2024年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告-中國(guó)人民銀行貨幣政策執(zhí)行分析小組

中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告2024年第四季度中國(guó)人民銀行貨幣政策分析小組I內(nèi)容摘要2024年是實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的關(guān)鍵一年，面對(duì)外部黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國(guó)加大宏觀調(diào)控力度，出臺(tái)一系列“組合拳”部署，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準(zhǔn)有效，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，三是引導(dǎo)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再總體看，2024年貨幣政策堅(jiān)持支持性的立場(chǎng)，有力支持經(jīng)濟(jì)回升向好。金融總量合理增長(zhǎng)，年末社會(huì)融資規(guī)模存率明顯下行，12月新發(fā)放企業(yè)貸款和個(gè)人住房貸款利率同比分別下底線。第一部分貨幣信貸概況 2 6 7第二部分貨幣政策操作 9 9 第三部分金融市場(chǎng)運(yùn)行 27 第四部分宏觀經(jīng)濟(jì)分析 第五部分貨幣政策趨勢(shì) 47 V 3 3 4 4 5 5 7 表92024年金融機(jī)構(gòu)回購(gòu)、 2 6 8 1第一部分貨幣信貸概況2024年，面對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜嚴(yán)峻形勢(shì)，中國(guó)人民銀行以習(xí)近平新2024年，中國(guó)人民銀行堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，綜合運(yùn)用資成本下行。2月、9月分別降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)提供長(zhǎng)期流動(dòng)2環(huán)境，也為四季度地方政府再融資專項(xiàng)債券順利發(fā)行提供了有力保信貸總量合理增長(zhǎng)。2024年，中國(guó)人民銀行會(huì)同國(guó)家統(tǒng)計(jì)局優(yōu)3信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2024年末，企（事）業(yè)單位中長(zhǎng)期貸款比單位：億元12月末余額同比增速當(dāng)年新增額人民幣各項(xiàng)貸款25567787.6%180905住戶貸款8282973.4%27245企（事）業(yè)單位貸款16973189.2%143261非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款37.0%2885境外貸款2054858.0%7544單位：億元當(dāng)年新增額中資大型銀行①107378中資中小型銀行②77390小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)③21459外資金融機(jī)構(gòu)-454產(chǎn)總量小于2萬(wàn)億元的銀行(以2008年末各金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額為參考標(biāo)準(zhǔn))。③小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合率市場(chǎng)化改革，發(fā)揮LPR改革和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制效能，推4單位：%同比變化新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率3.28-0.39-0.55一般貸款加權(quán)平均利率3.82-0.33-0.53其中：企業(yè)貸款加權(quán)平均利率3.34-0.17-0.41票據(jù)融資加權(quán)平均利率-0.33-0.45個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率3.09-0.21-0.88單位：%月份減點(diǎn)LPR加點(diǎn)小計(jì)(LPR,LPR+0.5%)[LPR+0.5%,LPR+1.5%)[LPR+1.5%,LPR+3%)[LPR+3%,LPR+5%)LPR+5%及以上42.376.3451.289.825.474.572月41.706.5251.776.195.0340.446.7452.815.534.664月40.616.3553.046.216.0642.455.9651.595.895.8344.296.1649.555.084.4742.394.9552.666.176.404.8853.015.915.6343.335.2151.465.265.2441.444.1354.446.077.2042.304.8552.855.495.9144.915.4649.634.914.40元存款加權(quán)平均利率分別為2.48%和4.05%，分別較上年12月上升0.25個(gè)和下降0.65個(gè)百分點(diǎn)；3個(gè)月以內(nèi)、3（含6個(gè)月美元貸5款加權(quán)平均利率分別為5.07%和4.98%，分別較上年12月下降0.74單位：%月份大額美元存款美元貸款活期3個(gè)月3（含3個(gè)月）~6個(gè)月6（含6個(gè)月）~~上3個(gè)月3（含3個(gè)月）~6個(gè)月6（含6個(gè)月）~~上2.374.645.244.925.444.825.915.425.295.055.772月2.374.745.204.625.004.995.765.655.205.345.282.464.895.295.254.735.275.835.755.395.326.094月2.494.904.955.375.195.225.905.785.505.466.002.604