第三屆中金所杯題庫-金融衍生品真題及答案

第三屆中金所杯題庫-金融衍生品真題及答案股指期貨一、單選題

1.一般來說，滬深300指數(shù)成分股（A）上證50指數(shù)成分股，中證500指數(shù)成分股（）

滬深300指數(shù)成分股。

A.包含，不包含B.不包含，包含C.包含，包含D.不包含，不包含2.滬深300指數(shù)的樣本股指數(shù)由（D）股票組成。A.深市A股中流動(dòng)性好、規(guī)模大的300只股票B.滬市A股中流動(dòng)性好、規(guī)模大的300只股票C.滬深A(yù)股中任意300只股票

D.滬深A(yù)股中流動(dòng)性好、規(guī)模大的300只股票

3.1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出（B）期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.價(jià)值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達(dá)克指數(shù)

4.滬深300指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動(dòng)態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每（B）審核一次成份股，

并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整成份股。

A.一個(gè)季度B.半年C.一年D.一年半5.在下列選項(xiàng)中，屬于股指期貨合約的是（C）。

A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VIXC.CFFEX交易的IFD.CME交易的JPY

6.股指期貨最基本的功能是（D）。

A.提高市場(chǎng)流動(dòng)性B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)7.中國(guó)大陸推出的第一個(gè)交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是（A）。A.上證50ETFB.中證800ETFC.滬深300ETFD.中證500ETF8.當(dāng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，股指期貨投機(jī)者低價(jià)買進(jìn)股指期貨合約；當(dāng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，

股指期貨投機(jī)者高價(jià)賣出股指期貨合約，從而最終使價(jià)格趨向均衡。這種做法可以起到

（D）作用。

A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.增加價(jià)格波動(dòng)C.促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)D.減緩價(jià)格波動(dòng)

9.推出世界上第一個(gè)股指期貨合約的交易所為（A）。

A.美國(guó)堪薩斯期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所（CME）

C.倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所（LIFFE）D.中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）10.若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無效

指令是（C）。

A.以2700.0點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)1手IF1401合約B.以3000.2點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)1手IF1401合約C.以3300.5點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng)1手IF1401合約

D.以3300.0點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng)1手IF1401合約

11.限價(jià)指令在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所按照（A）的原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先B.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先C.最大成交量D.大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先12.下列關(guān)于市價(jià)指令的表述中，不正確的是（D）。

A.市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的買賣申報(bào)指令，它盡可能以市場(chǎng)最優(yōu)價(jià)格成交B.市價(jià)指令不參與開盤集合競(jìng)價(jià)C.市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交D.市價(jià)指令沒有風(fēng)險(xiǎn)

13.關(guān)于市價(jià)指令的描述正確的是（A）。

A.市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交B.集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令

C.市價(jià)指令相互之間可以撮合成交D.市價(jià)指令的未成交部分繼續(xù)有效14.以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照（B）原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先B.平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先D.價(jià)格優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先15.滬深300股指期貨市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于（A）。A.即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格B.最新價(jià)C.漲停價(jià)D.跌停價(jià)

16.作為IB，證券公司所屬營(yíng)業(yè)部承擔(dān)的職責(zé)有（D）。A．期貨交易代理職責(zé)B．期貨交易結(jié)算職責(zé)

C．期貨交易風(fēng)控職責(zé)D．從中收取介紹傭金，但不能接觸客17.當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（B）A.3000B.4000C.5000D.6000

18.根據(jù)投資者適當(dāng)性制度，一般法人投資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金

用資金余額不低于人民幣（A）萬元。

A.50B.100C.150D.20019.滬深300股指期貨合約的交易代碼是（A）。A.IFB.ETFC.CFD.FU20.滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（D）。A.0.01B.0.1C.0.02D.0.221.下列哪些股票指數(shù)期貨的乘數(shù)為200（B）。

A.滬深300股指期貨B.中證500股指期貨C.上證50股指期貨D.上證100股指期貨

22.除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)間為（C）。A.9：15-11：30，13：00-15：00B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：15-11：30，13：00-15：15D.9：30-11：30，13：00-15：1523.一般情況下，以下哪些情況是對(duì)滬深300股指期貨有利好作用（D）。A.實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速不斷下滑

B.央行對(duì)于貨幣政策態(tài)度變得謹(jǐn)慎，市場(chǎng)利率變高C.市場(chǎng)預(yù)期印花稅要調(diào)高

D.國(guó)資委推動(dòng)金融國(guó)企改革大浪潮

24.滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（A）。A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%B.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%

C.上一交易日收盤價(jià)的±20%D.上一交易日收盤價(jià)的±10%

25.若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（A）點(diǎn)。

A.4800B.4600C.4400D.4000

26.撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中（C）的一個(gè)價(jià)格。A.最大B.最小C.居中D.隨機(jī)27.滬深300指數(shù)期貨合約到期時(shí)，只能進(jìn)行（A）。

