《南開大學(xué)金融學(xué)本》課件

《南開大學(xué)金融學(xué)本》課件本課件旨在幫助您了解金融學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)，并為您在金融領(lǐng)域的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。課程概述課程目標(biāo)本課程旨在幫助學(xué)生掌握金融學(xué)的基本理論和知識(shí)，培養(yǎng)學(xué)生的金融思維和分析能力，為其未來從事金融行業(yè)相關(guān)工作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。課程內(nèi)容本課程涵蓋了金融學(xué)的主要領(lǐng)域，包括貨幣銀行學(xué)、資本市場(chǎng)、投資組合管理、公司金融等，并結(jié)合實(shí)際案例分析，使學(xué)生對(duì)金融理論有更深入的理解。金融學(xué)的基本概念金融是指與貨幣、資本和信用有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。金融學(xué)是研究金融活動(dòng)的規(guī)律和原理的學(xué)科。金融學(xué)涵蓋了貨幣銀行、資本市場(chǎng)、投資管理、保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。金融工具簡(jiǎn)介股票代表公司所有權(quán)的證券，投資者可以分享公司利潤(rùn)并參與公司決策。債券代表債務(wù)關(guān)系的證券，投資者借錢給發(fā)行人，并按約定獲得利息和本金回報(bào)。衍生工具價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)的金融工具，如期貨、期權(quán)，用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)行投機(jī)交易。利率基礎(chǔ)知識(shí)名詞定義利率借款人支付給貸方資金使用權(quán)的費(fèi)用，也稱為利息率。名義利率未考慮通貨膨脹影響的利率。實(shí)際利率扣除通貨膨脹率后的名義利率，反映資金的實(shí)際收益率。基準(zhǔn)利率中央銀行為商業(yè)銀行提供的資金借貸利率，也是市場(chǎng)利率的引導(dǎo)指標(biāo)。市場(chǎng)利率金融市場(chǎng)上資金借貸的實(shí)際利率，受供求關(guān)系影響波動(dòng)。貨幣與幣值貨幣的定義貨幣是作為一般等價(jià)物使用的商品，用于交換商品和服務(wù)。幣值的含義幣值是指貨幣在市場(chǎng)上購(gòu)買商品和服務(wù)的價(jià)值水平，反映了貨幣的購(gòu)買力。幣值的影響因素幣值受多種因素影響，包括供求關(guān)系、通貨膨脹、政府政策等。金融市場(chǎng)概述1定義金融市場(chǎng)是指資金供求雙方進(jìn)行交易的場(chǎng)所。2功能金融市場(chǎng)為資金供求雙方提供高效、便捷的交易平臺(tái)，促進(jìn)資本的配置和流動(dòng)。3作用金融市場(chǎng)促進(jìn)資源配置效率提升，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持，推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步。股票市場(chǎng)結(jié)構(gòu)1一級(jí)市場(chǎng)新股發(fā)行市場(chǎng)，企業(yè)首次發(fā)行股票并進(jìn)入市場(chǎng)。2二級(jí)市場(chǎng)已上市股票交易市場(chǎng)，投資者之間進(jìn)行股票買賣。3交易所市場(chǎng)集中交易市場(chǎng)，股票交易在特定場(chǎng)所進(jìn)行。4場(chǎng)外交易市場(chǎng)分散交易市場(chǎng)，股票交易通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行。股票估值與投資策略基本面分析評(píng)估公司的盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)性等，例如：市盈率、市凈率、每股收益等指標(biāo)。技術(shù)面分析觀察股票價(jià)格走勢(shì)、交易量等，例如：趨勢(shì)線、移動(dòng)平均線、技術(shù)指標(biāo)等。估值模型使用模型評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值，例如：DCF模型、相對(duì)估值模型等。投資策略根據(jù)估值結(jié)果和市場(chǎng)環(huán)境制定投資策略，例如：價(jià)值投資、成長(zhǎng)投資、趨勢(shì)投資等。債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)企業(yè)債券企業(yè)發(fā)行的債券，用于籌集資金，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)和收益率。政府債券政府發(fā)行的債券，用于籌集資金，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益率也較低。金融機(jī)構(gòu)債券金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，用于籌集資金，風(fēng)險(xiǎn)和收益率介于企業(yè)債券和政府債券之間。