證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺16

證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺16單選題（共100題，共100分）(1.)下列選項中屬于債券按發(fā)行主體分類的是()。A.固定利率債券、浮動利率（江南博哥）債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等B.息票債券和貼現(xiàn)債券C.人民幣債券和外幣債券D.政府債券、金融債券、公司債券等正確答案：D參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2.)下列說法中錯誤的是()。A.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。B.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。C.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。D.不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。正確答案：B參考解析：（1）債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。（2）債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。(3.)某企業(yè)有—張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）()元。A.180B.190C.200D.210正確答案：C參考解析：某企業(yè)有—張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）：30000*4%*（60/360）=200元(4.)下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的表述，其正確的有()。A.它反映一定時期內(nèi)財務(wù)成果的報表B.它是一張損益報表C.它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”等式編制的D.流動資產(chǎn)排在左方，非流動資產(chǎn)排在右方正確答案：C參考解析：A、B選項是利潤表的知識。D選項，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)是上下排序的。(5.)投資本金20萬元，在年復(fù)利5.5%情況下，大約需要()年可使本金達(dá)到40萬元。A.14.4B.12.95C.13.5D.14.21正確答案：B參考解析：根據(jù)復(fù)利計算公式，本息和＝本金×（1+年復(fù)利利率）投資年限，把題中數(shù)值代入后得出投資年限約為13年。(6.)A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時的終值相差()元。A.33.1B.31.3C.133.1D.13.31正確答案：A參考解析：A方案在第三年年末的終值為：100[（1+10%）^3+（1+10%）^2+（1+10%）]=364.1（元），B方案在第三年年末的終值為：100[（1+10%）^2+（1+10%）+1]=331（元），二者的終值相差：364.1-331=33.1（元）。(7.)投資政策說明書的內(nèi)容不包括()。A.業(yè)績比較基準(zhǔn)B.確定收益C.投資回報率目標(biāo)D.投資決策流程正確答案：B參考解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標(biāo)、投資范圍、投資限制（包括期限、流動性、合規(guī)等）、業(yè)績比較基準(zhǔn)。有些機構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內(nèi)容納入投資政策說明書。(8.)()是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實際執(zhí)行的價格。A.市場價格B.協(xié)議價格C.理論價格D.供求價格正確答案：B參考解析：執(zhí)行價格，又稱協(xié)議價格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)力時所實際執(zhí)行的價格。(9.)()指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.系統(tǒng)風(fēng)險正確答案：B參考解析：信用風(fēng)險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)。(10.)關(guān)于主動比重的局限性下列說法錯誤的是()。A.與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別；B.投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)；C.有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準(zhǔn)有較低的相關(guān)性；D.與基準(zhǔn)不同并不意昧著投資組合—定會跑贏或跑輸基準(zhǔn)。正確答案：C參考解析：主動比重的局限性在于：（1）與基準(zhǔn)不同并不意昧著投資組合—定會跑贏或跑輸基準(zhǔn)。投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)。（2）與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別。有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準(zhǔn)有較高的相關(guān)性。(11.)合格境內(nèi)機構(gòu)投資（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為()，因而受匯率影響()。A.緩慢、較小B.敏感、較大C.遲緩、較大D.迅速、較小正確答案：B參考解析：合格境內(nèi)機構(gòu)投資（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。(12.)下列關(guān)于銀行間債券市場的組織體系的表述，不正確的是()。A.中國人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督管理銀行間債券市場B.其中介服務(wù)機構(gòu)主要有全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央結(jié)算公司和上海清算所C.中央結(jié)算公司主要為市場的投資者提供報價平臺D.上海清算所為銀行間市場提供以中央對手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)正確答案：C參考解析：C項，全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測。