A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強(qiáng)行減倉(cāng)

28.中證500股指期貨合約的交易代碼是（D）。A.IFB.ETFC.CFD.IC

29.股指期貨交割是促使（A）的制度保證，使股指期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。

A.股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致B.股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)別

C.股指期貨交易正常進(jìn)行D.股指期貨價(jià)格合理化

30.在中金所上市交易的上證50股指期貨合約和中證500股指期貨合約的合約乘數(shù)分別是（C）和（）。

A.200，200B.200，300C.300，200D.300，30031.關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的描述說法不正確的是（D）。A.中國(guó)金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度

B.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金

C.結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）繳納D.結(jié)算擔(dān)保金屬于中國(guó)金融期貨交易所所有，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)32.中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員為交易會(huì)員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持

倉(cāng)合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（A）交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。

A.不得低于B.低于C.等于D.高于33.假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為105萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目

前無任何持倉(cāng)，如果計(jì)劃以2270點(diǎn)買入IF1603合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三

成，則最多可以購(gòu)買（C）手IF1603。

A.1B.2C.3D.4

34.在中金所上市交易的上證50股指期貨合約的合約代碼分別是（A）。。A.IHB.ICC.ETFD.IF35.以下對(duì)強(qiáng)行平倉(cāng)說法正確的是（D）。

A.期貨價(jià)格達(dá)到漲跌限幅時(shí)，期貨公司有權(quán)對(duì)客戶持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)

B.當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，期貨公司有權(quán)在不通知客戶的情況下對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)

C.對(duì)客戶強(qiáng)行平倉(cāng)后的盈利歸期貨公司所有，虧損歸客戶所有

D.在追加保證金通知后，一定期限內(nèi)仍未補(bǔ)足保證金的，期貨公司有權(quán)強(qiáng)行平倉(cāng)

36.在（D）的情況下，會(huì)員或客戶的持倉(cāng)不會(huì)被強(qiáng)平。A.結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足

B.客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)

C.因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處理

D.按照追加保證金通知，在當(dāng)日開市前補(bǔ)足保證金37.股指期貨爆倉(cāng)是指股指期貨投資者的（C）。

A.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到80%B.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到100%

C.權(quán)益賬戶小于0D.可用資金賬戶小于0，但是權(quán)益賬戶大于038.（B）是指當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向漲（跌）停板、單邊市等特別重大的

風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中金所為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約而采取的緊急措施。

A.強(qiáng)制平倉(cāng)制度B.強(qiáng)制減倉(cāng)制度C.大戶持倉(cāng)報(bào)告制度D.持倉(cāng)限額制度

39.滬深300股指期貨合約單邊持倉(cāng)達(dá)到（A）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前20名

結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉(cāng)量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A.1萬B.2萬C.4萬D.10萬

40.股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過程本身也有

（A）需要投資者高度關(guān)注。

A.基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)

C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

41.“想買買不到，想賣賣不掉”屬于（C）風(fēng)險(xiǎn)。

A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)

42.（C）是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對(duì)象、稅收的處理等）與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.法律風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)43.傳統(tǒng)阿爾法策略源于以下哪類模型（A）。

A.CAPMB.APTC.BSMD.二叉樹44.（D）是指當(dāng)投資者無法及時(shí)籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險(xiǎn)

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.代理風(fēng)險(xiǎn)D.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)45.（A）是指股指投資者由于缺乏交易對(duì)手而無法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期

貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)

46.股指期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（D）。

A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.交割風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)47.目前，金融期貨合約在以下（B）交易。

A.上海期貨交易所B.中國(guó)金融期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所

48.根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司禁止（D）。A.根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對(duì)投資者賬戶進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)C.為投資者提供股指期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢D.代理客戶直接參與股指期貨交易

49.下列選項(xiàng)中不屬于中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）的監(jiān)管職責(zé)的是（D）。A.設(shè)計(jì)期貨合約，安排期貨合約上市B.發(fā)布市場(chǎng)信息C.監(jiān)管交割事項(xiàng)

D.保證股指期貨市場(chǎng)各參與主體執(zhí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨保證金安全存管制度50.由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，股指期貨投資者的持倉(cāng)被強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成，因此產(chǎn)生的虧損由（A）承擔(dān)。A.股指期貨投資者本人B.期貨公司C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

51.（A）不具備直接與中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）進(jìn)行結(jié)算的資格。A.交易會(huì)員B.交易結(jié)算會(huì)員C.全面結(jié)算會(huì)員D.特別結(jié)算會(huì)員

52.期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）和中國(guó)期貨業(yè)

協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（C）對(duì)其進(jìn)行紀(jì)律處分。

A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D.內(nèi)控制度53.根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（C）萬元。A.10B.20C.50D.100

54.期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，評(píng)估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選