《Z工業(yè)檢測裝備公司財務(wù)風(fēng)險識別及防范措施（數(shù)據(jù)圖表論文）》9400字

Z工業(yè)檢測裝備公司財務(wù)風(fēng)險識別及防范措施摘要在當(dāng)前21世紀(jì)的競爭激烈的大環(huán)境之下，我國科技不斷進(jìn)步，近些年科技技術(shù)產(chǎn)業(yè)加速推動著國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展和轉(zhuǎn)型，有力的改善我國的企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和市場的運營方式。本文以澤盛科技公司為例，再通過現(xiàn)金流量分析、發(fā)展趨勢分析、比率分析加上行業(yè)企業(yè)比較等專業(yè)分析方法，分析2020至2023年的年度報表。根據(jù)對澤盛科技公司財務(wù)現(xiàn)狀，在對財務(wù)風(fēng)險研究過程中，主要涉及以下內(nèi)容：第一部分相關(guān)基礎(chǔ)理論介紹。第二部分介紹公司的基本情況與財務(wù)現(xiàn)狀，第三部分通過對澤盛科技公司的實際研究，指出財務(wù)風(fēng)險影響因素，并對籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、收益分配風(fēng)險等方面進(jìn)行風(fēng)險識別分析。第四部分找出導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵性因素，對發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險點提出一些有效的解決與防范的措施，提高財務(wù)風(fēng)險意識，使企業(yè)擁有更好的發(fā)展。第五部分綜合總結(jié)這四年來財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀提出相關(guān)建議，并展望澤盛科技公司在財務(wù)風(fēng)險控制與防范工作中進(jìn)一步的提升。關(guān)鍵詞財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險防范澤盛科技公司目錄26271前言 前言21世紀(jì)以來，我國社會經(jīng)濟高速發(fā)展，國家越重視科技行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新并給予了重大的支持與扶持，不斷的出臺鼓勵科技企業(yè)的優(yōu)惠政策，科技技術(shù)水準(zhǔn)不斷提高，出現(xiàn)很多的科技型企業(yè)。在無法估測的市場環(huán)境中，科技公司在不斷自我創(chuàng)新的同時，也要充分的意識到適合與科學(xué)的公司發(fā)展的企業(yè)管理方式才是公司的發(fā)展與壯大的必要基礎(chǔ)。在此背景下，各科技企業(yè)都得以擁有良好的發(fā)展前景，但同時也面臨著來自更多方面的激烈的競爭，因此企業(yè)自然會滋生各種各樣的財務(wù)風(fēng)險。本文通過以廣東澤盛科技公司為研究對象，該公司主要從事精密加工檢測設(shè)備、電子材料、激光儀器、儀器代理，目前流動負(fù)債占負(fù)債結(jié)構(gòu)的絕大部分，這是比較嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。并且資金對于企業(yè)來說是維持良好發(fā)展的重要命脈，資金的穩(wěn)定性與安全性極其依賴于有效的財務(wù)管理，但是在市場日益復(fù)雜的形勢下，影響科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的因素也越來越多。大多數(shù)企業(yè)企圖通過把重心放在業(yè)務(wù)和效益方面使企業(yè)得以生存下去，但卻忽視了財務(wù)風(fēng)險，無目的進(jìn)行籌資、投資是無法支持財務(wù)安全性的。如果加上風(fēng)險防范措施缺乏，可能會對企業(yè)的正常穩(wěn)定經(jīng)營造成嚴(yán)重的打擊，最后甚至還可能會使企業(yè)陷入財務(wù)破產(chǎn)的境地。為了在這樣的環(huán)境中生存和發(fā)展，我們必須解決財務(wù)風(fēng)險中發(fā)現(xiàn)的各種問題，強化公司針對財務(wù)風(fēng)險的掌控。為了企業(yè)能夠維持良好的經(jīng)營和發(fā)展的趨勢，通過系統(tǒng)化分析廣東澤盛科技股份有限公司在2020年到2023年區(qū)間的財務(wù)報表數(shù)據(jù)與同行業(yè)的泰禾智能、智云股份兩家科技型企業(yè)作比較，從籌資風(fēng)險、盈利能力風(fēng)險、運營風(fēng)險對其各個環(huán)節(jié)詳細(xì)分析研究，并且客觀地分析和認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險，找出公司自身資金流動各個環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險狀況及主要動因，并且針對發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險點為其提供相應(yīng)有效的解決措施與建議。