.874.995.455.395.255.905.885.534.936.232.644.934.975.314.105.305.935.845.735.256.692.764.785.215.185.075.015.875.835.525.295.872.794.874.754.594.564.945.925.565.335.175.292.764.614.794.744.474.405.635.454.665.135.542.624.404.614.414.294.535.345.104.694.955.462.604.504.054.274.485.205.084.715.094.902.484.054.284.514.424.815.074.984.675.335.23單位：億元12月末余額同比增速當(dāng)年新增額人民幣各項(xiàng)存款30225386.3%179928住戶存款151250910.4%142615非金融企業(yè)存款783649-0.5%-2943機(jī)關(guān)團(tuán)體存款3701664.8%財(cái)政性存款55812-3.7%-2125非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款28186510.4%25943境外存款0.0%56社會(huì)融資規(guī)模保持合理增長(zhǎng)。初步統(tǒng)計(jì)，2024年末社會(huì)融資規(guī)模存量為408.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8%。全年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為32.3萬(wàn)億元，主要有以下特點(diǎn)：一是人民幣貸款保持合理增長(zhǎng)，三是表外融資保持平穩(wěn)，2024年信托貸款比上年多增2400億元，委72024年12月末2024年存量（萬(wàn)億元）同比增速增量（億元）社會(huì)融資規(guī)模408.34322559其中：人民幣貸款252.537.2170496外幣貸款（折合人民幣）-22.3-3916委托貸款-0.5-577信托貸款4.303976未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票2.15-13.3-3295企業(yè)債券32.303.8政府債券81.09112955非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資2.52900其他融資7.07502其中：存款類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)支持證券0.79-41.5-5639貸款核銷9.942023年1月起，中國(guó)人民銀行將消費(fèi)金融公司、理財(cái)公司和金融資產(chǎn)投資公司數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)證券監(jiān)督2024年，跨境資本流動(dòng)平穩(wěn)有序，外匯市場(chǎng)供求基本平衡，人總體強(qiáng)勢(shì)。2024年人民幣匯率以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，對(duì)一籃子貨幣匯101.47，較上年末升值4.2%。2005年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來(lái)至2024年末，國(guó)際清算銀行測(cè)算的人民幣名義和實(shí)際有效匯率分別8跨境人民幣業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)，收支基本平衡。2024年，跨境人民9第二部分貨幣政策操作2024年，中國(guó)人民銀行堅(jiān)決貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，堅(jiān)的公開(kāi)市場(chǎng)操作框架下有效開(kāi)展逆回購(gòu)操作，適時(shí)適度加大操作力公開(kāi)市場(chǎng)操作是央行實(shí)施貨幣政策調(diào)控的重要手段。中國(guó)人民銀行自1998也都顯著提高。2024年，中國(guó)人民銀行堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，落實(shí)黨的動(dòng)性管理的主動(dòng)性和靈活性，進(jìn)一步增強(qiáng)貨幣政策的限各不相同且關(guān)系較為復(fù)雜。2024年7月，中國(guó)人民銀行明示公開(kāi)市場(chǎng)7天期方式，淡化MLF政策利率色彩，逐步理順由短及長(zhǎng)的利率傳導(dǎo)關(guān)系，向市場(chǎng)傳二是開(kāi)展國(guó)債買賣操作，豐富基礎(chǔ)貨幣投放渠道。2023年中央金融工作會(huì)明顯提高，為央行在二級(jí)市場(chǎng)買賣國(guó)債提供了有利環(huán)境。明顯提高，為央行在二級(jí)市場(chǎng)買賣國(guó)債提供了有利環(huán)境。2024年8月起，中國(guó)管理工具，有買有賣、雙向開(kāi)展。2024年累計(jì)凈買入國(guó)債1萬(wàn)億元，與其他工標(biāo)”，也是金融資源配置的重要渠道。為促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，2024年10月中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，打通了央行向非銀機(jī)資產(chǎn)供給，中國(guó)人民銀行堅(jiān)持常態(tài)化在香港發(fā)行人民幣央行票據(jù)，2024年末香求，2024年9月，中國(guó)人民銀行在會(huì)同金融監(jiān)管部門(mén)推出的一攬子增量支持政機(jī)制，是中央銀行在拓展貨幣政策傳導(dǎo)、金融穩(wěn)定功能方面的有兩項(xiàng)工具遵循市場(chǎng)化、法治化原則，在國(guó)際上也不乏成功的實(shí)踐。