我國中小企業(yè)融資困難的財政支持研究

我國中小企業(yè)還處在持續(xù)發(fā)展階段，不少中小企業(yè)存在產(chǎn)業(yè)附加值低和競爭力薄弱問題，在內(nèi)源融資能力不足的情況下，中小企業(yè)的發(fā)展嚴重依賴外部融資。政府應當積極地加強對中小企業(yè)融資的引導，依托財政支持優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，構(gòu)建良好的中小企業(yè)融資機制，推動我國中小企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。一、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析（一）中小企業(yè)融資的本質(zhì)中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的主體，相較于大企業(yè)具有數(shù)量多、資產(chǎn)總額低和營業(yè)收入低等特征，但是組織形式靈活，成長空間較為廣闊，可以有效增強市場經(jīng)濟的活力。中小企業(yè)融資主要指中小企業(yè)的金融活動，是中小企業(yè)根據(jù)自身的發(fā)展狀況采取的融資行為，獲取的資金主要用于擴張，維持企業(yè)的運營，以及進行技術(shù)創(chuàng)新或償還債務等。中小企業(yè)融資主要以外源性融資為主，包括吸引投資、商業(yè)信用、銀行借款或民間借貸等。隨著我國經(jīng)濟大環(huán)境的變化，中小企業(yè)融資實質(zhì)上是生存發(fā)展資源的再分配，是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整下促進經(jīng)濟均衡發(fā)展，提高市場活力，發(fā)揮外源因素作用，保持企業(yè)生存發(fā)展的重要方式。目前，中小企業(yè)普遍采用內(nèi)源融資的方式，中小企業(yè)難以有更多的融資渠道可供選擇，往往通過內(nèi)部融資的方式獲得利息或風險較高的資金。我國現(xiàn)有資本市場還有待完善，銀行機構(gòu)用于中小企業(yè)融資的貸款額度占比較低，用于中小企業(yè)的債券或股票融資方式匱乏，可供中小企業(yè)選擇的外部融資渠道單一。民間資本中小企業(yè)融資的主要渠道，民間小額典當行、小額貸款企業(yè)等是中小企業(yè)融資的重要選擇，這極大地增加了中小企業(yè)融資成本。（二）中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀中小企業(yè)普遍面臨著融資難的問題，雖然企業(yè)形式靈活，但是缺乏必要的資金來源，限制了中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。中小企業(yè)很難像大企業(yè)一樣籌集資金，創(chuàng)新資金相對匱乏，缺乏足夠的資本積累，難以與大企業(yè)進行競爭。1.中小企業(yè)的融資規(guī)模較小，融資風險相對較大，中小企業(yè)融資需求相對較高，在融資過程中面臨融資機構(gòu)更嚴格的監(jiān)督審核，造成中小企業(yè)的融資審批難。2.銀行等金融機構(gòu)與中小企業(yè)對接難，中小企業(yè)的信用與財務信息相對復雜，企業(yè)組織架構(gòu)零散，存在信息嚴重失真的可能性，需要金融機構(gòu)花費更多的時間調(diào)查中小企業(yè)，表現(xiàn)出融資對接困難的現(xiàn)象。3.我國中小企業(yè)融資周期短，中小企業(yè)融資主要用于原材料購買，融資的頻率較高、周轉(zhuǎn)的速度較慢、企業(yè)資金的連續(xù)性低，還存在抵押不足的問題。（三）財政支持企業(yè)融資現(xiàn)狀政府具有支持企業(yè)融資的義務，扶持中小企業(yè)是我國調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟質(zhì)量，實現(xiàn)經(jīng)濟內(nèi)生式發(fā)展的必由之路。一直以來，我國財政高度重視支持中小企業(yè)發(fā)展，能夠根據(jù)中小企業(yè)實際情況出臺優(yōu)惠政策，起到了明顯的融資促進作用。例如，政府圍繞中小企業(yè)融資難的問題，出臺一系列的稅費減免措施，制定了切實可行的財政稅收政策，注重運用靈活多樣的方式推動金融機構(gòu)主動服務中小企業(yè)。政府近年來還逐步擴大財政補貼比例，通過就業(yè)補貼、科技創(chuàng)新補貼、經(jīng)營補貼和其他融資補貼的形式滿足中小企業(yè)的融資需求。