證券投資基金基礎(chǔ)知識-03月《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷6

證券投資基金基礎(chǔ)知識-03月《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷6單選題（共100題，共100分）(1.)財務(wù)報表分析的對象是()。A.企業(yè)的各項基本活動B.企業(yè)的（江南博哥）經(jīng)營活動C.企業(yè)的投資活動D.企業(yè)的籌資活動正確答案：A參考解析：財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。(2.)不影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)包括()。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.資產(chǎn)凈利率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.流動比率正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)凈利率權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率），所以ABC均是影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)。(3.)相關(guān)系數(shù)的()大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。A.概率B.標(biāo)準(zhǔn)差C.絕對值D.期望收益正確答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。(4.)利潤表是()報表。A.靜態(tài)B.動態(tài)C.長期D.短期正確答案：B參考解析：利潤表是一個動態(tài)報告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。(5.)下列關(guān)于投資期限的說法，正確的是()。A.投資期限是指投資者從購買金融資產(chǎn)到兌現(xiàn)日之間的時間長度B.在幾年內(nèi)有購房、購車等支出需求的投資者傾向于長期投資C.投資期限較短的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績D.投資期限越短，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險正確答案：A參考解析：B項，若個人投資者在幾年內(nèi)有購房、購車等支出需求，則投資者的投資款項中至少有一部分只能作短期的投資；C項，在較長的時間內(nèi)，市場行情總體向好的概率要大于走低的概率，投資期限較長的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績；D項，投資期限越長，投資者有足夠的時間來適應(yīng)新的投資境況，越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險。(6.)衍生工具按照特點來分類，不包括()。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.獨立衍生工具正確答案：D參考解析：按合約特點分類：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具(7.)根據(jù)()不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。A.選擇權(quán)的性質(zhì)B.買方執(zhí)行期權(quán)的時限C.基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)D.協(xié)定價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格的關(guān)系正確答案：B參考解析：按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買人或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。(8.)()是指市場上交易的期權(quán)價格蘊(yùn)含的波動率。A.歷史波動率B.隱含波動率C.期價波動率D.每日波動率正確答案：B參考解析：隱含波動率則是指市場上交易的期權(quán)價格蘊(yùn)含的波動率。(9.)()是—個絕對風(fēng)險指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對風(fēng)險指標(biāo)。A.下行風(fēng)險B.期望收益C.波動率D.跟蹤誤差正確答案：C參考解析：波動率是—個絕對風(fēng)險指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對風(fēng)險指標(biāo)。(10.)下列不屬于顯性成本的()。A.傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費D.市場沖擊正確答案：D參考解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等，市場沖擊屬于隱性成本。(11.)()指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。A.多邊凈額結(jié)算B.雙邊凈額結(jié)算C.超額凈額結(jié)算D.純利凈額結(jié)算正確答案：B參考解析：雙邊凈額結(jié)算指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。(12.)公募基金的托管人以()名義在中國登記結(jié)算公司開立結(jié)算備付金賬戶，用于基金場內(nèi)證券交易的資金交收。A.基金管理人B.基金托管人和基金聯(lián)名C.基金托管人D.公募基金正確答案：C參考解析：托管人以自身名義在中國登記結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司分別開立結(jié)算備付金賬戶，用于與中國結(jié)算公司之間完成最終不可撤銷的證券與資金交收，凈額交收資金通過PROP和D-COM系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)。(13.)銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與()進(jìn)行交易的債券二級市場參與者。A.上海清算所B.中央結(jié)算公司C.各家商業(yè)銀行D.中國人民銀行正確答案：D參考解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。(14.)根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括()。