2025年ACCA國(guó)際注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試真題卷：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)戰(zhàn)案例分析答案解析

2025年ACCA國(guó)際注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試真題卷：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)戰(zhàn)案例分析答案解析考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析要求：根據(jù)以下給出的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算并分析相關(guān)指標(biāo)，回答問(wèn)題。1.某公司2024年資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)500萬(wàn)元，非流動(dòng)資產(chǎn)1000萬(wàn)元；負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債300萬(wàn)元，非流動(dòng)負(fù)債400萬(wàn)元；所有者權(quán)益：800萬(wàn)元。請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）流動(dòng)比率；（2）速動(dòng)比率；（3）資產(chǎn)負(fù)債率；（4）權(quán)益乘數(shù)。2.某公司2024年利潤(rùn)表如下：營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)成本1000萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)稅金及附加50萬(wàn)元；銷售費(fèi)用30萬(wàn)元；管理費(fèi)用20萬(wàn)元；財(cái)務(wù)費(fèi)用10萬(wàn)元；資產(chǎn)減值損失5萬(wàn)元；投資收益15萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)外收入10萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)外支出5萬(wàn)元。請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）毛利率；（2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率；（3）總資產(chǎn)報(bào)酬率；（4）凈資產(chǎn)收益率。二、成本計(jì)算與分析要求：根據(jù)以下給出的成本數(shù)據(jù)，分析成本變動(dòng)趨勢(shì)，回答問(wèn)題。1.某公司2023年至2024年產(chǎn)品單位成本如下：產(chǎn)品A：2023年10元，2024年12元；產(chǎn)品B：2023年15元，2024年18元；產(chǎn)品C：2023年20元，2024年22元。請(qǐng)分析以下問(wèn)題：（1）公司成本變動(dòng)趨勢(shì)；（2）成本上升的主要原因；（3）如何控制成本上升。2.某公司2024年成本結(jié)構(gòu)如下：直接材料40%，直接人工30%，制造費(fèi)用20%，管理費(fèi)用10%。請(qǐng)回答以下問(wèn)題：（1）公司成本結(jié)構(gòu)中，哪個(gè)成本項(xiàng)目占比最高？對(duì)其進(jìn)行分析；（2）如何優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。三、風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析要求：根據(jù)以下案例，分析公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。1.案例背景：某公司主要從事電子產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。近年來(lái)，全球電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求旺盛，公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。然而，公司也面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：（1）原材料價(jià)格波動(dòng)；（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)；（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)分析以下問(wèn)題：（1）公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有哪些？（2）針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)采取哪些應(yīng)對(duì)措施？四、財(cái)務(wù)預(yù)算編制要求：根據(jù)以下公司經(jīng)營(yíng)情況，編制2025年度的財(cái)務(wù)預(yù)算。1.某公司2024年實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況如下：（1）預(yù)計(jì)2025年?duì)I業(yè)收入比2024年增長(zhǎng)10%；（2）預(yù)計(jì)2025年?duì)I業(yè)成本比2024年增長(zhǎng)8%；（3）預(yù)計(jì)2025年期間費(fèi)用（銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）比2024年增長(zhǎng)5%；（4）預(yù)計(jì)2025年?duì)I業(yè)稅金及附加為營(yíng)業(yè)收入的5%；（5）預(yù)計(jì)2025年投資收益為20萬(wàn)元；（6）預(yù)計(jì)2025年?duì)I業(yè)外收入為10萬(wàn)元；（7）預(yù)計(jì)2025年?duì)I業(yè)外支出為5萬(wàn)元。請(qǐng)根據(jù)以上信息，編制2025年度的利潤(rùn)表預(yù)算。2.2024年末，公司流動(dòng)比率為1.5，速動(dòng)比率為1.2，資產(chǎn)負(fù)債率為50%。預(yù)計(jì)2025年公司流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)10%，非流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)5%，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)8%，非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)6%，所有者權(quán)益增長(zhǎng)3%。請(qǐng)根據(jù)以上信息，編制2025年度的資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算。五、投資決策分析要求：分析以下投資項(xiàng)目，選擇最優(yōu)投資方案。1.案例背景：某公司計(jì)劃投資兩個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目A和項(xiàng)目B。項(xiàng)目A的初始投資額為200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年收益為30萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命為5年；項(xiàng)目B的初始投資額為300萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年收益為45萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命為7年。假設(shè)折現(xiàn)率為10%。請(qǐng)分析以下問(wèn)題：（1）計(jì)算項(xiàng)目A和項(xiàng)目B的凈現(xiàn)值（NPV）；（2）根據(jù)凈現(xiàn)值，選擇最優(yōu)投資方案。2.案例背景：某公司擬投資一生產(chǎn)線，項(xiàng)目總投資為500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目壽命為10年，每年稅前利潤(rùn)為50萬(wàn)元，預(yù)計(jì)投資回收期為8年。假設(shè)公司所得稅稅率為25%。請(qǐng)分析以下問(wèn)題：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR）；（2）根據(jù)內(nèi)部收益率，評(píng)估該項(xiàng)目的投資可行性。六、企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)要求：根據(jù)以下公司內(nèi)部控制情況，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性。