2024年電子化學(xué)品發(fā)展情況分析及后期投資建議

2024年電子化學(xué)品發(fā)展情況分析及后期投資建議電子化學(xué)品是為電子工業(yè)配套的精細(xì)化學(xué)品，本文主要是指用于半導(dǎo)體、新型顯示、光伏太陽(yáng)能電池、印制電路板（PCB）等電子元器件、零部件生產(chǎn)的光刻膠、濕電子化學(xué)品（簡(jiǎn)稱濕化學(xué)品）和電子氣體。這些產(chǎn)品支撐著國(guó)內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)的自主可控發(fā)展，對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)及國(guó)防建設(shè)具有重要意義。文章聚焦2024年電子化學(xué)品行業(yè)，主要介紹電子化學(xué)品在半導(dǎo)體、新型顯示、光伏太陽(yáng)能電池和PCB等領(lǐng)域的應(yīng)用及其國(guó)產(chǎn)化進(jìn)展，下篇將圍繞半導(dǎo)體、顯示面板、印制電路板和光伏等領(lǐng)域發(fā)展回顧與展望，以及中國(guó)電子化學(xué)品行業(yè)發(fā)展建議展開(kāi)。一、電子氣體技術(shù)水平提升，供應(yīng)能力發(fā)展迅速，部分產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題較嚴(yán)重半導(dǎo)體用電子氣體整體國(guó)產(chǎn)化率約為46%。其中，8英寸及以下晶圓用電子氣體已基本實(shí)現(xiàn)自主供應(yīng)，12英寸晶圓用電子氣體仍有一定差距。新型顯示用電子氣體國(guó)產(chǎn)化率大幅提高到約56%。其中，TFT-LCD用三氟化氮、硅烷、氯氣、氦氣等主流電子氣體，OLED顯示用氧化亞氮（笑氣）、四氟化碳等主流電子氣體已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)大批量供應(yīng)。1.2024年國(guó)內(nèi)電子氣體技術(shù)水平提升，部分產(chǎn)品新增產(chǎn)能較大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇國(guó)內(nèi)電子特種氣體建設(shè)項(xiàng)目紛紛投產(chǎn)，硅烷及其他硅基氣體、磷烷、砷烷、含氟氣體新增產(chǎn)能較大，更多企業(yè)加入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。隨著光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，三氯氫硅、硅烷需求量大幅增加，河南硅烷擴(kuò)大產(chǎn)能，和遠(yuǎn)氣體、滄州華宇等部分企業(yè)跨界入局，2024年新項(xiàng)目相繼投產(chǎn)，硅烷市場(chǎng)供應(yīng)大幅增加，價(jià)格大幅下降。湖北和遠(yuǎn)氣體的宜昌電子特氣及功能性材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目一期規(guī)劃的三氯氫硅、四氯氫硅穩(wěn)定運(yùn)行，5000噸/年電子級(jí)硅烷和500噸/年三氟化氮產(chǎn)品已開(kāi)始試生產(chǎn)；潛江電子特氣產(chǎn)業(yè)園一季度已全部建成并投入試生產(chǎn)，其中年產(chǎn)2萬(wàn)噸電子級(jí)高純氨開(kāi)始銷(xiāo)售。河南硅烷科技三期年產(chǎn)3500噸硅烷項(xiàng)目正式投產(chǎn)。滄州華宇特氣年產(chǎn)5000噸電子特氣項(xiàng)目11月開(kāi)始試生產(chǎn)，包括5150噸/年硅烷和1000噸/年三氯氫硅；煙臺(tái)萬(wàn)華電子材料有限公司50噸/年乙硅烷產(chǎn)線11月一次性投料開(kāi)車(chē)試產(chǎn)成功。全椒南大光電年產(chǎn)140噸高純磷烷、砷烷擴(kuò)產(chǎn)及砷烷技改項(xiàng)目2024年4月建成投產(chǎn)；博純?nèi)莅雽?dǎo)體材料有限公司年產(chǎn)3300噸電子材料項(xiàng)目一期7月階段性竣工驗(yàn)收，新增乙硼烷、磷烷共900噸/年。華特氣體的鍺烷產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，并得到多家海外半導(dǎo)體制造企業(yè)應(yīng)用；乙硅烷處于客戶認(rèn)證中；4款光刻氣產(chǎn)品進(jìn)入新加坡和中國(guó)臺(tái)灣的半導(dǎo)體廠應(yīng)用。中船特氣4N級(jí)六氟丁二烯產(chǎn)品已進(jìn)入批量供應(yīng)階段，呼和浩特高純電子氣體項(xiàng)目（一期）基本建成，包括7500噸/年三氟化氮、1萬(wàn)噸/年超/高純氨。