《普惠金融政策對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響實(shí)證探究》12000字【論文】

[12]在這一問題研究中的創(chuàng)新之處在于，本文采用Python文本分析方法構(gòu)建了2011-2018年A股上市公司融資約束的度量指標(biāo)，并與北京大學(xué)地級(jí)數(shù)字普惠金融的數(shù)據(jù)進(jìn)行了匹配。測(cè)試結(jié)果與以往學(xué)者的結(jié)論一致，但在分析數(shù)字普惠金融對(duì)企業(yè)融資約束的緩解機(jī)制時(shí)發(fā)現(xiàn)，這種緩解效應(yīng)的部分原因是數(shù)字金融的發(fā)展降低了企業(yè)的債務(wù)融資成本。三、普惠金融相關(guān)概念及發(fā)展過程（一）相關(guān)概念1.普惠金融“普惠金融”的概念是聯(lián)合國(guó)在國(guó)際小額信貸年提出并推動(dòng)的。其重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象主要是小微企業(yè)、偏遠(yuǎn)地區(qū)居民、農(nóng)村居民、城鎮(zhèn)低收入群體、貧困人口、殘疾人、老年人等群體。聯(lián)合國(guó)2006年起草的《有益金融體系藍(lán)皮書》指出，有必要為發(fā)展中國(guó)家建立可持續(xù)的金融體系，并通過政策和相關(guān)制度為人們提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)[13]。普惠金融的存在在很大程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的缺陷，不僅為缺乏金融基礎(chǔ)的弱勢(shì)群體提供了可負(fù)擔(dān)的、全面的、可持續(xù)的金融服務(wù)；它還擴(kuò)大了金融服務(wù)的廣度和高質(zhì)量金融服務(wù)的深度。其最終目標(biāo)是支持企業(yè)和家庭的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，消除貧困和不平等，擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，讓所有群體都能找到并獲得滿足自身需求的金融服務(wù)。在金融活動(dòng)中追求價(jià)值。2.數(shù)字普惠金融科技進(jìn)步是推動(dòng)金融創(chuàng)新的重要力量之一。在過去的15年里，隨著數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展和普遍應(yīng)用，數(shù)字普惠金融模式得到了越來越廣泛的認(rèn)可。在廣義角度分析，數(shù)字普惠金融是指利用數(shù)字手段，推動(dòng)我國(guó)普惠金融的發(fā)展。當(dāng)前數(shù)字普惠金融包括轉(zhuǎn)賬、儲(chǔ)蓄以及支付等相關(guān)金融服務(wù)，但并不限制其他傳統(tǒng)或非傳統(tǒng)金融服務(wù)，在進(jìn)行事項(xiàng)交易時(shí)，主要利用數(shù)字化領(lǐng)域或電子化領(lǐng)域。當(dāng)前現(xiàn)有的數(shù)字普惠研究之中，一類是指對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的電子化技術(shù)以及數(shù)字技術(shù)；另一類則是指可以在各類金融服務(wù)方面使用數(shù)字技術(shù)。因此可知，當(dāng)前金融模式即利用移動(dòng)數(shù)字技術(shù)推動(dòng)我國(guó)普惠金融發(fā)展。在金融活動(dòng)中追求價(jià)值。（二）我國(guó)普惠金融發(fā)展研究歷程1.線下普惠金融和后金融危機(jī)在查閱資料可知，線下普惠金融時(shí)期主要集中于2005~2007年。在2005年時(shí)，我國(guó)中央發(fā)布相關(guān)文件，對(duì)小額信貸的政策法規(guī)進(jìn)行明確規(guī)定，推動(dòng)我國(guó)國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)普惠金融體系的建立關(guān)注度不斷提升，提高對(duì)其重視度[13]。就目前所獲的信息可知，普惠金融與小額信貸相關(guān)的結(jié)論主要包含以下三點(diǎn)。第一，建立和完善農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)可以緩解農(nóng)村小額信貸供給和創(chuàng)新問題；第二，由于中國(guó)的地區(qū)差異，推動(dòng)小額信貸機(jī)制創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)也是推動(dòng)我國(guó)普惠金融的進(jìn)一步發(fā)展。第三，若要進(jìn)一步在包容型金融機(jī)構(gòu)中，實(shí)現(xiàn)普惠金融的快速發(fā)展，便應(yīng)考慮中小貸款相關(guān)技術(shù)培訓(xùn)、開展員工雙向激勵(lì)，以及加強(qiáng)傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行和小額信貸機(jī)構(gòu)的合作等相關(guān)措施。后金融危機(jī)時(shí)期主要是指2008年至2012年期間。在出現(xiàn)金融危急之后，國(guó)內(nèi)外學(xué)者逐步將所研究的重點(diǎn)內(nèi)容轉(zhuǎn)變?yōu)榱看蠼鹑谥黝}，其一為金融穩(wěn)定，另一為金融風(fēng)險(xiǎn)防范。農(nóng)村金融體制改革的必然要求是農(nóng)村民間金融法制建設(shè)。從普惠制金融理論出發(fā)，有必要確立農(nóng)民金融發(fā)展權(quán)和民族地區(qū)金融發(fā)展權(quán)。更重要的是，要建立國(guó)家安全責(zé)任和法律安全機(jī)制。在當(dāng)前背景下，我國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略已將數(shù)字普惠金融助力；介入其中。