《Y公司境外投資風(fēng)險防范對策探析案例》4700字

Y公司境外投資風(fēng)險防范對策分析案例綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u26757Y公司境外投資風(fēng)險防范對策分析案例綜述 192741.1Y公司境外投資項目國際風(fēng)險防范對策 158341.1.1政局變化的風(fēng)險 12501.1.2法律變更風(fēng)險 292101.1.3匯率變動風(fēng)險 2247631.1.4國際收支風(fēng)險 366311.2Y公司境外投資項目市場風(fēng)險防范對策 3158811.2.1人力資源風(fēng)險 3186621.2.2投資知識儲備風(fēng)險 4204651.2.3勞動糾紛風(fēng)險 4234511.2.4財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險 4202711.3Y公司境外投資項目實(shí)施風(fēng)險防范對策 515131.3.1自然資源風(fēng)險 5281071.3.2能源風(fēng)險 542621.3.3基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險 61.1Y公司境外投資項目國際風(fēng)險防范對策1.1.1政局變化的風(fēng)險埃塞國家政局整體呈現(xiàn)穩(wěn)定趨勢。埃塞俄比亞采用多黨民主制，現(xiàn)執(zhí)政黨是該國第一大黨埃塞俄比亞人民革命民主陣線。國內(nèi)政局和政策總體相對穩(wěn)定，安全及治安總體良好。隨著埃塞俄比亞市場對外開放和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貧富差距會逐步拉大，相對產(chǎn)生了一些社會矛盾，近幾年也多次發(fā)生中國人被襲擊、搶劫事件。部分地區(qū)因干旱導(dǎo)致糧食減產(chǎn)，饑民增多，社會上偷搶的事件時有發(fā)生，中資公司也多次發(fā)生辦公區(qū)及宿舍被盜事件，電腦、手機(jī)、現(xiàn)金等物品丟失。在埃中國人員應(yīng)提高警惕，加強(qiáng)安全防范工作和內(nèi)部管理，減少損失。目前，埃塞俄比亞政局總體穩(wěn)定。但埃塞俄比亞為多民族國家，注冊政黨數(shù)量較多，目前的執(zhí)政黨為埃塞俄比亞人民革命民主陣線，主要反對黨為團(tuán)結(jié)民主聯(lián)盟黨，無法排除政局變化的風(fēng)險。投資者應(yīng)加強(qiáng)和政府部門的溝通，了解埃塞俄比亞當(dāng)?shù)厣鐣屋浾摰膭酉?，并和中國駐埃塞大使館加強(qiáng)溝通及聯(lián)系。企業(yè)無法決定投資所在國的政治、經(jīng)濟(jì)形勢，因此，對于國際風(fēng)險只能采用規(guī)避的方法，并盡量減少其不利影響：在投資前通過實(shí)地考察、專家咨詢等方式，對投資所在國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、政局穩(wěn)定情況和對外國投資的優(yōu)惠政策進(jìn)行綜合評估，企業(yè)應(yīng)要求海外經(jīng)理人員及時提供當(dāng)?shù)馗鞣N政策動向的情報，并由專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行分析。目前埃塞的政治局勢相對比較穩(wěn)定，社會治安也較為良好，但不能排除某些特發(fā)事件的發(fā)生。為減少企業(yè)在特發(fā)事件中造成的損失，企業(yè)將針對不同的內(nèi)容購買財產(chǎn)保險，并對赴埃塞工作的中方人員購買人身安全和個人財產(chǎn)保險。同時根據(jù)商務(wù)部、財政部及江蘇省的對外投資與經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作項目申報指南中，對對外投資“走出去”的企業(yè)可申請保險項目的補(bǔ)貼或補(bǔ)助，幫助企業(yè)應(yīng)對此類風(fēng)險。此外，企業(yè)可以雇用當(dāng)?shù)芈?lián)邦警察，保護(hù)廠區(qū)安全，有效降低風(fēng)險。