鈦合金行業(yè)分析

鈦合金行業(yè)分析鈦合金在手機(jī)中應(yīng)用逐步推廣消費(fèi)電子的新趨勢，手機(jī)開始使用鈦合金材料2023年以來，榮耀、蘋果、三星等主流3C廠商開始不同程度導(dǎo)入鈦合金材料，鈦合金加速向手機(jī)、智能穿戴、平板電腦、筆記本電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域滲透。蘋果iPhone15Pro系列手機(jī)采用全新的鈦金屬機(jī)身，同時(shí)據(jù)媒體報(bào)道，三星GalaxyS24、GalaxyS24+和GalaxyS24Ultra三款手機(jī)均將采用鈦合金中框。鈦合金已成為消費(fèi)電子領(lǐng)域的熱門材料。榮耀于10月12日發(fā)布輕薄大內(nèi)折旗艦手機(jī)榮耀MagicVs2，采用魯班鈦金鉸鏈等創(chuàng)新材料。此前蘋果分析師郭明錤表示根據(jù)他對供應(yīng)商的最新調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)今年秋季發(fā)布的第二代AppleWatchUltra的部分鈦金屬機(jī)械部件將采用3D打印技術(shù)制造。iPhone15Pro系列使用鈦合金中框，重量變輕iPhone15Pro、iPhone15ProMax將首次采用鈦金屬中框。與前代產(chǎn)品的手術(shù)級不銹鋼相比，鈦金屬具有更強(qiáng)的抗腐蝕性，硬度更高的同時(shí)還更加輕薄。iPhone15ProMax的重量為221g，相較于iPhone14ProMax輕了19g。鈦合金重量輕、強(qiáng)度高，被譽(yù)為“全能金屬”鈦（Titanium）是一種金屬化學(xué)元素，化學(xué)符號Ti，原子序數(shù)22，在化學(xué)元素周期表中位于第4周期、第IVB族。鈦是一種銀白色的過渡金屬，其特征為重量輕、強(qiáng)度高、具金屬光澤，耐濕氯氣腐蝕。高純度的鈦是銀白色金屬,具有銀灰色光澤。鈦的熔點(diǎn)較高，能在高溫條件下，保持較高的比強(qiáng)度，屬難熔金屬。在低溫條件下，鈦仍具有高強(qiáng)度、高塑性和高韌性等良好性能。鈦合金是在以鈦為基體的基礎(chǔ)上加入其它元素得到的合金。鈦是一種同素異構(gòu)體金屬晶體，當(dāng)溫度低于882℃時(shí)，鈦呈密排六方晶格結(jié)構(gòu)，稱為α-鈦；當(dāng)溫度高于882℃時(shí)，鈦呈體心立方晶格結(jié)構(gòu)，稱為β-鈦?；阝伒倪@兩種結(jié)構(gòu)的不同特點(diǎn)，通過向其添加適當(dāng)?shù)脑?，使其相變溫度和相含量的逐漸改變以獲得不同組織的鈦合金。手機(jī)中框加工工藝及鈦合金中框的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)謾C(jī)中框的加工流程：（1）將金屬板材沖壓出的金屬中框毛坯定位，定位后粗銑出內(nèi)腔結(jié)構(gòu)、與夾具結(jié)合的定位柱、銑去外部大部分冗余材料。（2）將金屬表面經(jīng)過納米化處理后，塑料直接射出成型在金屬表面，讓金屬與塑料可以一體成形。（3）對部件外部結(jié)構(gòu)、外表面、側(cè)邊弧度等進(jìn)行精銑，以及側(cè)邊按鍵孔位及耳機(jī)孔位等進(jìn)行加工。2024年手機(jī)用鈦量有望達(dá)到2萬噸全球手機(jī)市場下降放緩，高端手機(jī)表現(xiàn)亮眼23Q3智能手機(jī)市場下降趨勢有所減緩。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2023年第三季度，全球智能手機(jī)市場僅下跌1%，下滑勢頭有所減緩。高端智能手機(jī)不斷增長，比重不斷提升。