相對(duì)政府性金融以及商業(yè)性金融，數(shù)字普惠金融助力的優(yōu)勢(shì)便在于以下幾點(diǎn)。①其對(duì)國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略支持屬于可持續(xù)性的；②能夠有效提高資源配置效率；③協(xié)助農(nóng)村地區(qū)實(shí)現(xiàn)脫貧裝填。因此可知對(duì)農(nóng)村地區(qū)進(jìn)行數(shù)字普惠金融助力具有顯著意義。2.“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”和數(shù)字普惠金融新時(shí)期“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”時(shí)期為2013年至2015年。了解相關(guān)研究信息便可知，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展第一年便是在2013年。第一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及移動(dòng)技術(shù)的高速發(fā)展背景下，傳統(tǒng)的普惠金融業(yè)務(wù)也逐步表現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)特征。所以國(guó)內(nèi)相關(guān)學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的發(fā)展重視度不斷提升。有相關(guān)研究顯示，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融其發(fā)展為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)大于帶企業(yè)金融的實(shí)現(xiàn)。而由傳統(tǒng)的富裕金融，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槠栈萁鹑冢訌?qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范，也能夠推動(dòng)普惠金融的進(jìn)一步發(fā)展。該階段，也是我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展的初期。然而，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在著一些與普惠金融背道而馳的現(xiàn)象，如目標(biāo)偏離、金融排斥和高成本等。最后的新時(shí)期，是指2016年至今。在2016年，G20會(huì)議通過G20數(shù)字普惠金融高層原則，中國(guó)在其中發(fā)揮了主導(dǎo)作用；此外，國(guó)務(wù)院同年發(fā)布的《普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》也是我國(guó)第一個(gè)普惠金融發(fā)展的國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃。在這一時(shí)期，我們面臨著許多實(shí)際問題，如財(cái)務(wù)欺詐、信用調(diào)查制度不完善和無照經(jīng)營(yíng)。正是由于中國(guó)的金融改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的金融服務(wù)效率、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、金融穩(wěn)定的協(xié)調(diào)以及國(guó)際金融監(jiān)管的合作提出了更高的要求。四、普惠金融政策對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響由于普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象主要為小微企業(yè)、偏遠(yuǎn)地區(qū)的居民、農(nóng)村居民、城市較低收入群體以及窮人、殘疾人、老年人等多種群體，本文選取其中叫較為典型的小微企業(yè)及農(nóng)村居民進(jìn)行分析，進(jìn)而分析其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。（一）普惠金融政策對(duì)農(nóng)村家庭經(jīng)濟(jì)的影響如今，從經(jīng)濟(jì)層面來看，農(nóng)村地區(qū)現(xiàn)代通信、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)發(fā)展滯后，影響農(nóng)村產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型路徑和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化，進(jìn)而影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要原因是城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝。宏觀層面上的“數(shù)字鴻溝”是指在全球數(shù)字發(fā)展過程中，不同社會(huì)階層在使用信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方面的差異。與此同時(shí)，數(shù)字鴻溝的出現(xiàn)導(dǎo)致了城鄉(xiāng)居民之間的認(rèn)知分化和信息不對(duì)稱，也加劇了城鄉(xiāng)居民使用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)交易帶來的不公平和風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致農(nóng)村家庭財(cái)富的下降。普惠金融的出現(xiàn)改變了這一局面。普惠金融促進(jìn)了金融產(chǎn)品和商業(yè)模式的創(chuàng)新，提高了農(nóng)村金融的服務(wù)效率，為農(nóng)村金融提供了優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)環(huán)境。