證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷7

證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷7單選題（共100題，共100分）(1.)國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過()。A.3（江南博哥）個月B.1年C.6個月D.1個月正確答案：B參考解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。(2.)基金管理公司的投資管理部門不包括()。A.投資部B.研究部C.交易部D.市場部正確答案：D參考解析：基金管理公司的投資管理部門包括投資決策委員會、投資部、研究部、交易部。(3.)下列關(guān)于指令驅(qū)動的成交原則，說法正確的是()。A.價格優(yōu)先原則B.較高的賣出價格總是優(yōu)于較低的賣出價格C.較低的買入價總是優(yōu)于較高的買入價D.買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較晚的交易正確答案：A參考解析：指令驅(qū)動的成交原則如下：（1）價格優(yōu)先原則。較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格。（2）時間優(yōu)先原則。如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。(4.)根據(jù)對市場有效性的不同判斷，股票投資組合策略可以劃分為()。A.積極型和主動型B.主動型和被動型C.綜合型和系統(tǒng)型D.被動型和消極型正確答案：B參考解析：根據(jù)對市場有效性的不同判斷，股票投資組合策略的2種類型：主動型和被動型。(5.)A證券的預(yù)期報酬率為12%，標準差為15%；B證券的預(yù)期報酬率為18%，標準差為20%。投資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯誤的是()。A.最小方差組合是全部投資于A證券B.最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小、期望報酬率最高的投資組合正確答案：D參考解析：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標準差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的預(yù)期報酬率高于A，所以最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券，即B正確；由于可行集曲線上不存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱，C的說法正確；因為風(fēng)險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說法錯誤。(6.)()是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)以及會計報表的過程。A.基金會計核算B.證券投資基金C.基金資產(chǎn)估值D.基金管理運作正確答案：A參考解析：基金會計核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)以及報表的過程。(7.)下列屬于基金會計核算中基金費用核算范圍內(nèi)的是()。A.紅利再投資核算B.基金申購核算C.基金持有債券的利息核算D.托管費核算正確答案：D參考解析：基金會計核算中基金費用核算的費用主要包括：計提基金管理費、托管費、預(yù)提費用、攤銷費用、交易費用等。(8.)開放式基金的申購贖回逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點后第()位的費用。A.3B.5C.4D.1正確答案：C參考解析：開放式基金的申購贖回逐日進行，逐日計算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點后第4位的費用，逐日對基金資產(chǎn)進行估值確認。(9.)下列關(guān)于基金估值的表述錯誤的是()。A.基金份額凈值是按照基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算B.基金日常估值由基金托管人進行C.基金管理人每個工作日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人D.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序進行復(fù)核，基金托管人復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人正確答案：B參考解析：估值程序：（1）基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算；（選項A符合）（2）基金日常估值由基金管理人進行（選項B說法錯誤）。基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人；（選項C符合）（3）基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人（選項D符合），由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會計賬目的核對同時進行。(10.)從我國QFII機制的內(nèi)容設(shè)計上來看，具有的特點不包括()。A.QFII機制引入時的跳躍式發(fā)展B.QFII提高了經(jīng)濟的發(fā)展C.QFII準入的主體范圍擴大、要求提高D.我國對QFII制度的設(shè)計內(nèi)容進行局部調(diào)整正確答案：B參考解析：不包括選項B：從我國QFII機制的內(nèi)容設(shè)計上來看，具有以下特點：QFII機制引入時的跳躍式發(fā)展；QFII準入的主體范圍擴大、要求提高；我國對QFII制度的設(shè)計內(nèi)容進行局部調(diào)整。(11.)投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出是指()。A.遠期交易B.清算交收C.除息除權(quán)D.回轉(zhuǎn)交易正確答案：D參考解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。(12.)以下不屬于基金的費用的是()。A.交易費用B.管理人報酬C.律師費D.股利收益正確答案：D參考解析：管理人報酬屬于管理費。衍生工具收益與股利收益屬于投資收益。(13.)以下關(guān)于基金托管人的基金估值責(zé)任的表述，不正確的是()。A.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議的，以基金管理人的意見為準B.基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任C.