1.1.2法律變更風(fēng)險一般來說，中國企業(yè)海外投資項目都是與當(dāng)?shù)卣M(jìn)行簽署協(xié)議以保障項目順利進(jìn)行的，但是政策的持續(xù)性并不會因?yàn)閰f(xié)議的簽署而一成不變，實(shí)施中如果發(fā)生政權(quán)的更替、政策的變化、東道國政府蓄意更改政策保護(hù)本國企業(yè)等政策變革，會對我國企業(yè)在外投資造成一定的損失。埃塞俄比亞為非洲發(fā)展中國家，法律變更速度較快。但是埃塞俄比亞目前仍處在大力吸引海外投資者的階段，大部分法律變更對于海外投資者是正向的，例如根據(jù)目前已更新的法律，非埃塞俄比亞籍員工在埃塞俄比亞因受聘于海外投資者設(shè)立的埃塞項目公司取得的收入，免除自項目公司商業(yè)執(zhí)照下發(fā)之日起第一個連續(xù)5年內(nèi)所有個人所得稅和埃塞政府規(guī)定的社會保險金的個人部分（包括但不限于養(yǎng)老保險）的繳納，較之前的法律，海外投資者雇傭的非埃塞俄比亞籍員工個人所得稅免繳納的時限大大延長。但同時，埃塞俄比亞法律也會根據(jù)國家發(fā)展情況，做出一些不利于外國投資者的變更，特別是因埃塞俄比亞嚴(yán)重的外匯短缺導(dǎo)致的外匯管制。投資者應(yīng)隨時關(guān)注埃塞俄比亞出臺的法律、法規(guī)的情況，并相應(yīng)做出經(jīng)營的調(diào)整。而且埃塞俄比亞是一個發(fā)展中國家，我們對其法律及法律的執(zhí)行并不熟悉。設(shè)立離岸公司，使離岸公司成為在埃塞俄比亞設(shè)立的項目公司的股東。在埃塞俄比亞法律下，埃塞俄比亞項目公司的股東承擔(dān)了連帶責(zé)任，也只能追溯到離岸公司，國內(nèi)最終投資主體，不會被追溯連帶責(zé)任。設(shè)立離岸公司，有利于在海外留存外匯。埃塞俄比亞的法律實(shí)施強(qiáng)制結(jié)匯，若存在離岸公司作為埃塞俄比亞項目公司的股東或中間貿(mào)易商，美元可以存放在離岸公司的離岸賬戶上，避免外幣存入埃塞俄比亞銀行后被結(jié)匯為比爾。另外，通過離岸公司轉(zhuǎn)移支付定價，埃塞項目公司只保留少量利潤，避免埃塞官方的外匯管制，降低經(jīng)營風(fēng)險。1.1.3匯率變動風(fēng)險由于埃塞俄比亞外匯嚴(yán)重短缺，通常情況下外匯供給會延遲6—12個星期，從而影響生產(chǎn)。因此，采購當(dāng)?shù)卦牧希蚺c出口型企業(yè)合作是解決外匯緊缺的常用辦法。此外，由于近年來比亞比爾貶值幅度較大，在簽署合同時充分考慮匯率風(fēng)險，盡可能約定以美元作為支付貨幣，并提高美元支付的比例；同時，可以約定匯率變化超過一定幅度時，雙方對合同價款予以調(diào)整。因?yàn)榘Ｈ肀葋喭鈪R短缺、貿(mào)易不平衡，會導(dǎo)致埃塞俄比亞當(dāng)?shù)刎泿疟葼柕馁H值。又因?yàn)榘Ｈ肀葋喣壳暗耐鈪R管制，海外投資者設(shè)立于當(dāng)?shù)氐捻椖抗镜匿N售收入中一部分的外匯如在一定期限內(nèi)不能使用完，將面臨強(qiáng)制結(jié)匯。在這種情況下，投資者應(yīng)合理組織供應(yīng)和貿(mào)易活動，將外匯盡量存放在作為項目公司股東的離岸公司的賬戶內(nèi)，以應(yīng)對強(qiáng)制結(jié)匯成埃塞比爾以及埃塞比爾貶值的風(fēng)險。1.1.4國際收支風(fēng)險埃塞俄比亞外匯匯出管理非常嚴(yán)格且手續(xù)復(fù)雜，金融風(fēng)險較大。對于營業(yè)收入只有當(dāng)?shù)刎泿诺臉I(yè)務(wù)，有些企業(yè)采取變通的方法匯回國內(nèi)。中國承包商在埃塞俄比亞參與的項目大都要求有一定比例的外匯，來平衡風(fēng)險。通過保險手段減少國際風(fēng)險產(chǎn)生的損失。企業(yè)可以通過加入保險等方法減少境外投資的風(fēng)險，如世界銀行于1988年成立了多邊投資保險機(jī)構(gòu)，它和國家之間的多邊條約一起為對外投資中的國有化等國際風(fēng)險提供了條約保證，當(dāng)跨國公司成為該公約或機(jī)構(gòu)的成員之后，境外投資中的部分國際風(fēng)險就可以在一定程度上進(jìn)行控制，當(dāng)損失發(fā)生時也可以申請國際賠償，為企業(yè)的境外投資提供國際保證。