因此，在普惠金融的可持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)下，更多的農(nóng)村低收入群體可以獲得更便捷、更全面的金融服務(wù)。然而，城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝的根本本質(zhì)在于經(jīng)濟(jì)差距，它反映了城鄉(xiāng)綜合發(fā)展水平的差異。如果城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝加劇，農(nóng)村信息化發(fā)展水平與城市相比仍然較低，阻礙了農(nóng)村家庭資產(chǎn)配置的改善和財(cái)富創(chuàng)造能力的提高。然而，數(shù)字普惠金融的出現(xiàn)在優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置、改善農(nóng)村融資環(huán)境方面發(fā)揮著不可替代的作用，可以為農(nóng)村家庭提供新的財(cái)富增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。因此，在互聯(lián)網(wǎng)普及和信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基礎(chǔ)上，數(shù)字普惠金融提高了農(nóng)村資源配置效率，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。此外，為了方便農(nóng)村用戶，數(shù)字普惠金融開辟了更安全、更便捷的金融服務(wù)體系，幫助農(nóng)村家庭增加金融投資比重，擴(kuò)大收入增長(zhǎng)。一方面，在數(shù)字普惠金融的金融支持和信息服務(wù)幫助下，農(nóng)村居民的勞動(dòng)技能意識(shí)和加強(qiáng)投資意識(shí)得到提高，創(chuàng)造財(cái)富的能力也得到增強(qiáng)。另一方面，隨著數(shù)字普惠金融的深入發(fā)展，地方政府也為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融服務(wù)優(yōu)化提供了更多的金融支持，擴(kuò)大了農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模和效率，有效緩解城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝。其次，數(shù)字普惠金融的普及可以增強(qiáng)農(nóng)民的信息技術(shù)應(yīng)用水平，從而減少城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝對(duì)家庭財(cái)富的障礙[14]。在這種發(fā)展趨勢(shì)下，農(nóng)村居民可以通過投資生產(chǎn)要素、從事商業(yè)活動(dòng)和提高自身實(shí)踐技能來獲得經(jīng)營(yíng)收入，從而提高家庭總財(cái)富。首先，通過為居民搭建便捷的信息平臺(tái)，數(shù)字普惠金融不僅大大降低了普惠金融服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的成本，還縮小了城鄉(xiāng)居民之間的“信息鴻溝”；其次，數(shù)字普惠金融提供的投融資服務(wù)具有平臺(tái)供給要素豐富、金融支持充足、投融資靈活、運(yùn)營(yíng)投資低的特點(diǎn)。幫助農(nóng)民獲得經(jīng)營(yíng)性貸款，降低生活成本，有效促進(jìn)了農(nóng)村家庭財(cái)富增長(zhǎng)；最后，數(shù)字普惠金融帶來的二次效應(yīng)吸引了更多的投資者，通過增加對(duì)農(nóng)業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)和漁業(yè)生產(chǎn)的一定投資，從事更多的商業(yè)活動(dòng)，加強(qiáng)個(gè)人技能培訓(xùn)，幫助農(nóng)村居民改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境，促進(jìn)農(nóng)村家庭財(cái)富的增長(zhǎng)。從以上方式可以看出，數(shù)字普惠金融通過降低參與金融活動(dòng)的門檻，提供信息平臺(tái)服務(wù)和金融支持，為農(nóng)村家庭帶來了更加多樣化的財(cái)富機(jī)會(huì)，也促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（二）普惠金融政策對(duì)銀行業(yè)及小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)的影響除了農(nóng)村家庭，普惠金融的最大受益群體是小微企業(yè)。然而，小微企業(yè)在成長(zhǎng)過程中或多或少地面臨著一些困難。其中，由于企業(yè)信息透明度低、金融體系不完善、偶爾偷稅漏稅、公司管理缺乏專業(yè)人員、資本控制不足等原因，小微企業(yè)將存在信息不對(duì)稱問題，導(dǎo)致小微企業(yè)信貸減少，銀行在提供融資援助時(shí)，短期內(nèi)難以通過規(guī)定的信用評(píng)級(jí)；由于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，設(shè)備用地不足，流動(dòng)資產(chǎn)較少，無法在貸款過程中為相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)提供足夠的擔(dān)保，阻礙了其融資。此外，由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)原則的約束，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中應(yīng)遵循效率、流動(dòng)性和安全性三大原則。為了獲得利益，他們不愿意向小微企業(yè)提供貸款。同時(shí)，由于信用問題，難以保證安全；商業(yè)銀行貸款程序復(fù)雜，審計(jì)成本高。