我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人D.在復(fù)核基金管理人的估值結(jié)果之前，基金托管人應(yīng)該審閱基金管理人的估值原則和程序正確答案：A參考解析：當對估值原則及技術(shù)有異議時，托管銀行有義務(wù)要求基金管理人作出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。(14.)合格境內(nèi)機構(gòu)投資者基金的風(fēng)險不包括()。A.匯率風(fēng)險B.國別風(fēng)險C.稅務(wù)風(fēng)險D.管理風(fēng)險正確答案：D參考解析：合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。當投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險也是匯率風(fēng)險。QDII基金還存在定市場風(fēng)險，如：（1）投資進入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進行充分的評估和研究，避免對基金運作產(chǎn)生不利的限制或違反當?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構(gòu)成重大風(fēng)險;（2）稅務(wù)風(fēng)險。跨境投資需要考慮當?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項;（3）QDII基金的流動性風(fēng)險也需注意。(15.)若ρij等=-1，則表示Ri和Rj()。A.零相關(guān)B.不確定C.完全正相關(guān)D.完全負相關(guān)正確答案：D參考解析：若ρij等=-1，則表示ri和rj完全負相關(guān)。(16.)下列哪項不是影響期權(quán)價格的因素()。A.合約標的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格B.期權(quán)的有效期C.無風(fēng)險利率水平D.權(quán)利金的波動率正確答案：D參考解析：期權(quán)價格的影響因素：合約標的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格、期權(quán)的有效期限、無風(fēng)險利率水平、標的資產(chǎn)價格的波動率以及合約標的資產(chǎn)的分紅。(17.)下列不屬于股票的特征的是()。A.收益性B.永久性C.風(fēng)險性D.真實性正確答案：D參考解析：股票的特征包括：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性。(18.)目前，我國證券投資基金管理費計提后，按()向管理人支付。A.月B.季C.周D.日正確答案：A參考解析：目前，我國的證券投資基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。(19.)與流動性比率一樣，財務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標。不同的是，財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)即使用的財務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財務(wù)杠桿比率。常用的財務(wù)杠桿比率有()等。A.資產(chǎn)負債率B.權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比C.利息倍數(shù)D.以上選項都對正確答案：D參考解析：常用的財務(wù)杠桿比率有資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比、利息倍數(shù)等。(20.)跨境投資風(fēng)險主要分為()六個部分。A.政治風(fēng)險、匯率風(fēng)險、稅收風(fēng)險、投資研究風(fēng)險、交易和估值風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險B.政治風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、投資研究風(fēng)險、交易和估值風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險C.政治風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、投資研究風(fēng)險、交易和估值風(fēng)險、債券風(fēng)險D.利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、稅收風(fēng)險、投資研究風(fēng)險、交易和估值風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險正確答案：A參考解析：跨境投資風(fēng)險主要分為政治風(fēng)險、匯率風(fēng)險、稅收風(fēng)險、投資研究風(fēng)險、交易和估值風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險六個部分。(21.)投資者的實際收益會隨著通貨膨脹的發(fā)生而()，物價上漲，投資者實際購買力就會()。A.下降、下降B.下降、上升C.上升、下降D.上升、上升正確答案：A參考解析：投資者的實際收益會隨著通貨膨脹的發(fā)生而下降，物價上漲，投資者實際購買力就會下降.(22.)從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行()。A.固定比例制度B.最低下限向上浮動制度C.無區(qū)間浮動制度D.最高上限向下浮動制度正確答案：D參考解析：從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制度。(23.)李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年復(fù)利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000正確答案：C參考解析：200000/（1+12%）^5=113485元。(24.)下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是()。A.經(jīng)濟增長B.流動性風(fēng)險C.政治因素D.利率、匯率與物價波動正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險，也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。(25.)()針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險賠償服務(wù)。A.壽險公司B.財險公司C.意外險公司D.