兩項(xiàng)工購(gòu)股票也較為常見(jiàn)，2009年至2019年，金融監(jiān)管部門(mén)也在發(fā)揮上市公司市值管理主體責(zé)任、證券基金公司金融監(jiān)管部門(mén)也在發(fā)揮上市公司市值管理主體責(zé)任、證券基金公司穩(wěn)市作積極參與互換便利操作，支持融資投資平穩(wěn)發(fā)展，為A股市場(chǎng)引入增量資金；證券質(zhì)押登記費(fèi)實(shí)施減半收取，進(jìn)一步提高機(jī)構(gòu)的參與積極兩項(xiàng)工具取得初步成效，下階段將不斷完善工具設(shè)計(jì)，更好助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。截至2025年1月末，互換便利共開(kāi)展2次操作，金額合計(jì)1050億元，支持證券公司自營(yíng)股票投資規(guī)模明顯增長(zhǎng)。截至2024年末，我國(guó)上市公司披露擬申請(qǐng)回購(gòu)增持貸款金額上限近600億元；2024年披露回購(gòu)和大股東增持計(jì)劃金額上限接近3000億元，創(chuàng)歷史新高。中國(guó)在香港加量發(fā)行人民幣央行票據(jù)。2024年，中國(guó)人民銀行累計(jì)億元。2025年將大幅增發(fā)香港離岸人民幣央行票據(jù)，加大離岸高等適時(shí)開(kāi)展中期借貸便利（MLF）操作。保障中長(zhǎng)期流動(dòng)性合理定性，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。全年累計(jì)開(kāi)展SLF操作256億元，四個(gè)季全年共下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)。年末，隔夜、7天、1個(gè)月SLF利率分別為9月27日，中國(guó)人民銀行兩次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率各0.5個(gè)百分點(diǎn)，提供長(zhǎng)期流動(dòng)性超過(guò)2萬(wàn)億元。降準(zhǔn)有利于加大貨幣存款準(zhǔn)備金率，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)存款準(zhǔn)備金率靈活調(diào)整，對(duì)貨幣總量適度增長(zhǎng)發(fā)揮了功能，也使其總量調(diào)控功能得以更好發(fā)揮，既能通過(guò)提高存款準(zhǔn)備金率“深度”凍結(jié)流動(dòng)性，也能迅速釋放流動(dòng)性以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性不足。2003年開(kāi)始，我國(guó)經(jīng)濟(jì)擺脫亞洲金融危機(jī)影響步入新的增長(zhǎng)周期，國(guó)際收支持續(xù)順差，外匯大量流入，款準(zhǔn)備金率，平均存款準(zhǔn)備金率從6%提升至20.1減少，中國(guó)人民銀行先后29次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，平均存款準(zhǔn)備金率從20.1%在總量調(diào)控的同時(shí)，存款準(zhǔn)備金制度也在動(dòng)態(tài)革新，進(jìn)一步增強(qiáng)宏觀調(diào)控框架轉(zhuǎn)型創(chuàng)造條件。框架轉(zhuǎn)型創(chuàng)造條件。2017年9月，為進(jìn)一步支持普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展，中國(guó)人民銀行將定向降準(zhǔn)拓展為普惠金融定向降準(zhǔn)，更多聚焦于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的薄弱領(lǐng)域。備金工具用于總量調(diào)節(jié)的功能更加聚焦，存款準(zhǔn)備金框架也在由復(fù)雜向簡(jiǎn)明演款政策中介目標(biāo)。進(jìn)一步完善存款準(zhǔn)備金制度，發(fā)揮好存款準(zhǔn)備金工具的政策調(diào)MPA考核框架，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)保持信貸增長(zhǎng)的穩(wěn)定性；保持對(duì)普惠計(jì)劃演練，提升其抗風(fēng)險(xiǎn)能力和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)水平。組織召開(kāi)2024年全球系統(tǒng)重要性銀行跨境危機(jī)管理小組會(huì)議，加強(qiáng)跨境危機(jī)管理與合地方法人金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對(duì)涉農(nóng)、小微和民營(yíng)企業(yè)的信貸投放，2024年1月下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)各期限檔次利率25個(gè)基點(diǎn)，8果，支持鄉(xiāng)村振興。繼續(xù)引導(dǎo)10個(gè)省份地方法人金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用好再貸款等工具，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。2024年末，全國(guó)支農(nóng)再貸款余額億元、再貼現(xiàn)余額為5758億元。繼續(xù)實(shí)施普惠小微貸款支持工具，將工具支持范圍由單戶授信不超過(guò)1000萬(wàn)元放寬到不超過(guò)2000萬(wàn)元，擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)的政策覆蓋面。年末，工具累計(jì)提供激勵(lì)資金持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款存量資金發(fā)揮作用。2024年末，兩強(qiáng)化科技金融支持。2024年4月，設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，額度5000億元，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向科技型中小9000億元，有力支持了科技型中小企業(yè)首貸、重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和穩(wěn)步推進(jìn)養(yǎng)老金融發(fā)展。