中央銀行教學(xué)課件

中央銀行貨幣銀行學(xué)2025/3/212知識目標(biāo)中央銀行產(chǎn)生的客觀要求；中央銀行的性質(zhì)、職能和結(jié)構(gòu)；中央銀行在金融監(jiān)管中的地位；了解中央銀行的組織形式；理解中央銀行如何發(fā)揮職能；理解中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。技能目標(biāo)

能夠運用所學(xué)知識對我國現(xiàn)行的銀行政策作出解釋，并分析利弊。中央銀行2025/3/213美國聯(lián)邦儲備委員會2008年3月18日決定將聯(lián)邦基金利率即商業(yè)銀行間隔夜拆借利率再次下調(diào)0.75個百分點，由原來的3.0%降至2.25%。自2007年夏季次貸危機(jī)爆發(fā)后，美聯(lián)儲已連續(xù)6次降息，降息幅度達(dá)3個百分點。分析人士認(rèn)為，美聯(lián)儲連續(xù)降息對刺激經(jīng)濟(jì)增長將起到積極作用，但也面臨著風(fēng)險。

美聯(lián)儲在舉行貨幣政策決策會議后發(fā)表的一項聲明中說，最近的一系列數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)更加疲軟，其中表現(xiàn)為消費開支增長緩慢、勞工市場需求不振。此外，金融市場繼續(xù)面臨壓力。聲明認(rèn)為，美聯(lián)儲此次降息及之前采取的一系列措施，將有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)適度增長并減少經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險。

《紐約時報》當(dāng)天載文指出，美聯(lián)儲大幅降息的一大重要原因就是避免市場陷入恐慌。因為目前的市場狀況使外界普遍對美聯(lián)儲寄予厚望，美聯(lián)儲如果不降息或降息幅度太小，將可能使局勢變得難以收拾。

開篇案例：美聯(lián)儲大幅降息的作用與風(fēng)險2025/3/214但是，世界銀行高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家王燕認(rèn)為，雖然美聯(lián)儲大幅降息確實能起到暫時穩(wěn)定市場情緒的作用，但靠降息來應(yīng)對次貸危機(jī)并非“對癥下藥”?；诋?dāng)前存在的流動性不足問題，她認(rèn)為美聯(lián)儲當(dāng)前最緊要的還是繼續(xù)大規(guī)模注資，而不是大幅降息。然而，不管是降息還是注資，美聯(lián)儲的寬松貨幣政策都蘊含著較大風(fēng)險。此次次貸危機(jī)的發(fā)生，正逢國際油價高升、美國通脹抬頭。經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險和通脹上行風(fēng)險這“雙重夾擊”正使美國經(jīng)濟(jì)形勢變得更為嚴(yán)峻。

美國勞工部2008年3月18日公布的數(shù)據(jù)顯示，受能源價格走高推動，美國批發(fā)物價在１月份上漲1%的基礎(chǔ)上，2月份繼續(xù)上漲0.3%。在截至2008年2月份的12個月里，美國批發(fā)物價上漲了6.4%，是過去26年來的最大漲幅。通脹壓力加大正使美聯(lián)儲的降息政策面臨考驗，如果處理不當(dāng)，美國經(jīng)濟(jì)有陷入“滯脹”的可能。

開篇案例：美聯(lián)儲大幅降息的作用與風(fēng)險2025/3/215國際貨幣基金組織第一副總裁約翰·利普斯基表示，美聯(lián)儲寬松的貨幣政策是否過于激進(jìn)，人們需要對此持謹(jǐn)慎態(tài)度。國際貨幣基金組織前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、哈佛大學(xué)教授羅格夫預(yù)計，美國經(jīng)濟(jì)擺脫目前的困境之后可能將面臨嚴(yán)峻的通脹問題。

