廢氣惡臭治理設(shè)備公司風(fēng)險管理分析 (一)

廢氣惡臭治理設(shè)備公司

風(fēng)險管理分析

目錄

一、公司基本情況...................................................2

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................3

三、行業(yè)的競爭格局.................................................5

四、必要性分析.....................................................5

五、控制型風(fēng)險管理措施的目標(biāo)......................................6

六、風(fēng)險回避和損失控制............................................7

七、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)...............................................9

八、合同融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施.......................................10

九、風(fēng)險自留......................................................11

十、純粹風(fēng)險管理..................................................15

十一、人力資本損失度量...........................................16

十二、責(zé)任損失度量................................................21

十三、損失期望值分析法...........................................25

十四、效用期望值分析法...........................................28

十五、項目基本情況................................................31

十六、發(fā)展規(guī)劃分析................................................37

十七、法人治理結(jié)構(gòu)................................................41

SWOT分析.........................................................52

（一）優(yōu)勢分析（S）...............................................................................................52

1、自主研發(fā)優(yōu)勢...................................................52

公司在各個細(xì)分領(lǐng)域深入研究的同時，通過整合各平臺優(yōu)勢，構(gòu)建全產(chǎn)品系

列，并不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，順應(yīng)行業(yè)一體化、集成創(chuàng)新的發(fā)展趨勢。通

過多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國內(nèi)領(lǐng)先水豆。......................52

一、公司基本情況

（一）公司簡介

公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一

體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號

召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服

務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。

公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)模化、專業(yè)化”的發(fā)展道路。

以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多

年來公司堅持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、

快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為

原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙

，血IO

（二）核心人員介紹

1、孫XX,中國國籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今

歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。

2、譚xx,1974年出生，研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月

就職于xxx有限責(zé)任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責(zé)

任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、

部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。

3、付xx,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)

歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財務(wù)經(jīng)理。

2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)。

4、江xx,中國國籍，1976年出生，本科學(xué)歷。2003年5月至

2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至

2011年3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至

2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至

今任公司董事長、總經(jīng)理。

5、熊xx,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學(xué)

歷，高級經(jīng)濟(jì)師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事

長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長；2016年

11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

長春，吉林省省會、副省級市、長春城市群核心城市，國務(wù)院批

復(fù)確定的中國東北地區(qū)中心城市之一和重要的工業(yè)基地。截至2020年，

全市下轄7個區(qū)、1個縣，代管3個縣級市，總面積24651.5平方千米，

戶籍人口854.4萬人，城鎮(zhèn)人口445.1萬人，城鎮(zhèn)化率59%。長春地處

中國東北地區(qū)，位于東北的地理中心，東北亞經(jīng)濟(jì)圈中心城市，分別

與松原市、四平市、吉林市和哈爾濱市接壤，是著名的中國老工業(yè)基

地，是新中國最早的汽車工業(yè)基地和電影制作基地，有“東方底特律”

和“東方好萊塢”之稱，同時還是新中國軌道客車、光電技術(shù)、應(yīng)用

化學(xué)、生物制品等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的搖籃，誕生了著名的中國第一汽車集團(tuán)

有限公司、中車長春軌道客車股份有限公司、長春電影制片廠、中國

科學(xué)院長春光學(xué)精密機(jī)械與物理研究所、中國科學(xué)院長春應(yīng)用化學(xué)研

究所、長春生物制品研究所。長春是國家歷史文化名城，曾是偽滿洲

國首都，具有眾多歷史古跡、工業(yè)遺產(chǎn)和文化遺存，是近代東北亞政

治軍事沖突完整歷程的集中見證地；也是中國四大園林城市之一，享

有“北國春城”的美譽(yù)，綠化率居于亞洲大城市前列；還是“中國制

造2025”試點(diǎn)城市、“首批全國城市設(shè)計試點(diǎn)城市”，位列《2018自

然指數(shù)一科研城市》全球50強(qiáng)、中國10強(qiáng)。2019年8月，中國海關(guān)

總署主辦的《中國海關(guān)》雜志公布了2018年“中國外貿(mào)百強(qiáng)城市”排

名，排名第30。

三、行業(yè)的競爭格局

隨著大氣污染防治逐漸進(jìn)入細(xì)分領(lǐng)域，惡臭污染催生的治理、監(jiān)

測和監(jiān)管等領(lǐng)域的市場空間有望達(dá)到千億量級。就當(dāng)下的廢氣惡臭治

理行業(yè)而言，由于城市規(guī)劃布局不盡合理，相關(guān)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)體系尚不完

善，廢氣惡臭治理技術(shù)有待提升，多數(shù)臭氣污染源分布較為分散，因

此從事廢氣治理的企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)大規(guī)模發(fā)展，行業(yè)集中度較低。此外,

由于環(huán)保行業(yè)初期進(jìn)入門檻較低，現(xiàn)有市場競爭主體工藝水平參差不

齊，大部分企業(yè)技術(shù)水平較低；而廢氣惡臭治理屬于環(huán)保行業(yè)細(xì)分領(lǐng)

域，市場內(nèi)企業(yè)數(shù)量有限，行業(yè)整體市場化程度較低，行業(yè)缺乏領(lǐng)導(dǎo)

老企業(yè)。隨著社會經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，居民生活水平的提高和環(huán)保意識

的增強(qiáng)，廢氣惡臭治理市場不斷擴(kuò)容，行業(yè)內(nèi)的骨干企業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速

的發(fā)展，楚環(huán)科技的訂單、收入均實(shí)現(xiàn)了較大幅度的提升，成為除臭

領(lǐng)域具有較強(qiáng)競爭力的企業(yè)。

四、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100沆預(yù)計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場磯遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

五、控制型風(fēng)險管理措施的目標(biāo)

在風(fēng)險成本最低的前提下，控制型風(fēng)險管理技術(shù)的目標(biāo)分為兩種:

（1）在事故發(fā)生前，降低事故的發(fā)生概率。

（2）在事故發(fā)生時，控制損失繼續(xù)擴(kuò)大，將損失減少到最低限度。

這兩個目標(biāo)都是為了改變組織的風(fēng)險暴露狀況，從而幫助組織回

避風(fēng)險，減少損失，在風(fēng)險發(fā)生時努力降低風(fēng)險對組織的負(fù)面影響。

這個目標(biāo)在實(shí)踐過程中可以用鏈?zhǔn)竭^程來說明。

這個鏈?zhǔn)竭^程遵循了“發(fā)生”“發(fā)展”“結(jié)果”的順序。首先，

控制損失根源著眼于損失發(fā)生的最根本原因，意在從損失的源頭入手

法行控制。如在建筑物建設(shè)時就增加其防火性能，在汽車設(shè)計時就考

慮其必要的減震系統(tǒng)等，其次，除了損失根源之外，可以減少已有的

風(fēng)險因素。如強(qiáng)調(diào)對可能受損的標(biāo)的物進(jìn)行持續(xù)檢查，監(jiān)督員工遵守

安全規(guī)章制度等。最后，如果損失根源和風(fēng)險因素都沒有控制住，風(fēng)

險事故發(fā)生了，還可以做一項工作，就是減輕損失，如準(zhǔn)備必要的器

械和設(shè)備、快速有序的現(xiàn)場反應(yīng)等。

六、風(fēng)險回避和損失控制

風(fēng)險回避是指有意識地回避某種特定風(fēng)險的行為。風(fēng)險回避是最

徹底的風(fēng)險管理措施，它使得風(fēng)險降為零。其方法主要有兩種：

（1）放棄或終止某項活動的實(shí)施。

（2）繼續(xù)該項活動，但改變活動的性質(zhì)。

簡單的風(fēng)險回避是一種最消極的風(fēng)險處理辦法，因為投資者在放

棄風(fēng)險行為的同時，往往也放棄了潛在的目標(biāo)收益。所以一般只有在

以下情況下才會采用這種方法：

（1）投資主體對風(fēng)險極端厭惡。

（2）存在可實(shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)的其他方案，其風(fēng)險更低。