Ⅰ.擔(dān)保交收賬戶Ⅱ.非擔(dān)保交收賬戶Ⅲ.基金賬戶Ⅳ.結(jié)算保證金賬戶Ⅴ.價差保證金賬戶?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類:擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價差保證金賬戶。(15.)()公布了《證券集合投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則》，對基金公司的架構(gòu)、基金估值與定價、投資范圍、基金銷售、信息披露等方面加以規(guī)范。A.1998B.2005C.1994D.1971正確答案：D參考解析：l97l年公布了《證券集合投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則》，對基金公司的架構(gòu)、基金估值與定價、投資范圍、基金銷售、信息披露等方面加以規(guī)范。(16.)以下屬于利潤表作用表述正確的是()。A.能夠?qū)ζ髽I(yè)整體財務(wù)狀況客觀評價B.能表明某一特定日期占有凈資產(chǎn)數(shù)額C.有助于了解企業(yè)的現(xiàn)金是否能償還到期債務(wù)D.能夠說明企業(yè)的收入與產(chǎn)出關(guān)系正確答案：D參考解析：利潤表能夠說明企業(yè)的收入與產(chǎn)出關(guān)系。(17.)按發(fā)行主體分類，債券不可分為()。A.政府債券B.央行債券C.金融債券D.公司債券正確答案：B參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融證券、公司債券等。(18.)國際證監(jiān)會組織認(rèn)為，對基金的適當(dāng)監(jiān)管對于實現(xiàn)保護(hù)投資者的目標(biāo)至關(guān)重要，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了確保投資者的合法權(quán)益應(yīng)采取下述各種監(jiān)管措施中，不包括()。A.向投資者充分披露信息B.保證客戶收益C.公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評估和定價D.證券投資基金的份額贖回正確答案：B參考解析：監(jiān)管措施是保護(hù)客戶資產(chǎn)，并不是保證客戶收益。(19.)我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和()A.上海期貨交易所B.深圳黃金交易所C.深圳期貨交易所D.上海證券交易所正確答案：A參考解析：我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所;其中，上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。(20.)市盈率用公式表達(dá)為()。A.市盈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)B.市盈率=股票市價/銷售收入C.市盈率=每股收益(年化)/每股市價D.市盈率=每股市價/每股收益(年化)正確答案：D參考解析：市盈率指標(biāo)表示股票價格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，用公式表達(dá)為：市盈率(P/E)=每股市價/每股收益(年化)。(21.)私募股權(quán)投資最早在()地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。A.歐美B.東亞C.北美D.南美正確答案：A參考解析：私募股權(quán)投資最早歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展(22.)投資者在持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于()。A.利息收益和價差收益B.股息和紅利C.投資收益和股息收益D.資產(chǎn)回報和收入回報正確答案：D參考解析：投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/減少;而收入回報包括分紅、利息、租金等。(23.)股票的()由股票的價值決定并受供求關(guān)系的直接影響。A.理論價格B.市場價格C.供求價格D.票面價格正確答案：B參考解析：股票的市場價格由股票的價值決定，供求關(guān)系是最直接的影響因素，市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的特征。(24.)下列不屬于資產(chǎn)項目的是()。A.貨幣資金B(yǎng).應(yīng)收票據(jù)C.無形資產(chǎn)D.資本公積正確答案：D參考解析：負(fù)債類項目按流動性可分為流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)一般包括：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利其他應(yīng)收款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)（就是固定資產(chǎn)使用期限不夠1年的）、其他流動資產(chǎn)。非流動資產(chǎn)一般包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長期應(yīng)收款、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、累計折舊、工程物資、固定資產(chǎn)清理、無形資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)、長期待攤費用、遞延所得稅資產(chǎn)、其他非流動資產(chǎn)。(25.)根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的()。A.90%B.80%C.70%D.60%正確答案：A參考解析：《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次;封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。(26.)如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為()，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。A.20%B.50%C.80%D.100%正確答案：D參考解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。(27.)下列關(guān)于QFII機(jī)制的意義，說法正確的是()。A.為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險B.