市場上即期匯率為USD/CHF=1.5430/50，瑞士法郎利率為6%，美元的利率為8%，瑞士到美國的郵程為8天。計(jì)算美元/瑞士法郎的信匯匯率或票匯匯率。美元/瑞士法郎的信匯匯率或票匯匯率為：信匯匯率（票匯匯率）買入?yún)R率=1.5430×[1-6%×（8-2）÷360]=1.5415信匯匯率（票匯匯率）賣出匯率=1.5450×[1-6%×（8-2）÷360]=1.54353.已知報(bào)價(jià)方報(bào)出USD/CNY的即期匯率為：6.9000/6.9080。試問報(bào)價(jià)方如何報(bào)出CNY/USD的即期匯率？CNY/USD的即期買入?yún)R率=1÷6.9080=0.1448CNY/USD的即期賣出匯率=1÷6.9000=0.14494.我國某出口商出口機(jī)器設(shè)備，原來以人民幣報(bào)價(jià)，每件10萬元人民幣，但進(jìn)口商要求以美元報(bào)價(jià)。即期美元對人民幣的匯率為100美元兌665.46/667.94元人民幣。請問您該如何報(bào)價(jià)？該出口商在報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)該遵循的原則為經(jīng)過美元報(bào)價(jià)之后獲得的美元賣到銀行換得的人民幣的數(shù)目應(yīng)與原報(bào)價(jià)的數(shù)目相同。很明顯，出口商在獲得美元后，要以100美元兌換665.46元人民幣的價(jià)格把美元賣給銀行，因此要獲得10萬人民幣應(yīng)該報(bào)出的美元價(jià)格為100000/665.46＝15027.20美元。5.某瑞士出口商原來以美元報(bào)價(jià)，為每件1000美元?，F(xiàn)在進(jìn)口商要求以瑞士法郎報(bào)價(jià)。即期匯率為USD/CHF=1.4320/30。請問您該如何報(bào)價(jià)？這種情況下遵循的原則還是出口商把收回的瑞士法郎賣到銀行后可以換回原報(bào)價(jià)數(shù)量的美元。出口商把1單位瑞士法郎賣到銀行會獲得1/1.4330美元，因此報(bào)價(jià)應(yīng)該用賣出價(jià)，需要1000×1.4330＝1433瑞士法郎。6.我國某出口商原以美元報(bào)價(jià)，為每件10萬美元，現(xiàn)在應(yīng)客戶的需要，改為以日元報(bào)價(jià)。紐約外匯市場當(dāng)日的即期匯率為USD/JPY=105.57/62。請問您該如何報(bào)價(jià)？外匯市場所在地在美國，則可以把美元作為本幣，那么應(yīng)該以買入價(jià)折算。間接標(biāo)價(jià)法下，買入價(jià)在后，所以日元報(bào)價(jià)為10562000日元。7.已知SR：USD1=HKD7.6260/7.6270；SR:USD1=CNY6.5960/6.5970。求：CNY/HKD=?美元在兩種貨幣的匯率中均為被報(bào)價(jià)貨幣時(shí)，應(yīng)通過交叉相除套算得出，即CNY/HKD=(7.6260÷6.5970)/(7.6270÷6.5960)=1.1560/1.15638.已知SR：HKD1=USD0.1280/0.1290；SR：CHF1=USD0.5680/0.5690.求：CHF/HKD=?美元在兩種貨幣的匯率中均為報(bào)價(jià)貨幣時(shí)，應(yīng)通過交叉相除套算得出，即CHF/HKD=(0.5680÷0.1290)/(0.5690÷0.1280)=4.4031/4.44539.已知SR：GBP1=USD1.3010/1.3020；SR:USD1=CNY6.5960/6.5970.求：GBP/CNY=?美元在一種貨幣的匯率中是被報(bào)價(jià)貨幣，在另一種貨幣的匯率中是報(bào)價(jià)貨幣時(shí)，應(yīng)通過兩邊相乘套算得出，即GBP/CNY=(6.5960×1.3010)/(6.5970×1.3020)=8.5814/8.589310.假如2016年9月2日外匯市場行情如下即期匯率為USD/HKD=7.6850/60,USD/CNY=6.2735/6.2745。投資者在9月8日進(jìn)行平倉。當(dāng)時(shí)即期匯率分別為USD/HKD=7.6860/70和USD/CNY=6.2765/6.2775。計(jì)算投資者的損益。如果不考慮交易成本，則其操作過程與損益情況是：（1）操作過程。投資者在9月2日以7.6850賣出美元，買入港元；以6.2745買入美元，賣出人民幣。投資者在9月8日進(jìn)行平倉，以7.6870買入美元，賣出港元；以6.2765賣出美元，買入人民幣。（2）損益情況。在人民幣上獲利：6.2765-6.2745＝0.0020元。在港元上的虧損：7.6850-7.6870＝-0.0020港元。11.如果某商品的原價(jià)為1000元人民幣，為防止匯率波動(dòng)，用“一籃子”貨幣進(jìn)行保值，其中歐元和美元各占30%，英鎊和日元各占20%。在簽約是匯率為EUR1=CNY7.5，USD1=CNY6.5，GBP1=CNY8.5，CNY1=JPY20。在付匯時(shí)變?yōu)椋篍UR1=CNY7.7，USD1=CNY7，GBP1=CNY9，CNY1=JPY18，問付匯時(shí)該商品的價(jià)格應(yīng)該為多少元人民幣？第一步，先計(jì)算簽約時(shí)籃子貨幣的匯率。計(jì)算時(shí)將籃子中的貨幣統(tǒng)一表示為匯率報(bào)價(jià)中的被報(bào)價(jià)貨幣或單位貨幣，即EUR1=CNY7.5，USD1=CNY6.5，GBP1=CNY8.5，JPY1=CNY0.05再根據(jù)權(quán)重計(jì)算出籃子貨幣的加權(quán)匯率，即(30%×7.5+30%×6.5+20%×8.5+20%×0.05）=5.91同時(shí)，將商品的人民幣價(jià)格轉(zhuǎn)換為籃子貨幣的價(jià)格，1000元人民幣的籃子貨幣的價(jià)格為：1000÷5.91=169.20(籃子貨幣)第二步，按照新的匯率將以籃子貨幣表示的價(jià)格轉(zhuǎn)換為新的美元表示的價(jià)格。先將籃子中的貨幣統(tǒng)一表示為匯率報(bào)價(jià)中的被報(bào)價(jià)貨幣或單位貨幣，即EUR1=CNY7.7，USD1=CNY7，GBP1=CNY9，JPY1=CNY1/18再根據(jù)權(quán)重計(jì)算出籃子貨幣的加權(quán)匯率，即（30%×7.7+30%×7+20%×9+20%×1/18）=6.2211最后，籃子貨幣保值后美元表示的價(jià)格為：169.20×6.2211=1052.61（元）12.我國某公司從瑞士進(jìn)口一種小儀表，瑞士公司有兩種報(bào)價(jià)，一種是100瑞士法郎，另一種是66美元，已知當(dāng)天的匯率為CH