（3）投資主體無能力消除或轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

（4）投資主體無能力承擔(dān)該風(fēng)險，或承擔(dān)風(fēng)險得不到足夠的補(bǔ)償。

損失控制不是放棄風(fēng)險，而是制定計劃和采取措施降低損失的可

能性或者是減少實(shí)際損失程度。降低損失的可能性即降低損失頻率稱

為損失預(yù)防，減少損失程度稱為損失減少，也有的措施同時具有預(yù)防

和損失減少的作用。

1、損失預(yù)防

損失預(yù)防系指采取各種預(yù)防措施以杜絕損失發(fā)生的可能。例如，

房屋建造者通過改變建筑用料以防止用料不當(dāng)而倒塌；供應(yīng)商通過擴(kuò)

大供應(yīng)渠道以避免貨物滯銷：承包商通過提高質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)以防止因

質(zhì)量不合格而返工或罰款：生產(chǎn)管理人員通過加強(qiáng)安全教育和強(qiáng)化安

全措施，減少事故發(fā)生的機(jī)會；等等，在商業(yè)交易中，交易的各方都

把損失預(yù)防作為重要事項，業(yè)主要求承包商出具各種保函就是為了防

止承包商不履約或履約不力；而承包商要求在合同條款中賦予其索賠

權(quán)利也是為了防止業(yè)主違約或發(fā)生種種不測事件。

2、損失減少

損失減少系指在風(fēng)險損失已經(jīng)不可避免地發(fā)生的情況下，通過種

種措施以遏制損失繼續(xù)惡化或局限其擴(kuò)展范圍使其不再蔓延或擴(kuò)展，

也就是說使損失局部化。例如，承包商在業(yè)主付款誤期超過合同規(guī)定

期限情況下采取停工，或撤出隊伍并提出索賠要求甚至提起訴訟：業(yè)

主在確信某承包商無力繼續(xù)實(shí)施其委托的工程時立即撤換承包商；施

工事故發(fā)生后采取緊急救護(hù)；安裝火災(zāi)警報系統(tǒng)；投資商控制內(nèi)部核

算；制定種種資金運(yùn)籌方案等。

七、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

風(fēng)險管理信息系統(tǒng)是運(yùn)用信息技術(shù)對風(fēng)險進(jìn)行管控的系統(tǒng)，它是

管理信息系統(tǒng)的重要組成部分，管理人員可借用信息技術(shù)工具嵌入業(yè)

務(wù)流程，實(shí)時收集相關(guān)信息，從而對風(fēng)險進(jìn)行識別、分析、評估、預(yù)

警，制訂對應(yīng)的風(fēng)險管控策略，處理現(xiàn)實(shí)的或者潛在的風(fēng)險，控制并

降低風(fēng)險所帶來的不利影響。

信息化風(fēng)險管理應(yīng)從組織、規(guī)劃和實(shí)施控制三個方面著手。

1、建立切實(shí)能推進(jìn)信息化的組織

為使信息系統(tǒng)能切實(shí)發(fā)揮作用，企業(yè)自身應(yīng)該建立相應(yīng)的信息化

組織，參與信息化的全過程。這支隊伍應(yīng)該由企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)掛帥，

以信息服務(wù)專職人員為主，業(yè)務(wù)部門代表參與。這樣可以有效降低信

息化風(fēng)險。

2、專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)協(xié)助進(jìn)行信息化規(guī)劃

信息化建設(shè)的經(jīng)驗表明，大多數(shù)應(yīng)用不理想的信息化項目都沒有

進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃。規(guī)劃缺失對信息化帶來的風(fēng)險是毀滅性的，所以進(jìn)

行信息化規(guī)劃是完全必要的。專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)相對于企業(yè)和系統(tǒng)實(shí)施商、

軟件商來說處于中立的地位，能夠根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況及企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)

略目標(biāo)，做出科學(xué)合理的規(guī)劃。

3、監(jiān)理機(jī)構(gòu)承擔(dān)系統(tǒng)的實(shí)施控制

以往的信息化系統(tǒng)實(shí)施依賴企業(yè)用戶（甲方）對實(shí)施方的監(jiān)督控

制和實(shí)施方的自覺自律來保證上述三大目標(biāo)。但是由于甲乙雙方天生

的利益沖突性，這種方式很難保證系統(tǒng)實(shí)施目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，尤其是質(zhì)量難

以控制。這就需要專業(yè)的信息系統(tǒng)工程監(jiān)理來承擔(dān)這個任務(wù)。信息化

監(jiān)理機(jī)構(gòu)作為中立第三方向甲乙雙方負(fù)責(zé)，保障雙方的利益。

八、合同融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施

除了保險、套期保值這些比較常用的風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施之外，還有一

些基于合同的融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。

財務(wù)租賃合同就是一種合同融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施。在財產(chǎn)租賃合

同中，出租人和承租人經(jīng)常會在出租物的質(zhì)量責(zé)任、維修保養(yǎng)責(zé)任和

損壞責(zé)任等問題上產(chǎn)生糾紛。為了轉(zhuǎn)移此類責(zé)任風(fēng)險，出租人可以根

據(jù)承租人的租賃要求和選擇，出資向供貨商購買出租物，并租給承租

人使用，承租人支付租金，并可在租賃期屆滿時，取得租賃物的所有

權(quán)、續(xù)租或者退租，這就是財務(wù)租賃合同。

在實(shí)踐中，大多數(shù)融資租賃交易均把承租人留購租賃物作為交易

的條件。這是因為出租人購買租賃物的目的，并不是要取得租賃物的

所有權(quán)，而在于通過向承租人融通資金來獲得利潤。其之所以在租賃

期間要保留租賃物的所有權(quán)，主要是為擔(dān)保能取得承租人支付的租金,

收回投資。租賃期滿，出租人無保留租賃物的必要，而租賃物對承租

人仍有價值。而且，對承租人來說，雖然承擔(dān)了風(fēng)險，但可以從其他

渠道取得資金以保證正常經(jīng)營。

九、風(fēng)險自留

風(fēng)險自留也稱為風(fēng)險承擔(dān)，是指企業(yè)自己非理性或理性地主動承

擔(dān)風(fēng)險，即一個企業(yè)以其內(nèi)部的資源來彌補(bǔ)損失。它和保險同為企業(yè)

在發(fā)生損失后主要的籌資方式，是重要的風(fēng)險管理手段。

風(fēng)險自留既可以是有計劃的，也可以是無計劃的。無計劃的風(fēng)險

自留產(chǎn)生于以下幾種情況：

（1）風(fēng)險部位沒有被發(fā)現(xiàn)。

（2）不足額投保。

（3）保險公司或者第三方未能按照合同的約定來補(bǔ)償損失，比如

償付能力不足等原因。

（4）原本想以非保險的方式將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至第三方，但發(fā)生的損失