有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C.有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展D.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變正確答案：D參考解析：其他三項屬于QDII機(jī)制的意義。(28.)非系統(tǒng)性風(fēng)險的別稱不包括()。A.特定風(fēng)險B.異質(zhì)風(fēng)險C.整體風(fēng)險D.個體風(fēng)險正確答案：C參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。(29.)()是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。A.變現(xiàn)性B.流動性C.收益性D.永久性正確答案：B參考解析：流動性是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。(30.)股票的價值不包括()。A.票面價值B.折舊價值C.清算價值D.內(nèi)在價值正確答案：B參考解析：有關(guān)股票的價值有多種提法，它們在不同場合有不同含義。具體包括以下四類：股票的票面價值、股票的賬面價值、股票的清算價值、股票的內(nèi)在價值(31.)下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法，錯誤的是()。A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個保底收入C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券D.在一段時間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。(32.)下列關(guān)于證券公司設(shè)立QFII的說法，錯誤的是()。A.經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上B.凈資產(chǎn)不少于5億美元C.最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元D.最近三年平均凈資產(chǎn)利潤率不低于6%正確答案：D參考解析：設(shè)立條件中沒有平均資產(chǎn)利潤率的要求，故D錯誤。(33.)下列不屬于金融衍生工具的是()。A.金融遠(yuǎn)期合約B.金融債券C.金融期權(quán)D.金融互換正確答案：B參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。(34.)在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于()。A.即期利率B.遠(yuǎn)期利率C.貼現(xiàn)因子D.到期利率正確答案：B參考解析：在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠(yuǎn)期利率。(35.)基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債是()。A.基金資產(chǎn)總值B.基金資產(chǎn)估值C.基金資產(chǎn)凈值D.基金份額凈值正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。(36.)減少回購交易信用風(fēng)險的方法有()。A.對抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求B.降低抵押率的要求C.不接受短期國債為抵押品D.接受不容易變現(xiàn)抵押物的要求正確答案：A參考解析：減少回購協(xié)議信用風(fēng)險的方法主要有兩種：（1）對抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國債或中央銀行票據(jù)為抵押品。（2）提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。(37.)根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險相對于市場風(fēng)險大小的是()。A.貝塔系數(shù)B.期望值C.權(quán)重D.協(xié)方差正確答案：A參考解析：貝塔系數(shù)（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。通過對貝塔系數(shù)的計算，投資者可以得出單個證券或證券組合未來將面臨的市場風(fēng)險狀況。(38.)可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換為()的公司債券。A.普通股股票B.優(yōu)先股股票C.無記名股票D.后配股股票正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比例將其轉(zhuǎn)換為普通股股票的公司債券。(39.)投資者的投資境況和需求會隨著時間而變化，因此有必要至少每()對投資者的需求作一次重新的評估。A.半年B.年C.兩年D.季度正確答案：B參考解析：投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。(40.)以下關(guān)于回購協(xié)議市場說法不正確的是()。A.我國存在兩個分離的國債回購市場B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主C.場外交易的參與者包括個人和企業(yè)D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所正確答案：C參考解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。(41.)當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合()。A.弱有效市場B.半弱有效市場C.半強(qiáng)有效市場D.強(qiáng)有效市場正確答案：A參考解析：在弱有效市場中，技術(shù)分析無效；在半強(qiáng)有效市場中，基本面分析無效；在強(qiáng)有效市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。(42.)下列關(guān)于下行風(fēng)險說法措誤的是()。A.下行風(fēng)險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。B.根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。C.投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。D.從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因為不少客戶對這個指標(biāo)相當(dāng)重視。