債券估值與投資策略1現(xiàn)金流折現(xiàn)基于未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，評(píng)估債券價(jià)值2收益率分析比較債券收益率與市場(chǎng)利率，判斷投資價(jià)值3風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等因素，評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)4投資組合配置結(jié)合投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，構(gòu)建債券投資組合衍生工具概述衍生工具是一種金融工具，其價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值，基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是股票、債券、商品、貨幣等。衍生工具的種類繁多，常見的包括期貨、期權(quán)、掉期等。衍生工具具有杠桿放大效應(yīng)，可以放大投資者的收益或損失。同時(shí)，衍生工具也具有風(fēng)險(xiǎn)管理功能，可以幫助投資者規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)機(jī)制1價(jià)格發(fā)現(xiàn)期貨交易為市場(chǎng)參與者提供了預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)的機(jī)會(huì)，促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格的有效發(fā)現(xiàn)。2風(fēng)險(xiǎn)管理通過買入或賣出期貨合約，投資者可以鎖定未來商品或資產(chǎn)的價(jià)格，有效規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。3流動(dòng)性增強(qiáng)期貨市場(chǎng)為投資者提供了便捷的交易平臺(tái)，提高了市場(chǎng)流動(dòng)性，方便投資者進(jìn)行資金管理。期權(quán)市場(chǎng)機(jī)制1期權(quán)定義期權(quán)是一種賦予買方在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，而非義務(wù)。2期權(quán)類型期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，分別賦予買方在未來以特定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。3期權(quán)定價(jià)期權(quán)定價(jià)模型根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、行使價(jià)格、時(shí)間價(jià)值、波動(dòng)率等因素計(jì)算期權(quán)的價(jià)格。匯率基礎(chǔ)知識(shí)1定義兩種貨幣之間的兌換比率。2類型固定匯率，浮動(dòng)匯率，釘住匯率3影響因素經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，通貨膨脹，利率，政治局勢(shì)匯率變動(dòng)影響分析1國(guó)際貿(mào)易匯率波動(dòng)會(huì)影響進(jìn)出口價(jià)格，影響企業(yè)的盈利能力。2投資回報(bào)投資海外資產(chǎn)的回報(bào)率受匯率波動(dòng)影響，需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。3旅游消費(fèi)匯率變動(dòng)會(huì)影響出境旅游的成本，影響消費(fèi)者的支出意愿。國(guó)際金融市場(chǎng)全球化國(guó)際金融市場(chǎng)連接了世界各地的投資者和金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)了資本流動(dòng)和資源配置。多元化國(guó)際金融市場(chǎng)包含了各種金融工具，如股票、債券、外匯、衍生品等，為投資者提供了更廣泛的選擇。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇國(guó)際金融市場(chǎng)既存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，也蘊(yùn)藏著無限的投資機(jī)會(huì)，需要謹(jǐn)慎的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理。金融風(fēng)險(xiǎn)概述信用風(fēng)險(xiǎn)借款人或債務(wù)人無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的投資損失風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)無法及時(shí)以合理價(jià)格出售資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)因內(nèi)部流程、人員或系統(tǒng)失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)投資組合管理1風(fēng)險(xiǎn)管理降低投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)2資產(chǎn)配置不同資產(chǎn)類別分配比例3投資策略實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的具體方案公司金融管理資本預(yù)算確定公司長(zhǎng)期投資的決策，例如購(gòu)置新設(shè)備、新建工廠等。資本結(jié)構(gòu)決定公司如何籌集資金，包括債務(wù)融資、股權(quán)融資等。