卻不包括在合同的條款中。

（5）由于某種危險發(fā)生的概率極小而被忽視。

在這些情況下，一旦損失發(fā)生，企業(yè)必須以其內(nèi)部的資源（自有

資金或者借入資金）來加以補(bǔ)償。如果該組織無法籌集到足夠的資金,

則只能停業(yè)。因此，準(zhǔn)確地說，非計劃的風(fēng)險自留不能稱為一種風(fēng)險

管理的措施。

有計劃的風(fēng)險自留也可以稱為自保。自保是一種重要的風(fēng)險管理

手段。它是風(fēng)險管理者察覺了風(fēng)險的存在，估計到了該風(fēng)險造成的期

望損失，決定以其內(nèi)部的資源（自有資金或借入資金），來對?員失加

以彌補(bǔ)的措施。在有計劃的風(fēng)險自留中，對損失的處理有許多種方法,

有的會立即將其從現(xiàn)金流量中扣除，有的則將損失在較長的一段時間

內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?，以減輕對單個財務(wù)年度的沖擊。

風(fēng)險自留的具體措施主要有以下幾方面：

（1）將損失攤?cè)虢?jīng)營成本，很多自留財產(chǎn)損失和責(zé)任損失的決定

都不包括任何正式的預(yù)備基金，損失發(fā)生后，組織只是簡單地承受這

種損失，將損失計入當(dāng)期損益，攤?cè)虢?jīng)營戌本。

這種方法能最大限度地減少管理細(xì)節(jié)，但是如果損失在不同年度

里波動很大，那么較大的損失會使企業(yè)陷入困境。企業(yè)可能被迫在不

利的情況下變賣資產(chǎn)，以便獲得現(xiàn)金來補(bǔ)償損失。此外，企業(yè)的損益

狀況也有可能發(fā)生劇烈波動。顯然這種方法只適用于那些損失概率高

但是損失程度較小的風(fēng)險，企業(yè)可以通過風(fēng)險識別將這些風(fēng)險求失直

接計入預(yù)算。

（2）建立意外損失基金。意外損失基金的建立可以采取一次性轉(zhuǎn)

移一筆資金的方式，也可以采取定期注入資金長期積累的方式。企業(yè)

愿意提取意外損失基金的額度，取決于其現(xiàn)有的變現(xiàn)準(zhǔn)備金的大小，

以及它的機(jī)會成本。企業(yè)每年能負(fù)擔(dān)多少意外損失基金，則取決于其

年現(xiàn)金流的情況。

建立意外損失基金的方法能夠積聚較多的資金儲備，因而能自留

更多的風(fēng)險。但是，它有一個不足之處：按照稅務(wù)和財務(wù)法規(guī)，損失

費(fèi)用不可預(yù)先扣除，除非損失實(shí)際已經(jīng)發(fā)生，而向保險公司繳討保險

費(fèi)卻是稅前列支，建立此項基金的財源一般是稅后的凈收入。這一缺

陷也說明了為什么許多大公司要設(shè)立自己的專業(yè)自保公司。

（3）借入資金。風(fēng)險事故發(fā)生后，企業(yè)可以通過借款以彌補(bǔ)事故

損失造成的資金缺口。企業(yè)某部門受損，可以向企業(yè)或企業(yè)其他部門

求得內(nèi)部借款，以解燃眉之急，這樣會有一定困難。即使借貸成功，

由于需求的迫切，也將導(dǎo)致利率提高或其他苛刻的貸款條件。當(dāng)意外

損失發(fā)生后，企業(yè)無法依靠內(nèi)部資金度過財務(wù)危機(jī)時，企業(yè)可以向銀

行尋求特別貸款或從其他渠道融資。由于風(fēng)險事故的突發(fā)性和?員失的

不確定性，企業(yè)也可以在風(fēng)險事故發(fā)生前，與銀行達(dá)成一項應(yīng)急貸款

協(xié)議，一旦風(fēng)險事故發(fā)生，企業(yè)可以獲得及時的貸款應(yīng)急，并按協(xié)議

約定條件還款。

(4)專業(yè)自保公司。專業(yè)自保公司是企業(yè)(母公司)自己設(shè)立的

保險公司，旨在對本企業(yè)、附屬企業(yè)以及其他企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行保險或

再保險安排。中國石化總公司試行的“安全生產(chǎn)保證基金”算是我國

大型企業(yè)第一個專業(yè)自保公司的雛形。

建立專業(yè)的自保公司主要基于以下原因：

①保險成本降低，收益增加。專業(yè)自保公司由于可以不通過代理

人和經(jīng)紀(jì)人展業(yè)，節(jié)約了大筆的傭金和管理費(fèi)用，其保險費(fèi)率與本公

司或行業(yè)內(nèi)部的實(shí)際損失率比較接近，因而可以節(jié)省保險費(fèi)開支。優(yōu)

于其他自保方式的一個因素是，向?qū)I(yè)自保公司繳付的保險費(fèi)可從公

司應(yīng)稅收入中扣除。

②承保彈性增大，傳統(tǒng)保險的保險責(zé)任范圍不充分，保險公司僅

承?？杀ｏL(fēng)險，其風(fēng)險范圍不能涵蓋企業(yè)面臨的所有風(fēng)險，不能滿足

被保險企業(yè)多樣化的需要，而專業(yè)自保公司更易于了解客戶面臨的風(fēng)

險類別和特性，可以根據(jù)自己的需要擴(kuò)大保險責(zé)任范圍、提高保險限

額，可根據(jù)自身情況采取更為靈活的經(jīng)營方略，開發(fā)有利于投保人長

期利益的保險險種和保險項目。

③可使用再保險來分散風(fēng)險。許多再保險公司只與保險公司做交

易。通過設(shè)立專業(yè)自保公司可以使企業(yè)直接進(jìn)入再保險市場，以此分

散風(fēng)險，擴(kuò)大自己的承保能力，有剩余承保能力的還可以接受分保。

十、純粹風(fēng)險管理

純粹風(fēng)險具有可保性，因而財產(chǎn)損失風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險和人力資本

風(fēng)險這三大類純粹風(fēng)險主要是通過保險進(jìn)行管理，保險的具體方法在

第6章詳細(xì)介紹。

現(xiàn)代公司無一不是把追求股東價值最大化作為自己的最高目標(biāo)和

企業(yè)生存的宗旨。但是，大多數(shù)公司都在全力以赴地提高公司營業(yè)額,

和利潤，忽略了努力降低企業(yè)風(fēng)險也是擴(kuò)大股東價值的重要一環(huán)。

商業(yè)決策和投資總是與冒險相伴而行，有些企業(yè)家因為敢于冒險、

抓住機(jī)遇；而企業(yè)管理則不然，保證穩(wěn)健運(yùn)營才是制勝的關(guān)鍵。然而,

商業(yè)經(jīng)營永遠(yuǎn)處于種種威脅之中：計算機(jī)故障、火災(zāi)、環(huán)境污染、財

務(wù)欺詐、決策失誤、產(chǎn)品被迫招回等。風(fēng)險的存在要求企業(yè)管理者必

須嚴(yán)肅對待企業(yè)風(fēng)險。

怎樣界定商業(yè)經(jīng)營中哪些是最重要的危險、如何減少這些危險發(fā)

生的概率一一如果真的發(fā)生的話，又該如何把危險的影響控制在最低

限度之內(nèi)？商業(yè)風(fēng)險范圍很廣，這里只討論純粹風(fēng)險。純粹風(fēng)險管理

的本質(zhì)是將未來不確定的損失以最經(jīng)濟(jì)的方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的成本，諾

基亞公司關(guān)于純粹風(fēng)險管理的案例將揭示這個如此簡單的道理是如何

通過最科學(xué)有效的管理手段來實(shí)施的。

十一、人力資本損失度量

人力資本損失風(fēng)險的大小需要從損失頻率和損失幅度兩個方面來

考慮。

1、損失頻率的估算

(1)死亡。死亡的頻率即處在各年齡段的人的死亡頻率，一般從

壽險業(yè)的生命表中可以得到各年齡段有關(guān)死亡概率的信息。

(2)健康狀況惡化。健康狀況惡化是一個非?；\統(tǒng)的說法，很難

用某一個指標(biāo)來描述健康狀況惡化，只能從某一個角度側(cè)面來看，比

如致殘率和同醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的接觸等。致殘率可以反映比較嚴(yán)重的健

康狀況惡化，集體來說，活動受限天數(shù)、病人臥床天數(shù)及誤工天數(shù)

