私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷6

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷6單選題（共100題，共100分）(1.)募集所需主要資料，不屬于的一項(xiàng)是()。A.私募備忘錄（（江南博哥）PPM）B.募集推介資料C.基金條款書D.（不反向）盡職調(diào)查資料正確答案：D參考解析：募集所需主要資料：私募備忘錄（PPM）、募集推介資料、（反向）盡職調(diào)查資料、基金條款書(2.)下列屬于股權(quán)投資基金清算程序的有()。Ⅰ.確定清算主體Ⅱ.通知債權(quán)人Ⅲ.清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)Ⅳ.編制清算報(bào)告?A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金清算的主要程序包括：確定清算主體、通知債權(quán)人、清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)、分配基金財(cái)產(chǎn)、編制清算報(bào)告。(3.)清算退出主要有兩種方式：一是破產(chǎn)清算，二是()。A.解散清算B.退出C.投資轉(zhuǎn)讓D.破產(chǎn)退出正確答案：A參考解析：清算退出主要有兩種方式:一是破產(chǎn)清算二是解散清算(4.)下列不是對股權(quán)投資基金的基本要求的是()A.進(jìn)行國家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資B.股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化運(yùn)作原則，在基金合同、基金公司章程、基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對應(yīng)的投資范圍C.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的同有財(cái)產(chǎn)D.從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資正確答案：D參考解析：對股權(quán)投資基金的基本要求l.股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化運(yùn)作原則，在基金合同、基金公司章程、基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對應(yīng)的投資范圍。2.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的同有財(cái)產(chǎn)。3.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng):（l）違反國家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資（2）違規(guī)向他人貸款或者提供擔(dān)保;（3）從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;（4）法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動(dòng)。此外，以股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)向基金管理人、基金托管人出資,通常也會受到一定程度的限制或禁止。(5.)股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的原則包括()。Ⅰ相互制約原則Ⅱ執(zhí)行有效原則Ⅲ獨(dú)立性原則Ⅳ公開性原則A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的原則包括：①全面性原則；②相互制約原則；③執(zhí)行有效原則；④獨(dú)立性原則；⑤成本效益原則；⑥適時(shí)性原則。(6.)在基金整個(gè)運(yùn)作過程中，起核心作用的是()。A.基金份額持有人B.基金管理人C.基金托管人D.基金管理人和基金托管人正確答案：B參考解析：基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與注冊登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。故本題選B。(7.)下列關(guān)于股權(quán)投資基金政府管理主體職責(zé)的描述，錯(cuò)誤的是()A.財(cái)務(wù)部和國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)政府投資基金的管理和規(guī)范工作B.商務(wù)部和國家外匯管理局對跨境股權(quán)投資基金活動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)監(jiān)管職責(zé)C.國務(wù)院國資委和各地方國資委原負(fù)責(zé)中央和地方國有企業(yè)參與控股投資基金的監(jiān)督管理D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)對股權(quán)投資基金募集、投資等不合規(guī)行為實(shí)施行政監(jiān)管措施、行政處罰正確答案：D參考解析：針對事中事后檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，中國證監(jiān)會、各證監(jiān)局可以視具體情況，分別采取行政監(jiān)管措施、行政處罰、移送司法機(jī)關(guān)以及交由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會采取自律管理措施等處理方式。(8.)下列關(guān)于律師對申請股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)出具法律意見書的說法正確的是()Ⅰ.就相關(guān)內(nèi)容的法律意見的發(fā)表，應(yīng)建立在充分的盡職調(diào)查基礎(chǔ)上；Ⅱ.發(fā)表意見的過程中可以引用其他中介機(jī)構(gòu)的結(jié)論性意見；Ⅲ.在按照要求對相關(guān)內(nèi)容逐項(xiàng)發(fā)表意見后，無需對該股權(quán)投資基金管理人登記申請是否符合中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的相關(guān)要求發(fā)表整體的結(jié)論性意見；Ⅳ.法律意見書結(jié)論應(yīng)當(dāng)明晰，不使用“基本符合條件等含糊措辭A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查法律意見書的要求(9.)股權(quán)投資基金進(jìn)行清算的原因是()。A.投資項(xiàng)目撤銷IPO計(jì)劃B.投資項(xiàng)目被上市公司并購C.投資項(xiàng)目從新三板摘牌D.投資項(xiàng)目都實(shí)現(xiàn)了退出正確答案：D參考解析：基金出現(xiàn)清算的主要原因一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：1.基金合同約定的存續(xù)期屆滿；2.基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資；3.基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；4.法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。(10.)創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的()。A.股權(quán)投資基金B(yǎng).指數(shù)化投資基金C.契約型投資基金D.公司制投資基金正確答案：A參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金。(11.)下列屬于股權(quán)投資基金特點(diǎn)的是()Ⅰ.投資期限長、流動(dòng)性較差Ⅱ.投后管理投入資源較多Ⅲ.專業(yè)性較強(qiáng)Ⅳ.收益波動(dòng)性較高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的特點(diǎn)：（一）投資期限長、流動(dòng)性較差。（二）投后管理投入資源較多（三）專業(yè)性較強(qiáng)（四）收益波動(dòng)性較高。所以D錯(cuò)誤(12.)()即合格境外有限合伙是指境外機(jī)構(gòu)投資者通過資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將()資本兌換為人民幣資金，投資于()的基金。A.QFLP,境外,境外B.QFLP,境內(nèi),境內(nèi)C.QFLP,境外,境內(nèi)D.QFLP,境內(nèi),境外正確答案：C參考解析：QFLP即合格境外有限合伙是指境外機(jī)構(gòu)投資者通過資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于境內(nèi)的基金。(13.)股權(quán)投資()是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。A.基金投資者B.基金管理人C.基金發(fā)起人D.基金托管人正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金投資者是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。(14.)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權(quán)投資基金的自律組織，依法對股權(quán)投資基金業(yè)()。Ⅰ．開展行業(yè)自律Ⅱ．提供行業(yè)服務(wù)Ⅲ．促進(jìn)行業(yè)發(fā)展Ⅳ．協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權(quán)投資基金的自律組織，依法對股權(quán)投資基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。(15.)以下關(guān)于私募股權(quán)投資基金上市退出中說法錯(cuò)誤的是()。A.公開上市（IPO）是指風(fēng)險(xiǎn)投資者通過企業(yè)股份公開上市，將擁有的私人權(quán)益轉(zhuǎn)換為公共權(quán)益，在獲得市場認(rèn)可后以實(shí)現(xiàn)資本增值?？梢宰屚顿Y者取得過去高額的回報(bào)，是私募股權(quán)投資最理想的退出渠道B.能讓私募股權(quán)投資基金獲得較好的收益C.監(jiān)管變得越來越嚴(yán)格，要通過IPO來退出變得比較難D.對所投資的企業(yè)要求不高，所花費(fèi)的成本較高和時(shí)間較長正確答案：D參考解析：私募股權(quán)投資基金上市退出的定義：公開上市（IPO）是指風(fēng)險(xiǎn)投資者通過企業(yè)股份公開上市，將擁有的私人權(quán)益轉(zhuǎn)換為公共權(quán)益，在獲得市場認(rèn)可后以實(shí)現(xiàn)資本增值?？梢宰屚顿Y者取得過去高額的回報(bào)，是私募股權(quán)投資最理想的退出渠道。私募股權(quán)投資基金上市退出的優(yōu)勢:（1）能讓私募股權(quán)投資基金獲得較好的收益（2）既能為私募股權(quán)投資基金和企業(yè)贏得信譽(yù)、提高知名度，又能幫助企業(yè)拓寬融資的渠道以得到更多的資金支持私募股權(quán)投資基金上市退出的劣勢:（1）企業(yè)和私募股權(quán)投資基金都將面對較大的不確定性。