正確答案：C參考解析：最大回撤這個指標(biāo)是要將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個固定比例。根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此C不正確。(43.)()為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格買回債券的權(quán)力。A.可贖回債券B.可回售債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.結(jié)果化債券正確答案：A參考解析：可贖回債券為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格買回債券的權(quán)力。(44.)()在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。A.買賣價差B.市場沖擊C.對沖費用D.機(jī)會成本正確答案：A參考解析：買賣價差在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。一般而言，大盤藍(lán)籌股流動性較好，買賣價差?。恍”P股則反之。成熟市場，如美國市場的股票，流動性較好，價差較?。欢屡d市場買賣價差則較大。(45.)下列不屬于行業(yè)因素對股價影響的表現(xiàn)的是()。A.某些重要領(lǐng)域可能會因政府保護(hù)，即使在面臨外部沖擊的情況下，股價也不會大幅下降B.某產(chǎn)業(yè)的工會擁有傳統(tǒng)勢力，產(chǎn)品的勞動力成本持續(xù)上升，致使利潤水平下降，進(jìn)而使股價下跌C.零售業(yè)非常依賴短期流動性，低成本流通技術(shù)的發(fā)明使股價上升D.由于金融危機(jī)，大多數(shù)投資者對股市前景過于悲觀，致使股價下跌正確答案：D參考解析：行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素。D項屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素對公司股價的影響。(46.)()近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A.認(rèn)股權(quán)證B.認(rèn)沽權(quán)證C.認(rèn)購權(quán)證D.備兌權(quán)證正確答案：C參考解析：認(rèn)購權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)購權(quán)證和備兌權(quán)證屬于按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源的分類。(47.)基金投資交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險和()。A.管理風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.投資組合風(fēng)險D.利率風(fēng)險正確答案：C參考解析：基金投資交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險，二是投資組合風(fēng)險。(48.)假設(shè)當(dāng)前一年期定期存款利率（無風(fēng)險收益率）為5%，基金P和證券市場在一段時間內(nèi)的表現(xiàn)為：基金P的平均收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5；證券市場（M）的平均收益率為25%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.25。那么基金P和證券市場的夏普比率分別()。A.0.45；0.5B.0.65；0.70C.0.70；0.80D.0.80；0.65正確答案：C參考解析：根據(jù)夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和證券市場的夏普比率分別是0.70；0.80。(49.)QDII基金產(chǎn)品起點為()元人民幣。A.100B.1000C.1萬D.10萬正確答案：B參考解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。(50.)下列關(guān)于衍生工具的說法中，錯誤的是()。A.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生工具B.按合約特點可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.期權(quán)合約、期貨合約屬于獨立衍生工具D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具正確答案：A參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。(51.)下列不屬于投資風(fēng)險的主要因素是()A.市場價格B.在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度C.借款方還債的能力和意愿D.內(nèi)部欺作正確答案：D參考解析：投資風(fēng)險的主要因素包括:市場價格（市場風(fēng)險），在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券難度（流動性風(fēng)險），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險）.(52.)通過()分析，可直接了解企業(yè)的盈利能力狀況和獲利能力，并通過收入、成本費用的分析，解析企業(yè)獲利能力高低的原因，進(jìn)而評價企業(yè)是否具有可持續(xù)發(fā)展能力。A.所有者權(quán)益變動表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.資產(chǎn)負(fù)債表正確答案：B參考解析：通過利潤表分析，可直接了解企業(yè)的盈利能力狀況和獲利能力，并通過收入、成本費用的分析，解析企業(yè)獲利能力高低的原因，進(jìn)而評價企業(yè)是否具有可持續(xù)發(fā)展能力。(53.)復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差()，調(diào)整所花費的交易成本()。A.越小，越低B.越大，越低C.越小，越高D.越大，越高正確答案：D參考解析：復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費的交易成本越高。(54.)封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的()。A.90％B.80％C.50％D.20％正確答案：A參考解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90％(55.)