(耽誤工作或耽誤上學(xué)的天數(shù))都不同程度地反映致殘率。而同醫(yī)療

保健機(jī)構(gòu)的接觸主要是指看醫(yī)生的頻率，一般可以從歷史平均數(shù)據(jù)得

到。

(3)年老和退休。年老和退休是每個人都會面臨的問題，這意味

著收入減少，而醫(yī)療費(fèi)用、護(hù)理費(fèi)用可能會增加，而且這個數(shù)量非常

不確定。有關(guān)平均剩余壽命的數(shù)據(jù)可以由中國經(jīng)驗生命表編制委員會

所制“中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表”查到。

（4）失業(yè)。失業(yè)是指有勞動能力、愿意接受現(xiàn)行工資水平但仍然

找不到工作的現(xiàn)象，指的是非自愿失業(yè)。它不是由健康狀況惡叱引起

的，也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟(jì)原因引起的。失業(yè)是另

一個威脅個人收入能力的重要因素。很多公司，都會通過政府強(qiáng)制的

失業(yè)保險為員工提供失業(yè)方面的保障；國外也有一些公司為員工提供

了間接的保險項目，常常是在員工離開公司時一次性支付失業(yè)補(bǔ)償和

在員工的薪水中連續(xù)支付一定金額的補(bǔ)償金。

失業(yè)還有一個重要特征，即每個人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同,

大致可以分為這樣幾種類型，可以分為摩擦性失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)和周

期性失業(yè)。

摩擦性失業(yè)是指生產(chǎn)過程中難以避免的、由于轉(zhuǎn)換職業(yè)等原因而

造成的短期、局部失業(yè)。這種失業(yè)的性質(zhì)是過渡性的或短期性的。它

通常起源于勞動的供給一方，因此被看作是一種求職性失業(yè)，即一方

面存在職位空缺，另一方面存在著與此數(shù)量對應(yīng)的尋找工作的失業(yè)者,

這是因為勞動力市場信息的不完備，廠商找到所需雇員和失業(yè)者找到

合適工作都需要花費(fèi)一定的時間，摩擦性失業(yè)在任何時期都存在，并

將隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化而有增大的趨勢，但從經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的角度來

看，這種失業(yè)存在是正常的。

結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指勞動力的供給和需求不匹配所造成的失業(yè)，其特

點(diǎn)是既有失業(yè)，也有職位空缺。失業(yè)者或者沒有合適的技能，或者居

住地點(diǎn)不當(dāng)，因此無法填補(bǔ)現(xiàn)有的職位空缺。結(jié)構(gòu)性失業(yè)在性質(zhì)上是

長期的，而且通常起源于勞動力的需求方。結(jié)構(gòu)性失業(yè)是由經(jīng)濟(jì)變化

導(dǎo)致的，這些經(jīng)濟(jì)變化引起特定市場和區(qū)域中的特定類型勞動力的需

求相對低于其供給。

造成特定市場中勞動力的需求相對低可能由以下原因?qū)е拢阂皇?/p>

技術(shù)變化，原有勞動者不能適應(yīng)新技術(shù)的要求，或者是技術(shù)進(jìn)步使得

勞動力需求下降；二是消費(fèi)者偏好的變化。消費(fèi)者對產(chǎn)品和勞務(wù)的偏

好的改變，使得某些行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而另一些行業(yè)規(guī)?？s小，處于規(guī)模

縮小行業(yè)的勞動力因此而失去工作崗位：三是勞動力的不流動性。流

動成本的存在制約著失業(yè)者從一個地方或一個行業(yè)流動到另一個地方

或另一個行業(yè)，從而使得結(jié)構(gòu)性失業(yè)長期存在。

周期性失業(yè)是指經(jīng)濟(jì)周期中的衰退或蕭條時，因社會總需求下降

而造成的失業(yè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個周期中的衰退期時，社會總需求

不足，因而廠商的生產(chǎn)規(guī)模也縮小，從而導(dǎo)致較為普遍的失業(yè)現(xiàn)象，

周期性失業(yè)對于不同行業(yè)的影響是不同的，一般來說，需求的收入彈

性越大的行業(yè)，周期性失業(yè)的影響越嚴(yán)重。

風(fēng)險管理者必須清楚地了解公司員工所面臨的失業(yè)情況，因為每

種失業(yè)引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)概率的措施也各不相同。

2、損失幅度的估算

人力資源風(fēng)險的損失主要來源于收入的減少和費(fèi)用（主要是醫(yī)療

費(fèi)用）的增多，但精確估計這種損失非常困難，因為我們無法準(zhǔn)確預(yù)

計如果繼續(xù)工作，我們的收入會是多少。所以人力資本風(fēng)險的殞失幅

度都是一個近似的估計。

（1）生命價值法。生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。

當(dāng)雇員死亡或永久性殘疾時，其損失主要是收入損失，并且是永久性

的，與時間長短呈正相關(guān)。這樣就可以通過計算雇員在繼續(xù)工作的情

況下所得到的收入來估計員工或其親屬所遭受的損失，即計算每年的

稅后收入減去員工自身消費(fèi)后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價值

其具體計算步驟為：

第一步，預(yù)測雇員在退休前每年能得到的稅后收入。

第二步，如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費(fèi)

的那部分收入。

第三步，把每年的收入貼現(xiàn)后相加。

生命價值是一個近似的估計值，之所以這樣說，原因有幾點(diǎn)：第

一，收入貼現(xiàn)和的估計是近似的。員工的年收入有很大的不確定性。

它受到員工職業(yè)生涯發(fā)展的影響，同時還受總體工資水平的影響，但

在計算生命價值時，必須事先預(yù)計出年收入，這個預(yù)計值和實(shí)際值之

間就可能存在差異。第二，消費(fèi)的估計是近似的。員工自身的消賽也

是近似的估計值實(shí)際中可能會發(fā)生變化。第三，利率的估計是近似的。

在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個平均的估計值。第四，收入流與消費(fèi)流

發(fā)生的時間是近似的。

（2）需求法，需求法是從支出的角度來評價損失，它是指雇員為

保持家屬當(dāng)前的生活水平所需支出的現(xiàn)值。

用需求法來估計損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的

部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何

受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的補(bǔ)償因素，

如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計算步驟和生命

價值法類似。

兩種方法相比較，從理論上說，生命價值法是一種更為正確的方

法，因為它主要考慮潛在的損失，而非不同家庭的消費(fèi)水平和消費(fèi)偏

好。但在實(shí)際中，人們更喜歡用需求法，因為需求法更簡潔明了，并

且能直接描述雇員家庭的經(jīng)濟(jì)福利。

十二、責(zé)任損失度量

法律責(zé)任中的刑事責(zé)任和行政責(zé)任根據(jù)相應(yīng)的刑事法律和行政法

律規(guī)范進(jìn)行界定，民事責(zé)任中的違約責(zé)任依據(jù)合約規(guī)定界定責(zé)任方的

責(zé)任大小，因此本章的責(zé)任損失度量是指民事侵權(quán)責(zé)任損失的度量，

侵權(quán)責(zé)任損失主要是指企業(yè)依據(jù)侵權(quán)行為所造成的損害程度和大小而

承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)賠償，以及相應(yīng)的訴訟費(fèi)、辯護(hù)費(fèi)等法律費(fèi)用支出。