《公司法》和上交所、深交所的上市規(guī)則中對股東的股份交易都有一年的鎖定期，私募股權(quán)投資基金在這一年的鎖定期需要承受一定的風(fēng)險(xiǎn)（2）對所投資的企業(yè)要求更高，所花費(fèi)的成本較高和時(shí)間較長（3）監(jiān)管變得越來越嚴(yán)格，要通過IPO來退出變得比較難(16.)2017年1月1日某股權(quán)投資基金管理人再對某項(xiàng)目公司進(jìn)行盡職調(diào)查過程中，了解到該項(xiàng)目公司2016年的企業(yè)自由現(xiàn)金流為500萬元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為負(fù)債和權(quán)益比為0.25:1,現(xiàn)有負(fù)債的市場價(jià)值為1120萬元，股權(quán)要求收益率為16%,稅前債務(wù)成本為8%,所得稅稅率為25%,經(jīng)測算D公公司未來兩年的自有現(xiàn)金流増長率分別為10%和5%,且以后長期自由現(xiàn)金流増長率穩(wěn)定在5%。根據(jù)前述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算可得項(xiàng)目公司的股權(quán)價(jià)值()。A.4,436萬元B.6,111萬元C.5,556萬元D.4,991萬元正確答案：D參考解析：根據(jù)所給財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可算出企業(yè)價(jià)值，再推出股權(quán)價(jià)值1、由題可得，2017年自由現(xiàn)金流為500x（1+10%）=550,2018自由現(xiàn)金流為550x（1+5%）-577.52、計(jì)算加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC=1120/（1120+4480）x8%x（1-25%）+4480/（1120+4480）xl6%=14%2、計(jì)算TV=577.5x（1+5%）/（14%-5°/o）=6737.53、帶入企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)估值模型得企業(yè)價(jià)值=500/（1+0.14）+577.5/（1+0.14）∧2+6737.5/（1+0.14）∧2=6111.1114、計(jì)算股權(quán)價(jià)值=6111-1120=4991(17.)報(bào)據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明()。Ⅰ.合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營場所的地點(diǎn)Ⅱ.合伙目的和合伙經(jīng)營范圍Ⅲ.合伙人的姓名或者名稱、住所Ⅳ.合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限Ⅴ.股東大會的結(jié)構(gòu)Ⅵ.訂立基金合同的依據(jù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ正確答案：B參考解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明:合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營場所的地點(diǎn);合伙目的和合伙經(jīng)營范圍;合伙人的姓名或者名稱、住所;合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限;利潤分配、虧損分擔(dān)方式;合伙事務(wù)的執(zhí)行:入伙與退伙;爭議解決辦法;合伙企業(yè)的解散與清算;違約責(zé)任。(18.)我國私募股權(quán)投資基金快速發(fā)展階段為()。A.2005-2012B.2005-2011C.2004-2011D.2004-2012正確答案：A參考解析：我國私募股權(quán)投資基金快速發(fā)展階段為2005-2012。(19.)投資決策委員會提交()，由投資決策委員會進(jìn)行最終投資決策。A.投資協(xié)議、盡職調(diào)查報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告B.盡職調(diào)查報(bào)告和投資協(xié)議C.盡職調(diào)查報(bào)告、投資建議書D.投資協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告正確答案：C參考解析：投資決策委員會提交盡職調(diào)查報(bào)告、投資建議書和其他文件資料，由投資決策委員會進(jìn)行最終投資決策。(20.)以下不屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的范圍是()。A.稅收及政府優(yōu)惠政策B.客戶、供應(yīng)商和竟?fàn)帉κ諧.業(yè)務(wù)內(nèi)容，企業(yè)基本情況D.歷史沿革正確答案：A參考解析：稅收及政府優(yōu)惠政策屬于法律調(diào)查范圍。(21.)投資后階段信息獲取的主要渠道包括()。Ⅰ.參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會Ⅱ.關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況Ⅲ.日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：投資后階段信息獲取的主要渠道包括參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會；關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況；日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作。(22.)優(yōu)先購買權(quán)條款的設(shè)計(jì)包括()。Ⅰ.公司法關(guān)于股東優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定是任意性法律規(guī)范Ⅱ.公司章程可以限制或取消股東優(yōu)先購買權(quán)Ⅲ.公司章程可就股權(quán)轉(zhuǎn)讓同意權(quán)和優(yōu)先購買權(quán)擇進(jìn)行規(guī)定Ⅳ.公司章程應(yīng)細(xì)化優(yōu)先購買權(quán)行使規(guī)則A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：優(yōu)先購買權(quán)條款的設(shè)計(jì)包括：1、公司法關(guān)于股東優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定是任意性法律規(guī)范2、公司章程可以限制或取消股東優(yōu)先購買權(quán)3、公司章程可就股權(quán)轉(zhuǎn)讓同意權(quán)和優(yōu)先購買權(quán)擇進(jìn)行規(guī)定4、公司章程應(yīng)細(xì)化優(yōu)先購買權(quán)行使規(guī)則(23.)關(guān)于股權(quán)投資基金的募集，下列表述正確的是()。A.只能由基金管理人向投資者募集基金B(yǎng).募集基金須由基金管理人和基金托管人共同負(fù)責(zé)管理使用C.基金W理人通過特定對象確定程序可向合格投資者之外的個(gè)人進(jìn)行募集D.基金募集是開展基金投資業(yè)務(wù)的開始和必要前提正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。并向合格投資者募集；對于股權(quán)投資基金，資金的募集是開展基金投資業(yè)務(wù)的開始，也是必要前提。(24.)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容不包括()。A.會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)B.財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料C.財(cái)務(wù)比率分析D.企業(yè)融資分析正確答案：D參考解析：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容:會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)；財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料；財(cái)務(wù)比率分析；納稅分析。(25.)()盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心。A.業(yè)務(wù)B.財(cái)務(wù)C.法律D.資源正確答案：A參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心。(26.)合伙企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，債權(quán)人可以依法向()提出破產(chǎn)清算申請，也可以要求普通合伙人清償。A.人民法院B.中國證監(jiān)會C.工商總局D.基金業(yè)協(xié)會正確答案：A參考解析：合伙企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，債權(quán)人可以依法向人民法院提出破產(chǎn)清算申請，也可以要求普通合伙人清償。(27.)私募基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書面形式簽訂基金()，并將協(xié)議中關(guān)于私募基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為()的附件。A.銷售協(xié)議、基金合同B.銷售協(xié)議、基金招募說明書C.托管協(xié)議、基金合同D.托管協(xié)議、基金招募說明書正確答案：A參考解析：私募基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書面形式簽訂基金銷售協(xié)議，并將協(xié)議中關(guān)于私募基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件。(28.)股權(quán)投資基金的信息披露不包含()。A.基金合同及招募說明書等宣傳推介文件B.基金銷售協(xié)議中的主要權(quán)利義務(wù)條款C.基金的資產(chǎn)負(fù)債及投資收益分配情況D.預(yù)測的投資業(yè)績正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的信息披露應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：（1）基金合同；（2）招募說明書等宣傳推介文件；（3）基金銷售協(xié)議中的主要權(quán)利義務(wù)條款；（4）基金的投資情況；（5）基金的資產(chǎn)負(fù)債情況；（6）基金的投資收益分配情況；（7）基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績報(bào)酬安排；（8）可能存在的利益沖突；（9）涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁；（10）中國證監(jiān)會以及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息。(29.)相對估值法是指將企業(yè)的()乘以()，從而獲得對企業(yè)股權(quán)價(jià)值的估值參考結(jié)果。A.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)；根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)B.年利潤；根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)C.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)；市盈率D.凈收益；市現(xiàn)率正確答案：A參考解析：相對估值法是指將企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)，從而獲得對企業(yè)股權(quán)價(jià)值的估值參考結(jié)果。(30.)符合下列條件之一的股權(quán)投資基金管理人（含創(chuàng)業(yè)投資基金管理人）的高級管理人員，可以向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會資格認(rèn)定委員會申請認(rèn)定基金從業(yè)資格。