中央結(jié)算公司主要為市場的各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運行。(13.)某封閉式基金2004年實現(xiàn)凈收益-100萬元，2005年實現(xiàn)凈收益300萬元，那么此基金最少應(yīng)分配收益()萬元。A.0B.200C.270D.180正確答案：D參考解析：封閉式基金當(dāng)前利潤應(yīng)先彌補上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。并且法律規(guī)定，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)利潤的90%，因此則有本年度最少分配收益=（300-100）*90%=180（萬元）。(14.)《集合投資計劃治理白皮書》是由()于2005年發(fā)表的。A.WTOB.國際證監(jiān)會C.歐盟D.經(jīng)合組織正確答案：D參考解析：經(jīng)濟合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)表了《集合投資計劃治理白皮書》（簡稱《白皮書》），提出了該組織對新時期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。(15.)合格境外機構(gòu)投資者，簡稱為()。A.QFIIB.QDIIC.RQFIID.RQDII正確答案：A參考解析：合格境外機構(gòu)投資者，簡稱為QFII(16.)()機制的實施吸引了境外符合資格的機構(gòu)投資者來中國資本市場投資。A.QFIIB.QDIIC.基金互認(rèn)D.以上都正確正確答案：A參考解析：QFII機制的實施吸引了境外符合資格的機構(gòu)投資者來中國資本市場投資，為中國資本市場帶來大量新增的境外資金，具有重大意義。(17.)我國QDII設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)督管理未來的發(fā)展方向，主要修訂內(nèi)容不包括()。A.調(diào)整證券經(jīng)營機構(gòu)QDII業(yè)務(wù)的資格準(zhǔn)入條件B.根據(jù)實踐情況調(diào)整QDII產(chǎn)品的業(yè)績披露標(biāo)準(zhǔn)C.調(diào)整QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場風(fēng)險D.完善外匯額度管理的有關(guān)表述正確答案：C參考解析：我國QDII設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)督管理未來的發(fā)展方向，主要修訂內(nèi)容包括：（l）調(diào)整證券經(jīng)營機構(gòu)QDII業(yè)務(wù)的資格準(zhǔn)入條件。（2）豁免基金管理公司境外子公司擔(dān)任QDII業(yè)務(wù)的境外投資顧問的條件，理順母子公司的合作機制。（3）根據(jù)實踐情況調(diào)整QDII產(chǎn)品的業(yè)績披露標(biāo)準(zhǔn)。（4）調(diào)整QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場范圍。（5）完善外匯額度管理的有關(guān)表述。(18.)下列不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險的是()。A.利率波動B.財務(wù)風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.流動性風(fēng)險正確答案：A參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險（unsystematicrisk）是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。(19.)任何一家市場參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的()。A.10%B.20%C.30%D.35%正確答案：B參考解析：任何一家市場參與者（基金營理公司運用基金財產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%。(20.)國際證監(jiān)會組織認(rèn)為，對基金的適當(dāng)監(jiān)管對于實現(xiàn)保護(hù)投資者的目標(biāo)至關(guān)重要，監(jiān)管機構(gòu)為了確保投資者的合法權(quán)益應(yīng)采取下述各種監(jiān)管措施中，不包括()。A.向投資者充分披露信息B.保證客戶收益C.公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評估和定價D.證券投資基金的份額贖回正確答案：B參考解析：監(jiān)管措施是保護(hù)客戶資產(chǎn)，并不是保證客戶收益。(21.)下列選項中不屬于流動性風(fēng)險管理措施的是()。A.進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合B.及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤C.建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新D.建立流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運作需要正確答案：C參考解析：選項C屬于信用風(fēng)險管理的措施。(22.)下列不屬于私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略的是()。A.成長權(quán)益B.風(fēng)險投資C.危機投資D.私募股權(quán)一級市場投資正確答案：D參考解析：私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機投資和私募股權(quán)二級市場投資。(23.)下列選項中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是()。A.風(fēng)險較低B.抵補通貨膨脹效應(yīng)C.流動性強D.信息不對稱程度較高正確答案：D參考解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：（1）流動性強。（2）抵補通貨膨脹效應(yīng)。（3）風(fēng)險較低。（4）信息不對稱程度較低。(24.)下列關(guān)衍生工具的說法，錯誤的是()。A.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具B.按合約特點可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.獨立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具正確答案：A參考解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。