國際直接投資發(fā)展現(xiàn)狀及其趨勢研究

1、.課程考試論文課程名稱： 國 際 投 資 論文名稱：國際直接投資發(fā)展現(xiàn)狀及其趨勢研究院 （系）： 班 級： 學(xué)生姓名： 學(xué) 號： 2015年12月10日.國際直接投資發(fā)展現(xiàn)狀及其趨勢研究摘要：近些年來，國際直接投資一直活躍在世界經(jīng)濟(jì)的舞臺上。但由于世界金融危機(jī)的影響，國際直接投資一直處于低迷狀態(tài)。因此，它的發(fā)展趨勢成為了人們關(guān)心的一個焦點(diǎn)。本文從介紹國際直接投資的現(xiàn)狀特點(diǎn)，來研究其將來的發(fā)展趨勢。 關(guān)鍵詞：國際直接投資；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；金融危機(jī)；發(fā)展趨勢 一、國際直接投資概念國際直接投資是國際投資的一種重要形式，它是指投資者以控制企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)為核心，以獲取利潤為主要目的，通過在東道國設(shè)立獨(dú)資企業(yè)、

2、合資企業(yè)、合作企業(yè)等形式的資本外投。也就是投資者到國外直接開辦工礦企業(yè)或經(jīng)營企業(yè)，直接參與所投資的國外企業(yè)的經(jīng)營和管理活動，投資者對所投資的企業(yè)擁有有效的控制權(quán)。國際直接投資不是單純貨幣形式的資本轉(zhuǎn)移，而是資金、技術(shù)、經(jīng)營管理知識等生產(chǎn)要素由投資國的特定產(chǎn)業(yè)部門向東道國的特定產(chǎn)業(yè)部門的全方位轉(zhuǎn)移。國際直接投資（International Direct Investment）是指一國的自然人、法人或其他經(jīng)濟(jì)組織單獨(dú)或共同出資，在其他國家的境內(nèi)創(chuàng)立新企業(yè)，或增加資本擴(kuò)展原有企業(yè)，或收購現(xiàn)有企業(yè)，并且擁有有效管理控制權(quán)的投資行為1。其分類如下： （一）從子公司與母公司的生產(chǎn)經(jīng)營方向是否一致看，可分為

3、三種類型：1、橫向型投資:同樣或相似的產(chǎn)品，一般運(yùn)用于機(jī)械制造業(yè)、食品加工業(yè)；2、垂直型投資：可是同一行業(yè)的不同程序的產(chǎn)品，多見汽車、電子行業(yè)；可是不同的行業(yè)有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，多見資源開采，加工行業(yè)。3、混合型投資：生產(chǎn)完全不同產(chǎn)品，目前只有少數(shù)巨型跨國公司采取這種方式。（二）從投資者是否新投資創(chuàng)辦企業(yè)的角度，可分為：1、創(chuàng)辦新企業(yè)：又稱綠地投資，分兩種方式，獨(dú)資、合資；2、控制外國企業(yè)股權(quán)兩種形式，外國投資者通過一定程序，渠道，購買東道國企業(yè)的股票達(dá)到一定比例，從而通過控制的權(quán)利。（三）從投資者對外投資的參與方式的不同，可分為：合資企業(yè)、合作企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)三種形式。 二、國際直接投資的特點(diǎn)國際直

4、接投資與其他投資相比，具有實體性、控制性、滲透性和跨國性的重要特點(diǎn)2。具體表現(xiàn)在：1.國際直接投資是長期資本流動的一種主要形式，它不同于短期資本流動，它要求投資主體必須在國外擁有企業(yè)實體，直接從事各類經(jīng)營活動。 2.國際直接投資表現(xiàn)為資本的國際轉(zhuǎn)移和擁有經(jīng)營權(quán)的資本國際流動兩種形態(tài)，即有貨幣投資形式又有實物投資形式。3.國際直接投資是取得對企業(yè)經(jīng)營的控制權(quán)，不同于間接投資，他通過參與、控制企業(yè)經(jīng)營權(quán)獲得利益。當(dāng)代的國際直接投資又有以下幾個特點(diǎn)：規(guī)模日益擴(kuò)大、由單向流動變?yōu)閷ο蛄鲃?、發(fā)展中國家國際直接投資日趨活躍、區(qū)域內(nèi)相互投資日趨擴(kuò)大、國際直接投資部門結(jié)構(gòu)的重大變化、跨國并購成為一種重要的投資