為廣東澤盛科技股份有限公司更好的適應(yīng)科技行業(yè)的快速發(fā)展而提供了一些指導(dǎo)，通過幫助企業(yè)建設(shè)財務(wù)風(fēng)險，以便最大程度的維護企業(yè)的債權(quán)人與所有者的自身利益，以致減少企業(yè)損失，為企業(yè)向著科學(xué)、健康的方向發(fā)展，為其提高經(jīng)濟效率。一、相關(guān)理論基礎(chǔ)（一）風(fēng)險的含義風(fēng)險是指一件特定危險事件（事故或意外事件）的可能性及其結(jié)果的組合。通俗地講，風(fēng)險就是發(fā)生不幸事件的概率。換句話來說，風(fēng)險是指面對一個可能血本無歸但是又有可能高額回報的機會，當(dāng)你要去嘗試這就是風(fēng)險。從另一方面來看，風(fēng)險又有著不同蘊意。這既可以是積極的，也可以是消極的。即與\t"/item/%E9%A3%8E%E9%99%A9%E6%A6%82%E8%BF%B0/_blank"概率、機會、不測的事件與隨機性有關(guān)，也與損失、危險、破壞有關(guān)。風(fēng)險為一種客觀存在的，可能發(fā)生的危險和災(zāi)禍，最終會造成損失，這種損失即可度量又無法準(zhǔn)確預(yù)知[1]。（二）財務(wù)風(fēng)險的含義財務(wù)風(fēng)險說的是關(guān)于財務(wù)活動與財務(wù)管理的過程中會出現(xiàn)的風(fēng)險，這一類型的風(fēng)險會將給公司帶來相對較大的經(jīng)濟損失，企業(yè)利潤的流出，在嚴(yán)重情況下的，這也會對企業(yè)的日常運營造成影響[2]。廣義上來說，財務(wù)風(fēng)險其實就是由于各種不確定性和無法掌控的因素，使得企業(yè)在財務(wù)活動在一定的時期、特定領(lǐng)域中所獲益的最終\o"財務(wù)成果"財務(wù)業(yè)績與早先預(yù)期的收益目標(biāo)存在了一些偏離，從而形成的使企業(yè)遭受經(jīng)濟損失或更多利潤收益的可能性。（三）財務(wù)風(fēng)險的分類企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的全部過程中，其中財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)是：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、收益分配風(fēng)險。[3]1.籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險說的是企業(yè)因貸款而產(chǎn)生的喪失償付能力的可能性和公司利潤（股東收益）的不確定性。企業(yè)為了提高內(nèi)部效率、穩(wěn)定行業(yè)地位，所以需要進(jìn)行大規(guī)模投資和建設(shè)，企業(yè)的籌資活動肯定會帶來償債負(fù)擔(dān)。在籌集資金過程中，由于行業(yè)競爭加劇與錯誤的籌資決策等都是無法掌控的因素，所以就會存在籌資風(fēng)險。2.投資風(fēng)險投資風(fēng)險說的是企業(yè)進(jìn)行大量資金的投資后，由于市場的需求發(fā)生了變化后，并使得投資收益與預(yù)期目標(biāo)收益產(chǎn)生了偏離[4]。由此，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險是企業(yè)資金投入生產(chǎn)不力或者實際投入生產(chǎn)所形成的收益率低，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金損失的風(fēng)險。從企業(yè)外部來看，企業(yè)有可能因為投資方生產(chǎn)與運營不健全，引發(fā)了無法獲得預(yù)期回報的風(fēng)險。3.資金回收風(fēng)險資金回收風(fēng)險說的是企業(yè)在自身收益良好的情況下，因為不同銷售實現(xiàn)原則導(dǎo)致了的財務(wù)困難[5]。企業(yè)產(chǎn)品要實現(xiàn)銷售，要經(jīng)過從轉(zhuǎn)化為與由轉(zhuǎn)化為的資金轉(zhuǎn)化過程。由于無法掌控這兩個過程時間與金額，于是產(chǎn)生了資金回收風(fēng)險。4.收益分配風(fēng)險收益分配風(fēng)險說的是收益分配的情況給未來企業(yè)的經(jīng)營與管理產(chǎn)生的一些不好的影響，收益分配包括留存收益和分配股息，是企業(yè)財務(wù)周期中最后面的一部分。