(25.)下列關(guān)于道氏理論和趨勢的說法，錯誤的是()。A.長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)，它是投資者主要的觀察對象B.中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素C.最難預(yù)測的趨勢是長期趨勢D.中期趨勢與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反正確答案：C參考解析：道氏理論：股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)。它是投資者主要的觀察對象;中期趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反;短期趨勢最難預(yù)測，唯有投機交易者才會重點考慮。(26.)下列關(guān)于美國存托憑證的說法，錯誤的是()。A.有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的B.按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證C.全球存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量最大D.美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證正確答案：C參考解析：美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證，是最主要的存托憑證，其流通量最大。(27.)()即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息。A.歷史信息B.公開可得信息C.內(nèi)部信息D.內(nèi)幕信息正確答案：B參考解析：歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價、成交量等;“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息;“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。(28.)金融期貨中率先出現(xiàn)的是()。A.股票指數(shù)期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.股票期貨正確答案：C參考解析：金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。20世紀(jì)90年代之后在歐洲和亞洲地區(qū)，金融期貨交易已經(jīng)占據(jù)了市場的大部分份額。(29.)下列選項不屬于常用的貨幣市場工具的是()。A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單B.政府債券C.同業(yè)拆借D.商業(yè)票據(jù)正確答案：B參考解析：貨幣市場工具(moneymarketinstruments)一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。(30.)下列關(guān)于指數(shù)基金的說法，錯誤的是()。A.指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金B(yǎng).指數(shù)基金的跟蹤誤差的準(zhǔn)確率與跟蹤周期有關(guān)C.跟蹤誤差越大，風(fēng)險越高D.跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大正確答案：D參考解析：跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越小，風(fēng)險越低。(31.)()是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。A.成交量加權(quán)平均價格算法B.時間加權(quán)平均價格算法C.跟量算法D.執(zhí)行偏差算法正確答案：D參考解析：執(zhí)行偏差算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。(32.)下列屬于股票特征的是()。Ⅰ.收益性Ⅱ.風(fēng)險性Ⅲ.永久性Ⅳ.參與性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的特征包括：①收益性;②風(fēng)險性;③流動性;④永久性;⑤參與性。(33.)可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換為()的公司債券。A.普通股股票B.優(yōu)先股股票C.無記名股票D.后配股股票正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比例將其轉(zhuǎn)換為普通股股票的公司債券。(34.)一直UCITS基金投資于同一機構(gòu)發(fā)型的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的()。A.5%B.10%C.20%D.30%正確答案：C參考解析：一直UCITS基金投資于同一機構(gòu)發(fā)型的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20%。(35.)流動比率大于2，意味著企業(yè)可以運用流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來足額償付其短期債務(wù)。對于短期債權(quán)人來說，流動比率越()越好，因為越()意味著他們收回債款的風(fēng)險越低；但對于企業(yè)來說并不是這樣。A.高，高B.高，低C.低，高D.低，低正確答案：A參考解析：流動比率大于2，意味著企業(yè)可以運用流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來足額償付其短期債務(wù)。對于短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好，因為越高意味著他們收回債款的風(fēng)險越低；但對于企業(yè)來說并不是這樣。(36.)()是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正確答案：B參考解析：公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。(37.)對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任的是()。A.基金管理人B.基金托管人C.基金投資人D.基金監(jiān)管人正確答案：B參考解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。(38.)