如果小微企業(yè)想要獲得貸款，它們需要接受各級(jí)審計(jì)。隨著時(shí)間的推移，信息傳遞中的不對(duì)稱問題越來越嚴(yán)重。然而，商業(yè)銀行往往需要很長(zhǎng)時(shí)間才能最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在此期間，一些急著要錢的小微企業(yè)會(huì)放棄貸款。這兩個(gè)原因?qū)е铝诉^去小微企業(yè)融資難的問題。在短時(shí)間內(nèi)解決緊急問題有點(diǎn)困難[16]。因此，從2014年4月到2020年，中國(guó)人民銀行實(shí)施了18輪有針對(duì)性的存款準(zhǔn)備金率下調(diào)政策，導(dǎo)致向小微企業(yè)發(fā)放一定比例貸款的商業(yè)銀行降低了存款準(zhǔn)備金率，增加了商業(yè)銀行的可貸資金量，促進(jìn)城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行為基層服務(wù)。加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的扶持，引導(dǎo)信貸資源向弱勢(shì)群體靠攏，緩解小微企業(yè)融資難問題。央行通過降低存款準(zhǔn)備金率，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，引導(dǎo)商業(yè)銀行的信貸行為，為政策性支持的企業(yè)提供流動(dòng)性。定向降準(zhǔn)類似于存款準(zhǔn)備金制度的引導(dǎo)過程，即主要傳導(dǎo)到銀行信貸渠道，傳導(dǎo)路徑為“央行-商業(yè)銀行-政策性支持企業(yè)”。由此可見，整個(gè)傳導(dǎo)過程的核心在于商業(yè)銀行。因此，要研究定向降準(zhǔn)政策取向的核心，必須首先研究商業(yè)銀行實(shí)施定向降準(zhǔn)后的行為措施。首先，有針對(duì)性的降準(zhǔn)政策影響了商業(yè)銀行的信貸供應(yīng)規(guī)模。中央銀行實(shí)施調(diào)控法定存款準(zhǔn)備金率的貨幣政策，通過貨幣乘數(shù)效應(yīng)多次收縮或擴(kuò)張貨幣，影響社會(huì)總貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。定向降準(zhǔn)政策實(shí)施后，符合條件的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率進(jìn)一步降低，而存放在央行的法定存款準(zhǔn)備金減少，導(dǎo)致商業(yè)銀行股本擴(kuò)大，可用于發(fā)放貸款的資金增加。其中，貨幣乘數(shù)又稱貨幣擴(kuò)張系數(shù)或貨幣擴(kuò)張乘數(shù)，是指在商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的功能下，社會(huì)貨幣總供給擴(kuò)張的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)等于社會(huì)貨幣總供給與基本貨幣數(shù)量之比。K=在上面的公式中，K是貨幣乘數(shù)，M是總貨幣供應(yīng)量，B是基礎(chǔ)貨幣。展開貨幣乘數(shù)公式，即：K=在上面的公式中，Rd是法定準(zhǔn)備金率，Re是超額準(zhǔn)備金率，Rc是現(xiàn)金與存款的比率。根據(jù)上述計(jì)算公式可以看出，如果商業(yè)銀行保持原有的re和RC不變，減少Rd會(huì)增加K。因此，基于貨幣乘數(shù)效應(yīng)，有針對(duì)性地降低存款準(zhǔn)備金率將增加商業(yè)銀行的貨幣乘數(shù)，進(jìn)而在優(yōu)惠政策范圍內(nèi)增加商業(yè)銀行的貨幣供應(yīng)量?？少J資金將增加，可投資于小微企業(yè)的資金也將增加。此外，有針對(duì)性的存款準(zhǔn)備金率下調(diào)政策影響了商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)。在理想預(yù)期下，有針對(duì)性的存款準(zhǔn)備金率下調(diào)為小微企業(yè)領(lǐng)域的貸款提供了政策支持。為了獲得優(yōu)惠政策，商業(yè)銀行將選擇調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)以滿足政策條件，這可能會(huì)為小微企業(yè)領(lǐng)域提供更多的信貸支持。然而，作為指導(dǎo)性貨幣政策，有針對(duì)性地降低存款準(zhǔn)備金率并不是強(qiáng)制性的。商業(yè)銀行仍然可以自主選擇信貸對(duì)象和確定信貸結(jié)構(gòu)。基于理性人假設(shè)，商業(yè)銀行是否進(jìn)一步選擇調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)取決于其對(duì)預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的衡量。具體而言，定向降準(zhǔn)優(yōu)惠政策釋放的有限流動(dòng)性將給商業(yè)銀行帶來好處。能否彌補(bǔ)增加對(duì)缺乏抵押品、收入少的小微企業(yè)貸款支持的信貸風(fēng)險(xiǎn)，是決定它們能否調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)以滿足政策要求的關(guān)鍵因素。研究表明，目標(biāo)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)政策的監(jiān)管力度越大，對(duì)商業(yè)銀行的激勵(lì)效應(yīng)就越大。隨著目標(biāo)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)幅度的增加，銀行可貸資金增加越多，利息收入增加的幅度就越大，銀行從目標(biāo)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)政策中獲得的收入也就越大。因此，從理論上講，相關(guān)政策力度越大，對(duì)小微企業(yè)的影響就越明顯，從而改善我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。