[6]（四）財務(wù)風(fēng)險的特點企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要有以下五點：一是客觀性。財務(wù)風(fēng)險的客觀性取決于財務(wù)風(fēng)險驅(qū)動因素的客觀性和必然性。導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險的原因有很多，這主要因為社會政治經(jīng)濟背景、市場環(huán)境和競爭對手策略的不確定性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動規(guī)律的復(fù)雜性和市場經(jīng)濟參與者以及其他方面能力的限制性，這就是財務(wù)風(fēng)險就有客觀基礎(chǔ)和存在基礎(chǔ)的原因。財務(wù)風(fēng)險的客觀性還體現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險的必然性和潛在的關(guān)聯(lián)性。二是共存性。收入和財務(wù)風(fēng)險是以成正比的關(guān)系存在。在國內(nèi)，財務(wù)風(fēng)險往往影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與經(jīng)濟效益的穩(wěn)定發(fā)展。所以運用科學(xué)的控制和風(fēng)險預(yù)防措施，能夠有力的提升企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。三是不確定性。利益與風(fēng)險都是息息相關(guān)的，在企業(yè)財務(wù)活動中亦是如此，忽視與回避財務(wù)風(fēng)險只會帶來更大的損失。然而想要控制住財務(wù)風(fēng)險并非容易的事情，在財務(wù)活動的過程中，總是會受到很多無法確定的因素存在，以致企業(yè)進(jìn)行投資與籌資的時候存在風(fēng)險，最后企業(yè)獲取到的實際收入與預(yù)計收入產(chǎn)生了偏差。比如企業(yè)存在一些應(yīng)收賬款卻沒有收回，出現(xiàn)了壞賬損失的情況，那么企業(yè)初預(yù)期的收入就會發(fā)生變化。企業(yè)在經(jīng)營與管理上存在問題也會影響到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，一旦企業(yè)出現(xiàn)了稅收和利率低于或小于資本成本，那么企業(yè)效益就會加速下降，如果投資者對未來狀況不確定，冒風(fēng)險可能會帶來額外的收益，但是也可能會遭受失敗和損失。四是全面性。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)整個財務(wù)管理過程中并體現(xiàn)在不同的財務(wù)關(guān)系上，這在很多方面都會影響企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)，而且企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險通常與與其它經(jīng)營風(fēng)險并存，企業(yè)對經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險錯誤的預(yù)計和總結(jié)，使財務(wù)風(fēng)險在一定程度上隱藏起來。五是損失性。財務(wù)風(fēng)險大多數(shù)情況下都會產(chǎn)生損失，無論損失是真實的或是隱性的，它都對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動與經(jīng)濟利益發(fā)展產(chǎn)生了影響，甚至最后導(dǎo)致企業(yè)無法生存下去。二、澤盛科技公司的簡介與現(xiàn)狀（一）澤盛科技公司的簡介廣東澤盛科技股份有限公司在1997年11月14日成立于廣東省東莞市松山湖園區(qū)。廣東澤盛科技股份有限公司以銷售“光學(xué)檢測和自動化控制技術(shù)”為核心的工業(yè)檢測智能裝備為主，一直對平板、鋰電、PCB、顯示等等行業(yè)制造廠商提供工業(yè)檢測智能裝備[7]。廣東澤盛科技股份有限公司的工業(yè)檢測設(shè)備能夠一定程度保護工業(yè)品安全，工業(yè)檢測智能裝備不但具有缺陷自動判別功能，還能在線自動判別產(chǎn)品的內(nèi)部缺陷，以保證產(chǎn)品的可靠性與安全性，并在節(jié)約制造成本的同時提升生產(chǎn)效率。澤盛科技公司截至2023年擁有從業(yè)人員1527人，營業(yè)收入約119727萬元，資產(chǎn)總額約220014萬元。參照《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法（2020）》，該企業(yè)的從業(yè)人員已超過1000人，并且企業(yè)的營業(yè)收入已經(jīng)超過了大型企業(yè)所需營業(yè)收入40000萬元的標(biāo)準(zhǔn)，所以該應(yīng)判定為大型企業(yè)。