2024年4月，延續(xù)實(shí)施普惠養(yǎng)老專項(xiàng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。2024年6月，設(shè)立再貸款，額度3000億元，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持地方國(guó)有企業(yè)收購(gòu)款，首期額度3000億元，利率1.75%，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的專欄4再貸款的機(jī)理、演進(jìn)和發(fā)展再貸款是中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行提供的貸款，發(fā)揮吞吐基礎(chǔ)貨幣作用，是人民銀行傳統(tǒng)的貨幣政策工具。1984年，中國(guó)人民銀行開(kāi)始專門(mén)行使中央銀行職能，再貸款當(dāng)時(shí)是人民銀行吞吐基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。21世紀(jì)前十幾年，篇大文章”領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)基本覆蓋，并支持了房地產(chǎn)、資本市場(chǎng)等重點(diǎn)有在中央銀行開(kāi)立賬戶的銀行才能使用再貸款資金用于繳存法定存款準(zhǔn)備金和行向重點(diǎn)領(lǐng)域的企業(yè)發(fā)放貸款，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，服務(wù)實(shí)體提供了新的政策選擇，也增加了結(jié)構(gòu)性政策組合的豐富性。例如，2022年出臺(tái)的設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款、2024年出臺(tái)的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，其中與各部門(mén)的合作機(jī)制，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。資源保障、加快對(duì)接盡調(diào)，按照市場(chǎng)化原則加大信貸支持。2024年加大普惠金融支持力度。抓好《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措助力民工程”經(jīng)驗(yàn)加強(qiáng)金融支持鄉(xiāng)村全面振興專項(xiàng)行動(dòng)的通知》，加大金門(mén)印發(fā)《關(guān)于金融支持中國(guó)式養(yǎng)老事業(yè)服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的電、家居、文旅體育等領(lǐng)域的金融服務(wù)能力。2024年末，全國(guó)住戶發(fā)展養(yǎng)老金融是促進(jìn)中國(guó)特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展良性循環(huán)的關(guān)鍵產(chǎn)品超過(guò)900款。二是再貸款引導(dǎo)加大養(yǎng)老信貸投放。2022年設(shè)立400億元普惠貸款，2024年4月，延長(zhǎng)政策實(shí)施期限至年末，將試點(diǎn)范圍拓展至全國(guó)，并事業(yè)服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。下階段，要持續(xù)加大養(yǎng)老金融資行。更加注重發(fā)揮利率調(diào)控作用，實(shí)施有力度的降息。2024年兩次融資費(fèi)用，促進(jìn)綜合融資成本下行。12月，金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放企業(yè)貸降。發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制作用，引導(dǎo)存款利率下降。710月，主要銀行根據(jù)市場(chǎng)利率變化，先后兩次主動(dòng)下調(diào)存款利率，支持穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，為促進(jìn)降低社會(huì)綜合融資成本創(chuàng)造有利條自律機(jī)制大力整改違規(guī)手工補(bǔ)息，為銀行節(jié)省利息支出超過(guò)800億合理確定貸款利率。11月，優(yōu)化對(duì)公存款、同業(yè)活期存款利率自律在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。2024年，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)有貶，雙向浮動(dòng)。2024年末，人民幣對(duì)美元、歐元、英鎊、日元匯2005年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來(lái)至2024年末，人民幣對(duì)美元、單位：億元人民幣美元?dú)W元港元英鎊澳大利亞元交易量670808.637710.273584.462541.46467.44768.33新西蘭元新加坡元瑞士法郎加拿大元澳門(mén)元馬來(lái)西亞林吉特交易量278.731074.02297.32667.4050.3537.17俄羅斯盧布南非蘭特韓元阿聯(lián)酋迪拉姆沙特里亞爾匈牙利福林交易量101.6222.4151.96207.50波蘭茲羅提丹麥克朗瑞典克朗挪威克朗土耳其里拉墨西哥交易量5.0762.279.47泰銖印尼盧比柬埔寨瑞爾哈薩克斯坦堅(jiān)戈蒙古圖格里克越南盾交易量256.9441.2400.000.000強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系建設(shè)。持續(xù)完善存款保險(xiǎn)制度，50萬(wàn)元推動(dòng)大型銀行發(fā)行總損失吸收能力債券，夯實(shí)第三部分金融市場(chǎng)運(yùn)行2024年金融市場(chǎng)整體平穩(wěn)運(yùn)行。