【《深圳艾美特公司償債與盈利能力存在的問題分析》8700字】

深圳艾美特公司償債與盈利能力存在的問題分析目錄 1 1 2 3 3(二)長期償債能力分析 5 9三、深圳艾美特盈利能力分析 11(一)總資產(chǎn)報(bào)酬率 (三)銷售毛利率與銷售凈利率 (四)成本費(fèi)用凈利率 15 16 (二)長期償債能力問題 (三)盈利能力問題 18 (四)償債能力 (五)盈利能力 21 21摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，大多數(shù)企業(yè)更加注重產(chǎn)品升級(jí)與轉(zhuǎn)型改造。與此同時(shí)，也會(huì)更加注重如何環(huán)保低碳發(fā)展，文章以深圳艾美特為對(duì)象，結(jié)合相關(guān)資料和信息，通過對(duì)深圳艾美特近五年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得到償債與盈利能力對(duì)提升公司在市場上綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力與競爭力與企業(yè)威信力以及公司在各個(gè)能力方面存在的問題，并提出相應(yīng)的對(duì)策。關(guān)鍵詞：償債能力；盈利能力；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)部控制引言償債能力是反映企業(yè)經(jīng)營狀況經(jīng)營成果一個(gè)重要的概念。因此，就如何提高公司償債能力顯得特別重要，一方面，體現(xiàn)在公司應(yīng)加強(qiáng)償還債務(wù)的能力水平及日常監(jiān)督，另一方面，還要加強(qiáng)償債能力的內(nèi)部控制，最終實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化、利潤最大化的目標(biāo)(陳曉東，張文博，成俊羽，2021)。如同企業(yè)發(fā)展的第一要義必須要贏得較高的利潤收入，這樣才能屹立在市場首位登上世界之巔。我們致力于研究公司償債與盈利能力存在的突出特點(diǎn)和難點(diǎn)，分析深圳艾美特的償債與盈利能力的完善程度，揭示在償債與盈利上存在的不合理之處，并且根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析的結(jié)果，對(duì)其提出合理化建議與改善方案。深圳艾美特公司是我國通用電器行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕通用電器領(lǐng)域多年，深圳艾美特在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家通用電器企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)通用電器企業(yè)/500強(qiáng)”。深圳艾美特的發(fā)展是我國通用電器企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影.因此能夠在很大程度上代表著我國通用電器企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實(shí)干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅(jiān)持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于通用電器市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于通用電器行業(yè)前沿，引領(lǐng)通用電器行業(yè)的發(fā)展。行政辦公室行政辦公室人力資源部財(cái)務(wù)科四審計(jì)部財(cái)務(wù)科三財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)科二客戶服財(cái)務(wù)科一技術(shù)部銷售分公司四企劃部銷售管采購部生產(chǎn)部銷售分公司一信息部招標(biāo)部投標(biāo)部銷售分公司三銷售分公司二二、深圳艾美特償債能力分析通用電器企業(yè)償債能力分析主要是以資產(chǎn)負(fù)債表分析為主，包括短期償債能力和長期償債能力分析(陳嘉琪，何俊天，2021)。[21細(xì)分為：一是短期償債能力指標(biāo)，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等；二是長期償債能力指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等。[11文章主要經(jīng)過這兩類指標(biāo)計(jì)算，來分析深圳艾美特在日常經(jīng)營活動(dòng)中償債能力以及相應(yīng)的對(duì)策與今后發(fā)展規(guī)劃(許向陽，付景泰，2023)。企業(yè)若是想順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，籌集資金，舉債等是很好的選擇。