為了針對性解決一些中小企業(yè)的困難，財政部門還使用了專項補助這一工具，專門為中小企業(yè)提供某類專門補貼，用于引導中小企業(yè)向著高質(zhì)量方向發(fā)展。通過必要的財政支持和財政資金供給，使得中小企業(yè)得到快速發(fā)展，優(yōu)化了中小企業(yè)的發(fā)展方向，降低了中小企業(yè)的融資風險，促進小中企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。未來，持續(xù)加大財政支持中小企業(yè)融資力度，優(yōu)化社會扶持中小企業(yè)的氛圍，必將積極帶動更多金融機構(gòu)積極投入中小企業(yè)的融資服務實踐當中。二、財政支持對中小企業(yè)融資作用（一）發(fā)揮財政資金引領(lǐng)作用財政支持中小企業(yè)融資是對市場經(jīng)濟理論的再運用，是國家站在宏觀調(diào)控的角度優(yōu)化市場資源配置方式，不僅調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行的功能，而且推動國民經(jīng)濟有序發(fā)展。通過財政支持可以起到引導市場主體投資方向，推動社會資本注入中小企業(yè)，進一步彰顯中小企業(yè)商業(yè)價值，增強中小企業(yè)對資本吸引力的效果。財政資金扶持中小企業(yè)還起到了政策導向作用，有助于進一步分攤中小企業(yè)融資的風險成本，消除社會對中小企業(yè)投資顧慮，穩(wěn)定投資者的預期收益，引導資金進一步流向中小企業(yè)。財政資金支持中小企業(yè)能夠切實促進中小企業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮了無償資助和補貼等方式對金融機構(gòu)的導向作用，加大了對中小企業(yè)的擔保力度，有助于形成更加優(yōu)質(zhì)的服務中小企業(yè)融資機制。（二）促進中小企業(yè)穩(wěn)步成長財政支持中小企業(yè)融資提高了中小企業(yè)的發(fā)展效率，實現(xiàn)了私人資本與社會資本的高效匹配，從而對企業(yè)發(fā)展的外部性因素進行了糾正，不僅推動了我國企業(yè)參與科技創(chuàng)新，而且消除了中小企業(yè)在市場中弱勢地位帶來的負面影響。財政支持是對中小企業(yè)發(fā)展最直接的支持，財政給予中小企業(yè)必要的扶持能幫助中小企業(yè)穩(wěn)步成長。例如，通過各種就業(yè)補貼、科技創(chuàng)新補貼或經(jīng)營補貼形式給予中小企業(yè)支持，有助于提升中小企業(yè)實力，促進中小企業(yè)積極投入到科技創(chuàng)新和發(fā)展轉(zhuǎn)型當中，不僅提高了中小企業(yè)自身實力，而且極為有效地同步提供各種政策服務，使得中小企業(yè)得以在更加寬松的環(huán)境下穩(wěn)定發(fā)展。這對于培育新的市場主體，增強市場的活力，促進中小企業(yè)成長意義重大。（三）激勵全社會的創(chuàng)業(yè)熱情財政支持中小企業(yè)的方式多種多樣，不僅可以通過直接補貼方式，也可以通過出臺各種政策支持的方式，還可以靈活地運用以獎代補的方式。通過獎勵那些科技創(chuàng)新成果突出的獎勵制度，有助于激勵處在成長階段的中小企業(yè)不斷自主創(chuàng)新，努力提高自身的綜合競爭力，逐步擴大中小企業(yè)規(guī)模。政府積極構(gòu)建支持中小企業(yè)的長效機制，不僅關(guān)注短期效應，有助于通過中小企業(yè)帶動就業(yè)和創(chuàng)業(yè)，還可以加速地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，通過財政支持的方式引導社會投資方向，推動區(qū)域經(jīng)濟的優(yōu)化發(fā)展，同時達到調(diào)整地方稅收的效果?？傮w上看財政支持起到了示范效應，可以進一步激勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)參與者的熱情，促進地方經(jīng)濟的高水平發(fā)展，保持地方企業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的態(tài)勢，給予初創(chuàng)時期的企業(yè)很大的幫助，促進了我國小企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量的創(chuàng)新發(fā)展。三、財政支持中小企業(yè)融資的問題（一）提高財政支持的普惠性目前，財政支持中小企業(yè)的范圍仍過小，一些財政支持政策的普惠性特征相對較低。