哪一項(xiàng)不屬于()A.從事私募股權(quán)投資（含創(chuàng)業(yè)投資）6年及以上，且參與并成功退出至少兩個(gè)項(xiàng)目：符合本條件的，需提交參與項(xiàng)目成功退出證明和兩份行業(yè)知名人士署名的推薦信，推薦信中應(yīng)附有推薦人職務(wù)及聯(lián)系方式。B.擔(dān)任過上市公司或?qū)嵤召Y本不低于10億元人民幣的大中型企業(yè)高級管理人員，且從業(yè)12年及以上：符合本條件的，需提交企業(yè)和個(gè)人的相關(guān)證明和兩份行業(yè)知名人士署名的推薦信，推薦信中應(yīng)附有推薦人職務(wù)及聯(lián)系方式。C.從事經(jīng)濟(jì)社會管理工作12年及以上的高級管理人員：符合本條件的，需提交有關(guān)組織部門出具的任職證明。D.在大專院校、研究機(jī)構(gòu)從事經(jīng)濟(jì)、金融等相關(guān)專業(yè)教學(xué)研究10年及以上，并獲得教授或研究員職稱的：符合本條件的，需要提交相關(guān)資格證書和兩份行業(yè)知名人士署名的推薦信，推薦信中應(yīng)附有推薦人職務(wù)及聯(lián)系方式。正確答案：D參考解析：在大專院校、研究機(jī)構(gòu)從事經(jīng)濟(jì)、金融等相關(guān)專業(yè)教學(xué)研究12年及以上，并獲得教授或研究員職稱的：符合本條件的，需要提交相關(guān)資格證書和兩份行業(yè)知名人士署名的推薦信，推薦信中應(yīng)附有推薦人職務(wù)及聯(lián)系方式。(31.)公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)()，可以請求()解散公司。A.10%以上的股東；仲裁機(jī)構(gòu)B.10%以上的股東；人民法院C.5%以上的股東；仲裁機(jī)構(gòu)D.5%以上的股東；人民法院正確答案：B參考解析：公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東，可以請求人民法院解散公司。故本題選B。(32.)我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是()。A.華安股權(quán)投資創(chuàng)業(yè)基金B(yǎng).深圳中海創(chuàng)業(yè)投資基金C.福建鵬功企業(yè)投資基金D.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金正確答案：D參考解析：我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金。(33.)以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法說法正確的有()。Ⅰ.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的一種估值方法。Ⅱ.典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會預(yù)測企業(yè)未來十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替。Ⅲ.未來十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值。Ⅳ.將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的另外一種估值方法。這種方法將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和。典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會預(yù)測企業(yè)未來十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替。未來十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值，現(xiàn)金流預(yù)測期間的長度視行業(yè)的不同而不同。一般來說現(xiàn)金流越穩(wěn)定的行業(yè)預(yù)測期越長(34.)管理人內(nèi)部控制的作用主要包括()Ⅰ.保證管理人經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。Ⅱ.防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和受托資產(chǎn)的安全完整，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。Ⅲ.保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整。Ⅳ.確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：管理人內(nèi)部控制的作用主要包括：（1）保證管理人經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。（2）防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和受托資產(chǎn)的安全完整，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。（3）保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整。（4）確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。(35.)某母基金購買了自然人甲和公司乙持有的存續(xù)基金X各10%的份額，同時(shí)和基金X—起以増資方式投資了項(xiàng)目Y，從項(xiàng)目Z的控股股東處受讓項(xiàng)目Z的10%股權(quán)。關(guān)于該母基金的投資，以下表述正確的是()。A.投資基金X和受讓項(xiàng)目Z股權(quán)屬于二級投資，投資項(xiàng)目Y屬于直接投資B.投資基金X屬于二級投資，投資項(xiàng)目Y和Z屬于直接投資C.投資基金X和項(xiàng)目Y屬于直接投資D.投資基金X屬于直接投資，投資項(xiàng)目Y和Z屬于二級投資正確答案：B參考解析：母基金的二級投資業(yè)務(wù)可以分為兩種類型：一是購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額；二是購買基金持有的投資組合公司的股權(quán)。直接投資，是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。(36.)股權(quán)投資基金的參與主體主要不包括()。A.外包服務(wù)管理機(jī)構(gòu)B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.行業(yè)自律組織D.基金投資者正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的參與主體主要包括基金投資者、基金管理人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織。(37.)在清算退出的資產(chǎn)分配順序，屬于分配公司財(cái)產(chǎn)是()Ⅰ、分別支付清算費(fèi)用Ⅱ、職工的工資Ⅲ、會保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償全Ⅳ、繳納所欠稅款Ⅴ、清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償全，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。(38.)我國的證券交易所采用兩種競價(jià)方式：集合競價(jià)方式和()。A.撮合競價(jià)B.連續(xù)競價(jià)方式C.組合競價(jià)D.最優(yōu)競價(jià)正確答案：B參考解析：我國的證券交易所采用兩種競價(jià)方式：集合競價(jià)方式和連續(xù)競價(jià)方式。(39.)下列關(guān)于契約型基金投資者與基金管理人的法律關(guān)系說法正確的是()。Ⅰ.基金管理人依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同的規(guī)定負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理運(yùn)作Ⅱ.基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來Ⅲ.資金的投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益Ⅳ.契約型基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式而設(shè)立的基金A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：契約型基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式而設(shè)立的基金，其中，基金管理人依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同的規(guī)定負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理運(yùn)作；基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來；資金的投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。(40.)關(guān)于適度監(jiān)管原則在各個(gè)環(huán)節(jié)的體現(xiàn)，錯(cuò)誤的是()。A.市場準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，對基金管理人和基金進(jìn)行前置審批B.在基金托管環(huán)節(jié)除基金合同另有約定外，應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，C.在信息披露環(huán)節(jié)，對需要向投資者進(jìn)行的定期披露和重大事項(xiàng)的及時(shí)披露作出規(guī)定，其他事項(xiàng)由相關(guān)當(dāng)事人在，基金合同，公司章程或者合伙協(xié)議中自行約定，D.在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分發(fā)揮基金行業(yè)協(xié)會作用，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測和糾紛調(diào)解等，并通過制定行業(yè)自律規(guī)則，實(shí)施會員的自我管理。正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金實(shí)行適度監(jiān)管原則。在市場準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，不對基金管理人和基金進(jìn)行前置審批，而是基于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的，登記備案信息，進(jìn)行事后行業(yè)信息統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和必要的檢查。在基金托管環(huán)節(jié)除基金合同另有約定外，應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。在信息披露環(huán)節(jié)，對需要向投資者進(jìn)行的定期披露和重大事項(xiàng)的及時(shí)披露作出規(guī)定，其他事項(xiàng)由相關(guān)當(dāng)事人在，基金合同，公司章程或者合伙協(xié)議中自行約定。在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分，發(fā)揮基金行業(yè)協(xié)會作用，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測和糾紛調(diào)解等，并通過制定行業(yè)自律規(guī)則，實(shí)施會員的自我管理。