()是最大的不動產(chǎn)管理公司A.麥格理集團(tuán)B.高盛公司C.世邦魏理仕全球投資集團(tuán)D.貝萊德正確答案：C參考解析：世邦魏理仕全球投資集團(tuán)是最大的不動產(chǎn)管理公司(56.)當(dāng)股票的市場價格高于買入價格時，股票持有者賣出股票就可以賺取差價收益，這種差價收益稱為()。A.資本利得B.紅利C.股息D.利差正確答案：A參考解析：當(dāng)股票的市場價格高于買入價格時，股票持有者賣出股票就可以賺取差價收益，這種差價收益稱為資本利得。(57.)下列關(guān)于設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)的基本條件說法錯誤的是()。A.公司最近3年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰B.公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營能力C.擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有符合規(guī)定的名稱、辦公場所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施D.擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度正確答案：A參考解析：基金管理公司申請到香港特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備《證券投資基金管理公司管理辦法》中關(guān)于基金管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件。《證券投資基金管理公司管理辦法》在2012年9月重新修訂，修訂后的基本條件為:（1）公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定，有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營能力。（2）公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。（3）公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)査，或者正處于整改期間。（4）擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有符合規(guī)定的名稱、辦公場所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。（5）擬設(shè)立(58.)以下敘述正確的是()。A.基金管理費通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險成反比B.不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費率大體一致C.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最低D.基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高正確答案：D參考解析：基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比；不同及不同囯家或地區(qū)的基金，管理費率不完全相同：從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高。(59.)下列關(guān)于股票拆分的說法中，錯誤的是()。A.會對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響B(tài).會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低C.每股收益和每股市價下降D.股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變正確答案：A參考解析：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。(60.)QDII基金的凈值在估值日后()個工作日內(nèi)披露。A.1B.2C.3D.4正確答案：B參考解析：QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露。(61.)UCITS指令的管轄中，東道國可以在()等方面行使管轄權(quán)。A.監(jiān)管B.投資、銷售C.法律適用D.基金銷售及信息披露正確答案：D參考解析：根據(jù)母國管轄為主的原則，在基金及基金管理公司的核準(zhǔn)、監(jiān)管、投資、銷售、信息披露、法律適用等方面都由母國的監(jiān)管機(jī)關(guān)行使管轄權(quán)，東道國則可以在基金銷售及信息披露等方面行使管轄權(quán)。(62.)下列不屬于目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)的是()。A.參數(shù)法B.歷史模擬法C.換元法D.蒙特卡洛法正確答案：C參考解析：目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法.所以C是錯誤的.(63.)以下有關(guān)銀行間債券市場債券結(jié)算的說法錯誤的是()。A.純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便B.見券付款有利于付券方控制風(fēng)險C.見款付券的收券方會有一個風(fēng)險敞口D.券款對付的結(jié)算風(fēng)險雙方對等正確答案：B參考解析：見券付款是一種對收券方有利的結(jié)算方式，有利于收券方控制風(fēng)險，但付券方會有一個風(fēng)險敞口，付券方在選擇此方式時應(yīng)充分考慮對方的信譽(yù)情況。(64.)國債收益率曲線是反應(yīng)()的有效途徑。A.遠(yuǎn)期利率B.資產(chǎn)C.負(fù)債D.所有者權(quán)益正確答案：A參考解析：國債收益率曲線是反應(yīng)遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟(jì)形勢的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險態(tài)度的信息。(65.)影響指數(shù)型投資策略跟蹤誤差的因素不包括()。A.紅利發(fā)放B.發(fā)行股份C.公司合并D.股票合并正確答案：D參考解析：即使在構(gòu)造的股票組合中包括目標(biāo)指數(shù)的所有成分股股份，成分股股票的權(quán)數(shù)也會因為公司合并、股票拆細(xì)和發(fā)放股票紅利、發(fā)行新股和股票回購等原因而變動，而復(fù)制的投資組合不能對此自動調(diào)整，更不用說復(fù)制的投資組合中包含的股票數(shù)目少于指數(shù)成分股股票的情況了，所以，跟蹤誤差是難以避免的。