貨幣市場(chǎng)利率有所回落，市場(chǎng)單位：億元回購(gòu)市場(chǎng)同業(yè)拆借2024年2023年2024年2023年中資大型銀行①-7243061-7547504-402284-559860中資中型銀行②-1042685-108004424755-33055中資小型銀行③54050960579431807101333證券業(yè)機(jī)構(gòu)④24913182282209326763424875保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)⑤298405249533外資銀行-1478963531-28694-14810其他金融機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品⑥497030254264814618179566注：①中資大型銀行包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、國(guó)⑤保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司和企業(yè)年金。⑥其他金融機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品包括城市信用品未參與同業(yè)拆借市場(chǎng)。⑦負(fù)號(hào)表示凈融出，正號(hào)表示凈同業(yè)存單和大額存單業(yè)務(wù)有序發(fā)展。2024年，銀行間市場(chǎng)發(fā)行同業(yè)存單2.6萬(wàn)期，發(fā)行總量為31.4萬(wàn)億元，二級(jí)市場(chǎng)交易總量為利率互換市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。2024年，人民幣利率互換市場(chǎng)（含標(biāo)行利率（PrimeNCD）和Shibor，與之掛鉤的利率互換名義本金占比分別為87.9%、8.5%和3.0%。全年以LPR為標(biāo)的的利率互換共成交年度交易筆數(shù)（筆）交易量（億元）2024年3367743595122023年352279317072債券發(fā)行利率回落。12月財(cái)政部發(fā)行的10年期國(guó)債發(fā)行利率為國(guó)債收益率下行，期限利差縮窄。2024年末，1年期、3年期、51.68%，較9月末分別下行28個(gè)、38個(gè)、42個(gè)、48個(gè)、48個(gè)基點(diǎn)；1年金融企業(yè)債務(wù)融資工具增加較多。年末，國(guó)內(nèi)各類債券托管余額177現(xiàn)券交易量增長(zhǎng)。2024年債券市場(chǎng)現(xiàn)券總成交419.4萬(wàn)億元，同23%。交易所債券現(xiàn)券成交41.6萬(wàn)億元，同比減單位：億元債券品種發(fā)行額較上年同期增減124699地方政府債券977614507中央銀行票據(jù)00金融債券①42420159785其中：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行及政策性金融債56789-1971同業(yè)存單31461956804公司信用類債券②1477149508其中：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具99026企業(yè)債券700-3108公司債36914457國(guó)際機(jī)構(gòu)債券428合計(jì)79623387970注：①金融債券包括國(guó)開(kāi)行金融債、政策性金融債、商業(yè)銀行普通債、商數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中央國(guó)債登億元，同比上升22.2%；期末商業(yè)匯票未到期金額18.7萬(wàn)億元，同比上升9.0%。票據(jù)承兌余額有所上升，年末余額較上年末增加1.5萬(wàn)億64.8萬(wàn)億元，同比上升3.4%。年末，票據(jù)融資余額14.7萬(wàn)億元，同比20.1%。全年累計(jì)籌資3892億元，同比減2024年，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5.7萬(wàn)億元，同比上年增速高2.1個(gè)百分點(diǎn)；累計(jì)賠款、給付2.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)單位：億元、%余額占資產(chǎn)總額比重2024年末2023年末2024年末2023年末資產(chǎn)總額359058299573其中：銀行存款3153027243投資30105124949583.883.3同比增長(zhǎng)17.8%，其中隔夜美元掉期交易累計(jì)成交金額16.2萬(wàn)億美25.5%；上海黃金交易所Au99.99收于614.8元/克，較上年末上漲28.2%。2024年，上海黃金交易所黃金成交量6.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)穩(wěn)步擴(kuò)大債券市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放。2024年1月，中國(guó)人民銀七周年論壇上宣布支持境外機(jī)構(gòu)使用“債券通”債券繳納“互換通”保證金。12月，中國(guó)人民銀行推動(dòng)中英債券市場(chǎng)互聯(lián)互通柜臺(tái)銀行完善資本市場(chǎng)制度體系建設(shè)。2024年，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)股票ETF合格產(chǎn)品范圍、將REITs納入滬深港通、支持人民幣股票中心地位，促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展。11月，商務(wù)部等六部門(mén)修定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)。12月，過(guò)渡期有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確原定2024年底結(jié)束的保險(xiǎn)公司償付展。