(41.)公司增加注冊資本程序包括()。Ⅰ.由股東大會作出決議Ⅱ.增量發(fā)行新股應(yīng)符合法定條件Ⅲ.發(fā)行新股須進(jìn)行審批Ⅳ.進(jìn)行公告和公積金轉(zhuǎn)增資本A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：公司增加注冊資本程序:（1）由股東大會作出決議（2）增量發(fā)行新股應(yīng)符合法定條件（3）發(fā)行新股須進(jìn)行審批（4）進(jìn)行公告（5）公積金轉(zhuǎn)增資本（6）變更登記。(42.)()是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營活動(dòng)，處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。A.清算B.結(jié)算C.結(jié)業(yè)D.破產(chǎn)正確答案：A參考解析：清算是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營活動(dòng)，處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。(43.)國家對創(chuàng)業(yè)投資基金在稅收上給予特別的支持，根據(jù)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅【2018】55號）等政策規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資基金投資的初創(chuàng)科技型企業(yè)符合相關(guān)政策條件的有()。Ⅰ．該企業(yè)接受投資時(shí)設(shè)立時(shí)間6年Ⅱ．該企業(yè)接受投資當(dāng)年研發(fā)費(fèi)用總額占成本費(fèi)用支出的比例為20%Ⅲ．該企業(yè)接受投資時(shí)從業(yè)人員200人Ⅳ．該企業(yè)接受投資后2年內(nèi)未在境內(nèi)外證券交易所上市Ⅴ．該企業(yè)在香港注冊成立A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅤC.Ⅰ、Ⅳ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：初創(chuàng)科技型企業(yè)，應(yīng)同時(shí)符合以下條件：（1）在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺地區(qū)）注冊成立、實(shí)行查賬征收的居民企業(yè)；（2）接受投資時(shí)，從業(yè)人數(shù)不超過200人（后改為300人），其中具有大學(xué)本科以上學(xué)歷的從業(yè)人數(shù)不低于30%；資產(chǎn)總額和年銷售收入均不超過3000萬元（后改為5000萬元）；（3）接受投資時(shí)設(shè)立時(shí)間不超過5年（60個(gè)月）；（4）接受投資時(shí)以及接受投資后2年內(nèi)未在境內(nèi)外證券交易所上市；（5）接受投資當(dāng)年及下一納稅年度，研發(fā)費(fèi)用總額占成本費(fèi)用支出的比例不低于20%。享受本通知規(guī)定稅收政策的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)同時(shí)符合以下條件：（1）在中國境內(nèi)（不含港、澳、臺地區(qū)）注冊成立、實(shí)行查賬征收的居民企業(yè)或合伙創(chuàng)投企業(yè)，且不屬于被投資初創(chuàng)科技型企業(yè)的發(fā)起人；（2）符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（發(fā)展改革委等10部門令第39號）規(guī)定或者《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第105號）關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特別規(guī)定，按照上述規(guī)定完成備案且規(guī)范運(yùn)作；（3）投資后2年內(nèi)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方持有被投資初創(chuàng)科技型企業(yè)的股權(quán)比例合計(jì)應(yīng)低于50%。(44.)2016年8月1日，基金甲以每股2元的價(jià)格投資了某高新技術(shù)企業(yè)A公司500萬股；2019年7月25日，A公司正式提交發(fā)行申請材料；2020年6月6日，A公司在創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行并上市?；鸺鬃鳛榉稀渡鲜泄緞?chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》所述的創(chuàng)業(yè)投資基金，可以通過證券交易所集中競價(jià)交易在()。A.2個(gè)月內(nèi)減持不超過5萬股B.2個(gè)月內(nèi)減持不超過30萬股C.3個(gè)月內(nèi)減持不超過30萬股D.3個(gè)月內(nèi)減持不超過5萬股正確答案：A參考解析：投資期限自創(chuàng)業(yè)投資基金投資該首次公開發(fā)行企業(yè)金額累計(jì)達(dá)到300萬元之日或者投資金額累計(jì)達(dá)到投資該首次公開發(fā)行企業(yè)總投資額50%之日開始計(jì)算。本題中投資期限自2016年8月1日起，至首次公開發(fā)行上市日2020年6月6日，投資期限在36個(gè)月以上但不滿48個(gè)月，故其在2個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的1%，即500萬×1%＝5萬股。(45.)相對于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會力量監(jiān)督，股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管具有()特征。Ⅰ．法定性Ⅱ．優(yōu)先性Ⅲ．強(qiáng)制性Ⅳ．前瞻性A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：A參考解析：相對于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會力量監(jiān)督，股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管具有法定性和強(qiáng)制性特征。(46.)股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.對于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，增值服務(wù)側(cè)重在資源導(dǎo)入、兼并收購、上市推動(dòng)等方面B.對于早期階段的被投資企業(yè)，增值服務(wù)側(cè)重在規(guī)范管理、業(yè)務(wù)開拓、后續(xù)再融資等方面C.主要目的是提升被投資企業(yè)的價(jià)值，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)投資機(jī)構(gòu)對被投資項(xiàng)目的順利退出D.協(xié)助被投資企業(yè)進(jìn)行后續(xù)再融資工作，以便投資機(jī)構(gòu)能夠參與被投資企業(yè)的后續(xù)輪次融資正確答案：D參考解析：對于早期階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進(jìn)行規(guī)范管理、業(yè)務(wù)開拓、后續(xù)再融資等，而對于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)的內(nèi)容往往側(cè)重于資源導(dǎo)入、兼并收購、上市推動(dòng)等。在當(dāng)前市場環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投資機(jī)構(gòu)的核心競爭力。一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另一方面，可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。(47.)募集機(jī)構(gòu)可以向下述哪個(gè)對象推介私募基金()。A.擁有200萬元存款，年均收入15萬元的中學(xué)教師B.持有價(jià)值200萬元股票，近三年年均收入25萬元的股民C.擁有價(jià)值500萬元?jiǎng)e墅，近三年年均收入30萬元的律師D.持有100萬元國債，近三年年均收入55萬元的醫(yī)生正確答案：D參考解析：對個(gè)人而言，成為合格投資者的條件是：金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個(gè)人，其中金融資產(chǎn)不包括房產(chǎn)。(48.)關(guān)于股權(quán)投資基金的初步盡職調(diào)查與正式盡職調(diào)查，以下表述正確的是()。A.初步盡調(diào)會聘請外部機(jī)構(gòu)參與完成；正式盡調(diào)會由內(nèi)部投資管理小組完成B.初步盡調(diào)后，與項(xiàng)目方簽署投資框架協(xié)議；正式盡調(diào)后，與項(xiàng)目方簽署投資協(xié)議C.初步盡調(diào)是對項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值判斷，以便立項(xiàng)；正式盡調(diào)是對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷，以便估值D.初步盡調(diào)后，需要提交投資建議書；正式盡調(diào)后，由外聘機(jī)構(gòu)提交項(xiàng)目盡調(diào)報(bào)告正確答案：B參考解析：項(xiàng)目初步盡職調(diào)查通常由投資經(jīng)理或投資管理小組完成，故A錯(cuò)誤。初步盡調(diào)的核心是對擬投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值判斷，正式盡調(diào)的作用包括價(jià)值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和投資決策輔助，故C錯(cuò)誤。盡職調(diào)查完成后，投資經(jīng)理或項(xiàng)目小組向投資決策委員會提交盡職調(diào)查報(bào)告、投資建議書和其他文件資料，由投資決策委員會進(jìn)行最終投資決策，故D錯(cuò)誤。(49.)根據(jù)有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對其投資額的70%尚未抵扣完的，()。A.可自注銷清算之日起12個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額B.可自注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額C.不可以抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額D.可自注銷清算之日起24個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額正確答案：B參考解析：天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。(50.)通常情況下，設(shè)置第一拒絕權(quán)條款，將會造成的客觀影響為()。A.增加了外部投資者購買股權(quán)的難度B.使外部投資者購買股份成為不可能C.外部投資者對公司增資受到重大影響D.降低了外部投資者購買股權(quán)的難度正確答案：A參考解析：第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)企業(yè)的其他股東對外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)，因此增加了新投資者購買股權(quán)的難度，但新投資者仍然有購買股權(quán)的可能性（如：老股東放棄購買）。