五、實(shí)證分析（一）模型設(shè)定為對(duì)上述的影響機(jī)制進(jìn)行分析，確定其影響機(jī)理的存在性，本次研究利用梁榜,張建華文中模型，并在該模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際去進(jìn)行相應(yīng)修改，從而獲得以下模型。JJZBit=a0＋a1JRKJit+a2GGDPi+a3SIZEit+a4ROEit+μi+εit（1）方程（1）之中的被解釋變量為商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本（JJZB），其主要解釋變量為金融科技應(yīng)用指數(shù)（JRKJ），控制變量為銀行的盈利能力（ROE）、資產(chǎn)規(guī)模（SIZE）、通貨膨脹水平（CPI）、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)率（GGDP）。其中，i=1,2,3，……，N表示銀行數(shù)，t=1,2，3，……，T表示時(shí)間，μ為商業(yè)銀行個(gè)體的固定效應(yīng)，ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。（二）變量定義KMV模型其屬于一種模擬布朗運(yùn)動(dòng)模型，能夠用來計(jì)算債務(wù)人其未來職場(chǎng)的市場(chǎng)價(jià)值，以及其出現(xiàn)為違約點(diǎn)間的舉例，最后的距離大小與債務(wù)人的違約概率呈反比。當(dāng)達(dá)到債務(wù)到期日時(shí)，若債務(wù)人其所擁有的資產(chǎn)市值大于違約距離時(shí)，商業(yè)銀行出現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的概率會(huì)比較小。其具體的計(jì)算過程如下。首先，應(yīng)依據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價(jià)式，對(duì)商業(yè)銀行的股權(quán)價(jià)值進(jìn)行相應(yīng)計(jì)算。E=VN（d1）-DE-ppN（d2）=f（V，δv，r，D，ζ）（2）d1=（3）d2==d1-（2δV）（4）δE=δV=g（V,δv，r，D，ζ）（5）依照（2）與（5）利用Matlab編程軟件的fesolve進(jìn)行迭代，求出V和δv的值。最后計(jì)算出違約距離DD，DD越大說明商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性越小。（三）樣本選取本次在進(jìn)行樣本選取時(shí)，主要選擇2011年1月至2019年6月，我國(guó)16加上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，建立動(dòng)態(tài)面板模型。研究中的所有數(shù)據(jù)，均是由Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，以及各大商業(yè)銀行年報(bào)之中獲取。而控制變量的所有數(shù)據(jù)，則主要是來自于EPS數(shù)據(jù)庫(kù)，所有缺失的數(shù)據(jù)，均從網(wǎng)上進(jìn)行搜集，并進(jìn)行整理而得。變量名稱變量含義JJZB商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本JRKJ金融科技應(yīng)用指數(shù)CPI通貨膨脹水平ROE盈利能力SIZE資產(chǎn)規(guī)模GGDP國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)率JJZB（1）（2）（3）（4）JJZB-10.8534***0.8035***0.8262***0.7813***30.328121.759028.527420.9643JRKJ-0.0106-0.16910.7059***0.5278*-0.1030-1.46592.73491.8359JRKJ2-0.8262***-0.7686-3.0143-2.6445CPI-0.0000420.0014-0.01460.4723ROE0.4203**0.4479**2.09342.2663SIZE0.1381**0.1006*2.19171.5831GGDP0.00030.00030.95640.8037常數(shù)項(xiàng)1.6356***1.9640***1.7706***1.8932***0.28673.89236.23573.8105個(gè)體固定效應(yīng)控制控制控制控制時(shí)間固定效應(yīng)控制控制控制控制樣本觀測(cè)數(shù)217217217217擬合優(yōu)度0.9977720.9978360.9978690.997908JJZB東部中部西部JJZB-10.8213***0.8771***0.7300***12.317432.128418.4736JRKJ-0.2638*0.9743***0.4955***-1.70494.83603.5096CPI0.00030.0169***0.0168***0.05659.011811.4145ROE0.6357*-0.04661.9244***1.8685-018864.5737SIZE0.4749*0.12940.2103***1.59900.29962.7503GGDP0.00010.0024-0.0014*0.15821.3195-1.9454常數(shù)項(xiàng)1.6517*-0.8152***0.00371.9246-3.63130.0123樣本觀測(cè)數(shù)775684擬合優(yōu)度0.99790.99020.9957（四）實(shí)證結(jié)果分析1、信度分析在進(jìn)行調(diào)查時(shí)，回收以及調(diào)查都會(huì)因各類主觀因素而產(chǎn)生影響，例如調(diào)查者隨意填寫答案，或者在搜集數(shù)據(jù)時(shí)，部分錄入結(jié)果丟失等。所以在對(duì)目前所收集到的信息進(jìn)行信度分析，保障調(diào)查后數(shù)據(jù)的可靠性。使用SPSS軟件實(shí)施信度分析，當(dāng)結(jié)果＞0.7時(shí)，則認(rèn)為調(diào)查后數(shù)據(jù)可靠性較高。