健康險公司正確答案：B參考解析：財險公司針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險賠償服務(wù)。(26.)QDII機制的意義不包括()。A.QDⅡ機制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道；并有效分流儲蓄；化解系統(tǒng)性風(fēng)險B.實行QDⅡ機制有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資；減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C.建立QDⅡ機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展；在法律方面，通過實施QDⅡ制度，必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注；從長遠來說能夠促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌D.建立QDⅡ機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展正確答案：A參考解析：QDⅡ機制的意義具體來說有以下四方面:QDⅡ機制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供鳳險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險；實行QDⅡ機制有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)；建立QDⅡ機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展；在法律方面，通過實施QDⅡ機制必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注，從長遠來說能夠促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。(27.)下列說法中錯誤的是()。A.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。B.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越偏離到期收益率。C.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。D.不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。正確答案：B參考解析：（1）債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。（2）債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。(28.)()是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。A.企業(yè)年金B(yǎng).社會保障基金C.養(yǎng)老保險D.失業(yè)保險正確答案：A參考解析：企業(yè)年金是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。(29.)()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用。A.傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費D.交易經(jīng)手費正確答案：A參考解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。(30.)遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過()天。A.60B.90C.365D.730正確答案：C參考解析：遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過365天。(31.)投資者的風(fēng)險容忍度取決于()。A.投資期限B.流動性C.投資政策D.風(fēng)險承受能力和意愿正確答案：D參考解析：投資者的風(fēng)險容忍度取決于風(fēng)險承受能力和意愿。(32.)有關(guān)現(xiàn)金流量表敘述不正確的有()A.現(xiàn)金流量表的編制是權(quán)責(zé)發(fā)生制B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評論企業(yè)未來生產(chǎn)現(xiàn)金凈流量的能力D.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制。(33.)證券公司在存管銀行開立的客戶交易結(jié)算資金賬戶不能用于()。A.客戶取款B.客戶存款C.證券交易資金交收D.支付傭金手續(xù)費正確答案：B參考解析：證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金。交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費等用途。客戶的證券資金賬戶與托管賬戶一一對應(yīng)。(34.)按照標的資產(chǎn)分類，權(quán)證的分類不包括()。A.股權(quán)類權(quán)證B.債權(quán)類權(quán)證C.其他權(quán)證D.認股權(quán)證正確答案：D參考解析：按照標的資產(chǎn)分類，權(quán)證的分類包括股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證、其他權(quán)證。(35.)()是指市場上交易的期權(quán)價格蘊含的波動率。A.歷史波動率B.隱含波動率C.期價波動率D.每日波動率正確答案：B參考解析：隱含波動率則是指市場上交易的期權(quán)價格蘊含的波動率。(36.)()可以使投資購買債獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。A.當期收益率B.到期收益率C.債券收益率D.零息收益率正確答案：B參考解析：到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。(37.)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的()。A.2%B.5%C.10%D.20%正確答案：C參考解析：境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當遵循下列持股比例限制：①單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。②所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。(38.)()，是指將資金投資于某一項沒有任何風(fēng)險的投資對象而獲得的收益率，是為投資者進行投資活動提供的必需的基準報酬。A.風(fēng)險溢價B.無風(fēng)險利率C.