會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)：《股份支付》準(zhǔn)則中存在的利潤(rùn)操縱空間及相應(yīng)建議

《股份支付》準(zhǔn)則中存在的利潤(rùn)操縱空間及相應(yīng)建議股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，它們分別有不同的會(huì)計(jì)處理方法。股份支付準(zhǔn)則中存在一定的利潤(rùn)操縱空間，比如：行權(quán)條件自由化；攤銷期任意延長(zhǎng)或縮短；不同的股份支付方式；股權(quán)授予日及可行權(quán)數(shù)量最佳估計(jì)數(shù)的隨意選擇；權(quán)益工具估值模型的選擇等。要解決上述問題，可以修訂《股份支付》準(zhǔn)則及相關(guān)法律法規(guī)、提高企業(yè)高管的道德水平及完善公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)準(zhǔn)則。

2006年初，財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》，它主要規(guī)范了企業(yè)對(duì)職工股份支付的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息披露問題。本文對(duì)股份支付準(zhǔn)則中存在的利潤(rùn)操縱空間進(jìn)行了探討，并提出了相應(yīng)建議。

一、《股份支付》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則概述

股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。以權(quán)益結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)以股份或其他權(quán)益工具作為對(duì)價(jià)進(jìn)行結(jié)算的交易。以權(quán)益結(jié)算的股份支付最常用的工具有兩類：限制性股票和股票期權(quán)。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)承擔(dān)以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)義務(wù)的交易。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付最常用的工具有兩類：模擬股票和現(xiàn)金股票增值權(quán)。

（一）以權(quán)益結(jié)算的股份支付

以權(quán)益結(jié)算的股份支付的會(huì)計(jì)處理涉及到三個(gè)時(shí)間：即授予日、等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日和行權(quán)日。股份支付授予的方式不同，所采用的會(huì)計(jì)處理方法也不相同。

1．授予后即可行權(quán)的。按照授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)的成本、費(fèi)用和資本公積。這種方式在實(shí)務(wù)中比較少見。

2．完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件才可行權(quán)的，其會(huì)計(jì)處理分為三個(gè)階段：①授予日不做任何會(huì)計(jì)處理；②等待期內(nèi)每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)將取得的職工提供的服務(wù)按照授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入成本費(fèi)用和資本公積（其他資本公積）；③在可行權(quán)日之后不再對(duì)已確認(rèn)的成本費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)應(yīng)在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況，確認(rèn)股本和股本溢價(jià)，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認(rèn)的資本公積（其他資本公積）。

（二）以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付

以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付與以權(quán)益結(jié)算的股份支付的主要區(qū)別在于不是確認(rèn)為權(quán)益，而是確認(rèn)為負(fù)債（應(yīng)付職工薪酬）。

1．授予后可立即行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日以企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，同時(shí)增加負(fù)債。

2．完成等待期內(nèi)規(guī)定條件以后才可行權(quán)的、以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)情況的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值金額，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入成本費(fèi)用和相應(yīng)的負(fù)債。行權(quán)日之后，以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付不再確認(rèn)成本費(fèi)用，而是將負(fù)債（應(yīng)付職工薪酬）公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益）。

二、《股份支付》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在的利潤(rùn)操縱空間

根據(jù)《股份支付》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，如果對(duì)類似的交易或事項(xiàng)采取不同的計(jì)量方法，將使得不同結(jié)算方式下的股份支付的結(jié)果不具有可比性，這樣企業(yè)就可以通過不同的計(jì)算方式實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)操縱的目的。

（一）行權(quán)條件自由化

上市公司一般將激勵(lì)對(duì)象的可行權(quán)條件與公司業(yè)績(jī)掛鉤，但掛不掛鉤以及怎樣掛鉤都存在極大的自由性。很多上市公司將行權(quán)條件的門檻訂得很低并且在業(yè)績(jī)中不考慮股權(quán)激勵(lì)成本所帶來的負(fù)面影響，比如：伊利股份主要的行權(quán)條件是，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與2005年相比的復(fù)合增長(zhǎng)率不低于15%.數(shù)據(jù)顯示，伊利股份2001年至2005年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為22.7%、19.8%、40.6%、18.6%和21.5%，均高于股權(quán)激勵(lì)約定的15%的凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率。這樣，即使伊利股份的高層管理者不太努力工作，仍然可以從容的獲得巨額股份。同時(shí)，激勵(lì)方案采用的是沒有扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)作為標(biāo)準(zhǔn)，其被操縱的可能性無疑更大。

（二）攤銷期任意延長(zhǎng)或縮短

根據(jù)《股份支付》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，無論權(quán)益結(jié)算還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)應(yīng)在等待期內(nèi)的“每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日”，以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具或企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用。也就是說，公司應(yīng)該把股份支付的費(fèi)用攤銷到每一個(gè)等待期，如果等待期延長(zhǎng)，就意味著每個(gè)等待期內(nèi)攤銷的費(fèi)用減少，反之亦然，上市公司可以根據(jù)攤銷期的調(diào)整任意操縱利潤(rùn)。比如，海南海藥就在業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告中延長(zhǎng)了攤銷期，從而減少了當(dāng)期的股份支付費(fèi)用，進(jìn)而減少了虧損，達(dá)到了操縱利潤(rùn)的目的。