南通艾佩科半導(dǎo)體前驅(qū)體材料及高純電子特氣項(xiàng)目投產(chǎn)，新增年產(chǎn)三氯化硼300噸、八氟環(huán)丁烷20噸。唐山三友年產(chǎn)2500噸電子級(jí)氯化氫、6000噸電子級(jí)氨建成試車(chē)；全椒科利德半導(dǎo)體用高純電子氣體及前驅(qū)體研發(fā)平臺(tái)建設(shè)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（一期）投產(chǎn)，新增8000噸/年超純氨和8000噸/年超純氧化亞氮；金宏氣體1萬(wàn)噸/年超純氨建成投產(chǎn)。山東成武易信環(huán)?？萍加邢薰卷?xiàng)目一期10噸/年高純?nèi)鸱€(wěn)定量產(chǎn)。此外，在電子大宗氣體方面，金宏氣體電子大宗載氣項(xiàng)目及現(xiàn)場(chǎng)制氣項(xiàng)目陸續(xù)投運(yùn)。2.國(guó)內(nèi)規(guī)劃電子氣體項(xiàng)目超過(guò)60個(gè)，存在明顯的產(chǎn)能重置現(xiàn)象，同質(zhì)化問(wèn)題較為嚴(yán)重根據(jù)中國(guó)化信不完全統(tǒng)計(jì)，未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)在建及規(guī)劃的電子氣體項(xiàng)目超過(guò)60個(gè)，特別是三氟化氮、六氟化鎢、氨氣、硅烷、乙硅烷等部分品種在建及規(guī)劃產(chǎn)能較大。二、電子信息產(chǎn)業(yè)將帶動(dòng)世界和中國(guó)電子化學(xué)品，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)1.2024年世界半導(dǎo)體和PCB強(qiáng)勢(shì)回暖，光伏行業(yè)繼續(xù)高增長(zhǎng)，液晶面板行業(yè)依然低迷，中國(guó)電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)7.6%2024年，全球半導(dǎo)體和PCB行業(yè)強(qiáng)勢(shì)回暖，OLED和光伏行業(yè)繼續(xù)高增長(zhǎng)，液晶面板行業(yè)繼續(xù)低迷，使得電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)模提高，同比增長(zhǎng)4.9%，略低于2022年的水平。中國(guó)半導(dǎo)體和新型顯示面板行業(yè)增速高于世界平均水平，電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)7.6%，達(dá)歷史新高。（1）全球半導(dǎo)體行業(yè)強(qiáng)勢(shì)回暖，對(duì)電子化學(xué)品需求大幅增長(zhǎng)在經(jīng)歷近2年的低迷行情后，2024年全球半導(dǎo)體行業(yè)在需求復(fù)蘇和技術(shù)進(jìn)步的雙重驅(qū)動(dòng)下迎來(lái)歷史新高。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）、美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)（SIA）最新行業(yè)預(yù)測(cè)顯示，2024年全球半導(dǎo)體年銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)19.0%，銷(xiāo)售總額達(dá)到6269億美元，高于之前的預(yù)測(cè)；預(yù)計(jì)2025年將增長(zhǎng)11.2%，銷(xiāo)售額將達(dá)到6972億美元。中國(guó)半導(dǎo)體需求巨大且快速增長(zhǎng)，逐步實(shí)現(xiàn)了中低端芯片的國(guó)產(chǎn)替代，并已向國(guó)際市場(chǎng)出口中國(guó)制造的芯片。2024年前11個(gè)月，中國(guó)集成電路產(chǎn)量4008億塊；進(jìn)口額2.48萬(wàn)億元，出口額1.03萬(wàn)億元，出口首次突破萬(wàn)億元。預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量達(dá)到4312億塊，同比增長(zhǎng)23%；進(jìn)口5470億塊，同比增長(zhǎng)14%，出口2510億塊，同比增長(zhǎng)18%。2024年，全球應(yīng)用于半導(dǎo)體集成電路領(lǐng)域的光刻膠、濕化學(xué)品和電子氣體市場(chǎng)規(guī)模同比提高約6.0%；中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)9.8%。