5、形式等等。三、國際直接投資的發(fā)展現(xiàn)狀 近年來，國際直接投資因?qū)ο蛄鲃于厔轀p緩而出現(xiàn)一些新的變化。其主導(dǎo)方向是：在技術(shù)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，東道國的經(jīng)濟(jì)增長與市場潛力成為吸引國際投資的重要因素。國際直接投資的增長速度在經(jīng)過一段時間的高速增長后又開始有所下降，但累計總額卻在不斷擴(kuò)大。,在經(jīng)歷了連續(xù)幾年下降之后,近來國際直接投資規(guī)模終于停止了這種下滑勢頭而緩慢增長3。（一）國際直接投資緩慢增長按照聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù),全球國際直接投資流入規(guī)模在2000年達(dá)到1.4萬億美元的歷史最高峰后,以后處于下滑狀況。導(dǎo)致全球國際直接投資流入規(guī)模下降的直接原因,依然是跨國并購活動的低迷。2003年全球企業(yè)跨國

6、并購規(guī)模僅為2970億美元。由于統(tǒng)計方法的問題,從統(tǒng)計上尚難以通過并購金額計算國際直接投資流量,但跨國并購金額的減少還是十分清楚地反映出國際直接投資流入總規(guī)模的下降。進(jìn)入2004年后,國際直接投資持續(xù)的下滑趨勢終于開始轉(zhuǎn)變,而這一趨勢也首先通過跨國并購規(guī)模的增加反映出來。根據(jù)美國著名的湯姆森金融證券公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù),可以清楚地說明,僅2004年上半年,全球跨國并購總規(guī)模達(dá)到1762.2億美元,比上年同期增長12.9%。其中作為全球國際直接投資中最重要的兩極,發(fā)生在美國和歐盟的跨國并購規(guī)模均呈大幅度增長。由于湯姆森金融證券公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)為許多國際經(jīng)濟(jì)組織所采用,具有很大權(quán)威性。因此,可以做出這樣的

7、判斷,即全球國際直接投資規(guī)模正在走出低迷,呈現(xiàn)出恢復(fù)性增長的勢頭。（二）在國際直接投資中美、日、歐形成三足鼎立之勢上世紀(jì)八十年代，對外直接投資的主體是美國，美國的對外直接投資約占當(dāng)時世界全部對外投資額的50%。而歐盟對外直接投資數(shù)量很小，日本企業(yè)的海外投資更是微不足道。但是，自二十世紀(jì)90年代以來，這一局面發(fā)生了明顯的變化，隨著日本經(jīng)濟(jì)實力的增強(qiáng)，日本的企業(yè)和公司已加強(qiáng)國際直接投資，積極向海外拓展。歐盟的對外直接投資也有了相當(dāng)快的發(fā)展，歐盟的對外直接投資額已經(jīng)趕上了美國。預(yù)計，現(xiàn)在已經(jīng)成為世界第二大對外投資國的日本也很快會趕上美國4。（三）國際直接投資的部門結(jié)構(gòu)向第三產(chǎn)業(yè)傾斜伴隨第三產(chǎn)業(yè)在發(fā)達(dá)

8、國家以及整個世界經(jīng)濟(jì)生活中作用的不斷提高，發(fā)達(dá)國家對商業(yè)服務(wù)業(yè)和加工制造業(yè)的投資比重也發(fā)生了明顯的變化，尤其是金融、物流等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域成為了國際直接投資最為活躍的領(lǐng)域。在國際直接投資資金的部門流向方面,最引人關(guān)注的是金融、物流等服務(wù)領(lǐng)域。2004年上半年,發(fā)生在全球服務(wù)業(yè)的跨國并購金額達(dá)到995億美元,比上年同期增長5.7%,且為制造業(yè)跨國并購金額的1.5倍。在服務(wù)領(lǐng)域中,最為活躍的是金融保險業(yè)。發(fā)生在全球金融保險領(lǐng)域的跨國并購案達(dá)到300多件,其活躍程度遠(yuǎn)高于其他領(lǐng)域。近年來,在美國國內(nèi)銀行業(yè)并購浪潮逐步推高的影響下,其他國家(尤其是歐洲)銀行間合縱連橫的趨勢也將不可避免。僅2004年上半年,