(51.)股權(quán)投資基金A針對目標(biāo)公司B的投資流程已進(jìn)入投資交割環(huán)節(jié)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.B公司和A基金在投資協(xié)議上約定將投資款轉(zhuǎn)入B公司股東C的賬戶而不是B公司的賬戶B.A基金沒有辦理托管，在其內(nèi)部決策批準(zhǔn)后按照投資協(xié)議的要求將投資款直接轉(zhuǎn)入B公司的賬戶C.投資交割作為股權(quán)投資基金流程中的一環(huán)，需待A基金與B公司的投資協(xié)議正式生效后進(jìn)行D.B公司收到A基金轉(zhuǎn)入的投資款后出具了加蓋公司公章的收據(jù)和認(rèn)可股權(quán)變更的說明，這標(biāo)志了投資交割的完成正確答案：D參考解析：投資協(xié)議正式生效后，進(jìn)入投資交割程序，故C正確。股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶，故AB正確。如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行股權(quán)的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程，故D錯(cuò)誤。(52.)以下屬于股權(quán)投資基金募集期間與投資者互動(dòng)的重點(diǎn)內(nèi)客的是()。A.基金管理人回應(yīng)投資人針對特定項(xiàng)目退出分配的代扣代繳稅金的計(jì)算B.基金管理人向投資人披露托管機(jī)構(gòu)變更情況C.基金管理人向投資人詳細(xì)介紹投資策略、歷史業(yè)績以及基金合同主要條款等D.基金管理人召開合伙人大會，向投資者介紹基金投資策略、投資機(jī)會和進(jìn)展、已投項(xiàng)目公司的經(jīng)營情況以及基金財(cái)務(wù)狀況正確答案：C參考解析：ABD屬于股權(quán)投資基金運(yùn)行期間與投資者互動(dòng)的重點(diǎn)內(nèi)容。股權(quán)投資基金甲于2016年初設(shè)立，基金認(rèn)繳出資合計(jì)人民幣8億元，基金投資期為基金設(shè)立后三個(gè)自然年度。投資期內(nèi)基金投資者根據(jù)基金管理人的繳付通知實(shí)繳出資。截止2018年末，基金出資與分配情況如下：（1）2016年，基金投資者合計(jì)繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計(jì)500萬元；（2）2017年，基金投資者合計(jì)繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計(jì)1500萬元；（3）2018年，基金投資者合計(jì)繳款4億元，基金處置部分被投企業(yè)股權(quán)后可分配現(xiàn)金合計(jì)1億元（尚未分配）；截至年末基金資產(chǎn)凈值9.5億元。此外，根據(jù)基金協(xié)議約定，基金管理人應(yīng)定期向基金投資者提供基金內(nèi)部收益率信息，經(jīng)核算截至2018年末基金GIRR為14.68%。(53.)合伙企業(yè)A為某合伙型股權(quán)投資基金的普通合伙人，合伙企業(yè)B為該基金的有限合伙人。其中合伙企業(yè)A是由一家有限責(zé)任公司發(fā)起成立。合伙企業(yè)B是由幾位自然人構(gòu)成，關(guān)于該基金的所得稅繳納，以下表述正確的包括()。Ⅰ．合伙型股權(quán)投資基金不是納稅主體Ⅱ．構(gòu)成合伙企業(yè)B的幾位自然人為納稅義務(wù)人Ⅲ．設(shè)立合伙企業(yè)A的有限責(zé)任公司為納稅義務(wù)人Ⅳ．由基金代扣代繳自然人投資者的個(gè)人所得稅A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。在實(shí)務(wù)中，有限合伙型基金通常根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，由基金代扣代繳自然人投資者的個(gè)人所得稅。(54.)關(guān)于企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營的情況下，可以向股東進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流B.企業(yè)自由現(xiàn)金流＝息稅前利潤－調(diào)整的所得稅＋折舊＋攤銷－營運(yùn)資金的增加＋長期經(jīng)營性負(fù)債的增加－長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加－資本性支出C.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估值公式對應(yīng)的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本D.通過企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算得到的是企業(yè)價(jià)值正確答案：A參考解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營的情況下，可以向所有出資人（股東和債權(quán)人）進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流，故A錯(cuò)誤。(55.)關(guān)于我國股權(quán)投資基金投資者的主要類型，以下表述正確的是()。A.政府引導(dǎo)基金是由專業(yè)基金管理人設(shè)立、政府作為投資人參與的創(chuàng)業(yè)投資基金，直接投資于政府引導(dǎo)支持的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目B.我國證券公司目前主要通過設(shè)立投資管理子公司的形式進(jìn)入股權(quán)投資基金管理行業(yè)C.工商企業(yè)是目前我國股權(quán)投資基金主要的投資資金來源，其中包括國有企業(yè)、民營企業(yè)等，暫不包括外國企業(yè)、注冊在我國的外資企業(yè)D.保險(xiǎn)公司的投資資金受到保單贖回、客戶退保等波動(dòng)因素影響，不適合作為長期投資參與股權(quán)投資基金正確答案：B參考解析：政府引導(dǎo)基金是由政府出資設(shè)立并按市場化方式運(yùn)作的政策性基金，故A錯(cuò)誤。工商企業(yè)是目前我國股權(quán)投資基金主要的投資資金來源，其中包括國有企業(yè)、民營企業(yè)、外國企業(yè)、注冊在我國的外資企業(yè)等，故C錯(cuò)誤。保險(xiǎn)公司的投資資金通常具有較長的投資期限，天然適合股權(quán)投資基金的投資，故D錯(cuò)誤。(56.)備案完成的某股權(quán)投資基金，新增投資者并增加認(rèn)繳出資，需要同時(shí)滿足的條件包括()。Ⅰ．基金的組織形式為公司型或合伙型Ⅱ．基金由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管Ⅲ．基金處在合同約定的投資期內(nèi)Ⅳ．基金進(jìn)行組合投資，投資于單一標(biāo)的的資金不超過基金最終認(rèn)繳出資總額的50%Ⅴ．經(jīng)全體投資者一致同意或經(jīng)全體投資者認(rèn)可的決策機(jī)制決策通過A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：已備案通過的私募股權(quán)投資基金或私募資產(chǎn)配置基金，若同時(shí)滿足以下條件，可以新增投資者或增加既存投資者的認(rèn)繳出資，但增加的認(rèn)繳出資額不得超過備案時(shí)認(rèn)繳出資額的3倍：（1）基金的組織形式為公司型或合伙型；（2）基金由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管；（3）基金處在合同約定的投資期內(nèi)；（4）基金進(jìn)行組合投資，投資于單一標(biāo)的的資金不超過基金最終認(rèn)繳出資總額的50%；（5）經(jīng)全體投資者一致同意或經(jīng)全體投資者認(rèn)可的決策機(jī)制決策通過。(57.)私募基金的機(jī)構(gòu)類合格投資者必須具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，且()。A.凈資產(chǎn)不低于1,000萬元B.總資產(chǎn)不低于1,000萬元C.總資產(chǎn)不低于3,000萬元D.凈資產(chǎn)不低于3,000萬元正確答案：A參考解析：機(jī)構(gòu)投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1,000萬元。(58.)某股權(quán)投資基金管理人擬向高凈值個(gè)人投資者募集一只股權(quán)投資基金，投資者預(yù)計(jì)不少于70名，為避免企業(yè)所得稅雙重納稅，不考慮其他因素的情況下，建議其設(shè)立的基金形式為()。A.有限責(zé)任公司型B.有限合伙型C.信托（契約）型D.股份有限責(zé)任公司型正確答案：C參考解析：信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。對于信托（契約）型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過200人。對于合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)應(yīng)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，且有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人。(59.)關(guān)于已分配收益倍救，以下表述正確的是()。Ⅰ．已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和Ⅱ．已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和Ⅲ．已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平Ⅳ．已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。(60.)投資協(xié)議的保密條款應(yīng)列明的是()。Ⅰ．保密信息的具體內(nèi)容Ⅱ．信息保密的的期限Ⅲ．排他性的內(nèi)容要求Ⅳ．信息向協(xié)議以外第三方泄露的違約責(zé)任A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：通常，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責(zé)任。(61.)關(guān)于公司型股權(quán)投資基金投資者，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.公司型基金的投資者是基金的份額持有人B.公司型基金的投資者按照基金合同行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)C.投資者以其出資對公司債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任D.公司型基金的投資者是公司的股東正確答案：C參考解析：公司型股權(quán)投資基金的投資者以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。(62.)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)中的份額登記服務(wù)內(nèi)容不包括()。A.將基金份額持有人的名稱、身份信息及基金份額明細(xì)等數(shù)據(jù)備份至中國證監(jiān)會認(rèn)定的機(jī)構(gòu)B.妥善保管登記數(shù)據(jù)，保存期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于20年C.保證登記數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整D.