（二）澤盛科技公司財務(wù)狀況表2-1澤盛科技公司2020年-2023年整體財務(wù)狀況表單位：萬元項目2020年2021年2022年2023年資產(chǎn)285353.07320789.72242511.2220014.12負(fù)債82143.07116925.57147509.03157074.84營業(yè)收入126537.89142898.56104597.04119727.21凈利潤19758.531692.03-92456.64-31309.60數(shù)據(jù)來源：澤盛科技公司2020年-2023年財務(wù)報表由表2-1可以看出，澤盛科技公司2020年-2023年整體資產(chǎn)總額總體狀況趨勢緩慢下降，在2021年有所回升，2022年下降明顯，這說明了公司規(guī)模不愿擴大，經(jīng)營意識保守。但是負(fù)債總額總體上漲，原因是公司為投資新項目向大額銀行貸款，公司面臨著償還債務(wù)的巨大壓力，需要提高資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。2022年由于經(jīng)營市場不好，訂單延期，營業(yè)收入情況不佳，業(yè)績未完成，說明了在銷售能力方面有待加強，而且價格成本也有增加，凈利潤出現(xiàn)斷崖式下降，這造成對公司有了不利的收益影響。由此可見，四年來澤盛科技公司的財務(wù)風(fēng)險狀況堪憂。三、澤盛科技公司財務(wù)風(fēng)險識別（一）籌資風(fēng)險識別籌資活動風(fēng)險識別基本能從企業(yè)的籌資計劃與債卷的償還情況這兩個方向中能體現(xiàn)出來。企業(yè)如果無法制衡還款與借款，就極其容易出現(xiàn)逾期還款的情況，甚至直接導(dǎo)致了企業(yè)資金鏈破裂[8]。以2020年-2023年澤盛科技公司比較泰禾智能公司和智云股份公司的等龍頭企業(yè)的財務(wù)報表，可以下面這幾種方向進(jìn)行識別財務(wù)風(fēng)險：1.籌資活動現(xiàn)金流分析籌資活動會產(chǎn)生大量的資金流動的情況，識別籌資風(fēng)險必須可以從企業(yè)的現(xiàn)金流方向出發(fā)。作為一家科技制造業(yè)企業(yè)，澤盛科技公司在設(shè)計、研發(fā)、和生產(chǎn)等等各個重要的環(huán)節(jié)都有極大的資金需求。在表3-1中，可以看到澤盛科技公司在2020年到2023年的籌資活動中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的借款與償還的占比情況。表3-1澤盛科技公司2020年-2023年籌資活動中借款的收入與償還占比表項目2020年2021年2022年2023年取得借款現(xiàn)金占籌資活動現(xiàn)金流入的比重44.39%90.35%48.77%84.92%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金占籌資活動現(xiàn)金流出的比重65.79%77.04%60.97%76.38%數(shù)據(jù)來源：澤盛科技公2020年-2023年財務(wù)報表資金的“進(jìn)”與“出”是研究現(xiàn)金流的主要方向[9]。2020年到2023年澤盛科技公司的籌資活動中來看，企業(yè)絕大多數(shù)籌資資金是以銀行短期借款的方式籌集，在2021年與2023年這兩年，占比竟達(dá)90%左右。自然其他方式如收到其他與籌資活動相關(guān)的籌資就等占比會較少。并且根據(jù)2020年到2023年澤盛科技公司籌資活動的現(xiàn)金流出情況中發(fā)現(xiàn)，每年使用于澤盛科技公司債務(wù)償還的現(xiàn)金流占比約70%。因此負(fù)債與資產(chǎn)平衡的情況下，由負(fù)債產(chǎn)生財務(wù)杠桿是積極作用的，但是一旦超過平衡的極限，就會導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡，也會給公司帶來嚴(yán)重經(jīng)營影響，甚至導(dǎo)致了破產(chǎn)。從這個觀點我們可以得出結(jié)論，企業(yè)大部分資金籌集是來自于外部負(fù)債，而企業(yè)內(nèi)部的籌款能力很差，并且籌款大部分用于償還債務(wù)，籌款的使用質(zhì)量并不高，這反映了公司籌資的高風(fēng)險問題。2.償債能力分析下面通過分析澤盛科技公司2020年到2023年的速動比率、流動比率兩個方面，來研究該企業(yè)的償債能力與是否存在籌資風(fēng)險。