損害是侵權(quán)行為所造成的一種后果，具體表現(xiàn)為受害人的死亡、

人身傷害、精神痛苦以及各種形式的財產(chǎn)損害，相應(yīng)的賠償原則因損

害類型而異。

1、財產(chǎn)損失賠償

財產(chǎn)損害是指受害人因其財產(chǎn)受到侵害而造成的經(jīng)濟(jì)損失，它是

可以用金錢的具體數(shù)額加以計算的實(shí)際物質(zhì)財富的損失。

第一，財產(chǎn)損害可以分為直接損失和間接損失兩種，侵權(quán)人既要

對現(xiàn)有財產(chǎn)的直接減少進(jìn)行賠償，也要對在正常情況下實(shí)際上可以得

到的利益即間接損失進(jìn)行賠償。直接損失是行為人的加害行為所直接

造成的被侵權(quán)人的財產(chǎn)減少，如侵犯財產(chǎn)權(quán)而造成的財物的損壞、滅

失，都屬于直接損失，都應(yīng)當(dāng)全部賠償，間接損失原則上也應(yīng)當(dāng)全部

賠償。因為在正常情況下，被侵權(quán)人本應(yīng)當(dāng)?shù)玫竭@些利益，只是由于

侵權(quán)人的侵害才使這些可得利益沒有得到。這種損失雖然與直接損失

有些區(qū)別，但這種區(qū)別只是形式上的，實(shí)質(zhì)上并沒有區(qū)別。對于間接

損失如果不能全部予以賠償，被侵權(quán)人的權(quán)利就得不到全部保少，同

時侵權(quán)人的違法行為也得不到應(yīng)有的制裁。因此，間接損失也應(yīng)當(dāng)全

部賠償。這里所說的間接損失，是客觀的、實(shí)際的損失，是有切實(shí)依

據(jù)的可得利益損失，并不是主觀臆想的損失，對于這樣的損失，必須

予以全部賠償。

第二，需要賠償合理損失。在實(shí)行全部賠償原則的時候，必須有

一個前提，就是予以賠償?shù)膿p失必須是合理的。不合理的損失不應(yīng)賠

償?！吨腥A人民共和國侵權(quán)責(zé)任法》規(guī)定的“按照損失發(fā)生時的市場

價格或者其他方式計算”，體現(xiàn)的就是賠償合理損失，按照這一規(guī)定,

計算財產(chǎn)損失的基本方法是按照損失發(fā)生時的市場價格。這個方法基

本可行，但存在一些問題，例如，如果損害發(fā)生時市場價格較低而案

件審判時市場價格較高，按照損害發(fā)生時的市場價格計算，就對補(bǔ)償

受害人的損失不利。如果損害發(fā)生時市場價格較高而案件審判時價格

較低，則這樣的計算方法是比較合理的。對此，應(yīng)當(dāng)著重解讀后一個

說法，即“或者其他方式計算”，可以采取實(shí)事求是的方法確定損失

范圍，確定賠償數(shù)額。

第三，實(shí)行損益相抵。實(shí)行全部賠償，必須從全部損失中扣除新

生利益，實(shí)行損益相抵。對此，應(yīng)當(dāng)依照損益相抵原則，進(jìn)行科學(xué)、

準(zhǔn)確的計算，對其相抵以后的損失額，予以全部賠償。

第四，財產(chǎn)損害賠償是否適用預(yù)期利益損失規(guī)則。制定《中華人

民共和國侵權(quán)責(zé)任法》的過程中，專家對財產(chǎn)損害賠償是否應(yīng)當(dāng)適用

預(yù)期利益損失規(guī)則，進(jìn)行了研究，最終立法沒有采納，但這種規(guī)則是

應(yīng)當(dāng)考慮的。例如，沈陽故宮門前上馬石毀損案中，上馬石被新手司

機(jī)在倒車中撞折，經(jīng)過鑒定，損失達(dá)數(shù)千萬元之多，但侵權(quán)人無此巨

額利益的損害預(yù)期。北京市植物園試驗栽培的葡萄被他人偷吃，損失

價值也達(dá)數(shù)千萬元，侵權(quán)人也無此預(yù)期。如果按照實(shí)際損失賠償，亦

不公平。如果適用預(yù)期利益損失原則，確定適當(dāng)?shù)馁r償數(shù)額，則較為

穩(wěn)妥。故應(yīng)當(dāng)在司法實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗，將來在司法解釋中解決。

2、非財產(chǎn)損害賠償

（1）人身損害賠償，人身損害是指侵害他人的身體所造成的物質(zhì)

機(jī)體的損害，根據(jù)損害的程度不同，可以分為一般傷害、殘疾和死亡

三種類型。

無論是一般傷害、殘疾還是死亡，均屬于對他人身體的損害。因

此，人身損害的賠償首先涉及的就是對他人身體造成的“物質(zhì)”性損

害和應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任。然而，人身損害不能僅以受害者遭到?員害的

物質(zhì)機(jī)體本身的價值作為賠償?shù)拇_定標(biāo)準(zhǔn)，還應(yīng)考慮受損機(jī)體得以恢

復(fù)所需的全部費(fèi)用。

（2）精神損害賠償。精神損失是指當(dāng)受害人的名譽(yù)權(quán)和隱私權(quán)等

人格權(quán)受到侵害時精神上的痛苦。

《中華人民共和國民法通則》第120條第11款規(guī)定：公民的姓名

權(quán)、肖像權(quán)、名譽(yù)權(quán)、榮譽(yù)權(quán)受到侵害的，有權(quán)要求停止侵害，恢復(fù)

名譽(yù)，消除影響，賠禮道歉，并可以要求賠償損失，法人的名藥權(quán)、

名譽(yù)權(quán)、榮譽(yù)權(quán)受到侵害的，適用前款規(guī)定。最高人民法院《精神損

害賠償責(zé)任的解釋》對精神損害賠償?shù)倪m用范圍做了界定，擴(kuò)大了賠

償范圍。

精神損害表現(xiàn)為生理上或者心理上痛苦的損害，是一種無形損害。

它不能像財產(chǎn)損害那樣，可以通過一定的標(biāo)準(zhǔn)加以確定，對于精神受

到損害的人給予金錢賠償，并不具有等價性，而是具有補(bǔ)償、懲戒的

特征。

最高人民法院《精神損害賠償責(zé)任的解釋》列出了確定精神損害

賠償額的注意事項：

第一，因侵權(quán)致人精神損害的，只有造成嚴(yán)重后果的，受害人才

有權(quán)請求精神損害賠償撫慰金/如未造成嚴(yán)重后果，受害人請求賠償精

和損害的，一般不予以支持。

第二，精神損害的賠償數(shù)額根據(jù)以下因素確定：侵權(quán)人的過錯程

度，法律另有規(guī)定的除外：侵害的手段、場合、行為方式等具體情節(jié):

侵權(quán)行為所造成的后果：侵權(quán)人的獲利情況：侵權(quán)人承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)