據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，2022年全球智能手機(jī)總體銷量同比下降12%，而同期全球高端智能手機(jī)銷量同比增長1%，高端智能手機(jī)銷售在全球智能手機(jī)市場收入貢獻(xiàn)占比達(dá)55%，較2021年提升6個(gè)百分點(diǎn)，較2020年提升11個(gè)百分點(diǎn)。2023年第二季度全球智能手機(jī)銷量連續(xù)八季度出現(xiàn)年同比下滑，而同期高端市場實(shí)現(xiàn)增長，高端智能手機(jī)占全部智能手機(jī)銷售比重超1/5。預(yù)計(jì)2024年全球?qū)⒂?.97億部手機(jī)使用鈦合金中框市場分析機(jī)構(gòu)TrendForce預(yù)測稱，今年iPhone15系列的出貨量將達(dá)到8000萬部左右，其中"Pro"機(jī)型將占到60%。據(jù)華爾街見聞報(bào)道，從供應(yīng)鏈獲得的權(quán)威市調(diào)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，小米14系列自10月31日首銷至11月10日，全渠道總銷量高達(dá)144.74萬臺，創(chuàng)下小米高端旗艦銷量紀(jì)錄。我們預(yù)計(jì)2023年使用鈦合金中框的iPhone15Pro等機(jī)型出貨量達(dá)到4800萬部，小米14系列出貨量達(dá)到400萬部。合計(jì)使用鈦合金的手機(jī)約為5200萬部。郭明錤近日發(fā)布報(bào)告預(yù)測，iPhone15ProMax將在本周開始大量出貨，同時(shí)蘋果也在增加舊機(jī)型的出貨量。此外，他預(yù)測到2024年，iPhone的出貨量將達(dá)到2.5億部。三星對下一代旗艦S24系列的出貨目標(biāo)也上調(diào)到了3500萬臺，旗艦S24系列中框?qū)⑷鎿Q成鈦金屬材質(zhì)。至少提供7款配色，包括鈦黑、鈦灰、鈦?zhàn)?、鈦黃、鈦綠、鈦橙、鈦藍(lán)。其中，鈦綠、鈦橙和鈦藍(lán)屬于線上專屬配色。我們預(yù)計(jì)2024年使用鈦合金中框的iPhone手機(jī)為2.5*60%=1.5億部，三星S24系列出貨量為3500萬部，小米14系列及可能明年新出機(jī)型出貨量達(dá)到1200萬部，因此預(yù)計(jì)明年使用鈦合金中框的手機(jī)將達(dá)到1.97億部。蘋果新專利，鈦合金有望在iPad和MacBook使用根據(jù)環(huán)球網(wǎng)科技綜合報(bào)道，2022年5月25日一項(xiàng)蘋果專利顯示，該公司正在探索打造鈦合金iPhone、iPad和MacBook的可能性。根據(jù)專利授權(quán)描述，這是一種在鈦合金上創(chuàng)造紋理表面的工藝，其中一幅插圖對外展示了蘋果旗下的AppleWatch、iPhone、iPad和MacBook。早在2021年1月，該公司就獲得了一項(xiàng)專利，即給鈦金屬進(jìn)行半光澤處理的方法。該專利是一項(xiàng)技術(shù)專利，涉及將噴砂和蝕刻與化學(xué)陽極氧化工藝相結(jié)合的過程，以達(dá)到預(yù)期的表面效果。蘋果公司表示，前者能更好地隱藏金屬的缺陷，而后者能提供更好的保護(hù)。鈦合金加工難，刀具市場有望同步受益鈦合金加工較難，對切削工具要求高鈦合金零件的制造過程中已經(jīng)不適合選用傳統(tǒng)的切削加工方式。具體表現(xiàn)為：①加工效率低；②刀具磨損嚴(yán)重；③加工精度和表面質(zhì)量不高，需要大量的后續(xù)磨拋等加工工序進(jìn)行處理，費(fèi)時(shí)費(fèi)力。根據(jù)艾邦高分子數(shù)據(jù)，鈦合金手機(jī)中框整體良率約為30%-40%，遠(yuǎn)低于鋁合金中框的80%；且加工時(shí)間長，約為鋁合金的3-4倍；同時(shí)，由于鈦合金的特殊性質(zhì)，對切削刀具也提出了嚴(yán)苛要求。