表3-2澤盛科技、泰禾智能、智云股份龍頭企業(yè)流動比率對比表項目2020年2021年2022年2023年澤盛科技1.991.781.230.97泰禾智能4.184.564.334.44智云股份2.532.091.611.29數(shù)據(jù)來源：澤盛科技、泰禾智能、智云股份2020年-2023年財務(wù)報表從表3-2中可以看出，澤盛科技公司的流動比率在2020年-2021年流動比率處于資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強的狀態(tài)，但是澤盛科技公司在2022年跟2023年階段流動比率極速下降至0.97，資金流動性差。通過對比可知，澤盛科技公司的流動比率與泰禾智能、智云股份企業(yè)的相比相差甚遠(yuǎn)，每年的流動比率都比澤盛科技公司高，所以澤盛科技公司在資產(chǎn)變現(xiàn)這方面仍然有改進(jìn)的余地。表3-3澤盛科技、泰禾智能、智云股份龍頭企業(yè)速動比率對比表項目2020年2021年2022年2023年澤盛科技1.491.380.910.76泰禾智能6.57智云股份1.841.450.870.81數(shù)據(jù)來源：澤盛科技、泰禾智能、智云股份2020年-2023年財務(wù)報表如表3-3所示澤盛科技公司速動比率的上下波動較大，2020年-2023年每一年都在呈下降趨勢。雖然澤盛科技與智云股份的趨勢是基本一致的，但是相對泰禾智能還是較低，并且泰禾智能是穩(wěn)定的高水平的速動比率,而澤盛科技遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及。2020年，澤盛科技公司人力成本、研發(fā)成本上漲、又投資建設(shè)項目，因此造成了大量的資金需求，所以資金來源大部分都由銀行貸款、募集資金所得。2021年，為了擴大銷售，又增加了存貨備貨量，項目投資增大，又增加了銀行借款，所以才使得速動比率下降。3.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析企業(yè)要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展必須搭建合理的資本結(jié)構(gòu)，因為資本結(jié)構(gòu)直接影響著企業(yè)的未來籌資的情況。若負(fù)債占比較大，那么籌資難度與籌資風(fēng)險也會隨著增高，高負(fù)債的同時自然也要付出高額的利息費用。表3-4澤盛科技、泰禾智能、智云股份龍頭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率對比表項目2020年2021年2022年2023年澤盛科技28.79%36.45%60.83%71.39%泰禾智能19.30%20.16%20.33%19.60%智云股份22.60%25.12%33.92%41.13%數(shù)據(jù)來源：澤盛科技、泰禾智能、智云股份2020年-2023年財務(wù)報表如表3-4所示澤盛科技公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平與泰禾智能及智云股份均值的水平相比，顯然是過高。澤盛科技公司資產(chǎn)負(fù)債率比重逐年上升的現(xiàn)象，甚至在2023年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)71.39%，這體現(xiàn)公司長期償債能力較低，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)較為不合理，如果不加以控制，公司會造成難以挽回的局面。澤盛科技公司作為一家大型的科技型企業(yè)，創(chuàng)新開發(fā)新產(chǎn)品的同時，它的資金回收期需要很長的一段時間才能收回投資款，但是在這個過程中存在著無法估算的投資高風(fēng)險。（二）投資風(fēng)險識別財務(wù)風(fēng)險與投資總是息息相關(guān)的，并且在投資的不同階段也存在著不相同的風(fēng)險。投資活動的發(fā)展總是影響著投資風(fēng)險的變化，在不同的投資階段，風(fēng)險與結(jié)果也截然不同。所以通過投資風(fēng)險識別可以評估與應(yīng)對風(fēng)險，測量風(fēng)險和處理風(fēng)險，提明方向和依據(jù)。表3-5澤盛科技公司投資風(fēng)險指標(biāo)數(shù)值表單位：元項目2020年2021年2022年2023年投資活動現(xiàn)金流入小計8,700,267.9653,187,081.9513,885,548.14166,077,613.15投資活動現(xiàn)金流出小計285,216,069.76264,793,416.93212,485,572.2416,314,651.67投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-276,515,801.80-211,606,334.98-198,600,024.10149,762,961.48數(shù)據(jù)來源：澤盛科技公司2020年-2023年財務(wù)報表由表3-5可知，2020年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年同期增長16.75%，主要是報告期內(nèi)支付并購公司的投資款比上年同期減少所致。