(66.)()是指結(jié)算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨進(jìn)行結(jié)算，一個買方對應(yīng)一個賣方，當(dāng)一方遇券或款不足時，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。A.全額結(jié)算B.凈額結(jié)算C.實時處理交收D.批量處理交收正確答案：A參考解析：全額結(jié)算也稱逐筆結(jié)算，是指結(jié)算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨進(jìn)行結(jié)算，一個買方對應(yīng)一個賣方，當(dāng)一方遇券或款不足時，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。(67.)下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說法錯誤的是()。A.市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）B.市盈率指標(biāo)表示股票價格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，C.對盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市凈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益D.市盈率是投資回報的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)；當(dāng)前市盈率的高低，表明投資者對該股票未來價值的主要觀點正確答案：C參考解析：對盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益。(68.)下列關(guān)于凸性的描述不正確的是()。A.凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系B.凸性對投資者總是有利的C.其他條件不變時，較大的凸性更有利于投資者D.零息債券的凸性與償還期限無關(guān)正確答案：D參考解析：考察對凸性的理解。零息債券的凸性與償還期限有關(guān)。(69.)目前我國銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用()方式。A.見款付券B.純?nèi)^戶C.券款對付D.見券付款正確答案：C參考解析：債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。(70.)()是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。A.泛歐證券交易所B.芝加哥證券交易所C.倫敦證券交易所D.歐洲交易所正確答案：C參考解析：倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。(71.)下列關(guān)于常見衍生工具的區(qū)別中，說法有誤的是()。A.最常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約B.期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是其損益的不對稱性C.期貨合約的實物交割比例非常高，遠(yuǎn)期合約的實物交割比例非常低D.期貨合約具有杠桿效應(yīng)正確答案：C參考解析：C項，期貨合約由于具備對沖機(jī)制，實物交割比例非常低。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實物交割比例非常高。(72.)用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)不包括()。A.組合平均剩余期限B.融資比例C.浮動利率債券投資情況D.貝塔系數(shù)正確答案：D參考解析：用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的3個主要指示。(73.)開放式基金的分紅方式有()種形式。A.一B.兩C.三D.四正確答案：B參考解析：開放式基金的分紅方式有兩種：（1）現(xiàn)金分紅方式（2）分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。(74.)基金利潤中，其他收入不包括()。A.贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額B.手續(xù)費返還、ETF替代損益C.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項D.管理人報酬正確答案：D參考解析：管理人報酬屬于基金的費用。其他收入包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。(75.)下列關(guān)于企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，說法不正確的是()。A.長期債券回購B.信用等級在投資級以上的金融債C.信用等級在投資級以上的企業(yè)債D.信用等級在投資級以上的可轉(zhuǎn)換債正確答案：A參考解析：企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。(76.)風(fēng)險指標(biāo)可以分成()。A.事前和事后兩類B.事前、事中和事后三類C.事前和事中兩類D.事中和事后兩類正確答案：A參考解析：風(fēng)險指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，而事前指標(biāo)則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況。(77.)量化投資是將投資理念及策略通過具體指標(biāo)、參數(shù)設(shè)計體現(xiàn)到具體的模型中，讓模型對市場進(jìn)行不帶任何情緒的跟蹤。量化投資策略有很多種類，包括自上而下的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和風(fēng)格配置，以及自下而上的數(shù)量化()。A.基本分析B.選股C.分層分析D.選時正確答案：B參考解析：量化投資策有很多種類，包括自上而下的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和風(fēng)格配置，以及自下而上的數(shù)量化選股(78.)內(nèi)外部因素通常包括()。Ⅰ、流動性要求Ⅱ、投資期限Ⅲ、法律法規(guī)要求Ⅳ、稅收情況以及特殊需求A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：內(nèi)外部因素通常包括：流動性要求、投資期限、法律法規(guī)要求、稅收情況以及特殊需求等。