（三）選擇不同的股份支付方式

在保證職工獲得同等對(duì)價(jià)的條件下，如果企業(yè)選擇不同的股份支付方式，則可以記錄不同的成本和費(fèi)用。以權(quán)益結(jié)算的股份支付按照“授予日”的公允價(jià)值計(jì)量，而以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付按照“行權(quán)日”的公允價(jià)值計(jì)量，這就給企業(yè)帶來了操縱利潤(rùn)的空間。因?yàn)?，如果股價(jià)一路上揚(yáng)的話，權(quán)益工具的公允價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間的推移而增加，這樣如果企業(yè)選擇以權(quán)益結(jié)算的股份支付方式，就可以記錄比較低的股份支付費(fèi)用；反之，如果股價(jià)不斷下跌，以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付方式會(huì)記錄比較低的費(fèi)用。企業(yè)可以根據(jù)自己的需要，選擇不同的股份支付方式來操縱利潤(rùn)。

（四）股權(quán)授予日及可行權(quán)數(shù)量最佳估計(jì)數(shù)的隨意

選擇對(duì)于以權(quán)益結(jié)算的股份支付來說，股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用＝授予日公允價(jià)值×可行權(quán)數(shù)量最佳估計(jì)。因此當(dāng)授予日股票期權(quán)的市價(jià)（公允價(jià)值）很低時(shí)，即使等待期股票市價(jià)不斷上漲，企業(yè)計(jì)入成本費(fèi)用的金額也是較低的，而很多的上市公司在選擇授予日時(shí)并不是根據(jù)實(shí)際情況而是根據(jù)自身的“需要”?？尚袡?quán)數(shù)量最佳估計(jì)數(shù)也是可以調(diào)整的。在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，對(duì)于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績(jī)的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績(jī)結(jié)果調(diào)整等待期的長(zhǎng)度。這樣，不僅公允價(jià)值可以調(diào)整，對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量的估計(jì)和最可能的業(yè)績(jī)結(jié)果也是可以被操縱的。

（五）權(quán)益工具估值模型的選擇

無論何種股份支付始終是按照權(quán)益工具的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的。但是公允價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量在世界上任何一個(gè)國(guó)家都是難題之一。根據(jù)我國(guó)目前的現(xiàn)實(shí)狀況，股票期權(quán)的公允價(jià)值一般“不存在活躍市場(chǎng)”，因此，應(yīng)采用“估值技術(shù)”進(jìn)行計(jì)量。但對(duì)于采用什么模型作為“估值技術(shù)”，《股份支付》準(zhǔn)則和《公允價(jià)值》準(zhǔn)則均未做出明確規(guī)定，《股份支付》準(zhǔn)則只要求企業(yè)表外披露“權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法”。由此看出，股票期權(quán)公允價(jià)值的估值模型是由企業(yè)自行選擇的，而不同的估值模型會(huì)帶來不同的結(jié)果，計(jì)量出來的權(quán)益工具公允價(jià)值可能相差上千萬之多，這無疑使企業(yè)產(chǎn)生利用估值模型操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。

三、相應(yīng)建議

（一）修訂《股份支付》準(zhǔn)則及相關(guān)法律法規(guī)，壓縮利潤(rùn)操縱的空間

《股份支付》準(zhǔn)則在頒布之初，很多規(guī)定都沒有細(xì)化，所以在執(zhí)行的過程中存在很多利潤(rùn)操縱的空間，這對(duì)于一個(gè)全新的準(zhǔn)則來說是難以避免的，而且無論多完善的準(zhǔn)則都無法徹底杜絕利潤(rùn)操縱的行為，因?yàn)闀?huì)計(jì)核算中畢竟存在很多可供選擇的方法和程序，這是會(huì)計(jì)的本質(zhì)決定的。所以，只能在一定程度上細(xì)化準(zhǔn)則的規(guī)定，比如，對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)，準(zhǔn)則可以規(guī)定具體估計(jì)的方法，把可供選擇的方法和適用情況列示清楚明白，企業(yè)在具體執(zhí)行準(zhǔn)則時(shí)就可以有針對(duì)性地選擇適用于自己的估計(jì)方法了。除此之外，還應(yīng)該修訂與之相關(guān)的《公司法》等法律法規(guī)，力爭(zhēng)通過健全的法律法規(guī)體系，來規(guī)范股份支付業(yè)務(wù)。

（二）提高企業(yè)高管的道德水平，自覺選擇有助公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的道路

《股份支付》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是與公司高管的股權(quán)激勵(lì)緊密聯(lián)系在一起的。正因?yàn)楹芏嗌鲜泄驹趯?shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的過程中，過分考慮公司高管的“高報(bào)酬”而忽視了中小股東的利益，才會(huì)導(dǎo)致通過股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來操縱利潤(rùn)的行為。比如，很多公司制定的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，要么是低得離譜的行權(quán)價(jià)格，要么是高得過分的行權(quán)比例，甚至在會(huì)計(jì)上造假，最終目的都是使自己最終可以順利行權(quán)，取得巨額報(bào)酬。這方面的著名例子包括安然、環(huán)球電訊、施樂等西方的大公司。在我國(guó)國(guó)內(nèi)，伊利股份和海南海藥也成為了“利益獻(xiàn)高管，損失留給公眾投資者”的典型