2024年特許另類(lèi)投資分析師考試的自我測(cè)試與評(píng)估技巧試題及答案

2024年特許另類(lèi)投資分析師考試的自我測(cè)試與評(píng)估技巧試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項(xiàng)不屬于另類(lèi)投資的主要類(lèi)別？

A.私募股權(quán)

B.對(duì)沖基金

C.房地產(chǎn)

D.現(xiàn)金儲(chǔ)備

2.另類(lèi)投資通常具有較高的哪一項(xiàng)特征？

A.流動(dòng)性

B.風(fēng)險(xiǎn)性

C.收益性

D.穩(wěn)定性

3.另類(lèi)投資中的“機(jī)會(huì)基金”通常是指？

A.投資于未上市公司的基金

B.投資于成熟企業(yè)的基金

C.投資于困境企業(yè)的基金

D.投資于初創(chuàng)企業(yè)的基金

4.以下哪項(xiàng)不屬于另類(lèi)投資的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

5.另類(lèi)投資中的“夾層融資”通常是指？

A.投資于債權(quán)和股權(quán)之間的融資

B.投資于股權(quán)和債務(wù)之間的融資

C.投資于債務(wù)和優(yōu)先股之間的融資

D.投資于優(yōu)先股和普通股之間的融資

6.另類(lèi)投資中的“不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金”通常是指？

A.投資于房地產(chǎn)的基金

B.投資于基礎(chǔ)設(shè)施的基金

C.投資于農(nóng)業(yè)的基金

D.投資于能源的基金

7.另類(lèi)投資中的“私募股權(quán)基金”通常是指？

A.投資于上市公司的基金

B.投資于非上市公司的基金

C.投資于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基金

D.投資于初創(chuàng)企業(yè)的基金

8.另類(lèi)投資中的“對(duì)沖基金”通常是指？

A.投資于債券的基金

B.投資于股票的基金

C.投資于衍生品的基金

D.投資于另類(lèi)資產(chǎn)的基金

9.另類(lèi)投資中的“商品基金”通常是指？

A.投資于黃金的基金

B.投資于石油的基金

C.投資于農(nóng)業(yè)商品的基金

D.投資于金融商品的基金

10.另類(lèi)投資中的“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”通常是指？

A.投資于成熟企業(yè)的基金

B.投資于初創(chuàng)企業(yè)的基金

C.投資于困境企業(yè)的基金

D.投資于上市公司的基金

11.另類(lèi)投資中的“夾層融資”通常是指？

A.投資于債權(quán)和股權(quán)之間的融資

B.投資于股權(quán)和債務(wù)之間的融資

C.投資于債務(wù)和優(yōu)先股之間的融資

D.投資于優(yōu)先股和普通股之間的融資

12.另類(lèi)投資中的“私募股權(quán)基金”通常是指？

A.投資于上市公司的基金

B.投資于非上市公司的基金

C.投資于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基金

D.投資于初創(chuàng)企業(yè)的基金

13.另類(lèi)投資中的“對(duì)沖基金”通常是指？

A.投資于債券的基金

B.投資于股票的基金

C.投資于衍生品的基金

D.投資于另類(lèi)資產(chǎn)的基金

14.另類(lèi)投資中的“商品基金”通常是指？

A.投資于黃金的基金

B.投資于石油的基金

C.投資于農(nóng)業(yè)商品的基金

D.投資于金融商品的基金

15.另類(lèi)投資中的“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”通常是指？

A.投資于成熟企業(yè)的基金

B.投資于初創(chuàng)企業(yè)的基金

C.投資于困境企業(yè)的基金

D.投資于上市公司的基金

16.另類(lèi)投資中的“機(jī)會(huì)基金”通常是指？

A.投資于未上市公司的基金

B.投資于成熟企業(yè)的基金

C.投資于困境企業(yè)的基金

D.投資于初創(chuàng)企業(yè)的基金

17.另類(lèi)投資中的“夾層融資”通常是指？

A.投資于債權(quán)和股權(quán)之間的融資

B.投資于股權(quán)和債務(wù)之間的融資

C.投資于債務(wù)和優(yōu)先股之間的融資

D.投資于優(yōu)先股和普通股之間的融資

18.另類(lèi)投資中的“私募股權(quán)基金”通常是指？

A.投資于上市公司的基金

B.投資于非上市公司的基金

C.投資于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基金

D.投資于初創(chuàng)企業(yè)的基金

19.另類(lèi)投資中的“對(duì)沖基金”通常是指？

A.投資于債券的基金

B.投資于股票的基金

C.投資于衍生品的基金

D.投資于另類(lèi)資產(chǎn)的基金

20.另類(lèi)投資中的“商品基金”通常是指？

A.投資于黃金的基金

B.投資于石油的基金

C.投資于農(nóng)業(yè)商品的基金

D.投資于金融商品的基金

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.另類(lèi)投資的主要類(lèi)別包括哪些？

A.私募股權(quán)