飛機(jī)上的大部分鈦合金零件是薄壁框類零件，多數(shù)是采用銑削加工去除大量的鈦合金材料，而鈦合金是典型的難加工材料，故材料去除率很低。航空航天中切削鈦合金時(shí)通常采用高速鋼或者硬質(zhì)合金刀具，一般來說，高速鋼刀具的切削速度超過30m/min，硬質(zhì)合金刀具的切削速度超過60m/min時(shí)，刀具磨損加快，切削過程變得困難，而鈦合金高速切削加工范圍一般在100m/min以上，國外銑削加工鈦合金水平在100m/min-200m/min范圍，因此需要高強(qiáng)度的加工刀具。中鎢高新：硬質(zhì)合金龍頭，航空鈦材加工經(jīng)驗(yàn)豐富中鎢高新產(chǎn)品按照大類可劃分為：硬質(zhì)合金、切削刀片及刀具、化合物及粉末以及其他產(chǎn)品等，廣泛應(yīng)用于汽車制造、數(shù)控機(jī)床、航空航天、軍工、機(jī)械模具加工、IT產(chǎn)業(yè)加工、船舶、海洋工程裝備等制造加工領(lǐng)域。2023年H1公司硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)占比27.46%，較去年提升0.52pct，毛利貢獻(xiàn)中刀片及刀具占比最高，是公司的主要盈利來源，2023年H1達(dá)到44.90%，較2022年下降4.99pct。毛利率方面，刀片及刀具毛利率最高，2023H1達(dá)到33.26%，較2022年下降1.22pct，主要由于市場競爭激烈，公司適當(dāng)調(diào)整中低端產(chǎn)品的價(jià)格策略所致。廈門鎢業(yè)：推出“銀雀”刀具，鈦合金加工重大突破2023年1-9月公司實(shí)現(xiàn)合并營業(yè)收入295.28億元,同比減少20.01%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤11.61億元，同比減少11.11%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤10.64億元，同比減少8.51%。鎢鉬業(yè)務(wù)方面，2023年前三季度公司鎢鉬業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入123.78億元，同比增長25.55%；實(shí)現(xiàn)利潤總額16.70億元，同比增長43.40%。公司旗下廈門金鷺針對鈦合金加工的痛點(diǎn)和難點(diǎn)，研發(fā)推出“銀雀”系列鈦合金銑削刀具，在刀具基體、涂層和表面刃口處理等方面實(shí)現(xiàn)了重大突破，解決鈦合金加工過程容易粘屑、異常崩刃、壽命短的問題。該新品系列牌號憑借優(yōu)異的抗粘結(jié)技術(shù)，并匹配抗崩性專用基體，在精到半精中低速加工中有著優(yōu)異的表現(xiàn)，可提升刀具壽命，提高加工效率。2023年11月7日公司公告，計(jì)劃募資40億，其中10億用于“硬質(zhì)合金切削工具擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”，項(xiàng)目建設(shè)完成后將具有年產(chǎn)整體刀具產(chǎn)品200萬件、可轉(zhuǎn)位刀片3000萬件、超硬刀具170萬件的生產(chǎn)能力，相應(yīng)產(chǎn)品主要應(yīng)用于航空航天、通用機(jī)械、新能源、醫(yī)療等領(lǐng)域。沃爾德：鈦合金加工刀具，產(chǎn)品導(dǎo)入國際品牌公司硬質(zhì)合金刀具包括硬質(zhì)合金數(shù)控刀片和整體硬質(zhì)合金刀具。硬質(zhì)合金數(shù)控刀片方面，目前年產(chǎn)能約1000萬片，未來將陸續(xù)增加產(chǎn)能；整體硬質(zhì)合金刀具方面，目前年產(chǎn)能約200萬支，同時(shí)惠州募投項(xiàng)目繼續(xù)加大生產(chǎn)設(shè)備投入，預(yù)計(jì)將