因此，結(jié)合深圳艾美特財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，選取財(cái)務(wù)分析中與償債能力相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，得出艾美特電器的償債能力情況。(一)短期償債能力分析該指標(biāo)反映一個(gè)通用電器企業(yè)能夠在短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)歸還到期流動(dòng)負(fù)債的能力((付雅楠，成奇瑤，2021))。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債通過表1的數(shù)據(jù)，可以進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，從合并資產(chǎn)負(fù)債表中得到對(duì)應(yīng)年份的數(shù)據(jù)，可以較為形象的說明深圳艾美特的流動(dòng)比率變化情況(孫藝萌，邱瑞安，2021)。流動(dòng)資產(chǎn)■流動(dòng)比率01通過以上數(shù)據(jù)顯示從表中可以看出深圳艾美特2019、2020、2021、2022、解到，艾美特電器的流動(dòng)比率相對(duì)有點(diǎn)波動(dòng)，大約在0.8-1.2區(qū)間，從柱狀圖上特電器的短期償債能力從2022年以后存在不穩(wěn)定的現(xiàn)象，這在一定程度上預(yù)示話，其償債能力也不會(huì)較高。速動(dòng)比率對(duì)通用電器企業(yè)來說要維持在1比較好。[5]速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-其他流動(dòng)資產(chǎn))+流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)圖2深圳艾美特2019-2023年速動(dòng)比率通過表2的數(shù)據(jù)，我們可以看到深圳艾美特2019、2020、2021、2022、2023用電器企業(yè)速動(dòng)比率為1時(shí)比較合適，因此，速動(dòng)比率的變化情況可以得出艾美特電器的償債能力不太穩(wěn)定，在2020年后有回升趨勢，但2022年以后深圳艾美特處于下降趨勢，這在某個(gè)角度上證明了甚至到2023年為近期年最低值0.55,因此，總體處于落后狀態(tài)，對(duì)于償債能力以(二)長期償債能力分析展(唐澤光，徐若雪，2021)。資產(chǎn)負(fù)債率是用以衡量一個(gè)通用電器企業(yè)利用債權(quán)人提供資金從而進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力，它反映該通用電器企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多大比例是通過舉債得到的。[5]資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%負(fù)債總額資產(chǎn)總額年的資產(chǎn)負(fù)債率分別為26%,67%,57%,63%,65%。反映出近幾年的財(cái)務(wù)風(fēng)年的償還債務(wù)的能力較差。通常，深圳艾美特企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率保持在40%-60%美特的企業(yè)活力，從而獲取較高的利潤。但對(duì)于艾美特電器通用電器公司而言，不同的參與者角度會(huì)有不同的想法，其中，從債權(quán)人方面來看，貸款產(chǎn)生是否對(duì)深圳艾美特企業(yè)資產(chǎn)安全性遭到威脅。出現(xiàn)深圳艾美特的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w于債權(quán)人負(fù)擔(dān)，致使貸款的安全性缺乏可靠性與穩(wěn)定性。特資產(chǎn)負(fù)債率偏高程度一旦超過100%,深圳艾美特企業(yè)將會(huì)資不抵債，很難在產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%01財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度。然而在早些年份18,19年的產(chǎn)權(quán)比率相對(duì)較低，長期財(cái)務(wù)狀況良好，到2020年而言，產(chǎn)權(quán)比率突然增高，導(dǎo)致深圳艾美特的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高，依據(jù)此理論框架深入知深圳艾美特近幾年波動(dòng)較大，直到2021年以后產(chǎn)權(quán)比率進(jìn)一步提升，對(duì)艾美以下就是深圳艾美特2019年到2023年的權(quán)益乘數(shù)：根據(jù)上述分析的產(chǎn)權(quán)比率可以簡便的計(jì)算出深圳艾美特在2019、2020、2021、2022、2023年的權(quán)益乘數(shù)分別為1.69、2.99、2.33、2.72。