就當(dāng)前的經(jīng)驗(yàn)分析可知，當(dāng)研究系數(shù)在0.8之上，接近0.9時(shí)，搜集所得到的數(shù)據(jù)具有高可靠性（見下表）。Cronhach’SAIpha變量Cronhach’SAIpha題項(xiàng)數(shù)金融科技應(yīng)用指數(shù).9004通貨膨脹水平.8974盈利能力.9073資產(chǎn)規(guī)模.9043國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)率.85632、效度分析當(dāng)前在進(jìn)行調(diào)查設(shè)計(jì)時(shí)，學(xué)習(xí)以及分析了當(dāng)前已有的成熟量表。雖然依據(jù)存在一定的不確定性，在實(shí)施調(diào)查的過程中，部分調(diào)查結(jié)果無法將考察內(nèi)容進(jìn)行反應(yīng)的，對(duì)后期的驗(yàn)證結(jié)果會(huì)存在較大的影響。所以現(xiàn)階段應(yīng)實(shí)施效度分析，測(cè)量的結(jié)果與考察的結(jié)果可靠性就越高。用SPSS22．0進(jìn)行分析時(shí)效度水平越高，本研究將采用結(jié)構(gòu)效度進(jìn)行分析。在實(shí)施結(jié)構(gòu)效度分析時(shí)，應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行球形檢驗(yàn)，當(dāng)KOM結(jié)果大于0.7時(shí)，表示該指標(biāo)適合實(shí)施因子分析。本次研究所實(shí)施的因子分析主要選擇實(shí)施正交旋轉(zhuǎn)以及主成分分析方式。2.1特性效度分析在實(shí)施效度檢驗(yàn)時(shí)，主要對(duì)四個(gè)前因變量實(shí)施分析，總共有多個(gè)選項(xiàng)。檢測(cè)結(jié)果見下表。KM0值和BartleIett球形檢驗(yàn)測(cè)量取樣適當(dāng)性.940球形測(cè)定Approx.Chi-Square3209.873df105Sig.000檢驗(yàn)后，KOM為0.940，遠(yuǎn)高于標(biāo)準(zhǔn)值。而BartleIett的檢驗(yàn)值為3209.873，顯著性結(jié)果為0.000，因此可以得知是個(gè)變量具有高相關(guān)性，所以實(shí)施因子分析方式較為合適。方差貢獻(xiàn)率元件初始特征值提取平方和載入旋轉(zhuǎn)平方和載入合計(jì)方差的%累積%合計(jì)方差的%累積%合計(jì)方差的%累積%19.01860.12260.1229.01860.12260.1224.29128.60628.60621.2048.02468.1461.2048.02468.1463.63924.25952.86531.0356.90075.0461.0356.90075.0463.3273.32775.046就上表的結(jié)果可知，一般選擇特征值大于1的因子，該因子的共同解釋總方差在75.046%。實(shí)施最大正交旋轉(zhuǎn)后，發(fā)現(xiàn)其3個(gè)測(cè)量題項(xiàng)的因子載荷均比0.65小，因此應(yīng)刪除。2.2效度分析對(duì)本次模型進(jìn)行效度分析。檢測(cè)結(jié)果如下表所示：KM0值和BartleIett球形檢驗(yàn)測(cè)量取樣適當(dāng)性.928球形測(cè)定Approx.Chi-Square1041.039df21Sig.000經(jīng)檢驗(yàn)KM0值為0.928，大于標(biāo)準(zhǔn)值0.7，Bartlett檢驗(yàn)值為1041.039，顯著性為0.000，可知變量相關(guān)性較高，因此采用因子分析的方法是合適的。方差貢獻(xiàn)率元件初始特征值提取平方和載入合計(jì)方差的%累積%合計(jì)方差的%累積%14.57665.37665.3764.57665.37665.376如上表所示，特征值大于1因子只有一個(gè)，解釋總方差達(dá)65.376％，提取的因子與本研究設(shè)置的結(jié)果變量個(gè)數(shù)相同，模型結(jié)構(gòu)信度較好。六、有關(guān)普惠金融仍存在的問題及解決建議（一）存在問題1.覆蓋面小目前，我國(guó)普惠金融發(fā)展水平仍然較低，處于初級(jí)階段。農(nóng)村金融服務(wù)回報(bào)率低，風(fēng)險(xiǎn)高，存在金融排斥等問題。因此，普惠金融服務(wù)主要針對(duì)非窮人。由于傳統(tǒng)金融的減少，致使農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋面出現(xiàn)相助降低的狀態(tài)。加之城鄉(xiāng)間回報(bào)率的不均衡，致使金融資源分配出現(xiàn)較為嚴(yán)重的失衡情況。一旦國(guó)家政策激勵(lì)出現(xiàn)不足情況，金融機(jī)構(gòu)便更愿向大中型或城市居民進(jìn)行投資。2.體系不完善在一些貧困的農(nóng)村地區(qū)，支付手段仍然局限于現(xiàn)金支付，當(dāng)?shù)鼐用駥?duì)銀行貸款的阻力更大。普及金融基礎(chǔ)知識(shí)，積極推進(jìn)農(nóng)村支付體系建設(shè)，建立健全農(nóng)村金融信用體系，是解決農(nóng)村村民金融服務(wù)“無知”和“不信任”的首要任務(wù)。一些農(nóng)村信用體系的落后和信用信息的不共享是阻礙低成本普惠信貸服務(wù)發(fā)展的原因。第一，貸款程序比較繁瑣。調(diào)研發(fā)現(xiàn)大多數(shù)村民認(rèn)為貸款流程過于繁瑣。村民需要填寫一些表格、開具家庭貧困證明，家庭貧困證明還要和村干部政府去蓋章，寫情況說明書，閱讀大量條例等，花費(fèi)時(shí)間較多，程序比較復(fù)雜繁瑣。銀行審核這些材料也需要經(jīng)過漫長(zhǎng)的時(shí)間，還有可能遇到一些不可控因素，如銀行系統(tǒng)更新等情況還會(huì)延緩審核進(jìn)程。村干部還需要核實(shí)上報(bào)，就耗費(fèi)很多人力和時(shí)間。第二，貸款宣傳不夠詳細(xì)。