1.2Y公司境外投資項目市場風(fēng)險防范對策1.2.1人力資源風(fēng)險跨國經(jīng)營人才是指既懂外語，又熟悉國際經(jīng)營技能，國際風(fēng)險管理，跨文化管理、世界法律體系、國際市場營銷等多方面知識，了解和適應(yīng)國外的社會文化，傳統(tǒng)習(xí)慣，商業(yè)操守，政治、法律制度等的高素質(zhì)復(fù)合型人才。缺乏國際化經(jīng)營人才是制約當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)“走出去”的主要障礙之一。對此，公司需要創(chuàng)新人才管理模式，建立與國際接軌的人力資源管理體系。同時制定跨國經(jīng)營人才開發(fā)戰(zhàn)略，制定吸引國內(nèi)外高層次人才的政策措施，形成海納百川、廣納群賢的引才機(jī)制。在企業(yè)經(jīng)營中采用本地化戰(zhàn)略，一方面多雇用當(dāng)?shù)貑T工，另一方面盡量實(shí)現(xiàn)采購本地化。企業(yè)必須注意塑造自己在當(dāng)?shù)亓己玫摹肮娦蜗蟆?，有明確的公關(guān)策略，并將自身的發(fā)展積極地融入投資所在國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中。1.2.2投資知識儲備風(fēng)險境外投資審批手續(xù)繁多，審批牽涉的部門多，消耗時間過長，導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行注資、融資等工作的時間加長，對企業(yè)的項目實(shí)施不利。企業(yè)自身加強(qiáng)對境外投資政策法律的學(xué)習(xí)，同時針對境外日常法務(wù)聘用當(dāng)?shù)刭Y深的中介機(jī)構(gòu)作為法律顧問。同時在項目前期與建設(shè)期，可以建立強(qiáng)有力的項目領(lǐng)導(dǎo)班子并下設(shè)若干小組。負(fù)責(zé)制定較為詳細(xì)的項目實(shí)施規(guī)劃，明確實(shí)施時間、進(jìn)度并跟蹤檢查落實(shí)。比如對外協(xié)調(diào)小組負(fù)責(zé)項目實(shí)施時具體事項與埃塞政府及地方政府的溝通、與工業(yè)園區(qū)的溝通協(xié)調(diào)；同時關(guān)注從德雷達(dá)瓦到工業(yè)園區(qū)道路的施工建設(shè)；施工期間建材的運(yùn)輸調(diào)配與協(xié)調(diào)?，F(xiàn)場管理小組負(fù)責(zé)項目的現(xiàn)場施工質(zhì)量、安全、進(jìn)度檢查；1.2.3勞動糾紛風(fēng)險當(dāng)?shù)貑T工會通過工會組織的罷工等方式要求加薪或保護(hù)某員工權(quán)益，會對外資公司造成一定的麻煩。針對埃塞工會的問題，公司平時應(yīng)注意尊重和愛護(hù)當(dāng)?shù)貑T工，保持勞資雙方溝通渠道的暢通，對工會組織的相關(guān)積極活動給予一定支持，維護(hù)好與工會的關(guān)系，并時刻注意工會主要成員和積極分子的動向。另尚存在勞動力成本提高、素質(zhì)低下的等風(fēng)險。埃塞俄比亞擁有充足的勞動資源，并且價格相對低廉，但是技術(shù)工人嚴(yán)重短缺，投資者雇傭埃塞俄比亞當(dāng)?shù)貑T工前期往往涉及一段時間的崗位技術(shù)培訓(xùn)。接受過培訓(xùn)的技術(shù)工人，因其稀缺性，人員流動性會顯著提高，因而可能帶來勞資糾紛或者相關(guān)訴訟，這些訴訟也可能會帶來不利結(jié)果的判決。埃塞俄比亞工會組織活躍，不時會有工會組織罷工等活動。同時，埃塞俄比亞文化更注重自由、個性，埃塞俄比亞當(dāng)?shù)貑T工表達(dá)自己觀點(diǎn)時也較為直接。投資者應(yīng)該關(guān)注埃塞俄比亞勞工糾紛的實(shí)務(wù)操作，并在需要時聘用當(dāng)?shù)芈蓭熅S護(hù)自己的權(quán)益；在埃塞俄比亞投資應(yīng)注意處理資方與工會的關(guān)系，避免與工會關(guān)系激化形成的罷工，同時，應(yīng)當(dāng)與當(dāng)?shù)卣桶Ｈ肀葋喭顿Y委共同努力，及時制止工會的不合理干擾經(jīng)營活動；在經(jīng)營管理中應(yīng)盡量避免與相關(guān)方發(fā)生沖突，在尊重當(dāng)?shù)匚幕幕A(chǔ)上加強(qiáng)文化交流，共同推動項目進(jìn)行。