融資融券對于投資者的要求也較高目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達(dá)到()個月，且持有資金不得低于()萬元人民幣。A.12：50B.12：100C.18：50D.18：100正確答案：C參考解析：為防范融資融券的投資風(fēng)險，證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴(yán)格規(guī)定，只有符合一定標(biāo)準(zhǔn)的證券公司才能開展此項業(yè)務(wù)。同時，融資融券對于投資者的要求也較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達(dá)到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。(39.)通?？梢杂?)的大小衡量一只股票基金面臨的市場風(fēng)險的大小。A.下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差B.貝塔系數(shù)（β）C.跟蹤誤差D.方差正確答案：B參考解析：通?？梢杂秘愃禂?shù)（β）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風(fēng)險的大小。(40.)以下不屬于基金業(yè)績必須考慮的因素是()A.綜合考慮風(fēng)險和收益B.基金管理規(guī)模C.時間區(qū)間D.基金的價格正確答案：D參考解析：為了對基金業(yè)績進(jìn)行有效評價，對基金業(yè)績必須加以考慮的因素有三個：基金管理規(guī)模、時間區(qū)間、綜合考慮風(fēng)險和收益。(41.)貨幣市場的特點不包括()。A.均是債務(wù)契約B.期限在1年以內(nèi)（含1年）C.流動性低D.大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣正確答案：C參考解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險較低。(42.)下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法，錯誤的是()。A.現(xiàn)金流量表所表達(dá)的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形B.現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的C.現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的D.現(xiàn)金流量表也叫財務(wù)狀況變動表正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。(43.)()，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。A.2013年9月6日B.2011年5月6日C.1998年4月7日D.2000年6月8日正確答案：A參考解析：2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。(44.)目前在我國,基金賣出股票按照1‰的稅率征收()。A.營業(yè)稅B.股票交易印花稅C.所得稅D.流轉(zhuǎn)稅正確答案：B參考解析：目前在我囯，基金賣出股票按照1‰的稅率征收股票交易印花稅。(45.)―般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予()。A.業(yè)績歸因B.業(yè)績計算C.星級評定D.風(fēng)險調(diào)整正確答案：C參考解析：―般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予星級評定。(46.)()不采用托管人結(jié)算模式。A.證券投資基金B(yǎng).保險資產(chǎn)C.證券公司單一信托計劃D.企業(yè)年金基金正確答案：C參考解析：采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型有證券投資基金、保險資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品、證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、證券公司集合資產(chǎn)管理計劃、QFII基金等。(47.)對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收()A.個人所得稅B.營業(yè)稅C.消費稅D.企業(yè)所得稅正確答案：A參考解析：對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。(48.)下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯誤的是()。A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為B.本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主C.按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一級182天D.由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種正確答案：D參考解析：由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。(49.)下列有關(guān)回購協(xié)議利率影響因素的表述，正確的是()。A.抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越高B.一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低C.若采用實物交割，回購利率較高D.同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生反向影響正確答案：B參考解析：影響回購協(xié)議利率的因素：①抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低；②回購期限的長短。一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低；③交割的條件。若采用實物交割，回購利率較低。④貨幣市場其他子市場的利率。貨幣市場的各子市場的利率主要反映市場短期的流動性情況，并且具有很強的聯(lián)動性，其他子市場如同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響。(50.)關(guān)于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是()。A.多重負(fù)債下的組合免疫策略，債券久期與負(fù)債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債現(xiàn)值相等B.