調(diào)研發(fā)現(xiàn)大多數(shù)村民認(rèn)為自己對(duì)貸款不夠詳細(xì)了解，一部分村民從來沒有了解過，不知道有貸款這個(gè)政策。還有一部分貧困村民，因?yàn)榱私廨^晚，而錯(cuò)過了提交材料的時(shí)間，因此不能辦理貸款。有一部分村民只知道這個(gè)政策卻不知道要準(zhǔn)備什么東西。還有一部分村民只知道貸款不知道還款方式有哪幾種，還款年限有幾年，還款利息多少?？傮w上村民對(duì)貸款的了解還不是很清楚。需要政府和村干部對(duì)貸款的宣傳更深入精確一點(diǎn)。第三，基礎(chǔ)設(shè)施不完善。在農(nóng)村，每家之間的距離相較于城市來說會(huì)更遠(yuǎn)，并且絕大多數(shù)的農(nóng)村只能連接寬帶，這便導(dǎo)致使用寬帶時(shí)具有較高的成本。另外，智能手機(jī)使用時(shí)，對(duì)于流量使用較為浪費(fèi)，所以對(duì)于農(nóng)村生活中，使用網(wǎng)絡(luò)具有較高的制約。加之由于網(wǎng)絡(luò)的費(fèi)用問題，農(nóng)民需要對(duì)于使用成本進(jìn)行考慮，因此導(dǎo)致數(shù)字化技術(shù)在農(nóng)村的發(fā)展以及傳播較慢。3.缺乏可持續(xù)性和存在高風(fēng)險(xiǎn)由于扶貧小額信貸規(guī)模小，發(fā)揮效果較差，因此無法實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。而普惠金融回報(bào)率較低，以及農(nóng)村信用建設(shè)體系的不完善，都導(dǎo)致銀行開展農(nóng)村金融服務(wù)的積極性較低。此外，中國(guó)金融監(jiān)管體系的法律體系仍存在漏洞。社會(huì)中非法集資、欺詐等違法行為的出現(xiàn)，不僅會(huì)造成農(nóng)村居民出現(xiàn)較大的財(cái)產(chǎn)損失，還會(huì)提高其對(duì)貸款融資的排斥感[15]。4.造血型借貸不足目前，中國(guó)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)仍需不斷調(diào)整。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前普惠金融獲得的資金主要用于購(gòu)房、教育和醫(yī)療，這在一定程度上違背了普惠金融扶貧的初衷。輸血貸款用完后，部分脫貧者可能會(huì)再次面臨貧困問題。本研究認(rèn)為，銀行在開展普惠金融貸款服務(wù)時(shí)，需要充分了解客戶貸款的目的，根據(jù)不同情況定制金融產(chǎn)品，對(duì)用于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“造血”貸款給予一定的利率優(yōu)惠，政府給予一定的貸款補(bǔ)貼，鼓勵(lì)農(nóng)村因地制宜發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)。（二）解決建議1.完善金融服務(wù)體系完善基礎(chǔ)設(shè)備建設(shè)，提高服務(wù)水平。目前我國(guó)社會(huì)發(fā)展速度不斷加快，移動(dòng)支付以及互聯(lián)網(wǎng)金融等數(shù)字化技術(shù)發(fā)展相助。隨著我國(guó)4G及5G網(wǎng)絡(luò)的普及，對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展提供較佳的環(huán)境。但需注意的是，我國(guó)部分貧困地區(qū)，其雖有移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋，但信號(hào)較弱，無法實(shí)現(xiàn)通信技術(shù)支援，數(shù)字技術(shù)無法得到快速發(fā)展。因此當(dāng)前應(yīng)重視網(wǎng)絡(luò)資源分配，提高農(nóng)村偏遠(yuǎn)地區(qū)的數(shù)字技術(shù)支持。國(guó)家應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)備進(jìn)行完善，普及互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付以及金融等相關(guān)知識(shí)，提高金融知識(shí)宣傳力度，從而提高村民對(duì)數(shù)字普惠金融的認(rèn)知水平。借助小微型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮輻射作用，改善偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融環(huán)境，加快數(shù)字普惠金融的推廣速度，保障貧困地區(qū)能夠享受數(shù)字金融帶來的便利。建立信用評(píng)估機(jī)制，保障穩(wěn)定發(fā)展。在開展的數(shù)字普惠金融助力中，其中一項(xiàng)便是普惠金融的原型小額信貸，但對(duì)于農(nóng)村地區(qū)而言，其存在農(nóng)村金融“懼貸”問題。分析原因主要是因農(nóng)村獲取成本較高，金融體系建設(shè)不完全。因此當(dāng)前國(guó)家有精力用大數(shù)據(jù)與云計(jì)算獲取更多信息，推動(dòng)信用評(píng)估機(jī)制的發(fā)展，改善金融機(jī)構(gòu)與村民所需服務(wù)、信息不完善問題。除此之外，還應(yīng)提高征信系統(tǒng)的覆蓋度，對(duì)于部分偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)，應(yīng)建設(shè)統(tǒng)一化健全的征信體系。完善監(jiān)督管理，實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。國(guó)家應(yīng)做好監(jiān)督管理工作。各級(jí)政府部門要提高認(rèn)識(shí)，大力營(yíng)造輿論氛圍，努力做好數(shù)字普惠金融助力的宣傳工作。政府可以充分利用電視網(wǎng)絡(luò)報(bào)刊各種媒體進(jìn)行有效的資助政策宣傳，如通過印制數(shù)字普惠金融助力政策和程序的宣傳單明確性質(zhì)具體操作流程，附加在相關(guān)宣傳的信件中，盡量做到不讓任何一位貧困人員漏掉違約后果等內(nèi)容。