B.對(duì)沖基金

C.房地產(chǎn)

D.商品

2.另類(lèi)投資的風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

3.另類(lèi)投資的優(yōu)勢(shì)有哪些？

A.收益潛力

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.流動(dòng)性

D.穩(wěn)定性

4.另類(lèi)投資的適用對(duì)象包括哪些？

A.機(jī)構(gòu)投資者

B.個(gè)人投資者

C.退休基金

D.企業(yè)投資者

5.另類(lèi)投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括哪些？

A.美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）

D.歐洲證券和市場(chǎng)管理局（ESMA）

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.另類(lèi)投資是指投資于非傳統(tǒng)資產(chǎn)的金融產(chǎn)品或服務(wù)。（）

2.另類(lèi)投資通常具有較高的風(fēng)險(xiǎn)和收益。（）

3.另類(lèi)投資通常具有較高的流動(dòng)性。（）

4.另類(lèi)投資中的私募股權(quán)基金只投資于上市公司的股權(quán)。（）

5.另類(lèi)投資中的對(duì)沖基金只投資于衍生品。（）

6.另類(lèi)投資中的商品基金只投資于農(nóng)產(chǎn)品。（）

7.另類(lèi)投資中的風(fēng)險(xiǎn)投資基金只投資于初創(chuàng)企業(yè)。（）

8.另類(lèi)投資中的房地產(chǎn)基金只投資于住宅房地產(chǎn)。（）

9.另類(lèi)投資通常具有較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

10.另類(lèi)投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常具有較高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。（）

參考答案：

一、單項(xiàng)選擇題

1.D

2.C

3.C

4.D

5.A

6.A

7.B

8.C

9.A

10.B

11.A

12.B

13.C

14.D

15.B

16.A

17.A

18.B

19.C

20.D

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD

2.ABCD

3.ABCD

4.ABCD

5.ABCD

三、判斷題

1.√

2.√

3.×

4.×

5.×

6.×

7.×

8.×

9.√

10.√

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡(jiǎn)述另類(lèi)投資與主流投資（如股票和債券）的主要區(qū)別。

答案：另類(lèi)投資與主流投資的主要區(qū)別包括投資類(lèi)型、風(fēng)險(xiǎn)水平、流動(dòng)性、收益特性以及適用投資者等方面。另類(lèi)投資通常涉及非傳統(tǒng)的資產(chǎn)類(lèi)別，如私募股權(quán)、對(duì)沖基金、商品、房地產(chǎn)等，而主流投資主要集中于股票和債券。另類(lèi)投資通常具有較高的風(fēng)險(xiǎn)和潛在收益，流動(dòng)性較低，且投資期限較長(zhǎng)。此外，另類(lèi)投資的適用對(duì)象更廣泛，包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者，而主流投資則更適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。

2.題目：解釋另類(lèi)投資中的“夾層融資”概念及其在投資中的角色。

答案：“夾層融資”是指一種介于優(yōu)先股和次級(jí)債務(wù)之間的融資方式。在投資中，夾層融資通常用于為具有中等信用風(fēng)險(xiǎn)的公司提供資金。這種融資方式可以為投資提供額外的杠桿效應(yīng)，同時(shí)為投資者提供相對(duì)較高的回報(bào)。夾層融資在另類(lèi)投資中扮演著連接債權(quán)和股權(quán)的角色，有助于提高投資組合的多樣性。

3.題目：闡述另類(lèi)投資中的“機(jī)會(huì)基金”是如何通過(guò)投資于困境企業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的。

答案：“機(jī)會(huì)基金”專(zhuān)注于投資于處于困境中的企業(yè)，這些企業(yè)可能面臨財(cái)務(wù)困難、運(yùn)營(yíng)問(wèn)題或其他挑戰(zhàn)。通過(guò)投資于這些企業(yè)，機(jī)會(huì)基金尋求在困境企業(yè)經(jīng)過(guò)重組或轉(zhuǎn)型后獲得較高的投資回報(bào)。機(jī)會(huì)基金通常會(huì)利用其專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)來(lái)識(shí)別潛在的價(jià)值，通過(guò)改善企業(yè)管理、降低成本或?qū)ふ倚碌脑鲩L(zhǎng)機(jī)會(huì)，從而實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。這種策略通常需要較長(zhǎng)的投資期限和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

五、論述題

題目：論述另類(lèi)投資在資產(chǎn)配置中的重要性及其可能面臨的挑戰(zhàn)。

答案：另類(lèi)投資在資產(chǎn)配置中的重要性日益凸顯，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.多樣化投資組合：另類(lèi)投資可以提供與傳統(tǒng)資產(chǎn)（如股票和債券）不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益特性，有助于降低投資組合的整體波動(dòng)性，提高收益潛力。

2.風(fēng)險(xiǎn)分散：另類(lèi)投資涵蓋多種資產(chǎn)類(lèi)別和策略，有助于投資者實(shí)現(xiàn)更有效的風(fēng)險(xiǎn)分散，尤其是在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)期。