到期收益率D.持有期收益率正確答案：B參考解析：無風(fēng)險利率，是指將資金投資于某一項沒有任何風(fēng)險的投資對象而獲得的收益率，是為投資者進行投資活動提供的必需的基準報酬。(39.)以下哪一主體可以作為基金的基金會計責(zé)任方()。A.基金代銷機構(gòu)B.基金托管人C.基金管理公司D.基金份額持有人正確答案：C參考解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體。(40.)下列關(guān)于盧森堡的相關(guān)知識說法錯誤的是()。A.盧森堡是歐洲第一、世界第八大金融中心B.盧森堡有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場C.盧森堡擁有全世界30%的管理資產(chǎn)D.盧森堡是另類投資基金的中心正確答案：C參考解析：盧森堡擁有全世界20%的管理資產(chǎn)。(41.)麥考利久期又稱為()，是指債券的平均到期時間，從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。A.久期B.修正的麥考利久期C.存續(xù)期D.凸性正確答案：C參考解析：麥考利久期又稱為存續(xù)期，是指債券的平均到期時間，從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。(42.)下列關(guān)于證券登記結(jié)算機構(gòu)的說法不正確的是()。A.為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)B.為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易C.設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)正確答案：B參考解析：B項屬于證券交易所的職責(zé)。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。(43.)我國開放式基金每()估值，并于()公告基金份額凈值。A.交易日，次日B.周;次周C.月;當日D.月;次日正確答案：A參考解析：我國開放式基金每交易日估值,并于次日公告基金份額凈值.(44.)每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值是股票的()。A.清算價值B.賬面價值C.票面價值D.內(nèi)在價值正確答案：B參考解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。公司的凈資產(chǎn)是公司營運的資本基礎(chǔ)。在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價值。因此，賬面價值是股票投資價值分析的重要指標，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時也有重要的作用。(45.)()是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實際執(zhí)行的價格。A.市場價格B.協(xié)議價格C.理論價格D.供求價格正確答案：B參考解析：執(zhí)行價格，又稱協(xié)議價格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)力時所實際執(zhí)行的價格。(46.)()是債券交易實現(xiàn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A.債券發(fā)行B.債券流通C.債券詢價D.債券結(jié)算正確答案：D參考解析：債券結(jié)算是債券交易實現(xiàn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。(47.)下列不屬于基金會計報表附注的內(nèi)容的是()。A.會計期間基金經(jīng)營成果B.會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明C.報表重要項目的說明D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易正確答案：A參考解析：基金會計報表附注包括重要會計政策和會計估計，會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明，報表重要項目的說明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。(48.)非系統(tǒng)性風(fēng)險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括()。A.財務(wù)風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.以上選項都對正確答案：D參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險（違約風(fēng)險）、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。(49.)我國通過制度安排允許符合條件的境外機構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金，轉(zhuǎn)換為我國貨幣，通過境內(nèi)專門機構(gòu)嚴格監(jiān)管的賬戶投資境內(nèi)證券市場，其在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機構(gòu)審核后方可匯出境外的制度指的是()。A.QFIIB.QDIIC.RQFIID.REITs正確答案：A參考解析：合格境外機構(gòu)投資者（qualifiedforeigninstitutionalinvestors，QFII），是我國在資本項目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。具體來說，是我國通過制度安排允許符合條件的境外機構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金，轉(zhuǎn)換為我國貨幣，通過境內(nèi)專門機構(gòu)嚴格監(jiān)管的賬戶投資境內(nèi)證券市場，其在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機構(gòu)審核后方可匯出境外的制度。這一過渡性安排旨在實現(xiàn)在利用外資的同時，又通過外匯管制和宏觀調(diào)控的手段避免外資對國內(nèi)證券市場沖擊的目標。(50.)投資收益指基金經(jīng)營活動中因()等而實現(xiàn)的損益。A.利息收入B.結(jié)算備付金C.銀行存款D.買賣股票正確答案：D參考解析：投資收益是指基金在經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益，具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。(51.)