美聯(lián)儲在降息后發(fā)表的聲明中也表示，通脹風(fēng)險依然存在，美聯(lián)儲將繼續(xù)對通脹發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行“仔細(xì)”監(jiān)測。值得注意的是，正是考慮到通脹的壓力，美聯(lián)儲有２位成員在對降息決定進(jìn)行表決時投了反對票。美國作為世界第一經(jīng)濟(jì)大國，其經(jīng)濟(jì)走向和經(jīng)濟(jì)政策都對世界經(jīng)濟(jì)有著重大影響。從積極角度說，美聯(lián)儲連續(xù)降息將有利于刺激消費和企業(yè)投資，從而有利于經(jīng)濟(jì)增長，美國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長也對世界經(jīng)濟(jì)有益。但從消極方面講，美國短期利率過低也有可能加大通脹壓力，從而對長期經(jīng)濟(jì)增長帶來風(fēng)險。（2008年03月19日來源：新華網(wǎng)）開篇案例：美聯(lián)儲大幅降息的作用與風(fēng)險2025/3/216一、中央銀行產(chǎn)生的必要性貨幣統(tǒng)一的需要票據(jù)清算的需要最后貸款人的需要金融管理的需要政府融資的需要第一節(jié)中央銀行概述2025/3/217第一節(jié)中央銀行概述二、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行最早產(chǎn)生于17世紀(jì)下半葉，中央銀行制度則形成于19世紀(jì)初。從1656年瑞典銀行起，到1913年美國聯(lián)邦體系建立，中央銀行的形成與發(fā)展時期大約經(jīng)歷了257年。英格蘭銀行美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)2025/3/218中國的中央銀行中國現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)步較晚，直到19世紀(jì)末才剛剛出現(xiàn)中國人自己開辦的銀行。新中國的中央銀行為中國人民銀行。1948年12月1日，在原解放區(qū)的華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上在石家莊正式成立了中國人民銀行，同時發(fā)行了第一套人民幣。中國人民銀行成立以來，經(jīng)歷了幾個不同的發(fā)展階段。建國初期到1978年，中國實際上只有中國人民銀行一家銀行，中國人民銀行“一身二任”——既辦理全國的工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)信貸業(yè)務(wù)的城鄉(xiāng)居民儲蓄業(yè)務(wù)，又執(zhí)行中央銀行的職能，發(fā)行貨幣、代理國庫和管理金融等。第一節(jié)中央銀行概述2025/3/2191979年，從中國人民銀行分立出了中國農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行；1980年分立出中國人民財產(chǎn)保險公司，同時開始成立信托公司和城市信用社等其他金融機(jī)構(gòu)。1984年，中國工商銀行從中國人民銀行中分立出來，自此，中國開始實行單一的中央銀行制度。1995年，第八屆全國人民代表大會第三次會議通過了《中華人民共和國中國人民銀行法》，標(biāo)志著中國現(xiàn)代中央銀行制度正式形成并進(jìn)入了法制化發(fā)展的階段。中國人民銀行有了的貨幣政策目標(biāo)及宏觀金融調(diào)節(jié)手段，先后實行了存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)等宏觀政策手段。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)，中國人民銀行的宏觀調(diào)控開始從以直接調(diào)控為主向間接調(diào)控為主進(jìn)行轉(zhuǎn)變。第一節(jié)中央銀行概述2025/3/2110三、中央銀行的制度類型單一中央銀行制一元式中央銀行二元式中央銀行復(fù)合型中央銀行制度跨國型中央銀行制準(zhǔn)中央銀行制度第一節(jié)中央銀行概述2025/3/2111一、中央銀行的性質(zhì)中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)中央銀行不以盈利為目的，不和其他金融機(jī)構(gòu)爭利益；中央銀行不經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；中央銀行與政府的特殊關(guān)系。中央銀行是特殊的國家管理機(jī)關(guān)中央銀行管理和服務(wù)的范圍是貨幣信用領(lǐng)域；中央銀行的管理手段是經(jīng)濟(jì)手段，不同于一般行政管理機(jī)關(guān)的行政手段、法律手段；中央銀行的政策上具有一定的獨立性。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能2025/3/2112中央銀行是保障金融穩(wěn)健運行、調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的工具中央銀行通過改變基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)量，保障社會總需求和總供給在一定程度上的平衡。中央銀行承擔(dān)著監(jiān)督管理普通金融機(jī)構(gòu)和金融市場的重要使命，保障金融體系穩(wěn)健運行。中央銀行通過變動存款準(zhǔn)備金和貼現(xiàn)率對商業(yè)銀行和其他信用機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款規(guī)模和結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，間接地調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟(jì)活動。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能2025/3/2113二、中央銀行的職能發(fā)行的銀行銀行的銀行中央銀行是銀行存款準(zhǔn)備金的保管者中央銀行是銀行的最后貸款人中央銀行是銀行的票據(jù)結(jié)算中心監(jiān)督和管理銀行業(yè)第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能2025/3/2114國家的銀行