能力：受訴法院所在地平均生活水平。

十三、損失期望值分析法

損失期望值法，首先要分析和估計項目風(fēng)險概率和項目風(fēng)險可能

帶來的損失（或收益）大小，然后二者相乘求出項目風(fēng)險的損失（或

收益）期望值，并使用項目損失期望值（或收益）去度量項目風(fēng)險。

在使用項目風(fēng)險損失期望值作為項目風(fēng)險大小的度量時，需要確

定的項目風(fēng)險概率和項目風(fēng)險損失大小的具體描述如下：

1、項目風(fēng)險概率

項目風(fēng)險概率和概率分布是項目風(fēng)險度量中最基本的內(nèi)容，項目

風(fēng)險度量的首要工作就是確定項目風(fēng)險事件的概率分布。一般說來，

項目風(fēng)險概率及其分布應(yīng)該根據(jù)歷史信息資料來確定。

當(dāng)項目管理者沒有足夠歷史信息和資料來確定項目風(fēng)險概率及其

分布時，也可以利用理論概率分布確定項目風(fēng)險概率。由于項目的一

次性和獨(dú)特性，不同項目的風(fēng)險彼此相差很遠(yuǎn)，所以在許多情況下人

們只能根據(jù)很少的歷史數(shù)據(jù)樣本對項目風(fēng)險概率進(jìn)行估計，甚至有時

完全是主觀判斷。

因此，項目管理者在很多情況下要運(yùn)用自己的經(jīng)驗，要主觀判斷

項目風(fēng)險概率及其概率分布，這樣得到的項目風(fēng)險概率被稱為主觀判

斷概率。雖然主觀判斷概率是憑人們的經(jīng)驗和主觀判斷估算或預(yù)測出

來的，但它也不是純粹主觀隨意性的東西，因為項目管理者的主觀判

斷是依照過去的經(jīng)驗做出的，所以它仍然具有一定的客觀性。

2、項目風(fēng)險損失

項目風(fēng)險造成的損失或后果大小需要從三方面來衡量：

(1)項目風(fēng)險損失的性質(zhì)。項目風(fēng)險損失的性質(zhì)是指項目風(fēng)險可

能造成的損失是經(jīng)濟(jì)性的，還是技術(shù)性的，還是其他方面的。

(2)項目風(fēng)險損失的大小與分布。項目風(fēng)險損失的大小和分布包

括是指項目風(fēng)險可能帶來的損失嚴(yán)重程度和這些損失的變化幅度，它

們需要分別用損失的數(shù)學(xué)期望和方差表示。

(3)項目風(fēng)險損失的時間與影響。項目風(fēng)險損失的時間分布是指

項目風(fēng)險是突發(fā)的，還是隨時間的推移逐漸致?lián)p的，項目風(fēng)險損失是

在項目風(fēng)險事件發(fā)生后馬上就能感受到，還是需要隨時間的推移而逐

漸顯露出來以及這些風(fēng)險損失可能發(fā)生的時間等，項目風(fēng)險影響是指

項目風(fēng)險會給哪些項目相關(guān)利益者造成損失，從而影響它們的利益。

3、項目風(fēng)險損失期望值的計算

項目風(fēng)險損失期望值的計算一般是將上述項目風(fēng)險概率與項目風(fēng)

險損失估計相乘得到，然后以此作為決策的依據(jù)，即選取損失期望值

最小的風(fēng)險管理方案。

但是在實(shí)際操作中，即使自留風(fēng)險方案的損失期望值小于投保方

案，很多人仍寧愿選擇購買保險作為風(fēng)險管理決策方案。對這種行為

的一種解釋就是由于不確定性存在的隱性戌本憂慮因素的影響。

不論選擇哪一個風(fēng)險管理方案，風(fēng)險的不確定性都是客觀存在的。

即風(fēng)險事件可能發(fā)生，也可能不發(fā)生：損失程度可能很大，也可能很

小。風(fēng)險管理人員對于可能出現(xiàn)的最壞后果心存憂慮，這種憂慮無論

未來風(fēng)險事件是否發(fā)生都將存在。在運(yùn)用數(shù)量方法選擇風(fēng)險管理決策

的過程中，需要把憂慮因素的影響代之以某個貨幣價值，從而產(chǎn)生了

風(fēng)險管理方案的憂慮成本。

憂慮成本的確定是非常困難的，因為憂慮成本是一個極為主觀的

因素，然而仍然可以從分析影響憂慮成本的因素入手尋求估計憂慮成

本的可行途徑。

首先，損失的概率分布，尤其是程度嚴(yán)重的損失和發(fā)生概率高的

損失對風(fēng)險管理人員的心理反應(yīng)有直接的影響。其次，風(fēng)險管理人員

對未來損失的不確定性的把握程度也對憂慮心理的產(chǎn)生有直接影響。

由于憂慮成本的加入，各種風(fēng)險管理方案的損失期望值增加。對

于投保方案而言，付出較凈損失期望值更多的保險費(fèi)后，將損失的不

確定性化為確定性支出，能夠大大減少管理者的憂慮心理，一般此時

的憂慮成本為零，如果企業(yè)決定部分或全部自留風(fēng)險，即使采取必要

的安全措施，也只能減輕而無法消除憂慮戌本。憂慮成本的確定可以

用調(diào)查問卷的辦法，詢問風(fēng)險管理人員愿意付出多大的經(jīng)濟(jì)代價來消

除由于損失的不確定性而造成的憂慮心理。

十四、效用期望值分析法

以損失期望值為標(biāo)準(zhǔn)選擇風(fēng)險管理的方案得到廣泛的應(yīng)用，但仍

然存在著一些局限。比如這種方法沒有考慮到同一損失對不同主體的

影響可能是不同的，如10萬元的損失也許能導(dǎo)致一家小企業(yè)破產(chǎn)，但

對大公司而言可能是微不足道的。因此不同的風(fēng)險主體對同一殞失風(fēng)

險將采取的態(tài)度可能截然不同，而這種主觀反應(yīng)的差異是難以用損失

期望值分析法衡量的。

潛在損失的嚴(yán)重性可以用效用期望值這種方法來衡量。

1、效用及效用理論

效用是經(jīng)濟(jì)學(xué)中最常用的概念之一。一般而言，效用是指對于消

費(fèi)者通過消費(fèi)或者享受閑暇等使自己的需求、欲望等得到的滿足的一

個度量，可以解釋為人們由于擁有或使用某物而產(chǎn)生的心理上的滿意

或滿足程度。例如，在現(xiàn)實(shí)生活中，一本中學(xué)課本對中學(xué)生的效用是

很大的，而對文盲和大學(xué)生的效用卻很小。在經(jīng)濟(jì)社會中，同洋數(shù)量

的損失將會給窮人帶來的艱難和困窘遠(yuǎn)大于對富人的影響。從而，在

不確定條件下的決策必然與決策人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、風(fēng)險反應(yīng)產(chǎn)生不可割

裂的關(guān)系。效用理論為不確定條件下的決策提供了一種定量分析的工

具。

效用理論認(rèn)為人們的經(jīng)濟(jì)行為的目的是為了從增加貨幣量中取得

最大的滿足程度，而不僅僅是為了得到最大的貨幣數(shù)量。一般的做法

是，通過特別的方法，主要是詢問調(diào)查法，了解決策者對不同金額貨

幣所具有的滿足度（量化指標(biāo)為效用度，為0?100）,然后計算不同

方案的效用期望值，以決定方案的取舍。

2、效用函數(shù)與效用曲線

效用函數(shù)原本是表示消費(fèi)者在消費(fèi)中所獲得的效用與所消費(fèi)的商

品組合之間數(shù)量關(guān)系的函數(shù)。它被用以衡量消費(fèi)者從消費(fèi)既定的商品

組合中所獲得滿足的程度。運(yùn)用無差異曲線只能分析兩種商品的組合,

而運(yùn)用效用函數(shù)則能分析更多種商品的組合。

在運(yùn)用效用函數(shù)進(jìn)行風(fēng)險決策的首要工作是確定決策主體對收益

或損失的量化反應(yīng)，反應(yīng)效用度與金額之間對應(yīng)關(guān)系的函數(shù)為效用函

數(shù)，如用圖像表示則為效用曲線。

從人們對損失的態(tài)度來看，理論上可以分成三種類型：漠視風(fēng)險

型、趨險型、避險型。漠視風(fēng)險者對損失風(fēng)險沒有特別的反應(yīng)，他的

決策完全根據(jù)損失期望值的大小而確定。若要達(dá)到相同的效用度，不

同類型的投資者所要求的擁有的價值是不同的。漠視風(fēng)險者的效用曲

線是通過（0,0）的一條直線、為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險，漠視風(fēng)險者不會付出

比期望損失更大的轉(zhuǎn)移費(fèi)用，顯然他很難戌為商業(yè)保險的投保人。

避險型即風(fēng)險厭惡，表明經(jīng)濟(jì)代理人對于風(fēng)險的個人偏好狀態(tài)，

其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞減。具體分析，無論人

們對風(fēng)險承擔(dān)者的概念做何種理解，我們都可以肯定地認(rèn)為，獲取隨

機(jī)收益W比獲取確定收益歸E［W］所承擔(dān)的風(fēng)險要大得多。如果某個市

場參加者總是寧愿獲取W=E［W］的收益，相應(yīng)獲得U（E［W］）的效用，

然而，他不愿意承擔(dān)風(fēng)險獲取風(fēng)險收益W,相應(yīng)獲得的預(yù)期效用為E

（ULW］）,那么，我們就稱這個市場參加者為風(fēng)險厭惡者。也就是說,

當(dāng)面臨多種同樣貨幣預(yù)期值的投機(jī)方式時，風(fēng)險厭惡考將選擇具有較

大確定性而不是較小確定結(jié)果的投機(jī)方式。在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，風(fēng)險厭