2021年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年同期增加23.58%，主要是報告期內(nèi)取得子公司及其他營業(yè)單位相對上年支付的現(xiàn)金減少所導(dǎo)致。2022年在投資活動中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額相對上年同期上升了6.15%，因為投資支所流出的現(xiàn)金相對上年減少很多，主要是因為投資活動中現(xiàn)金流出較上年大幅減少所致。在2023年投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額相對上年同期上升了175.41%，主要是處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額較上年大幅增加所致。通過財務(wù)風(fēng)險識別澤盛科技公司的投資活動，我覺得可以計算識別澤盛科技盈利與能力財務(wù)指標(biāo)。企業(yè)的日常經(jīng)營過程中，營運資金風(fēng)險的產(chǎn)生普遍是由于企業(yè)資金管理不當(dāng)所致。營運資金作為企業(yè)日?；顒拥闹苻D(zhuǎn)資金，如果沒有準(zhǔn)備充足，則會制約著企業(yè)經(jīng)營活動的正常運行。表3-6澤盛科技公司盈利能力風(fēng)險指標(biāo)數(shù)值表項目2020年2021年2022年2023年營業(yè)利潤率（%）18.343.61-29.05-27.28凈利潤率（%）15.621.18-88.39-26.15毛利率（%）37.4638.6227.8928.88總資產(chǎn)報酬率（%）8.980.56-32.83-13.54數(shù)據(jù)來源：澤盛科技公司2020年-2023年財務(wù)報表通過分析表3-6可知，澤盛科技公司的凈利潤率、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率都呈現(xiàn)吃年年下降的情況，2022年大幅度出現(xiàn)了呈負(fù)數(shù)值的現(xiàn)象，毛利率在2022年也出現(xiàn)極大幅度下降變化，但是毛利率卻呈正數(shù)值。這說明了從2020年開始，收入水平在漸漸縮水，直到2022年開始發(fā)生虧損狀態(tài)。造成2022年收益變動的原因主要是2021年因為業(yè)績嚴(yán)重下滑，未能完成商業(yè)對賭條款，導(dǎo)致商譽減值產(chǎn)生了虧損；2022年度，國際貿(mào)易形勢復(fù)雜，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大，市場需求低迷，加上公司下游客戶的設(shè)備投資滯緩導(dǎo)致的訂單延期交付，并且處于競爭激烈的市場環(huán)境中，公司的一些業(yè)務(wù)營收未達(dá)預(yù)期，毛利率同比下降;且本報告期公司財務(wù)費用、人工成本、股權(quán)激勵攤銷等費用增加，導(dǎo)致公司整體利潤率下滑。（三）資金回收風(fēng)險識別資金回收風(fēng)險來源于外部和內(nèi)部兩個方面，外部是企業(yè)受到國家宏觀經(jīng)濟政策與財政金融政策等相關(guān)政策的影響。內(nèi)部是企業(yè)的內(nèi)部管理層與決策層的影響。企業(yè)是可以通過制定管理對策，適應(yīng)國家政策地去擴大銷售，以致抵消或控制資金回收風(fēng)險，表3-7澤盛科技公司資金回收指標(biāo)數(shù)值表項目2020年2021年2022年2023年銷售凈利潤率1.238.25-8.45-2.18資產(chǎn)凈利潤率7.093.89-3.13-1.13每股股利0.10.420.000.00數(shù)據(jù)來源：澤盛科技公司2020年-2023年財務(wù)報表資產(chǎn)凈利潤率指的是企業(yè)收益資產(chǎn)的水平，能夠體現(xiàn)出企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)生狀態(tài)。由表3-7看出，澤盛科技公司資產(chǎn)凈利潤率和銷售凈利潤率波動幅度大，從2022年開始數(shù)值呈負(fù)數(shù)，說明公司在2022年和2023年企業(yè)利用全部資產(chǎn)的獲利\t"/item/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87/_blank"能力弱，每股股利也并不盈利，投資者回報少。經(jīng)過調(diào)查，其原因是因LED、焊接等行業(yè)領(lǐng)域的市場競爭加劇、行業(yè)部分客戶經(jīng)營困難等多重因素影響，公司部分并購企業(yè)的營業(yè)收入和利潤未達(dá)預(yù)期。