銀行間債券市場的交易制度不包括()。A.公開市場一級交易商制度B.分級結(jié)算制度C.做市商制度D.結(jié)算代理制度正確答案：B參考解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。(52.)根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當具備的條件，下列說法錯誤的是()。A.為依其所在國家或者地區(qū)法律設(shè)立，合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗的金融機構(gòu)，財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)或者司法機關(guān)的處罰。B.所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。C.實繳資本不少于5億元人民幣的等值可自由兌換貨幣D.經(jīng)國務(wù)院批準的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當具備的條件：（1）為依其所在國家或者地區(qū)法律設(shè)立，合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗的金融機構(gòu)，財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)或者司法機關(guān)的處罰。（2）所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系（3）實繳資本不少于2億元人民幣的等值可自由兌換貨幣（4）經(jīng)國務(wù)院批準的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。(53.)()是證券交易中最普遍、最清晰的成本。A.印花稅B.買賣價差C.傭金D.機會成本正確答案：C參考解析：傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀人的費用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。(54.)基金的()的計算是基金業(yè)績評價的第一步。是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。A.相對收益B.絕對收益C.投資收益D.超額收益正確答案：B參考解析：基金的絕對收益的計算是基金業(yè)績評價的第一步。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。故選B.(55.)以下不屬于基本的衍生工具的是()。A.遠期合約B.期貨合約C.互換合約D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具正確答案：D參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。(56.)貨幣市場的特點不包括()。A.均是債務(wù)契約B.期限在1年以內(nèi)（含1年）C.流動性低D.大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣正確答案：C參考解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險較低。(57.)按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可分為()。A.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具B.貨幣衍生工具和利率衍生工具C.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具和商品衍生工具D.信用衍生工具和其他衍生工具正確答案：A參考解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。獨立衍生工具指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或互換合約等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合約（簡稱主合約）中的衍生工具，該衍生工具使主合約的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價格、匯率、價格或者利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)或類似變量的變動而發(fā)生調(diào)整。BCD三項為按衍生工具合約標的資產(chǎn)分類。(58.)基金的財務(wù)會計報告通常不包括()。A.月報B.周報C.季報D.年報正確答案：B參考解析：財務(wù)會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務(wù)會計報告。(59.)()指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.系統(tǒng)風(fēng)險正確答案：B參考解析：信用風(fēng)險的定義，信用風(fēng)險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)，故選B.(60.)國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為()。A.3個月B.6個月C.9個月D.1年正確答案：A參考解析：國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月；其他合格投資者的投資資本金鎖定期為1年(61.)下列關(guān)于制定投資決策說明書的好處說法錯誤的是()。A.能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標B.能夠幫助投資者將其需求真實、準確、完整地傳遞給投資管理人C.有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績D.有助于投資管理人進一步對投資者保證收益的承諾正確答案：D參考解析：制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在多個方面。首先能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標；其次能夠幫助投資者將其需求真實、準確、完整地傳遞給投資理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解；最后有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績。(62.)以下不屬于影響回購協(xié)議利率的因素的是()。A.交割條件B.回購期限的長短C.回購市場D.質(zhì)押證券的質(zhì)量正確答案：C參考解析：影響回購協(xié)議利率的因素的有抵押證券的質(zhì)量、回購期限的長短、交割的條件、貨幣市場其他子市場的利率。