為了保證財政支持到位，發(fā)揮財政資金的引導作用，基于財政引導形成全社會投資中小企業(yè)的熱潮，還要以專項基金的形式出現(xiàn)在財政支出當中。目前，財政支持中小企業(yè)僅限于高新技術(shù)企業(yè)，以及一些農(nóng)業(yè)中小企業(yè)等，即財政資金主要支持一些處在各行業(yè)頭部的中小企業(yè)。未來，還應當利用財政資金大力支持有社會責任感的企業(yè)。積極擴大財政支持的質(zhì)量與數(shù)量，重視形成專門服務中小企業(yè)的財政金融公庫，形成更加完善的財政支持中小企業(yè)體系，積極發(fā)揮財政資金的杠桿作用，進一步帶動社會金融機構(gòu)扶持中小企業(yè)。（二）加強立法保障的問題從本質(zhì)上看，財政資金主要用于公共支出，財政支持中小企業(yè)的相關(guān)工作還處在摸索階段。財政支持中小企業(yè)受政策影響很大，一些扶持項目缺乏長期性和持續(xù)性，主要是因為缺乏相關(guān)的法律法規(guī)保障，因政策的調(diào)整變化使得財政支持中小企業(yè)也隨之發(fā)生變化。目前，各級地方政府利用財政支持中小企業(yè)執(zhí)行的都是暫行辦法，缺乏必要的實施細則，相關(guān)工作的規(guī)范性與標準化水平較低。很多政策都是臨時發(fā)出的通知，由于政策缺乏系統(tǒng)性、規(guī)范性和穩(wěn)定性，因此容易造成財政支持中小企業(yè)的混亂，有可能存在短期政策調(diào)整過于頻繁的問題，也有可能出現(xiàn)政策透明度不高、惠及范圍不廣，以及缺乏必要的法律保障等，既給財政支持中小企業(yè)的實際執(zhí)行帶來了一定的困難，又不利于保障財政資金的安全，更有可能導致一些企業(yè)沒能及時了解相關(guān)政策。（三）技術(shù)支持不足的問題目前，有關(guān)財政支持中小企業(yè)融資的服務范圍還較為狹窄，服務對象局限在一定的范圍以內(nèi)，不能根據(jù)中小企業(yè)的融資需要進行針對性服務。很多財政支持都是一次性支持，未能完善風險防范與補償機制，不能適時地給予中小企業(yè)資金使用的必要干預，難以發(fā)揮財政支持的實際效用。未來還要發(fā)揮現(xiàn)代信息技術(shù)的作用，積極構(gòu)建新型的財政支持服務平臺，切實加強相關(guān)信息的收集與研判工作，基于企業(yè)的基本情況信息，以及其他征信機構(gòu)的評價信息對企業(yè)情況進行評估，從而推動我國財政支持中小企業(yè)走上規(guī)范化與法制化的道路。這對于提高財政支持的有效性，降低財政支持風險，公平公正公開滿足企業(yè)的資金使用需求，有效引導社會資本投入優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)具有重要意義。四、優(yōu)化財政支持政策的主要建議（一）加大財政資金的投入在我國總體上執(zhí)行穩(wěn)定寬松經(jīng)濟政策背景下，中小企業(yè)具有較大的發(fā)展空間，是優(yōu)化我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進人民共同富裕的重要載體。相關(guān)部門應當鼓勵中小企業(yè)的創(chuàng)辦和成長，應當在總體上把握風險的基礎(chǔ)上增加金融扶持的力度。為此，財政支持應當起到示范效應，積極出臺更加優(yōu)惠的稅費政策和減免政策，擴大財政資金支持的力度，增加用于扶持中小企業(yè)融資的財政資金的比例。財政機關(guān)還要大力扶持城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，適當?shù)卦鲑Y擴股的角度提升財政機關(guān)的話語權(quán)，從而依托商業(yè)銀行更好解決銀行機構(gòu)對中小企業(yè)歧視的問題。政府相關(guān)部門還可以通過發(fā)行政府債、專業(yè)經(jīng)營和逐步消化的方式籌集資金，達到有效地給予中小企業(yè)金融扶持，形成良好的金融扶持中小企業(yè)氛圍，持續(xù)性滿足中小企業(yè)金融需求，推動中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展目標。（二）建立擔保的長效機制財政主導開展好中小企業(yè)融資活動，還要積極地開展財政激勵式的銀保合作，通過必要的投資擔保機制鼓勵社會資本助力中小企業(yè)成長。1.建立財政資金擔保與銀行投資之間的良好互動機制，借助第三方對中小企業(yè)進行專門的信用評估，為中小企業(yè)的融資提供數(shù)據(jù)支持，從而提高中小企業(yè)融資的整體效能。2.各行政機構(gòu)應當緊密配合，實現(xiàn)人民銀行、銀保監(jiān)會和工商局等部門的緊密合作，著力完善多方互動的信用數(shù)據(jù)庫和共享機制，為中小企業(yè)融資提供強有力的擔保服務。