營(yíng)運(yùn)資本管理優(yōu)化公司流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理，確保公司運(yùn)營(yíng)的正常進(jìn)行。股利政策決定公司如何分配利潤(rùn)，包括是否發(fā)放股利以及如何發(fā)放股利。企業(yè)投融資決策投資決策分析投資項(xiàng)目的可行性，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和收益，決定是否投資。融資決策選擇合適的融資方式，例如銀行貸款、債券發(fā)行或股權(quán)融資，以籌集資金。項(xiàng)目評(píng)估對(duì)投資項(xiàng)目的實(shí)際效益進(jìn)行評(píng)估，并進(jìn)行必要的調(diào)整和優(yōu)化。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析2022年2023年財(cái)務(wù)報(bào)表分析是了解公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的重要工具。企業(yè)估值方法現(xiàn)金流量折現(xiàn)法基于未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)和折現(xiàn)，反映企業(yè)未來盈利能力，并考慮資金的時(shí)間價(jià)值。市場(chǎng)比較法通過比較與目標(biāo)公司具有可比性的上市公司或交易案例的估值，推斷目標(biāo)公司的估值。資產(chǎn)基礎(chǔ)法根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行估值，主要用于非上市公司或處于困境的企業(yè)。公司并購(gòu)交易1戰(zhàn)略規(guī)劃明確并購(gòu)目的和戰(zhàn)略目標(biāo)。2目標(biāo)篩選評(píng)估潛在目標(biāo)公司，篩選符合戰(zhàn)略目標(biāo)的企業(yè)。3盡職調(diào)查深入了解目標(biāo)公司，評(píng)估其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。4談判協(xié)商與目標(biāo)公司進(jìn)行談判，確定交易條款和價(jià)格。5交易執(zhí)行完成法律和財(cái)務(wù)手續(xù)，實(shí)現(xiàn)交易目標(biāo)。6整合優(yōu)化整合目標(biāo)公司，優(yōu)化資源配置，提升整體效益。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，分析其發(fā)生的可能性和影響程度。制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，制定有效的應(yīng)對(duì)措施，包括規(guī)避、減輕、轉(zhuǎn)移或接受。監(jiān)控和控制風(fēng)險(xiǎn)定期跟蹤風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)調(diào)整應(yīng)對(duì)策略，確保風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍內(nèi)。金融監(jiān)管體系銀行監(jiān)管監(jiān)管銀行的資本充足率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)銀行的穩(wěn)定性和安全性。證券市場(chǎng)監(jiān)管監(jiān)管證券發(fā)行、交易和信息披露，保護(hù)投資者權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)公平、透明和效率。保險(xiǎn)監(jiān)管監(jiān)管保險(xiǎn)公司的償付能力、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品創(chuàng)新，保護(hù)投保人的利益，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新趨勢(shì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型金融機(jī)構(gòu)正在積極擁抱數(shù)字化技術(shù)，例如云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能，以提高效率和提供更個(gè)性化的服務(wù)。開放銀行開放銀行概念推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)開放其數(shù)據(jù)和系統(tǒng)，與第三方應(yīng)用程序和服務(wù)進(jìn)行合作，提供更豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)。金融科技應(yīng)用金融科技公司正在以創(chuàng)新的方式顛覆傳統(tǒng)金融，例如支付、借貸、保險(xiǎn)和投資領(lǐng)域。金融科技應(yīng)用金融科技（FinTech）將技術(shù)融入金融服務(wù)，例如人工智能、大數(shù)據(jù)分析、區(qū)塊鏈等，提升效率和用戶體驗(yàn)。例如，移動(dòng)支付、數(shù)字銀行、智能投顧等應(yīng)用，改變著人們的金融生活方式。未來金融行業(yè)展望數(shù)字化轉(zhuǎn)型金融科技創(chuàng)新將繼續(xù)加速，推動(dòng)金融服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。金融機(jī)構(gòu)將更加注重客戶體驗(yàn)，打造個(gè)性化、智能化的金融服務(wù)。全球金融市場(chǎng)將更加一體化，跨境金融合作將更加密