多重負(fù)債下的組合免疫策略，負(fù)債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣C.規(guī)避風(fēng)險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風(fēng)險D.或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準(zhǔn)確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標(biāo)收益的可規(guī)避的安全收益水平正確答案：B參考解析：多重負(fù)債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負(fù)債的久期分布更廣。(51.)下列不屬于中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具的是()。A.公開市場操作B.調(diào)節(jié)稅收C.利率水平的調(diào)節(jié)D.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)正確答案：B參考解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：（1）公開市場操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。(52.)私募股權(quán)投資起源和盛行于()。A.歐洲B.美國C.中國D.英國正確答案：B參考解析：私募股權(quán)投資起源和盛行于美國。(53.)按照規(guī)定，發(fā)生巨額贖回，當(dāng)單個交易日基金的凈贖回申請超過基金總份額的()。A.5%B.10%C.15%D.20%正確答案：B參考解析：巨額贖回風(fēng)險是開放式基金所特有的一種風(fēng)險，即當(dāng)單個交易日基金的凈贖回申請超過基金總份額的10%時，投資人將可能無法及時贖回持有的全部基金份額。(54.)下列關(guān)于另類投資的缺點，說法錯誤的是()。A.信息透明度高B.缺乏監(jiān)管C.流動性較差D.估值難度大正確答案：A參考解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。(55.)為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了()，用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。A.證券結(jié)算風(fēng)險基金B(yǎng).證券交易風(fēng)險基金C.管理風(fēng)險準(zhǔn)備金D.投資者保護(hù)基金正確答案：A參考解析：為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。(56.)影響期權(quán)價格的因素不包括()。A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格B.期權(quán)的執(zhí)行價格C.合約標(biāo)的資產(chǎn)的歷史價格D.期權(quán)的有效期正確答案：C參考解析：影響期權(quán)價格的因素有：（1）合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格。（2）期權(quán)的有效期。（3）無風(fēng)險利率水平。（4）標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率。（5）合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅。(57.)()是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念固化為自動化的交易模型，并借助計算機強大的存儲與計算功能實現(xiàn)交易自動化（或半自動化〕的一種交易方式。A.算法交易B.手動交易C.口頭交易D.電腦交易正確答案：A參考解析：算法交易是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念固化為自動化的交易模型，并借助計算機強大的存儲與計算功能實現(xiàn)交易自動化（或半自動化〕的一種交易方式。(58.)國債收益率曲線是反應(yīng)()的有效途徑。A.遠(yuǎn)期利率B.資產(chǎn)C.負(fù)債D.所有者權(quán)益正確答案：A參考解析：國債收益率曲線是反應(yīng)遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟形勢的判斷，蘊含了關(guān)于經(jīng)濟主體的風(fēng)險態(tài)度的信息。(59.)()代表了迄今為止對包括對沖基金、私算股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。A.EFSI管理規(guī)則B.AIFMDC.UCITSD.CERCLA正確答案：B參考解析：AIFMD代表了迄今為止對包括對沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。(60.)公司型基金的投資人通過()選舉產(chǎn)生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事項決策權(quán)。A.股東大會B.基金經(jīng)理C.監(jiān)事會D.基金托管人正確答案：A參考解析：公司型基金的投資人通過股東大會選舉產(chǎn)生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事項決策權(quán)。(61.)股票估值的內(nèi)在價值法不包括()。A.股利貼現(xiàn)模型B.自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型C.超額收益貼現(xiàn)模型D.市盈率模型正確答案：D參考解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進(jìn)行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。(62.)互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟價值的()的合約。A.現(xiàn)金流B.資產(chǎn)C.負(fù)債D.證券正確答案：A參考解析：本題考查互換合約的概念。(63.)對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是()。A.名義收益率B.資本收益率C.實際收益率D.投資收益率正確答案：C參考解析：收益率存在名義收益率與實際收益率之別。實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率。因為實際收益率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。(64.)以下有關(guān)β系數(shù)的描述，不正確的是()。A.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)B.