中央銀行與政府有著密切的聯(lián)系，代表國家貫徹執(zhí)行金融政策，代為管理財政收支，而不是指中央銀行的資本歸政府所有。具體表現(xiàn)在：代理國庫代理政府金融事務(wù)為國家提供信用支持制定或執(zhí)行金融政策第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能2025/3/2115一、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行的業(yè)務(wù)活動按是否與貨幣運用活動相關(guān)，一般分為銀行性業(yè)務(wù)和管理性業(yè)務(wù)。中央銀行的銀行性業(yè)務(wù)大都體現(xiàn)在各國中央銀行編制的資產(chǎn)負(fù)債表中。各國中央銀行一般在編制資產(chǎn)負(fù)債表時主要參照國際貨幣基金組織的格式和口徑，從而使各國中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的主要項目與結(jié)構(gòu)基本相同，具有很強(qiáng)的可比性。自2004年2月1日開始執(zhí)行的《中華人民共和國中國人民銀行法》修正案中指出，中國人民銀行應(yīng)當(dāng)于每一會計年度結(jié)束后的三個月內(nèi)，編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和相關(guān)的財務(wù)會計報表，編制年度報告，按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布。第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2116表6-1中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表（2008年1月）單位：億元資產(chǎn)負(fù)債國外資產(chǎn)

130850.14儲備貨幣

109477.69外匯

120743.12貨幣發(fā)行

40052.01貨幣黃金

337.24金融性公司存款

69425.68其他國外資產(chǎn)

9769.78其他存款性公司

69329.71對政府債權(quán)

16317.71其他金融性公司

95.97其中：中央政府

16317.71不計入儲備貨幣的金融性公司存款526.08對其他存款性公司債權(quán)

7075.11發(fā)行債券

32306.69對其他金融性公司債權(quán)

12291.84國外負(fù)債

946.86對非金融性公司債權(quán)

44.12政府存款

20056.58其他資產(chǎn)

7883.95自有資金

219.75總資產(chǎn)

174462.87其他負(fù)債

10929.22總負(fù)債

174462.872025/3/2117二、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的存款業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)政府存款非銀行金融機(jī)構(gòu)存款外國存款特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款特種存款第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2118中央銀行貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)

由于人民幣是我國惟一合法貨幣，人民幣的發(fā)行遵循的是由中國人民銀行壟斷發(fā)行的原則。具體包括以下幾個方面：中國人民銀行人民幣發(fā)行原則人民幣的發(fā)行準(zhǔn)備人民幣發(fā)行程序中央銀行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)行中央銀行債券對外負(fù)債資本業(yè)務(wù)第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2119第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)三、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對象再貼現(xiàn)票據(jù)種類再貼現(xiàn)利率的確定再貼現(xiàn)的收回中央銀行的貸款業(yè)務(wù)中央銀行貸款業(yè)務(wù)的種類中央銀行貸款的原則中央銀行貸款的程序2025/3/2120四、中央銀行的其他業(yè)務(wù)中央銀行國庫業(yè)務(wù)中央國庫和地方金庫業(yè)務(wù)國庫券兌付國庫檢查國庫分析中央銀行支付清算中國人民銀行電子聯(lián)行集中辦理票據(jù)交換第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2121ABCDE應(yīng)收差額應(yīng)付差額A010203040100-B100203040100-C1020030401000D10203004010030E10203040010060應(yīng)付合計4070100130160500應(yīng)收差額60300--90表6-2銀行票據(jù)交換原理2025/3/2122辦理異地資金轉(zhuǎn)移提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)中央銀行金融統(tǒng)計貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計信貸統(tǒng)計金融市場統(tǒng)計金融稽核金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合法性稽核稽核資本金充足性稽核信貸規(guī)模的適度性稽核資產(chǎn)質(zhì)量第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)2025/3/2123一、中央銀行金融監(jiān)管的必要性社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的客觀要求控制金融風(fēng)險保證金融業(yè)健康發(fā)展二、中央銀行金融監(jiān)管的內(nèi)容市場準(zhǔn)入和合并的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)設(shè)立程序及組織形式資本金要求的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)合并的監(jiān)管第四節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管2025/3/2124資本充足率的管理流動性監(jiān)管業(yè)務(wù)經(jīng)營管理三、中央銀行與政府的關(guān)系中央銀行相對獨立性的含義中央銀行應(yīng)保持對政府的獨立性中央銀行相對獨立性第四節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管2025/3/2125中央銀行相對獨立性的實質(zhì)中央銀行的目標(biāo)是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中央銀行政策要符合金融規(guī)律中央銀行與政府關(guān)系的具體內(nèi)容中央銀行自有資本的所有權(quán)中央銀行與政府（包括財政部）的隸屬關(guān)系中央銀行的法定職責(zé)中央銀行總裁及理事的任命中央銀行與財政部的資金關(guān)系中央銀行決策機(jī)構(gòu)中是否有政府的代表第四節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管2025/3/2126中央銀行的產(chǎn)生有一個漫長的歷史過程，主要標(biāo)志是1694年英格蘭銀行的建立和1913年美