2024年，美國(guó)政府持續(xù)對(duì)華開(kāi)展“貿(mào)易戰(zhàn)”“科技戰(zhàn)”，圍繞“小院高墻”策略不斷推進(jìn)針對(duì)先進(jìn)半導(dǎo)體和傳統(tǒng)半導(dǎo)體（成熟制程）的限制措施。美國(guó)的出口管制不斷倒逼中國(guó)在自力更生、創(chuàng)新突破的道路上走得更加堅(jiān)定。（2）全球面板行業(yè)依然低迷，對(duì)電子化學(xué)品的需求小幅下降，中國(guó)表現(xiàn)相對(duì)較好OLED面板逐漸成為高端顯示市場(chǎng)的首選，對(duì)傳統(tǒng)LCD顯示技術(shù)產(chǎn)生了明顯的替代效應(yīng)，尤其在智能手機(jī)、電視和其他先進(jìn)顯示領(lǐng)域。據(jù)研究，世界LCD面板產(chǎn)量從2021年的3.04億平米下降到2024年的2.79億平米；OLED面板產(chǎn)量從2021年的1500萬(wàn)平米增長(zhǎng)到2024年的2100萬(wàn)平米。受LCD拖累，最近4年世界新型顯示面板產(chǎn)量總體小幅下降，預(yù)計(jì)2024年同比下降1.7%；中國(guó)情況相對(duì)較好，預(yù)計(jì)2024年同比增長(zhǎng)3.8%。2024年，全球應(yīng)用于新型顯示領(lǐng)域的三大電子化學(xué)品的市場(chǎng)規(guī)模同比下降1.2%；中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)4.9%。（3）全球PCB重回增長(zhǎng)，對(duì)PCB光刻膠需求量有所增加在AI大模型快速迭代與廣泛應(yīng)用，以及汽車(chē)電動(dòng)化與智能化等大浪潮下，服務(wù)器、汽車(chē)PCB迎來(lái)機(jī)遇。2024年，全球應(yīng)用于PCB領(lǐng)域的光刻膠市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)4.9%；中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)5.2%。（4）全球光伏行業(yè)保持高位，新興市場(chǎng)發(fā)展迅猛，對(duì)電子化學(xué)品需求保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)全球光伏產(chǎn)業(yè)在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下乘風(fēng)而起，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和裝機(jī)增速屢創(chuàng)新高。2024年，世界和中國(guó)光伏新增裝機(jī)實(shí)際增速高于預(yù)期，預(yù)計(jì)世界光伏新增裝機(jī)容量430-470GW，主要是新興市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，如拉美、中東等發(fā)展迅猛；中國(guó)光伏新增裝機(jī)容量230-260GW，主要是第一批大基地項(xiàng)目建設(shè)完成超85%，第二批、第三批大基地項(xiàng)目建設(shè)加速，多措并舉推動(dòng)分布式光伏發(fā)展。2024年1-10月，中國(guó)晶硅電池產(chǎn)量約510GW，出口量約45.9GW，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量將超過(guò)600GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)11%。2024年，全球應(yīng)用于光伏領(lǐng)域的濕化學(xué)品和電子氣體市場(chǎng)規(guī)模約146億元，同比提高10.6%；中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模提高到105億元，同比增長(zhǎng)10.2%。2.2025年半導(dǎo)體、PCB產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，光伏增速回落，面板需求回暖，中國(guó)電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)7.0%從晶圓產(chǎn)能上看，國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）在2024年6月公布的《世界晶圓廠預(yù)測(cè)報(bào)告》中預(yù)計(jì)，2025年全球晶圓產(chǎn)能將增長(zhǎng)7%，達(dá)到每月晶圓3370萬(wàn)片的歷史新高（以200mm即8英寸當(dāng)量計(jì)算，下同）；中國(guó)晶圓產(chǎn)能將增長(zhǎng)14%至每月1010萬(wàn)片，包括華虹集團(tuán)、晶合集成、青島芯恩、中芯國(guó)際和長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)在內(nèi)的主要廠商正在大力投資提高產(chǎn)能。