β系數(shù)的絕對值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大C.β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大D.β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險與貝塔系數(shù)的平方成正比，所以貝塔系數(shù)絕對值越大，證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大。(65.)到期收益率的影響因素主要有()。到期收益率的影響因素主要有()。Ⅰ.票面利率Ⅱ.債券市場價格Ⅲ.計息方式Ⅳ.再投資收益率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：到期收益率的影響因素主要有以下四個：票面利率、債券市場價格、計息方式、再投資收益率。(66.)()履行監(jiān)督管理銀行間債券市場功能。A.銀行業(yè)協(xié)會B.證監(jiān)會C.中國人民銀行D.國務(wù)院財政部正確答案：C參考解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場功能，包括：擬定債券市場發(fā)展規(guī)劃；研究開發(fā)債券市場新業(yè)務(wù)品種；制定市場管理規(guī)定，對市場進(jìn)行全面監(jiān)督和管理；審核、批準(zhǔn)金融機構(gòu)在銀行間債券市場的有關(guān)資格；就債券市場有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行指導(dǎo)，授權(quán)中介機構(gòu)發(fā)布市場有關(guān)信息。(67.)基金公司的投資管理能力直接影響到()的投資收益。A.托管人B.保管人C.保險人D.基金份額持有人正確答案：D參考解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。(68.)根據(jù)()，投資收益是由投資風(fēng)險驅(qū)動的，風(fēng)險越大，所要求的報酬率就越高。A.風(fēng)險報酬理論B.風(fēng)險控制理論C.多米諾骨牌理論D.能量破壞性釋放理論正確答案：A參考解析：根據(jù)風(fēng)險報酬理論，投資收益是由投資風(fēng)險驅(qū)動的，風(fēng)險越大，所要求的報酬率就越高。所以市場上一些平均收益率高的基金，可能僅僅是因為它們承擔(dān)了較高的風(fēng)險，而與基金經(jīng)理的能力無關(guān)。(69.)()又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值。A.負(fù)債B.所有者權(quán)益C.資產(chǎn)D.資本正確答案：B參考解析：資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)。負(fù)債表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值。(70.)以下關(guān)于市場風(fēng)險說法不正確的是()。A.基金投資于股票市場時，上市公司的股價不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會受到政府的經(jīng)濟政策、經(jīng)濟周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價格表現(xiàn)出一種不確定性B.基金投資于國債市場時，國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當(dāng)利率上升時，國債價格會上升C.即使基金具有分散風(fēng)險的功能，但由于股票、債券等市場存在固有的風(fēng)險，投資于股票、債券的基金也難免會面臨風(fēng)險D.市場風(fēng)險是投資風(fēng)險中的一種正確答案：B參考解析：ACD均正確，B選項中，利率和債券價格成反向關(guān)系，因此國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當(dāng)利率上升時，國債價格會下降，所以B不正確，故選B。(71.)下列不屬于能源類大宗商品的是()A.原油B.汽油C.鋼鐵D.甲醇正確答案：C參考解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等，鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。(72.)()是一種沒有到期日的特殊債券。A.國債B.零息債券C.固定利率債券D.統(tǒng)一公債正確答案：D參考解析：統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券。(73.)某基金總資產(chǎn)為50億元，總負(fù)債為20億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)為30億份，則該基金的基金份額凈值為()。A.1.00元B.1.67元C.2.33元D.0.60元正確答案：A參考解析：基金份額凈值＝（50－20）30＝1.00元。(74.)基金份額凈值計價錯誤金額達(dá)基金份額凈值(),開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付。。A.0.8%B.0.3%C.0.1%D.0.5%正確答案：D參考解析：基金份額凈值計價錯誤金額達(dá)基金份額凈值0.5％,開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付。(75.)通過杜邦恒等式，我們可以看到一家企業(yè)的盈利能力并非取決于()。A.企業(yè)的銷售利潤率B.企業(yè)的銷售總額C.企業(yè)的財務(wù)杠桿D.使用資產(chǎn)的效率正確答案：B參考解析：通過杜邦恒等式，我們可以看到一家企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資產(chǎn)的效率和企業(yè)的財務(wù)杠桿。這三個方面是相互獨立的，因而構(gòu)成了解釋企業(yè)盈利能力的三個維度。(76.)假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時股價為105元，那么該區(qū)間資產(chǎn)回報率為()。A.5%B.2%C.3%D.8%正確答案：D參考解析：持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報率＝（期末資產(chǎn)價格-期初資產(chǎn)價格）/期初資產(chǎn)價格＝（105-100）/100*100%＝5%;收入回報率＝期間收入/期初資產(chǎn)價格＝3/100*100%＝3%(77.)2004年5月20日，()在銀行間債券市場正式推出。A.債券借貸B.質(zhì)押式回購C.買斷式回購D.債券遠(yuǎn)期交易正確答案：C參考解析：2004年5月20日，買斷式回購在銀行間債券市場正式推出。