定期開展基金會計(jì)核算、報(bào)表編制等工作正確答案：D參考解析：D屬于估值核算服務(wù)的內(nèi)容。(63.)關(guān)于私募股權(quán)投資基金信息披露，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.信息披露義務(wù)人應(yīng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況B.單只私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模金額達(dá)到5000萬以上的，應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束之日起5個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息C.基金投資范圍發(fā)生重大變更的，信息披露義務(wù)人應(yīng)按照基金合同的規(guī)定向投資者進(jìn)行披露D.信息披露義務(wù)人年度披露的信息包括投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬正確答案：B參考解析：單只私募“證券投資基金”管理規(guī)模金額達(dá)到5000萬元以上的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束后5個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息。(64.)以下不屬于公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算的情形是()。A.公司經(jīng)營管理發(fā)生困難，持有公司全部股東表決權(quán)百分之五以上的股東請求解散B.依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照，責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷C.股東會或者股東大會決議解散D.公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)正確答案：A參考解析：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算：（1）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；（2）股東會或者股東大會決議解散；（3）公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；（4）公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。(65.)關(guān)于股權(quán)投資基金管理人高管及從業(yè)人員要求，以下表述正確的是()。Ⅰ．基金管理人的法定代表人或執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表最近五年內(nèi)不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰Ⅱ．基金從業(yè)人員的資質(zhì)應(yīng)當(dāng)通過證券從業(yè)資格考試或者認(rèn)定的方式取得Ⅲ．管理人應(yīng)當(dāng)指定至少1名高級管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人Ⅳ．股權(quán)投資基金的高管包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具有與其股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)相匹配的一定數(shù)量的從業(yè)人員。通常，管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰或者刑事處罰，故Ⅰ錯(cuò)誤?；饛臉I(yè)人員的資質(zhì)應(yīng)當(dāng)通過基金從業(yè)資格考試或者認(rèn)定的方式取得，故Ⅱ錯(cuò)誤。(66.)引起股權(quán)投資基金所有者權(quán)益變動(dòng)的是()。Ⅰ．投資人繳付出資Ⅱ．基金進(jìn)行收益分配Ⅲ．基金向普通合伙人支付業(yè)績報(bào)酬Ⅳ．基金有限合伙人向第三方轉(zhuǎn)讓其在基金中的份額A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：當(dāng)基金出現(xiàn)權(quán)益變動(dòng)，包括新的投資者參與、老的投資者退出以及基金收益分配等情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行所有者權(quán)益核算。(67.)關(guān)于未上市企業(yè)股權(quán)的非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，以下表述正確的是()。A.并購?fù)顺觥⒒刭復(fù)顺龊颓逅阃顺龆际菂f(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的主要方式B.有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓，除公司章程另有約定外，需經(jīng)全部其他股東同意C.除公司章程另有約定外，股份有限公司只能對內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股權(quán)D.員工收購（EBO）是回購?fù)顺龅囊环N方式正確答案：D參考解析：未上市企業(yè)股權(quán)的非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓，通常包括并購和回購。并購及回購?fù)顺鍪枪蓹?quán)投資基金的重要退出途徑，故A錯(cuò)誤。根據(jù)《公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。兩者的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意，故BC錯(cuò)誤。員工收購（EBO）是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份）收購，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出，故D正確。(68.)股權(quán)投資基金所投資企業(yè)進(jìn)行股票首次公開發(fā)行（IPO）的境內(nèi)IPO市場包括()。Ⅰ．主板Ⅱ．全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)Ⅲ．創(chuàng)業(yè)板Ⅳ．中小企業(yè)板A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：境內(nèi)IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。(69.)關(guān)于估值調(diào)整條款，以下表述正確的是()。Ⅰ．估值調(diào)整條款用來描述投資標(biāo)的的估值情況，可區(qū)分投資前估值和投資后估值Ⅱ．估值調(diào)整條款通常設(shè)置一定的觸發(fā)條件Ⅲ．估值調(diào)整機(jī)制共同保護(hù)投資人和創(chuàng)始股東的利益Ⅳ．估值調(diào)整機(jī)制可分為“現(xiàn)金補(bǔ)償類”和“股份補(bǔ)償類”A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：估值條款用來描述投資標(biāo)的的估值情況，可區(qū)分投資前估值和投資后估值，故Ⅰ錯(cuò)誤。估值調(diào)整條款為了保護(hù)投資者的利益，故Ⅲ錯(cuò)誤。(70.)關(guān)于基金收益分配，以下表述正確的是()。Ⅰ．追趕機(jī)制是指在向投資者分配投資本金及門檻收益后，將剩余收益向管理人分配，直到達(dá)到門檻收益與“追趕”金額之和以既定比例作為業(yè)績報(bào)酬分配給管理人Ⅱ．在設(shè)置了門檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，應(yīng)向投資者返還本金并達(dá)到門檻收益率后，方可向管理人分配業(yè)績報(bào)酬Ⅲ．在基金清算時(shí)，如果未達(dá)到門檻收益率，管理人可要求有限合伙人根據(jù)“回?fù)軝C(jī)制”，將其收到的分配款返還至基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：A參考解析：在基金清算時(shí)，如果未達(dá)到門檻收益率，管理人需根據(jù)“回?fù)軝C(jī)制”，將其收到的分配款返還至基金，并分配給基金投資者。對于合伙型基金來說，一般作為管理人的是普通合伙人，而有限合伙人是不得執(zhí)行合伙事務(wù)的。(71.)以下能體現(xiàn)股權(quán)投資基金監(jiān)管審慎原則的是()。Ⅰ．注重基金機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控和償付能力Ⅱ．切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益Ⅲ．適應(yīng)其自身特點(diǎn)的監(jiān)管原則Ⅳ．確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健和財(cái)產(chǎn)安全A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：審慎監(jiān)管原則，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實(shí)施監(jiān)管行為時(shí)，注重基金機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控和償付能力，以確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健和基金財(cái)產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。(72.)某公司在接受股權(quán)投資基金投資過程中，未經(jīng)對方同意就將該基金的盡職調(diào)查方法與流程透露給了第三方，這種行為違反了投資協(xié)議中的()。A.反攤薄條款B.保密條款C.排他性條款D.競業(yè)禁止條款正確答案：B參考解析：保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)。對股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密；對目標(biāo)公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。通常，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責(zé)任。(73.)關(guān)于反稀釋條款，以下表述正確的是()。A.加權(quán)平均條款既考慮新增出資額的價(jià)格，也考慮融資額度B.與加權(quán)平均條款相比，完全棘輪條款對目標(biāo)公司的創(chuàng)始股東更有利C.完全棘輪條款只考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量D.完全棘輪條款傾向于保護(hù)后輪投資者的利益正確答案：A參考解析：加權(quán)平均條款對目標(biāo)公司和創(chuàng)始股東更為有利，故B錯(cuò)誤。完全棘輪條款不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只簡單對比后輪融資與前輪融資的價(jià)格差異，故C錯(cuò)誤。完全棘輪條款可以最大限度地保護(hù)前輪投資者的利益，故D錯(cuò)誤。(74.)股權(quán)投資基金投資階段的環(huán)節(jié)包括()。Ⅰ．盡職調(diào)查Ⅱ．跟蹤與監(jiān)控Ⅲ．立項(xiàng)Ⅳ．投資交割A(yù).Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：在投資階段，基金管理機(jī)構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)。