惡者的效用函數(shù)一般被假設(shè)為凹性。效用隨貨幣收益的增加，但增加

率遞減。效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)小于零。

趨險型的效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞增。效用函

數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)大于零。當(dāng)面臨多種同樣貨幣預(yù)期收益值的方式時，風(fēng)

險愛好者將選擇具有較小確定性而不是較大確定結(jié)果的投機(jī)方式。

漠視風(fēng)險型的效用隨貨幣收益的增加，但增加率不變，效用函數(shù)

的二階導(dǎo)數(shù)等于零。

在面臨不確定性時，行為人的選擇就是追求財富的期望效用最大

化過程。不確定性又有兩種情況：一種是雖然結(jié)果是不確定的，但每

種結(jié)果本身和出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）是已知的，此時行為人

對結(jié)果出現(xiàn)的主觀概率預(yù)期當(dāng)然和客觀情況一致，期望效用最大化就

是在客觀概率下的效用最大化：另一種情況則是不但結(jié)果是不確定的,

而且每種結(jié)果出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）也是未知的，但此時行

為人對每種結(jié)果出現(xiàn)的概率會有一個主觀預(yù)期，此時期望效用最大化

就是主觀期望效用（SEU）最大化。

十五、項目基本情況

（一）項目承辦單位名稱

XX集團(tuán)有限公司

（二）項目聯(lián)系人

孫XX

（三）項目建設(shè)單位概況

公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念,

秉承以人為本，始終堅持“服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為

道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提

高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品

質(zhì)的需求。

公司按照“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)保”的原貝L

加強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo)，推動智慧集群建設(shè)，帶動形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)

新能力強(qiáng)、信息化基礎(chǔ)好、引導(dǎo)帶動作用大的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群。加強(qiáng)產(chǎn)

業(yè)集群對外合作交流，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對外產(chǎn)能合作中的載體作用。

通過建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機(jī)制，承擔(dān)社會責(zé)任，營造和諧發(fā)展環(huán)

境。

公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一

體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號

召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服

務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。

公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)模化、專業(yè)化”的發(fā)展道路。

以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多

年來公司堅持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、

快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為

原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙

月現(xiàn)O

（四）項目實(shí)施的可行性

1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃

近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)

劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工

藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行

業(yè)健康快速發(fā)展。

2、項目產(chǎn)品市場前景廣闊

廣闊的終端消費(fèi)市場及逐步升級的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增

長。

3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗

公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整

的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種

豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。

公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核

心管理團(tuán)隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊對行業(yè)

的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時

根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、

快速發(fā)展提供了有力保障。

4、建設(shè)條件良好

本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的

要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試

驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設(shè)條件已落實(shí)，工程

技術(shù)方案切實(shí)可行，本項目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能

力，具備實(shí)施的可行性。

廢氣惡臭治理系統(tǒng)解決方案涵蓋了方案設(shè)計、加工制造、系統(tǒng)集

成、設(shè)備安裝及運(yùn)營維護(hù)等，承接項目需要占用一定的營運(yùn)資金，同

時還需要投入大量的資金進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)、信息化建設(shè)和高端技術(shù)人才

招募。此外，廢氣惡臭治理設(shè)備公司在招投標(biāo)階段需要支付投標(biāo)保證

金，締約承包合同后需要墊付一部分資金采購原材料并組織生產(chǎn)，項

目實(shí)施過程中需要支付履約保證金及質(zhì)量維修保證金，故本行業(yè)在一

定程度上屬于資金密集型行業(yè)。廢氣惡臭治理項目通常投資規(guī)模較大

巨建設(shè)周期長，導(dǎo)致企業(yè)投資資金的回收期較長，行業(yè)內(nèi)公司通常需

要一定的墊資來實(shí)現(xiàn)項目的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。環(huán)保設(shè)備銷售屬于高杠桿行業(yè),

項目前期資金投入規(guī)模大，項目實(shí)施過程中的資金需求高，對于公司

的融資能力與資金周轉(zhuǎn)效率要求也相對較高。因此，充足的資金來源

與穩(wěn)定的現(xiàn)金流成為進(jìn)入該行業(yè)的壁壘之一。

（五）項目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模

項目選址位于XX（待定），占地面積約21.00畝。項目擬定建設(shè)

區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施

條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

項目建筑面積27244.24以，其中：主體工程17522.96疔，倉儲

工程6599.32nf,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施2241.08nf,公共工程

2

880.88mo

（六）項目總投資及資金構(gòu)成

1、項目總投資構(gòu)成分析

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項目總投資9270.70萬元，其中：建設(shè)投資7443.02萬

元，占項目總投資的80.29%；建設(shè)期利息97.19萬元，占項目總投資

的1.05%；流動資金1730.49萬元，占項目總投資的18.67%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項目建設(shè)投資7443.02萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他

費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用6278.04萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用

949.39萬元，預(yù)備費(fèi)215.59萬元。

(七)資金籌措方案

本期項目總投資9270.70萬元，其中申請銀行長期貸款3967.00

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

(A)項目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)

1、營業(yè)收入(SP)：16200.00萬元。

2、綜合總成本費(fèi)用(TC)：14047.40萬元。

3、凈利潤(NP)：1563.87萬元。

4、全部投資回收期(Pt)：7.37年。

5、財務(wù)內(nèi)部收益率：9.49%O

6、財務(wù)凈現(xiàn)值：-1900.50萬元。

(九)項目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃

本期項目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行

建設(shè)，本期項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。

(十)項目綜合評價

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號項目單位指標(biāo)備注

1占地面積肝14000.00約21.00畝

1.1總建筑面積m227244.24容積率1.95

1.2基底面積nV9100.00建筑系數(shù)65.00%

1.3投資強(qiáng)度萬元/畝334.70

2總投資萬元9270.70

2.1建設(shè)投資萬元7443.02

2.1.1工程費(fèi)用萬元6278.04

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元949.39

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬元215.59

2.2建設(shè)期利息萬元97.19

2.3流動資金萬元1730.49

3資金籌措萬元9270.70

3.1自籌資金萬元5303.70

3.2銀行貸款萬元3967.00

4營業(yè)收入萬元16200.00正常運(yùn)營年份

5總成本費(fèi)用萬元14047.40?99

0#

6利潤總額萬元2085.16

7凈利潤萬元1563.87

?R

8所得稅萬元521.29

9增值稅萬元562.05

■”

10稅金及附加萬元67.44

■”

11納稅總額萬元1150.78

Rff

12工業(yè)增加值萬元4190.83

13盈虧平街點(diǎn)萬元8321.98立值

14回收期年7.37含建設(shè)期12個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率9.49%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元-1900.50所得稅后

十六、發(fā)展規(guī)劃分析

（一）公司發(fā)展規(guī)劃

1、戰(zhàn)略目標(biāo)與發(fā)展規(guī)劃

公司致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供高質(zhì)量產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)與

整體解決方案，為成為百億級產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。

2、措施及實(shí)施效果

公司立足于本行業(yè)，以先進(jìn)的技術(shù)和高品質(zhì)的產(chǎn)品滿足產(chǎn)品日益

提升的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)進(jìn)步要求，為國內(nèi)外生產(chǎn)商率先提供多種產(chǎn)品,

為提升轉(zhuǎn)換率和品質(zhì)保證以及成本降低持續(xù)做出貢獻(xiàn)，同時通過與產(chǎn)

業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)客戶緊密合作，為公司帶來穩(wěn)定的業(yè)務(wù)增長和持續(xù)的收益。

公司通過產(chǎn)品和商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新以及與產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)深度融合，建

立創(chuàng)新引領(lǐng)、合作共贏的模式，再造行業(yè)新格局。

3、未來規(guī)劃采取的措施

公司始終秉持提供性價比最優(yōu)的產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)的理念，充分發(fā)

揮公司在技術(shù)以及膜工藝技術(shù)的扎實(shí)基礎(chǔ)及創(chuàng)新能力，為成為百億級

產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。

在近期的三至五年，公司聚焦于產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、智能制造和銷售，

在消費(fèi)升級帶來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的領(lǐng)域積極布局。致力于為多產(chǎn)