10月，金融監(jiān)管總局辦公廳印發(fā)《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金部管控、落地服務(wù)等方面的監(jiān)管要求。12月，金融監(jiān)管總局辦公廳第四部分宏觀經(jīng)濟(jì)分析2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能偏弱，國(guó)別分化日趨明顯。主要發(fā)達(dá)衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹提出更多挑戰(zhàn)。2025年，地緣政治局勢(shì)仍有較大主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇分化。美國(guó)經(jīng)濟(jì)保持韌性，2024年一至四月ISM制造業(yè)PMI為49.3，四季度以來(lái)持續(xù)走高。歐元區(qū)和英國(guó)經(jīng)固，二季度GDP環(huán)比折年率為2.2%，較一季度的-2.2%大幅改善，國(guó)際金融市場(chǎng)整體上行。全球股市震蕩上行。2024年以來(lái)，人響出現(xiàn)階段性震蕩，隨后逐漸企穩(wěn)并恢復(fù)上行趨勢(shì)，年末美國(guó)標(biāo)普低，10月以來(lái)，受大選預(yù)期影響，美國(guó)國(guó)債收益率上升，年末美國(guó)年底分別高90個(gè)、63個(gè)和37個(gè)基點(diǎn)。2024年美國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能增強(qiáng)和美國(guó)歐元區(qū)英國(guó)日本本多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行進(jìn)入降息周期。美聯(lián)儲(chǔ)自2024年9月開(kāi)始降息，連續(xù)降息3次累計(jì)100個(gè)基點(diǎn)，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間由（MBS）。歐央行先于美聯(lián)儲(chǔ)降息，2024年降息4次累計(jì)100個(gè)基點(diǎn)，存款便利利率下調(diào)至3.0%，并調(diào)整貨幣政策操作框架，將主要合，并于年底停止到期本金再投資。英格蘭銀行2024年2次下調(diào)基新興經(jīng)濟(jì)體貨幣政策分化。2024年，印度普遍預(yù)計(jì)2025年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與2024年水平相近。后，近期通脹又有反彈。2025年地緣政治因素可能推升大宗商品價(jià)年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值134.9萬(wàn)億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.0%，各居民收入持續(xù)增加，消費(fèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2024年，全國(guó)居民人均可支配收入4.13萬(wàn)元，同比名義增長(zhǎng)5.3%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)配收入名義增速和實(shí)際增速分別快于城鎮(zhèn)居民2個(gè)、1.9個(gè)百分點(diǎn)。2024年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)3.5%。基本生活類和部分升投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)較快。2024年，全國(guó)貨物進(jìn)出口較快增長(zhǎng)，貿(mào)易結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2024年，貨物進(jìn)出共建“一帶一路”國(guó)家進(jìn)出口增長(zhǎng)6.4%，占進(jìn)出口總額的比重為外商直接投資基本穩(wěn)定，引資質(zhì)量持續(xù)提升。2024年，全國(guó)實(shí)際使用外資金額8262.5億元。引資質(zhì)量持續(xù)提升，高技術(shù)備及儀器儀表制造業(yè)、專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)實(shí)際使用外資金額分別增長(zhǎng)2024年，第一產(chǎn)業(yè)增加值9.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.5%；第二產(chǎn)業(yè)增加值49.2萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5.3%；第三產(chǎn)業(yè)增加值76.6萬(wàn)億元，增長(zhǎng)產(chǎn)，分別增長(zhǎng)2.6%和1.4%。豬牛羊禽肉產(chǎn)量同比增長(zhǎng)0.2%，其中豬肉產(chǎn)量下降1.5%。全年生豬出欄下降3.3%，年末生豬存欄同比下降上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.8%。分三大門(mén)類看，采礦業(yè)增加值增長(zhǎng)3.1%，制造業(yè)增長(zhǎng)6.1%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)增速分別快于全部規(guī)模以上工業(yè)1.9個(gè)和3.1個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)品看，新但同比降幅明顯收窄；扣除能源的工業(yè)消費(fèi)品價(jià)格同比降幅略有擴(kuò)落；非食品價(jià)格同比上漲0.4%，漲幅與上年基本持平。不包括食品生產(chǎn)價(jià)格降幅收窄。受需求偏弱、供給充足因素影響，2024年7月降幅收窄至最小值，同比下降0.8%，12月降幅走擴(kuò)，同比下降2.3%。全年工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)（P