這一階段主要包括項(xiàng)目開發(fā)與初審、立項(xiàng)、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。Ⅱ項(xiàng)，跟蹤與監(jiān)控屬于投資后管理階段。故本題選A。(75.)對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側(cè)重的成長指標(biāo)不包括()。A.網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)B.新市場進(jìn)入C.市場占有率D.銷售額增長正確答案：C參考解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營情況，其經(jīng)營指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點(diǎn)有所不同。例如，對于業(yè)務(wù)和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標(biāo)，如收入、凈利潤、市場占有率等；對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側(cè)重于成長指標(biāo)，如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場進(jìn)入、銷售額增長等。故本題選C。(76.)下列關(guān)于保密條款與排他性條款的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.保密條款是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對方書面同意，不得向第三方泄露B.對股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密C.投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束D.排他性條款通常是投資協(xié)議中的條款正確答案：D參考解析：A項(xiàng)正確，保密條款，是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對方書面同意，不得向第三方泄露。B項(xiàng)正確，保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)。對股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密；對目標(biāo)公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。C項(xiàng)正確，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束。D項(xiàng)錯(cuò)誤，排他性條款通常是“投資框架協(xié)議”中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。故本題選D。(77.)下列投資協(xié)議條款的簡要約定中，屬于董事會席位分配條款的是()。A.“投資人有權(quán)提名一名董事（“投資人提名董事”）至被投資公司董事會，如經(jīng)股東會選舉通過，則包括投資人提名并選舉通過的董事在內(nèi)，董事會人數(shù)由不超過11名的董事組成”B.“公司如向第三方提供擔(dān)保，依照公司章程，應(yīng)由董事會決議通過”C.“投資人有權(quán)提名一名監(jiān)事（“投資人提名監(jiān)事”）至被投資公司監(jiān)事會，如經(jīng)股東會選舉通過，則包括投資人提名并選舉通過的監(jiān)事在內(nèi)，監(jiān)事會由人數(shù)不超過5名的監(jiān)事組成，其中2名監(jiān)事分別由職工代表和外部監(jiān)事組成”D.“公司股東會會議由董事會召集，董事長主持”正確答案：A參考解析：董事會席位條款是指在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標(biāo)公司之間約定董事會的席位構(gòu)成和分配的條款。董事會是公司治理的重要組成部分，董事會席位條款的實(shí)質(zhì)是對被投資企業(yè)的控制權(quán)分配進(jìn)行約定。通常，董事會席位條款會約定董事會席位總數(shù)及其分配規(guī)則。故本題選A。(78.)下列表述不屬于股權(quán)投資基金信息披露禁止性行為的是()。A.存在重大遺漏B.公開披露C.登載投資者的祝賀性文字D.委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露正確答案：D參考解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：（1）公開披露或者變相公開披露。（2）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。（3）對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測。（4）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。（5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)。（6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字。（7）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭。（8）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。故本題選D。(79.)關(guān)于股權(quán)投資基金持有人的稅收，下列說法正確的是()。A.在實(shí)務(wù)中，有限合伙型基金通常根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，自然人投資者免征個(gè)人所得稅B.公司型股權(quán)投資基金的投資者是公司時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)需繳納股息紅利所得稅（適用稅率為20％）并由基金代扣代繳C.公司型股權(quán)投資基金的投資者是自然人時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)可按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅D.信托（契約）型股權(quán)投資基金并非企業(yè)，因此不是企業(yè)所得稅的納稅主體?；鹜顿Y者從基金分配獲得的利潤，應(yīng)按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅正確答案：D參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤：在實(shí)務(wù)中，有限合伙型基金通常根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，由基金代扣代繳自然人投資者的個(gè)人所得稅；如果合伙人本身為合伙企業(yè)，則同樣按照先分后稅的原則，下一層合伙人為納稅義務(wù)人。B、C項(xiàng)錯(cuò)誤：從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，因此投資者是公司時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)可按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅；自然人投資者需繳納股息紅利所得稅（適用稅率為20％）并由基金代扣代繳，因而需承擔(dān)雙重征稅（公司所得稅與個(gè)人所得稅）。D項(xiàng)正確：信托（契約）型基金并非企業(yè)，因此不是企業(yè)所得稅的納稅主體?；鹜顿Y者從基金分配獲得的利潤，應(yīng)按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅。故本題選D。(80.)關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.該系統(tǒng)是國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的B.該系統(tǒng)俗稱“新三板”C.在該系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓不屬于股權(quán)投資基金的退出方式D.該系統(tǒng)是全國性的證券交易場所正確答案：C參考解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，俗稱“新三板”），是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓退出也成為股權(quán)投資基金的重要退出方式。故本題選C。(81.)企業(yè)申請?jiān)谌珖赊D(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，必須符合的條件是()。A.股權(quán)明晰，實(shí)際控制人最近兩年沒有發(fā)生重大變化B.申請掛牌的企業(yè)業(yè)務(wù)明確，主營業(yè)務(wù)突出，且最近兩年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化C.申請掛牌的企業(yè)有健全的治理機(jī)制，合法規(guī)范經(jīng)營D.申請掛牌的企業(yè)具有持續(xù)經(jīng)營能力和持續(xù)盈利的能力正確答案：C參考解析：股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。（3）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營。（C項(xiàng)正確）（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。（5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。（6）全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。故本題選C。(82.)關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人表述正確的是()。A.信息披露義務(wù)人可以是股權(quán)投資基金管理人的風(fēng)控負(fù)責(zé)人B.信息披露義務(wù)人只能是股權(quán)投資基金管理人C.同一基金可以存在多個(gè)信息披露義務(wù)人D.信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露的，可以免除信息披露義務(wù)人的責(zé)任正確答案：C參考解析：AB項(xiàng)錯(cuò)誤，信息披露義務(wù)人包括股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。C項(xiàng)正確，同一股權(quán)投資基金存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)。D項(xiàng)錯(cuò)誤，信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。信息披露人在進(jìn)行信息披露時(shí)應(yīng)保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。故本題選C。(83.)某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時(shí)全部實(shí)繳出資，基金收益分配約定為超額收益的10％作為業(yè)績報(bào)酬分配給基金管理人，90％歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式。門檻收益率設(shè)定為每年8％，按單利計(jì)算?；鹪谶\(yùn)作5年后完成了所有投資項(xiàng)目的退出，清算后可分配總額為40億元，假設(shè)基金運(yùn)營期間未進(jìn)行分配。