（四）收益分配風(fēng)險識別分配股息是股東為了擴大財產(chǎn)的需求，留存收益是公司為了擴大投資規(guī)模。如果公司擴張得太快，經(jīng)營規(guī)模也迅速擴大，就要需要跟隨著發(fā)展去購買更多的資產(chǎn)和留存收益。假如留存收益太少，那么公司內(nèi)部投資成本就會變得不足，公司就需要減少投資，確保外部資金，但是還是對公司穩(wěn)定運營發(fā)展資本產(chǎn)生影響。假如留存收益過多，就造成股東與員工的利益分配不均的狀況，使得企業(yè)工作人員的積極性和投資者的期待降低，從而導(dǎo)致市價的下跌，對公司再融資不利，增加了財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)必須妥善處理留存收益和股息分配的關(guān)系，避免收益分配風(fēng)險。表3-8澤盛科技公司收益分配指標(biāo)數(shù)值表單位：元項目2020年2021年2022年2023年凈利潤200,018,789.4318,918,035.04-924,155,584.77-310,459,488.84未分配利潤432,069,459.66428,884,787.95-577,270,818.47-889,234,303.84數(shù)據(jù)來源：澤盛科技公司2020年-2023年財務(wù)報表從表3-8可以看出澤盛科技公司凈利潤逐年下降，未分配利潤也在逐年下降，但近四年每年的未分配利潤都低于凈利潤，隨著時間的推移，兩者的差距逐年增大。澤盛科技公司在2022年和2023年曾出現(xiàn)了巨額虧損情況，可以看出公司不具備分配利潤能力，所以減少現(xiàn)金福利，股份福利。這樣的做法會降低投資者的熱情，但長期如此，將會給公司造成收益分配風(fēng)險。四、澤盛科技公司的財務(wù)風(fēng)險防范措施（一）完善應(yīng)收款項信用風(fēng)險管控機制面臨應(yīng)收賬款未能及時追回而造成壞賬損失的情況，澤盛科技公司應(yīng)當(dāng)完善應(yīng)收賬款催收制度，具體建議如下：首先，制定應(yīng)收款項信用風(fēng)險管控條約，實際的掌控著客戶的信用風(fēng)險，完善信用審批程序，加強對客戶公司情況的可追溯性，全面了解客戶公司的業(yè)務(wù)運營狀況，并且通過增加預(yù)付款回收率、提高客戶銀行承兌匯票和其他金融工具的支付率、以及減少產(chǎn)品驗收時與應(yīng)收賬款余額。并且根據(jù)SAP系統(tǒng)自動關(guān)閉出貨部分客戶端的實際系統(tǒng)措施，強化催收監(jiān)管逾期客戶的手段，改善應(yīng)收賬款催收程序，本月對賬單應(yīng)當(dāng)信用期30天內(nèi)寄出，超過信用期30天提醒和發(fā)送催款函并調(diào)整信用，派專人超信用期限60天內(nèi)進(jìn)行催收，180天的貸款期限由律師發(fā)送，委托第三方催款，通過購買可接受的信用保險和使用外部工具，開具商業(yè)應(yīng)收賬款發(fā)票，通過司法訴渠道追回債務(wù)，降低壞賬風(fēng)險。建立多渠道應(yīng)收賬款催收制度，如通過電話表達(dá)針對應(yīng)收賬款的催收。對于逾期6個月內(nèi)的應(yīng)收賬款，可以直接由銷售人員催收。如果應(yīng)收賬款已經(jīng)超過6個月的期限，公司可采取法律程序催收賬款，降低壞賬風(fēng)險。（二）加強資金短缺風(fēng)險通過技術(shù)創(chuàng)新，使用先進(jìn)技術(shù)強化生產(chǎn)過程與生產(chǎn)管理，以致提升生產(chǎn)的效率并降低成本。既要提升產(chǎn)品競爭力與應(yīng)收賬款質(zhì)量，同時也要加強應(yīng)收賬款催收手段，使得公司的資金周轉(zhuǎn)率、流動比率變好。再通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，擴大市場占有率、適當(dāng)結(jié)合廣告效應(yīng)、改善產(chǎn)品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以致提高資金使用效率，及時調(diào)整銷售策略，降低應(yīng)收賬款余額；改善采購供應(yīng)鏈，降低采購所需資金；整合公司資金，全面管理資金，合理配置資金，提供靈活的資金管理，平衡采購、生產(chǎn)和銷售，按資金支出的用途和性質(zhì)不同，要做到經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動中設(shè)定的資金比例是科學(xué)的，并且合理設(shè)定運營資金的使用比例，加上提升資金的使用效率是有意義的；強化融資籌措渠道，完善風(fēng)險管理，使得公司經(jīng)營管理向更高水平發(fā)展，符合市場發(fā)展需要。統(tǒng)籌規(guī)劃對項目資金運用進(jìn)行，建立科學(xué)合理的監(jiān)督機制，確證項目資金的良好運行。