(63.)下列關(guān)于凸性的描述不正確的是()。A.凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系B.凸性對投資者總是有利的C.其他條件不變時，較大的凸性更有利于投資者D.零息債券的凸性與償還期限無關(guān)正確答案：D參考解析：考察對凸性的理解。零息債券的凸性與償還期限有關(guān)。(64.)期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前()秒或()秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。A.30；60B.30；90C.45；60D.45；90正確答案：A參考解析：盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀人之間不直接進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務(wù)都交由清算機構(gòu)辦理。期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。(65.)對于投資收益率，我們用()來衡量它偏離期望值的程度。A.中位數(shù)B.方差或標準差C.方差D.標準差正確答案：B參考解析：對于投資收益率r，我們用方差（σ2）或者標準差（σ）來衡量它偏離期望值的程度。其中，σ2=E[（r-Er）2]，它的數(shù)值越大，表示收益率r偏離斯望收益率的程度越大，反之亦然。(66.)()是在公司用于投資、營運資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運費用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。A.股利貼現(xiàn)模型B.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D.超額收益貼現(xiàn)模型正確答案：B參考解析：股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是在公司用于投資、營運資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運費用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。(67.)()要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。A.特雷諾指數(shù)B.夏普指數(shù)C.詹森指數(shù)D.風(fēng)險指數(shù)正確答案：C參考解析：詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。(68.)根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應(yīng)()。A.收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%B.每年不得多于一次C.收益分配比例不得低于年度已實現(xiàn)收益的30%D.每年不得少于二次正確答案：A參考解析：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90％。(69.)某企業(yè)有—張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）()元。A.180B.190C.200D.210正確答案：C參考解析：某企業(yè)有—張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）：30000*4%*（60/360）=200元(70.)投資組合管理的一般流程不包括()。A.了解投資者需求B.制定投資政策C.投資組合構(gòu)建D.承諾收益正確答案：D參考解析：投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險管理、業(yè)績評估等。(71.)市面上出現(xiàn)一種特殊債券，沒有到期日，每年只按照4％的息票率付息，面值為100元，市場利率為8％，則該債券的市場價格為()元。A.40B.50C.100D.80正確答案：B參考解析：統(tǒng)一公債的價格＝100*4％/8％＝50元。(72.)已知某債券基金的久期是3年，那么當市場利率下降2％時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將()。A.增加；6％B.減少；6％C.增加；3％D.減少；3％正確答案：A參考解析：利率下降，債券基金資產(chǎn)凈值增加32％＝6％。(73.)衍生工具按照特點來分類，不包括()。A.遠期合約B.期貨合約C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.獨立衍生工具正確答案：D參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。(74.)下列表述中，不是反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標是()。A.組合平均剩余期限B.融資比例C.浮動利率債券投資情況D.日每萬份基金凈收益正確答案：D參考解析：貨幣市場基金風(fēng)險的指標主要有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等?！叭彰咳f份基金凈收益”是反映收益水平的指標。(75.)若一年期國庫券的收益率為3％，風(fēng)險厭惡投資者要求的風(fēng)險溢價為5％，則該投資者的期望收益率為()。A.2％B.8％C.5％D.3％正確答案：B參考解析：期望收益率＝無風(fēng)險資產(chǎn)收益率＋風(fēng)險溢價＝3％＋5％＝8％。(76.)按照《同業(yè)存單管理暫行辦法》規(guī)定，同業(yè)存單的利率參考同期限()，發(fā)行期限原則上不超過1年。A.SHIBORB.LIBORC.SIBORD.NIBOR正確答案：A參考解析：中國人民銀行在2013年12月制定并實施《同業(yè)存單管理暫行辦法》。按照該規(guī)定，同業(yè)存單的利率參考期限SHIBOR，發(fā)行期限原則上不超過1年，主要包括1個月、3個月、6個月、9個月和1年；浮動利率的同業(yè)存單則以SHIBOR為基準，發(fā)行期限原則上在1年以上，包括1年、2年和3年。(77.)研究和發(fā)現(xiàn)股票的()，并將其與市場價格比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。A.股票的票面價值B.股票的賬面價值C.股票的清算價值D.股票的內(nèi)在價值正確答案：D參考解析：研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將其與市場價格比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。(78.)