3.財政機構(gòu)還要定期圍繞服務中小企業(yè)融資開展對話合作，定期將政府的財政信息與擔保機構(gòu)信息進行交流匯總，讓商業(yè)銀行或私人金融機構(gòu)充分獲得必要資料，推動多種形式融資服務有序進行。新時代財政機關(guān)需要積極促進地方金融機構(gòu)建立中小企業(yè)信用檔案，形成信用檔案的資源共享，有效減少中小企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)融資效能。（三）出臺多種扶持政策為了提高財政支持中小企業(yè)融資的有效性，還要出臺多方面扶持財政文件，形成全方位的財政支持體系。首先，建立完善的財政補貼機制，優(yōu)化補貼對象的篩選方式，保證財政補貼的針對性，著力對那些進行生產(chǎn)經(jīng)營或技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)給予補貼。在專項補貼方面要突出扶持重點，把握好中小企業(yè)的現(xiàn)實情況，積極引導社會資金參與到中小企業(yè)支持當中，通過一系列的以獎代補、貼息貸款、風險投資等進行補償。給予中小企業(yè)融資的稅費減免或優(yōu)惠，加強稅前優(yōu)惠調(diào)整，例如對中小企業(yè)的科研減稅、風險準備金和增值稅優(yōu)惠方面進行適當調(diào)整。此外，還要規(guī)范收費，加大對不必要的收費項目進行清理。支持中小企業(yè)融資還要進一步優(yōu)化政府采購方式，加快中小企業(yè)科技成果創(chuàng)新的市場化進程，通過采購中小企業(yè)自主研發(fā)科技產(chǎn)品支持其獲得融資。（四）加強相關(guān)法規(guī)的建設(shè)我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到了一系列問題，不僅有融資難問題，而且還受到其他一些稅費、資源或政策方面的限制。為了進一步促進中小企業(yè)的健康發(fā)展，應當針對中小企業(yè)設(shè)計優(yōu)化和及時出臺包括融資在內(nèi)的一系列法規(guī)政策。首先，加強財政支持政策的優(yōu)化建設(shè)，提高財政支持中小企業(yè)融資的法規(guī)性、標準化與程序性，固定財政資金用于支持中小企業(yè)融資的基本比例，為地方政府有序支持中小企業(yè)融資提供必要保障。其次，梳理現(xiàn)有政策的規(guī)范性與適應性，對現(xiàn)行財政政策進行評估，明確地方財政機關(guān)扶持中小企業(yè)融資政策的優(yōu)缺點，要求地方財政機構(gòu)及時進行相關(guān)政策的調(diào)整，以提高融資服務有效性。當前，還要提高財政政策的嚴肅性和穩(wěn)定性，確保每項政策都符合實際，保持相關(guān)法規(guī)的科學性和合理性，這樣才能推動中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，解決中小企業(yè)融資時面臨的困境，進一步彰顯出財政支持的導向引領(lǐng)作用。（五）建立共享信息的平臺中小企業(yè)融資涉及多方面利益主體，涉及面廣、專業(yè)性強，并且具有一定的復雜性。中小企業(yè)在融資的過程中極易受到信息變動影響，各種融資政策信息、企業(yè)財政信息、相關(guān)法規(guī)信息都可能影響中小企業(yè)融資成敗。還要在政府主導下建立融資信息平臺，通過信息平臺加強有關(guān)中小企業(yè)融資信息供給度，切實滿足各方面對金融信息的需求，以便于提高金融服務信息供給的有效性與合理性。首先，財政主導的中小企業(yè)融資應當以增信為基礎(chǔ)，大力整合各行政機構(gòu)提高信息提供的準確性和及時性，對中小企業(yè)相關(guān)融資信息進行評估，從而為中小企業(yè)融資提供必要的政策支持，使中小企業(yè)獲得更好的融資服務。其次，融資信息平臺也可以用于銀行等金融機構(gòu)對融資活動的評估，開辟融資交流互動載體，為金融機構(gòu)對接中小企業(yè)進行融資資金奠定基礎(chǔ)，提高融資活動交流的有效性，為進一步防控資金風險做好必要的保障。（六）建立政策性融資銀行為了更好地發(fā)揮政府扶持中小企業(yè)的效能，切實解決好中小企業(yè)融資難的問題，提高財政資金的利用率，體現(xiàn)政府宏觀調(diào)控能力，可以嘗試由財政出資設(shè)立政策性銀行。我國當前還缺乏規(guī)模化、系統(tǒng)化和針對性的中小企業(yè)融資機構(gòu)。面向中小企業(yè)的銀行應當具有國家開發(fā)銀行同等的地位和性質(zhì)。它以國家信用為基礎(chǔ)