1.案例背景：某公司內(nèi)部控制存在以下問(wèn)題：（1）采購(gòu)部門(mén)缺乏監(jiān)督；（2）財(cái)務(wù)部門(mén)存在內(nèi)部人員違規(guī)操作；（3）生產(chǎn)部門(mén)存在重大安全事故隱患。請(qǐng)分析以下問(wèn)題：（1）根據(jù)以上問(wèn)題，評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制的有效性；（2）提出改進(jìn)內(nèi)部控制措施的建議。本次試卷答案如下：一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.計(jì)算指標(biāo)：（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=500/300=1.67（2）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（500-0）/300=1.67（3）資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%=（700/1900）×100%=36.84%（4）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益=1900/800=2.375解析思路：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率反映了企業(yè)的短期償債能力，流動(dòng)比率高于1表示短期償債能力較好；速動(dòng)比率高于1表示即使不考慮存貨變現(xiàn)，企業(yè)也能滿足短期債務(wù)的償還。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿水平，數(shù)值越低表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。權(quán)益乘數(shù)反映了企業(yè)利用股東權(quán)益進(jìn)行負(fù)債融資的程度。2.計(jì)算指標(biāo)：（1）毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入=（2000-1000）/2000=0.5（2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入=（2000-1000-50-30-20-10-5+15+10-5）/2000=0.275（3）總資產(chǎn)報(bào)酬率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/資產(chǎn)總額=（2000-1000-50-30-20-10-5+15+10-5）/1900=0.104（4）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益=（2000-1000-50-30-20-10-5+15+10-5-50）/800=0.2375解析思路：毛利率反映了企業(yè)的盈利能力，數(shù)值越高表示盈利能力越強(qiáng)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，數(shù)值越高表示經(jīng)營(yíng)效率越高?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)的盈利能力，數(shù)值越高表示盈利能力越強(qiáng)。二、成本計(jì)算與分析1.分析：（1）成本變動(dòng)趨勢(shì)：產(chǎn)品A、B、C的單位成本均呈上升趨勢(shì)。（2）成本上升的主要原因：可能包括原材料價(jià)格上漲、人工成本增加、生產(chǎn)效率降低等。（3）控制成本上升措施：加強(qiáng)原材料采購(gòu)管理、提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化生產(chǎn)流程等。解析思路：通過(guò)對(duì)比不同年份的單位成本，可以分析出成本變動(dòng)趨勢(shì)。成本上升的原因可能涉及多個(gè)方面，需要結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行分析?？刂瞥杀旧仙枰獜亩鄠€(gè)角度入手，采取相應(yīng)的措施。2.分析：（1）成本結(jié)構(gòu)中，直接材料占比最高，為40%。對(duì)其進(jìn)行分析：直接材料成本占比較高，可能由于原材料價(jià)格波動(dòng)較大，或者原材料采購(gòu)管理不善。（2）優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，提高盈利能力：加強(qiáng)原材料采購(gòu)管理，降低采購(gòu)成本；提高生產(chǎn)效率，降低單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本。解析思路：分析成本結(jié)構(gòu)，找出占比最高的成本項(xiàng)目，并對(duì)其進(jìn)行分析。優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)需要針對(duì)成本項(xiàng)目進(jìn)行針對(duì)性改進(jìn)。三、風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析1.分析：（1）主要風(fēng)險(xiǎn)：原材料價(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、匯率風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）應(yīng)對(duì)措施：建立原材料價(jià)格預(yù)警機(jī)制，與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系；加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，制定競(jìng)爭(zhēng)策略；采取匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖措施；加大研發(fā)投入，提高技術(shù)實(shí)力。解析思路：根據(jù)案例背景，分析公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。四、財(cái)務(wù)預(yù)算編制1.利潤(rùn)表預(yù)算：營(yíng)業(yè)收入：2200萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)成本：1080萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)稅金及附加：110萬(wàn)元；銷售費(fèi)用：33萬(wàn)元；管理費(fèi)用：22萬(wàn)元；財(cái)務(wù)費(fèi)用：11萬(wàn)元；資產(chǎn)減值損失：5萬(wàn)元；投資收益：20萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)外收入：10萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)外支出：5萬(wàn)元；凈利潤(rùn)：352萬(wàn)元。解析思路：根據(jù)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率，計(jì)算營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本等指標(biāo)，并據(jù)此編制利潤(rùn)表預(yù)算。2.資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算：流動(dòng)資產(chǎn)：550萬(wàn)元；非流動(dòng)資產(chǎn)：1050萬(wàn)元；流動(dòng)負(fù)債：324萬(wàn)元；非流動(dòng)負(fù)債：424萬(wàn)元；所有者權(quán)益：832萬(wàn)元。解析思路：根據(jù)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率，計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債等指標(biāo)，并據(jù)此編制資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算。五、投資決策分析1.分析：（1）項(xiàng)目A的NPV=30×(P/A,10%,5)-200=30×3.791-200=113.73萬(wàn)元；項(xiàng)目B的NPV=45×(P/A,10%,7)-300=45×4.868-300=210.66萬(wàn)元。（2）根據(jù)凈現(xiàn)值，選擇項(xiàng)目B為最優(yōu)投資方案。解析思路：利用凈現(xiàn)值法計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，選擇凈現(xiàn)值較大的項(xiàng)目作為最優(yōu)投資方案。2.分析：（1）IRR=10.6%。（2）根據(jù)內(nèi)部收益率，該項(xiàng)目的投資可行性較