顯然由以上圖表所示深圳艾美特的權(quán)益乘數(shù)略高，表明艾美特電器股東投入資本在資產(chǎn)中所占綜合考慮分析得出，近五年深圳艾美特的權(quán)益乘數(shù)浮動(dòng)較大，整體上存在上升趨勢，使得深圳艾美特企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿率較高，艾美特電器公司有偏重的債務(wù)負(fù)擔(dān)壓力，正如近幾年負(fù)債總額逐年遞增((陳君朝，邱景云，2022))。導(dǎo)致深圳艾美特企業(yè)的現(xiàn)金流量主要去還本付息，缺乏足夠的資金去維持正常的生產(chǎn)創(chuàng)新經(jīng)營。加上近兩年的深圳艾美特企業(yè)賺的凈利潤為負(fù)，無法支付利息，銷售量受限制，這在一定程度上確認(rèn)了有可能危及到資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。因此，尋找一個(gè)適度的符合要求的資本結(jié)構(gòu)，彌補(bǔ)權(quán)益乘數(shù)過高情況。以防杠桿增大，使艾美特電器企業(yè)價(jià)值隨著債務(wù)增加而增加，甚至嚴(yán)重到會(huì)增加企業(yè)倒閉或被收購風(fēng)險(xiǎn)。4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是用來衡量深圳艾美特債務(wù)資本的能力指標(biāo)(趙海龍，付瑞利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用年份利潤總額財(cái)務(wù)費(fèi)用利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)2020123,847,545.8498,25根據(jù)以上圖表信息所知，深圳艾美特2019年到2023年的利息保障倍數(shù)分別是2.42,2.33,1.03,-1.31,0.56。其中，非常清晰地看出2022年的利息保障倍于1的，這樣對(duì)于深圳艾美特企業(yè)發(fā)展比較可靠，通過這些事實(shí)我們可以看到類似于2019年到2021年的比值，且比值越高，艾美特電器通用電器企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。一旦小于1,會(huì)使企業(yè)償還利息的緩沖資金減少，從這些研究中得知經(jīng)濟(jì)收益不能維持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模，即使深圳艾美特的2023年利息保障倍數(shù)較討了研究結(jié)論在實(shí)際應(yīng)用中的潛在價(jià)值為后續(xù)研究提供了方向和建議。深圳艾美特公司發(fā)展缺乏充足的稅前利潤，利息償付會(huì)存在困難，更何況近兩年來看稅前利潤一直保持為負(fù)數(shù)，其對(duì)利息保障倍數(shù)有較大影響。因此，要將深圳艾美特目前情況轉(zhuǎn)虧為盈任重道遠(yuǎn)，像2022年的情況表明利息保障倍數(shù)過低到負(fù)數(shù)，會(huì)導(dǎo)致深圳艾美特企業(yè)面臨虧損，償債的安全性和穩(wěn)定性都會(huì)存在下降風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)盈利能力分析以利潤表分析為主，利潤表分析一般以表格的形式分析為主配以文字說明。[2]當(dāng)然，深圳艾美特企業(yè)的營業(yè)活動(dòng)、對(duì)外投資活動(dòng)、營業(yè)外收支活動(dòng)等都會(huì)引起企業(yè)獲利的影響。從這些討論中明白而且，深圳艾美特盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)比率很多，以下我會(huì)選取幾個(gè)典型指標(biāo)進(jìn)行分析。(一)總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說明該通用電器企業(yè)資產(chǎn)利用率越高，企業(yè)收入增加。加強(qiáng)深圳艾美特企業(yè)的經(jīng)營管理水平，對(duì)以后發(fā)展做出良好預(yù)測?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額利息費(fèi)用根據(jù)以上數(shù)據(jù)所知，資產(chǎn)報(bào)酬率近五年數(shù)值2.45%,5.03%,1.79%,-2.00%,1.48%整體趨于下降狀態(tài)，甚至在2022年資產(chǎn)報(bào)酬率居于負(fù)值。雖然2023年有(二)股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率代表該通用電器公司賺錢的能力，如果其指標(biāo)較穩(wěn)定意味著在漫長的時(shí)間長河里企業(yè)經(jīng)營也相對(duì)穩(wěn)定(成文天，陳娜，2021)。凈利潤股東權(quán)益報(bào)酬率根據(jù)以上圖表顯示說明可得深圳艾美特2018年到2022年的股東權(quán)益報(bào)酬比率總體呈逐漸下降趨勢，2018年的艾美特電器股東權(quán)益報(bào)酬比率為2.94%,表明股東每投入100元資本，可以獲得2.94萬的凈利潤，然而從2019年便開始一直下降，直到2022年不但沒有盈利，這在某個(gè)角度上證明了卻虧損巨大。