3.收益潛力：另類(lèi)投資往往能夠提供與傳統(tǒng)資產(chǎn)不同的收益機(jī)會(huì)，尤其是在市場(chǎng)低迷或增長(zhǎng)緩慢時(shí)期。

4.投資組合靈活性：另類(lèi)投資允許投資者根據(jù)市場(chǎng)條件和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整投資策略，提高投資組合的適應(yīng)性。

然而，另類(lèi)投資在資產(chǎn)配置中也面臨以下挑戰(zhàn)：

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：另類(lèi)投資產(chǎn)品通常具有較低的流動(dòng)性，投資者可能難以迅速買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)，這可能導(dǎo)致在市場(chǎng)壓力下難以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理：另類(lèi)投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)估通常較為復(fù)雜，需要投資者具備較高的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

3.信息不對(duì)稱(chēng)：另類(lèi)投資市場(chǎng)相對(duì)封閉，信息透明度較低，投資者可能難以獲取準(zhǔn)確的投資信息。

4.監(jiān)管環(huán)境：另類(lèi)投資可能受到監(jiān)管環(huán)境變化的影響，監(jiān)管政策的調(diào)整可能對(duì)投資者構(gòu)成挑戰(zhàn)。

5.高昂的成本：另類(lèi)投資產(chǎn)品往往具有較高的管理費(fèi)和門(mén)檻，這可能會(huì)降低投資者的投資回報(bào)。

因此，在資產(chǎn)配置中考慮另類(lèi)投資時(shí)，投資者應(yīng)充分了解其特性和風(fēng)險(xiǎn)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。同時(shí)，應(yīng)選擇具有豐富經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)的管理團(tuán)隊(duì)，以確保投資組合的長(zhǎng)期穩(wěn)定性和收益。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：另類(lèi)投資包括私募股權(quán)、對(duì)沖基金、商品、房地產(chǎn)等，而現(xiàn)金儲(chǔ)備是傳統(tǒng)投資的一種形式，不屬于另類(lèi)投資類(lèi)別。

2.C

解析思路：另類(lèi)投資通常具有較高的收益潛力，這是其吸引投資者的主要特點(diǎn)之一。

3.C

解析思路：“機(jī)會(huì)基金”專(zhuān)門(mén)投資于困境企業(yè)，旨在通過(guò)改善企業(yè)狀況獲得回報(bào)。

4.D

解析思路：另類(lèi)投資的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，但不包括操作風(fēng)險(xiǎn)。

5.A

解析思路：“夾層融資”是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資方式，通常用于投資于信用風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)。

6.A

解析思路：“不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金”（REITs）是一種投資于房地產(chǎn)的基金，目的是為投資者提供與房地產(chǎn)相關(guān)的投資回報(bào)。

7.B

解析思路：“私募股權(quán)基金”投資于非上市公司的股權(quán)，而非上市公司即非上市公司。

8.C

解析思路：“對(duì)沖基金”投資于衍生品，以對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或獲取超額收益。

9.A

解析思路：“商品基金”通常投資于實(shí)物商品，如黃金。

10.B

解析思路：“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”投資于初創(chuàng)企業(yè)，旨在支持企業(yè)的早期成長(zhǎng)。

11.A

解析思路：“夾層融資”是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資方式。

12.B

解析思路：“私募股權(quán)基金”投資于非上市公司的股權(quán)。

13.C

解析思路：“對(duì)沖基金”投資于衍生品，以對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或獲取超額收益。

14.D

解析思路：“商品基金”投資于金融商品，如金融期貨。

15.B

解析思路：“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”投資于初創(chuàng)企業(yè)。

16.A

解析思路：“機(jī)會(huì)基金”投資于未上市公司的股權(quán)。

17.A

解析思路：“夾層融資”是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資方式。

18.B

解析思路：“私募股權(quán)基金”投資于非上市公司的股權(quán)。

19.C

解析思路：“對(duì)沖基金”投資于衍生品。

20.D

解析思路：“商品基金”投資于金融商品。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：另類(lèi)投資的主要類(lèi)別包括私募股權(quán)、對(duì)沖基金、房地產(chǎn)和商品。

2.ABCD

解析思路：另類(lèi)投資的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.ABCD

解析思路：另類(lèi)投資的優(yōu)勢(shì)包括收益潛力、風(fēng)險(xiǎn)分散、流動(dòng)性和穩(wěn)定性。

4.ABCD

解析思路：另類(lèi)投資的適用對(duì)象包括機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者、退休基金和企業(yè)投資者。

5.ABCD

解析思路：另類(lèi)投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）和歐洲證券和市場(chǎng)管理局（ESMA）。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.√

解析思路：另類(lèi)投資是指投資于非傳統(tǒng)資產(chǎn)的金融產(chǎn)品或服務(wù)。

2.√

解析思路：另類(lèi)投資通常具有較高的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

3.×

解析思路：另類(lèi)投資通常具有較