如果股票價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是()。A.半強有效市場B.弱有效市場C.無市場D.強有效市場正確答案：D參考解析：如果股票價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是強勢有效市場。(79.)()是政府支出和政府收入之間的差額。A.預(yù)算赤字B.通貨膨脹C.利率D.匯率正確答案：A參考解析：政府的預(yù)算赤字是政府支出和政府收入之間的差額。任何一個預(yù)算差額都會通過政府借債消除。而大量的政府借債會抬高利率，因為這樣就會增加經(jīng)濟中的信貸需求。(80.)一旦保證金賬戶中的余額低于維持保證金水平，交易所應(yīng)通知客戶追加一筆資金，即追加保證金。追加后的保證金水平應(yīng)達到()標準。A.最低保證金B(yǎng).初始保證金C.維持保證金D.結(jié)算保證金正確答案：B參考解析：一旦保證金賬戶中的余額低于維持保證金水平，交易所應(yīng)通知客戶追加一筆資金，即追加保證金。追加后的保證金水平應(yīng)達到初始保證金標準。若客戶不及時存入追加保證金，則經(jīng)紀人將予以強行平倉。(81.)()是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。A.貝塔系數(shù)B.標準差C.跟蹤誤差D.風(fēng)險價值正確答案：D參考解析：風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。(82.)關(guān)于收益率曲線的說法正確的是()。A.收益率曲線以收益率為橫坐標，以期限為縱坐標B.短期收益率一般比長期收益率更富有變化性C.收益率曲線一般向下傾斜D.當利率整體水平較高時，收益率曲線回呈現(xiàn)向上傾斜形狀。正確答案：B參考解析：A選項，應(yīng)該是以期限為橫坐標，以收益率為縱坐標；收益率曲線具有以下特點：短期收益率一般比長期收益率更富有變化性；收益率曲線一般向上傾斜；當利率整體水平比較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜形狀。(83.)()是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認購人）進行承銷額度的過戶。A.分銷業(yè)務(wù)B.現(xiàn)劵業(yè)務(wù)C.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)D.買斷式回購業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認購人）進行承銷額度的過戶。(84.)假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%，則其精確年化收益率為()。A.8.74%B.8.84%C.9%D.2.25%正確答案：B參考解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%(85.)某基金的份額凈值在第一年年初時為2元，到了年底基金份額凈值達到3元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了2元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的算術(shù)平均收益率計算的平均收益率為()%。A.0B.8.5C.5D.10.5正確答案：B參考解析：則第一年的收益率：R1=（3-2）/2*100%=50%，第二年的收益率則為R2=（2-3）/3*100%=-33%。則算術(shù)平均收益率計算的平均收益率為：（50%-33%）/2=8.5%。(86.)目前，我國基金賣出股票按照1‰的稅率征收()。A.營業(yè)稅B.所得稅C.增值稅D.印花稅正確答案：D參考解析：根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。(87.)財務(wù)比率分析可以用來比較不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)之間的財務(wù)狀況，也可以用來比較同一企業(yè)的各期變動情況，關(guān)于財務(wù)比率，下列說法不正確的是()。A.流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率B.速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債C.常用的財務(wù)杠桿比率包括資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比、利息倍數(shù)D.營運效率比率包括短期比率、中期比率、長期比率正確答案：D參考解析：D項，營運效率比率可以分成兩類：①短期比率，這類比率主要考察存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使用效率，因為它們是流動資產(chǎn)中的主體部分，又是流動性相對較弱的；②長期比率，主要指的是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，考察的是企業(yè)賬面上所有資產(chǎn)的使用效率。(88.)依據(jù)有效市場假設(shè)理論，證券市場分類不包括()。A.半強式有效市場B.強式有效市場C.半弱式有效市場D.弱式有效市場正確答案：C參考解析：依據(jù)有效市場假設(shè)理論，可以將證券市場分為3種市場。(89.)下列關(guān)于業(yè)績比較基準說法正確的是()A.多樣性的市場指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準，并進而評估基金的絕對收益B.業(yè)績比較基準的選取服從于投資范圍C.事先業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異D.事后確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引正確答案：B參考解析：A選項中應(yīng)該是進而評估基金的相對收益，業(yè)績比較基準有兩方面作用:—方面，事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異；另一方面，事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引。C,D選項也不正確，B選項是正確的，故選B.(90.)關(guān)于機構(gòu)法人投資基金的稅收，正確的說法是()。A.對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅B.對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅C.對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅正確答案：C參考解析：對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅；對企業(yè)投資者買賣