預(yù)計(jì)2025年，全球半導(dǎo)體領(lǐng)域電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)5.7%，中國(guó)同比增長(zhǎng)8.7%。據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2025年世界和中國(guó)PCB產(chǎn)值將大幅提高到863億美元和398億美元，分別同比增長(zhǎng)18.2%和18.1%。預(yù)計(jì)2025年，世界和中國(guó)PCB光刻膠市場(chǎng)規(guī)模分別達(dá)到170億元和110億元，同比分別增長(zhǎng)8.0%和7.8%。據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2025年世界LCD面板產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.5%，OLED面板產(chǎn)量同比增長(zhǎng)10.9%；中國(guó)增速相對(duì)較快，同比分別增長(zhǎng)3.0%和29.5%。2025年，預(yù)計(jì)全球新型顯示領(lǐng)域用電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)模約296億元，同比增長(zhǎng)2.8%；中國(guó)約161億元，同比增長(zhǎng)3.3%。據(jù)SPE《GlobalMarketOutlookforSolarPower》2024版報(bào)告，預(yù)計(jì)2025年世界光伏新增裝機(jī)規(guī)模同比增長(zhǎng)12.9%，相比2024年39.5%的增速有較大幅度放緩。預(yù)計(jì)2025年全球光伏領(lǐng)域帶動(dòng)電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)模為159億元，同比增長(zhǎng)8.6%；中國(guó)約114億元，同比增長(zhǎng)8.5%。三、投資建議回顧2024年，世界電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)?？傆?jì)約1620億元，同比增長(zhǎng)4.9%；中國(guó)電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)模總計(jì)約558億元，同比增長(zhǎng)7.6%。國(guó)產(chǎn)化率進(jìn)一步提高，但部分領(lǐng)域還有很大提升空間。展望2025年，世界半導(dǎo)體和PCB行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，面板需求回暖，光伏增速回落但仍保持較高水平，預(yù)計(jì)世界和中國(guó)電子化學(xué)品市場(chǎng)規(guī)模同比分別增長(zhǎng)5.7%和7.0%。1.國(guó)家行業(yè)層面要加大整合力度，打造領(lǐng)軍企業(yè)。低端產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題嚴(yán)重，國(guó)家行業(yè)層面要重點(diǎn)支持、扶優(yōu)扶強(qiáng)，加大整合力度，解決資金、人才、市場(chǎng)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，形成若干有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的品牌。國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金等政策、資金扶持優(yōu)勢(shì)企業(yè)，使其發(fā)展成為我國(guó)電子信息化學(xué)品行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。2.加大研發(fā)投入，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作；深耕應(yīng)用，加強(qiáng)應(yīng)用需求與材料研發(fā)對(duì)接。國(guó)內(nèi)上市企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度相對(duì)較高，但是因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模總體較小，