質(zhì)押式回購從1997年開始就在銀行間債券市場開展。中國人民銀行于2005年6月15日在銀行間債券市場正式推出了債券遠(yuǎn)期交易。2006年11月20日，中國人民銀行在銀行間債券市場推出債券借貸業(yè)務(wù)。(78.)()指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。A.場外協(xié)議回購B.場內(nèi)公開市場回購C.要約回購D.憑證回購正確答案：A參考解析：場外協(xié)議回購指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。(79.)下列說法錯誤的是()。A.歐式看漲期權(quán)多頭的損益：max（ST-X,0）B.歐式看漲期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）C.歐式看跌期權(quán)多頭的損益：max（X-ST,0）D.歐式看跌期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）正確答案：B參考解析：歐式看漲期權(quán)空頭的損益;min（X-ST,0）(80.)回購市場目前以()為主要交易品種。A.兼并式回購B.質(zhì)押式回購C.買斷式回購D.抵押式回購正確答案：B參考解析：回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。(81.)國家外匯管理局設(shè)定禁止QFII資金匯出境外的期限，即投資本金鎖定期，其中規(guī)定養(yǎng)老、保險、共同基金等合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為()。A.3個月B.6個月C.9個月D.1年正確答案：A參考解析：養(yǎng)老、保險、共同基金等合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月。(82.)()是基金分紅采用的最普遍的形式。A.直接分配基金份額B.固定紅利C.分紅再投資D.現(xiàn)金分紅正確答案：D參考解析：現(xiàn)金分紅是基金分紅采用的最普遍的形式。(83.)下列有關(guān)分散化投資的表述，錯誤的是()。A.風(fēng)險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是正相關(guān)的，這意味著投資組合的收益風(fēng)險會隨著資產(chǎn)樹齡的增加而逐漸降到零B.分散化投資可以降低風(fēng)險的一個直觀邏輯是投資者有可能“失之東隅，收之桑榆”C.當(dāng)投資組合的資產(chǎn)數(shù)量變得很大時，投資組合的總風(fēng)險趨近于其系統(tǒng)性風(fēng)險D.風(fēng)險分散化也可在不同資產(chǎn)類別之間起作用，因此在投資組合中融入不同類別的資產(chǎn)也能夠降低投資組合的風(fēng)險正確答案：A參考解析：風(fēng)險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是正相關(guān)的，但這并不意味著投資組合的收益風(fēng)險會隨著資產(chǎn)樹齡的增加而逐漸降到零。事實上，由于無法分散化的系統(tǒng)性風(fēng)險的存在，隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加，投資組合的風(fēng)險會逐漸將到某個穩(wěn)定的水平，該水平取決于無法分散化的系統(tǒng)性風(fēng)險。(84.)貝塔系數(shù)（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于l時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于l時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。上述說法()。A.錯誤B.部分錯誤C.正確D.部分正確正確答案：C參考解析：考查貝塔系數(shù)知識點(85.)基金資產(chǎn)估值是指對基金所擁有的()按一定的原則和方法進(jìn)行估值。A.基金資產(chǎn)總值B.凈資產(chǎn)C.全部資產(chǎn)及所有負(fù)債D.基金份額凈值正確答案：C參考解析：此題考察基金資產(chǎn)估值的概念?；鹳Y產(chǎn)估值是指對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。(86.)下列關(guān)于QDII基金風(fēng)險管理說法，不正確的是()。A.相對投資于國內(nèi)市場的基金，QDII存在特別的外匯風(fēng)險、特定市場風(fēng)險等B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要短于國內(nèi)其他基金C.QDII基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)險D.跨境投資需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項，尤其是美國FATCA法案等要求正確答案：B參考解析：QDII基金的流動性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長于國內(nèi)其他基金。(87.)()的核心就是買方下達(dá)購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。A.報價驅(qū)動B.指令驅(qū)動C.做市商制度D.柜臺交易正確答案：B參考解析：指令驅(qū)動的核心就是買方下達(dá)購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。(88.)一個具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機會的投資經(jīng)理，很可能與一個投資能力一般卻具有較多投資機會的投資經(jīng)理具有相同的投資業(yè)績。但是投資經(jīng)理經(jīng)常會面臨兩難的境地，即在擴展投資機會的同時往往會導(dǎo)致對投資機會使用效率的降低，例如無法及時、有效地使用可得的信息。因此投資機會的多少與對投資機會的使用效率存在()的關(guān)系。A.相互替代B.相互沖突C.不可替代D.嚴(yán)重沖突正確答案：A參考解析：一個具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機會的投資經(jīng)理，很可能與一個投資能力一般卻具有較多投資機會的投資經(jīng)理具有相同的投資業(yè)績。但是投資經(jīng)理經(jīng)常會面臨兩難的境地，即在擴展投資機會的同時往往會導(dǎo)致對投資機會使用效率的降低，例如無法及時、有效地使用可得的信息。因此投資機會的多少與對投資機會的使用效率存在相互替代的關(guān)系。(89.)()是指在證券交易所內(nèi)按一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而成的市場。A.場內(nèi)證券交易市場B.場外證券交易市場C.柜臺證券交易市場D.OTC正確答案：A參考解析