1.2.4財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險加強(qiáng)Y公司內(nèi)控管理是旨在控制公司整體內(nèi)部角色并執(zhí)行諸如自我管理、限制和監(jiān)管等控制行為的政策、系統(tǒng)、程序和流程的集合和商業(yè)活動的細(xì)節(jié)，確保數(shù)據(jù)完整性和遵守規(guī)章制度只是內(nèi)部控制的核心作用，內(nèi)控管理的主要作用是通過一系列政策、程序和組織變革（包括內(nèi)部審計和風(fēng)險）來管理和預(yù)防風(fēng)險并保護(hù)公司。管理運(yùn)營的流程、安全性和一致性，從而提高運(yùn)營效率和有效性，并有助于實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。建立在重視風(fēng)險管理并兼顧自身商業(yè)模式以及埃塞俄比亞政治經(jīng)濟(jì)、社會環(huán)境等因素和多樣化選擇的企業(yè)層面。具體做法如下。建立健全項目公司的內(nèi)部控制和管理制度。公司設(shè)立了內(nèi)部控制委員會，作為內(nèi)部控制管理領(lǐng)域的決策者。設(shè)計控制措施。監(jiān)控措施的設(shè)計考慮了與組織和公司職責(zé)范圍、法規(guī)等相關(guān)的當(dāng)前風(fēng)險因素。公司總部將重點(diǎn)做好公司內(nèi)控管理工作，重點(diǎn)項目啟動。初期運(yùn)作，并將繼續(xù)有效運(yùn)作。公司通過在國外設(shè)計和實(shí)施廣泛的內(nèi)部控制制度，組織和完善了管理制度和流程以及規(guī)范的風(fēng)險管理措施，以實(shí)現(xiàn)適當(dāng)?shù)钠胶夂蛦挝淮_保增長速度、提高運(yùn)營效率和風(fēng)險防范和風(fēng)險管理。同時，Y公司在境外投資項目所面臨的財務(wù)風(fēng)險遠(yuǎn)高于國內(nèi)，主要原因?qū)⑹芏喾矫嬉蛩毓餐绊?，加上其對項目所在國的?jīng)濟(jì)形勢、治理體制和法律規(guī)范不熟悉，從而增加了財務(wù)風(fēng)險的可能性。因此，有必要逐步建立一套與國外項目相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理體系，確保各項工作的高效順利開展。具體來說，我們可以從以下兩個方面入手：一是企業(yè)要樹立正確的境外項目財務(wù)風(fēng)險管理理念，采用先進(jìn)的方法和管理理念，建立健全財務(wù)風(fēng)險管理和控制體系，有條件的話，成立專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理部門，專門負(fù)責(zé)金融風(fēng)險的防范與控制。二是要加強(qiáng)對金融風(fēng)險的識別和分析能力，識別金融風(fēng)險的來源，并將其層層分解。根據(jù)金融風(fēng)險的不同來源，選擇適當(dāng)?shù)目刂品椒?，建立更加完善、?guī)范的金融風(fēng)險評估體系，為風(fēng)險控制提供指導(dǎo)。1.3Y公司境外投資項目實(shí)施風(fēng)險防范對策1.3.1自然資源風(fēng)險工業(yè)園區(qū)沒有自來水，只能取地下水。根據(jù)現(xiàn)場調(diào)研資料，工業(yè)園區(qū)地下水資源分布不均勻，目前獲得資料為工業(yè)園區(qū)東南區(qū)才可能存在地下水，地下水的水量及水溫也是未來潛在的風(fēng)險。1.3.2能源風(fēng)險企業(yè)自建園區(qū)的高壓電來自迪雷達(dá)瓦工業(yè)園區(qū)230KV高壓變電站，高壓變電站目前僅是規(guī)劃位置，尚未有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。針對水源的問題建議企業(yè)派專業(yè)人員與工業(yè)園區(qū)溝通，在擬選的廠址進(jìn)行初步勘探，確定有無水源、水量、水質(zhì)與水溫；如廠區(qū)內(nèi)無水源，則選擇合適的廠區(qū)外水源地打井，并實(shí)施引水設(shè)施。建議企業(yè)與工業(yè)園區(qū)簽訂協(xié)議，明確工業(yè)園區(qū)變電站投入營運(yùn)的時間，確保項目的用電要求。如園區(qū)變