業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供中高端技術(shù)服務(wù)與整體解決方案。在未來的五至

十年，以蓬勃發(fā)展的中國市場為核心，利用中國“一帶一路”發(fā)展機(jī)

遇，利用獨(dú)立創(chuàng)新、聯(lián)合開發(fā)、并購和收購等多種方法，掌握國際領(lǐng)

先的技術(shù)，使得公司真正成為國際領(lǐng)先的創(chuàng)新型企業(yè)。

（二）保障措施

1、規(guī)范市場秩序

營造良性市場秩序。綜合運(yùn)用政策引導(dǎo)、執(zhí)法監(jiān)管等措施，落實(shí)

知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，打擊侵權(quán)假冒、以次充好等不良行為，為企業(yè)營

造良好的生產(chǎn)經(jīng)營和研發(fā)環(huán)境。

加強(qiáng)誠信體系建設(shè)。強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量管理，完善產(chǎn)業(yè)企業(yè)質(zhì)量

信用動態(tài)評價和公布制度，建立區(qū)域行業(yè)企業(yè)及產(chǎn)品信用數(shù)據(jù)庫和信

用檔案。對質(zhì)量違法等不良行為的企業(yè)和個人納入“黑名單”，營造

“守信激勵，失信懲戒”的社會輿論氛圍。

規(guī)范行業(yè)自律。組建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，規(guī)范行業(yè)協(xié)會等社團(tuán)組織行業(yè)自

律，引導(dǎo)行業(yè)誠信經(jīng)營、履行社會責(zé)任。

2、拓寬融資渠道

鼓勵銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)拓寬產(chǎn)業(yè)企業(yè)的抵質(zhì)押品范圍，加強(qiáng)信貸和

擔(dān)保服務(wù)，開發(fā)適合產(chǎn)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。支持符合條件的產(chǎn)

業(yè)企業(yè)通過多層次資本市場發(fā)行公司債券或上市融資。鼓勵國內(nèi)外風(fēng)

險投資、創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、天使基金等機(jī)構(gòu)投資產(chǎn)業(yè)企業(yè)。支持

設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，引導(dǎo)社會資本投入產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

3、強(qiáng)化人才智力支撐

加大對產(chǎn)業(yè)建設(shè)相關(guān)人才的扶持力度，加快引進(jìn)和培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵

領(lǐng)域技術(shù)人才和領(lǐng)軍人才，構(gòu)建高層次產(chǎn)業(yè)人才隊伍。鼓勵高等院校、

職業(yè)院校和企業(yè)合作，建立信息化人才實(shí)訓(xùn)基地，培育多層次、復(fù)合

型、實(shí)用性人才。

4、強(qiáng)化知識產(chǎn)權(quán)

加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、運(yùn)用、保護(hù)和管理能力，支持企

業(yè)發(fā)展名牌產(chǎn)品和創(chuàng)品牌活動，進(jìn)一步加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)雙創(chuàng)造

和保護(hù)的扶持力度。不斷完善知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)法規(guī)，研究制定適合

產(chǎn)業(yè)發(fā)展的知識產(chǎn)權(quán)政策。推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略，建

立產(chǎn)業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)預(yù)警機(jī)制，積極開展應(yīng)對知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、國際知

識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等問題的研究。

5、扶持大企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)

加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和淘汰落后產(chǎn)能力度，扶持大企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化

產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)力布局，在結(jié)構(gòu)調(diào)整上取得實(shí)質(zhì)性突破；通過整合資

源和市場，推動企業(yè)重組整合，提高行業(yè)集中度和集約化程度，在產(chǎn)

業(yè)內(nèi)形成具有較強(qiáng)競爭力的大型企業(yè)集團(tuán)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)走上質(zhì)量、效益、

優(yōu)化結(jié)構(gòu)的發(fā)展之路。

6、營造公平環(huán)境

構(gòu)建行業(yè)誠信體系，保障各種所有制經(jīng)濟(jì)依法平等使用生產(chǎn)要素、

公平參與競爭。加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，形成有利于“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)

新”的良好環(huán)境。

十七、法人治理結(jié)構(gòu)

（一）股東權(quán)利及義務(wù)

1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東

身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登

記日收市后登記在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。

2、公司股東享有下列權(quán)利：

（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東

大會，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；

（3）對公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；

（4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所

持有的股份；

（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、

董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務(wù)會計報告；

（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余

財產(chǎn)的分配;

(7)對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求

公司收購其股份；

(8)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。

3、公司股東大會、董事會決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東

有權(quán)請求人民法院認(rèn)定無效。

4、董事、高級管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，

損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。

5、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：

(1)遵守法律、行政法規(guī)和本章程；

(2)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；

(3)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用

公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；

公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依

法承擔(dān)賠償責(zé)任。

公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)

重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

(4)法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。

6、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)

押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書面報告。

7、公司的控股股東、實(shí)際控制人不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利

益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

公司控股股東及實(shí)際控制人對公司和公司社會公眾股股東負(fù)有誠

信義務(wù)?？毓晒蓶|應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東不得利用

利潤分配、資產(chǎn)重組、對外投資、資金占用、借款擔(dān)保等方式質(zhì)害公

司和社會公眾股股東的合法權(quán)益，不得利用其控制地位損害公司和社

會公眾股股東的利益。

（二）董事

1、公司設(shè)董事會，對股東大會負(fù)責(zé)。董事會由5名董事組成。

公司不設(shè)獨(dú)立董事，設(shè)董事長1名，由董事會選舉產(chǎn)生。

2、董事會行使下列職權(quán)：

（1）召集股東大會，并向股東大會報告工作；

（2）執(zhí)行股東大會的決議；

（3）決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；

（4）制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；

（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；

（6）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；

（7）根據(jù)董事長的提名，聘任或者解聘公司總經(jīng)理、董事會秘書,

根據(jù)總經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)等高級管

理人員，并決定其報酬事項和獎懲事項；

（8）制訂公司的基本管理制度；

（9）制訂本章程的修改方案；

（10）管理公司信息披露事項；

3、董事會應(yīng)當(dāng)就注冊會計師對公司財務(wù)報告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計意

見向股東大會作出說明。

董事會須及時對公司治理機(jī)制是否給所有的股東提供合適的保護(hù)

和平等權(quán)利，以及公司治理結(jié)構(gòu)是否合理、有效等情況進(jìn)行討論、評

估，并在其年度工作報告中作出說明。

4、董事會制定董事會議事規(guī)則，以確保董事會落實(shí)股東大會決議,

提高工作效率，保證科學(xué)決策。

董事會議事規(guī)則作為本章程的附件，由董事會擬定，股東大會批

準(zhǔn)。

5、董事長和副董事長由董事會以全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生。

6、董事長行使下列職權(quán)：

（1）主持股東大會和召集、主持董事會會議；

（2）督促、檢查董事會決議的執(zhí)行；

(3)簽署董事會重要文件和其他應(yīng)由公司法定代表人簽署的文件;

(4)行使法定代表人的職權(quán)；

(5)在發(fā)生特大自然災(zāi)害等不可抗力的緊急情況下，對公司事務(wù)

行使符合法律法規(guī)規(guī)定和公司利益的特別處置權(quán)，并在事后向公司董

事會或股東大會報告；

(6)董事會授予的其他職權(quán)。

7、董事會可以授權(quán)董事長在董事會閉會期間行使董事會的其他職

權(quán)，該授權(quán)需經(jīng)由全體董事的二分之一以上同意，并以董事會決議的

形式作出。董事會對董事長的授權(quán)內(nèi)容應(yīng)明確、具體。

除非董事會對董事長的授權(quán)有明確期限或董事會再次授權(quán)，該授

權(quán)至該董事會任期屆滿或董事長不能履行職責(zé)時應(yīng)自動終止