讓貧困人員了解到數(shù)字普惠金融助力的作用以及辦理流程.提高辦事效率，同時(shí)強(qiáng)調(diào)違約后果的嚴(yán)重性，讓貧困人員樹立誠(chéng)信意識(shí)。2.創(chuàng)新金融服務(wù)方式建立相關(guān)的產(chǎn)品體系。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)將根據(jù)時(shí)代的不同需求，調(diào)整和完善傳統(tǒng)金融體系的程序，提高金融產(chǎn)品和服務(wù)的附加值。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)將通過多種方式調(diào)整和完善金融體系，以吸引新客戶，滿足新金融市場(chǎng)的需求。拓寬金融服務(wù)渠道。普惠金融具有服務(wù)范圍廣、可獲得性強(qiáng)的特點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)需要利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興信息技術(shù)，以及互聯(lián)網(wǎng)金融和在線支付工具，開發(fā)電子商務(wù)廳、手機(jī)銀行等新的服務(wù)方式，推廣保險(xiǎn)手機(jī)展的形式，為中國(guó)各級(jí)人民提供普適便捷的金融服務(wù)。開拓農(nóng)村金融信息渠道，結(jié)合現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，拓寬信息采集方式，促進(jìn)金融資源和金融信息共享，縮小城鄉(xiāng)金融市場(chǎng)發(fā)展差距，降低農(nóng)村普惠金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提供優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的服務(wù)。創(chuàng)新和改進(jìn)定價(jià)方法。定價(jià)由客戶的財(cái)務(wù)需求決定。傳統(tǒng)的定價(jià)方法不再適用于普惠金融。需要基于大數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)信用評(píng)估技術(shù)從更多維度預(yù)測(cè)違約風(fēng)險(xiǎn)，從而提高金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。抵押擔(dān)保模式的創(chuàng)新可以降低定價(jià)難度，農(nóng)民聯(lián)保等措施可以降低購(gòu)買產(chǎn)品的門檻。加強(qiáng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制。許多學(xué)者認(rèn)為，由于農(nóng)村居民個(gè)人和中小企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)較高，中國(guó)普惠金融應(yīng)注重綠色信貸發(fā)展模式的推廣和應(yīng)用，形成多元化融資模式的金融市場(chǎng)，識(shí)別、分散和化解服務(wù)對(duì)象違約風(fēng)險(xiǎn)，提高中國(guó)整體金融服務(wù)水平。3.加強(qiáng)學(xué)生的誠(chéng)信文化教育在中國(guó)上下五千年的傳統(tǒng)文化底蘊(yùn)中，村干部可以經(jīng)常辦一些以誠(chéng)信為主題的誠(chéng)信文化活動(dòng)，讓貧困人員在日常生活中接受誠(chéng)信教育，讓誠(chéng)信教育充滿村民生活的方方面面，使村民對(duì)誠(chéng)信道德的認(rèn)識(shí)與追求做到知行合一。在平時(shí)村中會(huì)議中應(yīng)該引導(dǎo)村民形成正確的價(jià)值觀，讓村民知道什么是誠(chéng)信，為什么要做一個(gè)誠(chéng)信的人。七、結(jié)語本文通過闡述普惠金融的概念和發(fā)展過程，了解普惠金融的主要受眾。在農(nóng)村家庭方面，由于數(shù)字鴻溝，許多農(nóng)村家庭的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不足，普惠金融的出現(xiàn)將有效減少數(shù)字鴻溝帶來的經(jīng)濟(jì)問題，同時(shí)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；在小微企業(yè)和銀行業(yè)方面，據(jù)了解，目前，在商業(yè)銀行的傳統(tǒng)融資模式下，小微企業(yè)面臨融資困難和融資成本高的問題。因此，在國(guó)家普惠金融政策的大力支持下，商業(yè)銀行支持小微企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新舉措，如文中提到的有針對(duì)性的降準(zhǔn)政策和各銀行針對(duì)小微企業(yè)的政策，還可以進(jìn)一步促進(jìn)小微企業(yè)和銀行業(yè)的發(fā)展。銀行業(yè)、小微企業(yè)和農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極大地彌補(bǔ)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不足，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加迅速。然而，我國(guó)普惠金融仍存在著覆蓋面小、制度不完善、缺乏可持續(xù)性、風(fēng)險(xiǎn)高、血型貸款不足等主要問題。建議從三個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)。因此，中國(guó)的普惠金融政策應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)創(chuàng)新，積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召。

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