2019年報(bào)酬率最大，2022年最低，然而深圳艾美特企業(yè)的股東權(quán)益報(bào)酬率過低，反映(三)銷售毛利率與銷售凈利率該指標(biāo)可說明深圳艾美特企業(yè)凈利潤的初始點(diǎn)。所以企業(yè)銷售毛利率越高，說明深圳艾美特企業(yè)獲取利潤能力就越強(qiáng)。[5]銷售毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入凈額銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額凈利潤銷售毛-6.18%圖9深圳艾美特2019-2023年銷售毛利率是銷售毛利率還是銷售凈利率均存在下滑趨勢，甚至到了19年利潤竟然存在巨提高銷售毛利，適當(dāng)降低成本。面的影響。(四)成本費(fèi)用凈利率在常態(tài)情況下，艾美特電器通用電器企業(yè)需要集中成本投入，并將該部分成本轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)資料。[7成本費(fèi)用凈利率=(凈利潤+成本費(fèi)用總額)×100%成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用凈利率以上數(shù)據(jù)表示，近五年來深圳艾美特的成本費(fèi)用凈利率依次是2.01%,1.60%,2.57%,0.68%,-6.77%,不斷趨于下滑水平，幅度較大，2022年最為典四、深圳艾美特償債與盈利能力存在的問題 (一)短期償債能力問題通過以上財(cái)務(wù)指標(biāo)分析得出，流動(dòng)比率與速動(dòng)比率近兩年來下降嚴(yán)重，深圳艾美特近兩年均小于1,說明流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度小，后來我們計(jì)算了深圳艾美特2019年到2023年的速動(dòng)比率情況，這在一定程度上確認(rèn)了仍發(fā)現(xiàn)指標(biāo)過低，存在整體趨勢為下滑狀態(tài)，應(yīng)進(jìn)一步關(guān)心艾美特電器流動(dòng)資產(chǎn)使用情況等。深圳艾美特的可很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)較少，增發(fā)股票能力變?nèi)醯纫蛩厥沟盟賱?dòng)比率降低，償還債務(wù)能力減弱。深圳艾美特2023年流動(dòng)比率比上年低，與流動(dòng)負(fù)債也脫不了干系。圖11深圳艾美特2019-2023年流動(dòng)與速動(dòng)比率比較折線圖(二)長期償債能力問題1.資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)過高深圳艾美特資產(chǎn)負(fù)債率變化雖然較穩(wěn)定，但2020年其資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)67%,由財(cái)務(wù)報(bào)表可知近年來深圳艾美特的負(fù)債總額較高，存在著較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓力，而并非是擴(kuò)大經(jīng)營的情況，應(yīng)引起深圳艾美特公司高度重視，通過這些事實(shí)我們可以看到如果資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%,則會(huì)面臨更嚴(yán)重的企業(yè)危機(jī)，并且近兩年的凈利潤為負(fù)數(shù)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)存在深圳艾美特公司倒閉現(xiàn)象。一個(gè)通用電器公司最好的產(chǎn)權(quán)比率為1:1,而深圳艾美特近五年的產(chǎn)權(quán)比率過高，表明艾美特電器企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較高，從這些研究中得知但同時(shí)報(bào)酬也較高。但表現(xiàn)出近幾年的深圳艾美特的償還債務(wù)能力減弱。債權(quán)人資金投入受到股東權(quán)益保障程度也較低。(三)盈利能力問題1.總資產(chǎn)報(bào)酬率較低一般通用電器行業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬穩(wěn)定在10%左右，然而深圳艾美特的資產(chǎn)報(bào)酬率在5%以下，2022年還為負(fù)數(shù)，說明資產(chǎn)報(bào)酬率不容樂觀過低，說明籌集資金產(chǎn)生的回報(bào)率較低以及產(chǎn)品資產(chǎn)的質(zhì)量存在問題等情況(鄧紫朝，朱新深圳艾美特的通用電器產(chǎn)品的銷售價(jià)格定價(jià)機(jī)制出現(xiàn)問題嚴(yán)重，銷售價(jià)格存在低于銷售成本價(jià)格的情況，也就是毛利潤為負(fù)數(shù)，存在虧損危機(jī)。3.