(79.)分級基金將基礎(chǔ)份額結(jié)構(gòu)化分為不同風(fēng)險收益特征的子份額，以下不屬于分級基金需要考慮的風(fēng)險是()。A.極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.杠桿機(jī)制風(fēng)險D.匯率風(fēng)險正確答案：D參考解析：分級基金風(fēng)險管理需考慮的風(fēng)險有，極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險，利率風(fēng)險。杠桿機(jī)制風(fēng)險，杠桿變動風(fēng)險。折價/溢價交易風(fēng)險。風(fēng)險收益特征變化風(fēng)險。上市交易風(fēng)險。而匯率風(fēng)險不屬分級基金風(fēng)險管理需考慮的風(fēng)險。故D不正確。(80.)股價很高時，可轉(zhuǎn)債價值主要由轉(zhuǎn)換價值決定，主要體現(xiàn)()的屬性。A.固定收益證券B.權(quán)益證券C.以上兩項都是D.以上兩項都不是正確答案：B參考解析：股價很高時，價值主要由轉(zhuǎn)換價值決定，主要體現(xiàn)權(quán)益證券的屬性。(81.)下列說法錯誤的是()。A.做市商為了維護(hù)證券的流動性必須具備一定的實力，充足的可交易資金和證券是必不可少的B.做市商必須隨時滿足買賣雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場提供流動性。C.做市商之間不允許進(jìn)行資金或證券的拆借。D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入正確答案：C參考解析：考查做市商知識點。有時為了完成交易承諾，做市商之間也會進(jìn)行資金或證券的拆借。(82.)關(guān)于UCITS基金的核準(zhǔn)，下列說法錯誤的是()。A.UCITS基金必須獲取其所在國監(jiān)管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)方可開展業(yè)務(wù)B.基金管理人、托管人、基金規(guī)則及基金章程的改變均要獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)C.對于單位信托而言，要求核準(zhǔn)基金章程和基金托管人D.基金管理公司只能從事基金管理業(yè)務(wù)正確答案：C參考解析：對于單位信托而言，要求核準(zhǔn)基金管理人、基金托管人和基金規(guī)則；對于公司型基金，則要核準(zhǔn)基金章程和基金托管人。(83.)下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是()。A.經(jīng)濟(jì)增長B.流動性風(fēng)險C.政治因素D.利率、匯率與物價波動正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險，也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。(84.)下列關(guān)于國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型不包括()。A.專業(yè)化的私募投資基金，如黑石集團(tuán)等B.大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門，如摩根士丹利、JP摩根等C.中方機(jī)構(gòu)發(fā)起、外資進(jìn)行入股，如聯(lián)想控股的成員企業(yè)弘毅投資D.大型企業(yè)的投資基金部門，為子公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略正確答案：D參考解析：大型企業(yè)的投資基金部門，為母公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略。(85.)假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是()。A.A證券對市場指數(shù)的敏感性較強(qiáng)B.B證券對市場指數(shù)的敏感性較強(qiáng)C.A所獲得的收益較高D.B所獲得的收益較高正確答案：A參考解析：貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。(86.)李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%，按照單利計算，5年后李先生能取到的總額是()元。A.1250B.1050C.1200D.1276正確答案：A參考解析：5年后李先生能取到的總額為：1000（1+5%5）=1250（元）。(87.)下列關(guān)于股票基金持股集中度說法正確的是()。A.持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越少B.持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險越分散，風(fēng)險越高C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析D.基金持股平均市值的計算有不同的方法，只能用算術(shù)平均法正確答案：C參考解析：持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多。類似地，可以計算基金在前三大行業(yè)或前五大行業(yè)上的行業(yè)投資集中度。持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險越分散，風(fēng)險越低。依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。故選C。(88.)利潤表的組成部分不包括()。A.營業(yè)收入B.所有者權(quán)益C.與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用D.利潤正確答案：B參考解析：利潤表由三個主要部分組成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。(89.)遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過()天。A.60B.90C.365D.730正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過365天。(90.)共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的()有利于増強(qiáng)投資信心和活躍市場交易A.操作風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險正確答案：C參考解析：共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的信用