根據(jù)以上材料，回答問題。假設(shè)該基金收益分配條款中設(shè)有追趕機(jī)制，則基金管理人與基金投資者獲得的分配金額分別為()。A.基金管理人可分得金額為1.87億元，全體基金投資者可分得金額為18.13億元B.基金管理人可分得金額為2.00億元，全體基金投資者可分得金額為18.00億元C.基金管理人可分得金額為2.00億元，全體基金投資者可分得金額為38.00億元D.基金管理人可分得金額為1.87億元，全體基金投資者可分得金額為38.13億元正確答案：C參考解析：第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配20億元；分配完成后剩余可分配資金20億元。第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為20×8％×5=8（億元）；分配完成后剩余可分配資金12億元。第三輪分配：按照追趕機(jī)制，向基金管理人分配業(yè)績報(bào)酬?；鸸芾砣嗽诒据喛煞峙涞臉I(yè)績報(bào)酬金額為門檻收益與“追趕”金額之后的10％。因此，本輪分配業(yè)績報(bào)酬金額為8÷90％×10％=0．89（億元）；分配完成后剩余可分配資金11．11億元。第四輪分配：按照10％：90％的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績報(bào)酬為11．11×10％=1．11（億元）；基金投資者可分配金額為11．11×90％=10（億元）。因此，全體基金投資者可分得金額為38億元；基金管理人可分得金額為2億元。(84.)A基金設(shè)立于2016年年初，總募集規(guī)模人民幣50億元，已全部實(shí)繳出資。某股權(quán)投資母基金X基金作為投資者，認(rèn)繳A基金出資額人民幣10億元。A基金合同約定項(xiàng)目投資退出的資金先返還基金投資者，并設(shè)置門檻收益率10%（單利）。其余收益20%分配給基金管理人作為業(yè)績報(bào)酬，80%分配至基金投資者。2020年A基金所投資的多個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出，將所投資項(xiàng)目退出款項(xiàng)100億元向投資人進(jìn)行了分配。截至2020年年末基金凈資產(chǎn)公允價(jià)值為20億元。若A基金分配均在2020年年末進(jìn)行，X基金可分到的金額為()億元。。A.9B.19C.15D.20正確答案：B參考解析：X基金認(rèn)繳的比例為20%。第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配50億元，其中X基金獲得本金10億元。分配完成后剩余可分配資金50億元。第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為：50×10%×5=25（億元），其中X基金獲得門檻收益為：25×20%=5（億元）。分配完成后剩余可分配資金25億元。第三輪分配：按照20%：80%的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績報(bào)酬為：25×20%=5（億元）?；鹜顿Y者可分配金額為：25×80%=20（億元），其中X基金獲得金額為：20×20%=4（億元）。X基金可分到的總金額為：10+5+4=19（億元）。(85.)A基金設(shè)立于2016年年初，總募集規(guī)模人民幣50億元，已全部實(shí)繳出資。某股權(quán)投資母基金X基金作為投資者，認(rèn)繳A基金出資額人民幣10億元。A基金合同約定項(xiàng)目投資退出的資金先返還基金投資者，并設(shè)置門檻收益率10%（單利）。其余收益20%分配給基金管理人作為業(yè)績報(bào)酬，80%分配至基金投資者。2020年A基金所投資的多個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出，將所投資項(xiàng)目退出款項(xiàng)100億元向投資人進(jìn)行了分配。截至2020年年末基金凈資產(chǎn)公允價(jià)值為20億元。截至2020年年末，A基金的總收益倍數(shù)為()。A.2B.2.4C.0.4D.2.8正確答案：B參考解析：A基金的總收益分配倍數(shù)=（100+20）/50=2.4。(86.)在基金的各組織形式中，相比較而言，基金管理人擁有最高程度決策權(quán)的是()，收益分配順序的靈活性最低的是()。Ⅰ公司型Ⅱ合伙型Ⅲ信托（契約）型A.Ⅱ、ⅠB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅠD.Ⅲ、Ⅱ正確答案：C參考解析：信托（契約）型基金治理結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)是基金管理人高度控制基金決策權(quán)。按照《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，公司型基金稅后利潤分配需在虧損彌補(bǔ)和提取公積金之后進(jìn)行，分配順序的靈活性相對較低。新版章節(jié)練習(xí)，考前壓卷，完整優(yōu)質(zhì)題庫+考生筆記分享，實(shí)時(shí)更新，軟件，，故本題選C。(87.)在股權(quán)投資基金中，不需要繳納所得稅的基金組織形式包括()。A.公司型基金和信托（契約）型基金B(yǎng).公司型基金和合伙型基金C.公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金D.信托（契約）型基金和合伙型基金正確答案：D參考解析：根據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。信托（契約）型基金并非企業(yè)，因此不是企業(yè)所得稅的納稅主體。故本題選D。(88.)股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用包括()。Ⅰ．提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力Ⅱ．發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對行業(yè)的理解Ⅲ．履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，對違法違規(guī)的市場主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、公開譴責(zé)等懲罰措施Ⅳ．促進(jìn)會員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會責(zé)任，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：對違法違規(guī)的市場主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等懲罰措施屬于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)。故Ⅲ項(xiàng)不屬于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用。具體來說，股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：第一，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力；（Ⅰ項(xiàng)正確）第二,發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽(yù)；（Ⅱ項(xiàng)正確）第三，履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護(hù)行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營秩序；第四，促進(jìn)會員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會責(zé)任，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。（Ⅳ項(xiàng)正確）故本題選B。(89.)某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時(shí)全部實(shí)繳出資，基金收益分配約定為超額收益的10％作為業(yè)績報(bào)酬分配給基金管理人，90％歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式。門檻收益率設(shè)定為每年8％，按單利計(jì)算?；鹪谶\(yùn)作5年后完成了所有投資項(xiàng)目的退出，清算后可分配總額為40億元，假設(shè)基金運(yùn)營期間未進(jìn)行分配。根據(jù)以上材料，回答問題。關(guān)于門檻收益率，下列表述正確的是()。A.該基金投資者應(yīng)獲得的門檻收益為20億元B.門檻收益率是指基金向全體投資者返還投資本金后，向基金管理人分配直至管理人獲得按門檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)，作為業(yè)績報(bào)酬激勵(lì)基金管理人C.為了保護(hù)基金管理人與基金投資者之間的利益一致性及基金運(yùn)營的合規(guī)性，基金需要強(qiáng)制決定相應(yīng)的門檻收益率D.如果基金約定了門檻收益率條款，那么基金在分配時(shí)除向全體基金投資者返還投資本金外，還應(yīng)繼續(xù)向其進(jìn)行分配直至其獲得門檻收益，之后才開始向基金管理人分配業(yè)績報(bào)酬正確答案：D參考解析：該基金投資者應(yīng)獲得的門檻收益=20×8％×5=8（億元）。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。門檻收益率不是強(qiáng)制規(guī)定的。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。門檻收益率是指向全體基金投資者返還投資本金后。還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進(jìn)行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)（門檻收益）之后，才開始向基金管理人分配業(yè)績報(bào)酬。故B項(xiàng)錯(cuò)誤，D項(xiàng)正確。(90.)某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時(shí)全部實(shí)繳出資，基金收益分配約定為超額收益的10％作為業(yè)績報(bào)酬分配給基金管理人，90％歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式。門檻收益率設(shè)定為每年8％，按單利計(jì)算?；鹪谶\(yùn)作5年后完成了所有投資項(xiàng)目的退出，清算后可分配總額為40億元，假設(shè)基金運(yùn)營期間未進(jìn)行分配。根據(jù)以上材料，回答問題。假設(shè)該基金收益分配條款中未設(shè)定追趕機(jī)制，則基金管理人與基金投資者獲得的分配金額分別為()。A.基金管理人可分得金額為1.2億元，全體基金投資者可分得金額為38.8億元B.基金管理人可分得金額為1.84億元，全體基金投資者可分得金額為38.16億元C.基金管理人可分得金額為0.72億元，全體基金投資者可分得金額為19.28億元D.基金管理人可分得金額為0.72億元，全體基金投資者可分得金額為39.28億元正確答案：A參考解析：第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配20億元；分配完成后剩余可分配資金20億元。第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為20×8％×5=8（億元）；分配完成后剩余可分配資金12億元。第三輪分配：按照10％：90％的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績報(bào)酬為12×10％=1．2（億元）；基金投資者可分配金額為12×90％=10．8（億元）。因此，全體基金投資者可分得金額為38．8億元；基金管理人可分得金額為1．2億元。(