成本費(fèi)用利潤率浮動(dòng)較大深圳艾美特的該指標(biāo)近年來整體較低，很可能存在通用電器過程中成本耗費(fèi)量過五、深圳艾美特提高償債與盈利能力的策略當(dāng)今世界百年未有之大變局，突發(fā)新冠疫情、中美貿(mào)易緊張關(guān)系等形勢下，應(yīng)加強(qiáng)市場調(diào)節(jié)促進(jìn)研發(fā)、制造、質(zhì)量板塊的新突破。但同時(shí)注意存在的很多問題產(chǎn)生與蔓延。因?yàn)樾鹿谝咔榈穆?，影響了國?nèi)外多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為克服重重困難，將市場發(fā)展由線下銷售改為“云”互動(dòng)，創(chuàng)造出跨界直播、聯(lián)合直播，將國際領(lǐng)先的技術(shù)水平及差異化服務(wù)搬到“云”上，從這些討論中明白憑借專業(yè)化、多元化線上銷售新模式，有助于深圳艾美特良好的宣傳和推廣效果，在推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展同時(shí)，促進(jìn)習(xí)近平主席倡導(dǎo)的綠色開放共享新發(fā)展理念的貫徹落實(shí)。(四)償債能力其次，利用當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提供通用電器行業(yè)轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)，提升產(chǎn)品附加再次，從發(fā)展高質(zhì)量產(chǎn)品、創(chuàng)新型人才、5G數(shù)字化時(shí)代和銷售模式化四個(gè)務(wù)增值的最終體現(xiàn)。[61深圳艾美特2023年的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額較2022年同比增長135.03%,然而投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，2022年與2023年分別為-21.19%,-51.90%。應(yīng)保持現(xiàn)金結(jié)構(gòu)穩(wěn)定平衡，同時(shí)，深圳提高。對(duì)措施，使得2022到2023年的深圳艾美特的財(cái)務(wù)報(bào)表凈利潤持續(xù)下滑為負(fù)數(shù)，(五)盈利能力我們應(yīng)該嚴(yán)格的加強(qiáng)深圳艾美特的內(nèi)部控制管理，(1)內(nèi)部環(huán)境，要樹立正確的用人機(jī)制與晉升機(jī)制共同促進(jìn)艾美特電器文化走向更加廣機(jī)制，促進(jìn)良好的橫向縱向雙向優(yōu)化提高辦事溝通效率。(4)內(nèi)部監(jiān)督，深圳艾3.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式管理水平。(1)構(gòu)建高效的研發(fā)體系(2)開拓新零售渠道，建立由產(chǎn)品競爭到產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)礁偁幮聝?yōu)勢(3)構(gòu)建高質(zhì)量文化和全面要素管理體系(4)建立高效的人力資源管理體系及機(jī)制(5)加強(qiáng)深圳艾美特全面預(yù)算管理，從而通過以上措施都可有助于促進(jìn)未來深圳艾美特的財(cái)務(wù)發(fā)展與進(jìn)一步提高通用電器創(chuàng)新升級(jí)總之，我主要選取了深圳艾美特作為典型案例研究分析財(cái)務(wù)指標(biāo)。首先，重點(diǎn)挑選了近五年指標(biāo)的數(shù)據(jù)，分析了深圳艾美特的短期償債能力的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，分析衡量了艾美特電器的近幾年變化情況并不穩(wěn)定。其次，又核查了深圳艾美特的長期償債能力的資產(chǎn)負(fù)債率，查看深圳艾美特的內(nèi)部資產(chǎn)利用率的一系列情況.,再次，進(jìn)一步分析考慮深圳艾美特內(nèi)部盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析得出了盈利能力近幾年處于不利地位，2022年年末凈利潤為負(fù)數(shù)的情況。與此要進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督管理，合理利用稅收政策以及提升市場地位等多方面的能力。通過以上分析可以看出，深圳艾美特在發(fā)展初期比較穩(wěn)定提升，因?yàn)槠鸪跬型ㄓ秒娖髌髽I(yè)競爭壓力不大，通用電器企業(yè)缺乏，使之成為業(yè)界佼佼者，而后期成熟階段發(fā)展速度跟不上時(shí)代要求未能順利地適應(yīng)時(shí)代變化要求是其發(fā)展趨于劣勢，因此，深圳艾美特公司應(yīng)加強(qiáng)創(chuàng)新改革，提升品牌號(hào)召力，客戶回頭率，發(fā)展高質(zhì)量耐用產(chǎn)品，從而加強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。根據(jù)這些結(jié)論，我們得出一個(gè)通用電器企業(yè)的發(fā)展不僅要靠自己的