9、資產(chǎn)排名第二到第四的美國大銀行全都進(jìn)行了資產(chǎn)收購兼并活動。美國銀行業(yè)正通過并購迅速組建一批資產(chǎn)超萬億美元的大銀行,從而將歐洲同行遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在后面。除金融業(yè)外,全球跨國并購另一個十分活躍的領(lǐng)域是物流業(yè)。近兩年,歐洲運(yùn)輸、物流市場共發(fā)生890宗大大小小的收購、結(jié)盟的商業(yè)活動,平均每日1.22宗,是歐洲歷史上物流企業(yè)跨國兼并最為活躍的時期5。同時,沃爾瑪、家樂福等大型零售業(yè)在中國、日本、俄羅斯等國家的并購活動,同樣十分引人關(guān)注。（四）締結(jié)跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟近年來，許多發(fā)達(dá)國家的跨國公司在共同利益基礎(chǔ)上，相互間廣泛締結(jié)國際性戰(zhàn)略聯(lián)盟，這一點(diǎn)已成為國際直接投資中一個引人注目的新動向。所謂國際戰(zhàn)略聯(lián)盟是指在兩個以上

10、國家里的兩個以上的企業(yè)，圍繞某一戰(zhàn)略目標(biāo)而建立的互為補(bǔ)充、互相銜接的合作關(guān)系。其具體形式有聯(lián)合研究、聯(lián)合開發(fā)、聯(lián)合銷售和互授特許協(xié)議等。國際戰(zhàn)略聯(lián)盟不同于國際合資經(jīng)營。國際戰(zhàn)略聯(lián)盟廣泛發(fā)展的主要原因有技術(shù)因素、財務(wù)因素和市場營銷因素。在技術(shù)方面，通過聯(lián)盟可以各顯所長，加強(qiáng)技術(shù)開發(fā)，縮短產(chǎn)品設(shè)計和試驗周期，早日把新產(chǎn)品投入市場，維持競爭優(yōu)勢。在財務(wù)方面，研究和開發(fā)技術(shù)知識密集型的、高附加價值的尖端產(chǎn)品所需要的資金數(shù)額巨大，單個企業(yè)往往無法承擔(dān)，通過組建國際戰(zhàn)略聯(lián)盟分擔(dān)相應(yīng)的費(fèi)用，可以分散為研制這類產(chǎn)品而承擔(dān)的投資風(fēng)險，并可增加市場上的合作伙伴，消除不必要的競爭對手。在市場營銷方面，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟可

11、以克服保護(hù)主義，增加進(jìn)入新市場的機(jī)會，同時，彼此間還可以利用聯(lián)盟伙伴的網(wǎng)絡(luò)銷售自己的產(chǎn)品。（五）少數(shù)國家和地區(qū)炙手可熱在整個20世紀(jì)90年代中,發(fā)展中國家的國際直接投資流入快速增長,其中絕大部分的國際直接投資流入來自發(fā)達(dá)國家。2000年后,在全球國際直接投資流量急劇下降的情況下,發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家的投資仍是全球國際直接投資流向的主流。當(dāng)然,國際直接投資在世界各地區(qū)的分布從來都是不平衡的,這一點(diǎn)同樣體現(xiàn)在發(fā)展中國家之間。亞洲（如中國、越南）及拉美（如巴西）等少數(shù)發(fā)展中國家一直是國際直接投資的主要熱點(diǎn)。這些國家和地區(qū)的外資流入狀況,與其他地區(qū)的發(fā)展中國家相比,形成了鮮明的對照。作為全球最大新興市

12、場,我國仍是全球投資最具吸引力的國家之一。我國繼2003年吸收了530億美元之后,2004年的國際直接投資流入勢頭依然強(qiáng)勁。據(jù)統(tǒng)計,2004年1月-9月,中國實際使用外資金額486.92億美元。僅在2004年一季度,外國對東南亞直接投資增長便達(dá)到73億美元,比上年同期增長近兩倍,反映出跨國公司依然十分看好這些國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長前景。四、國際直接投資的發(fā)展趨勢國際直接投資進(jìn)入新時代，在技術(shù)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，東道國的經(jīng)濟(jì)增長與市場潛力成為吸引國際直接投資的重要因素。將來國際直接投資空間的選擇受東道國經(jīng)濟(jì)增長的制約與影響。（一）高經(jīng)濟(jì)增長地區(qū)將成為投資的熱點(diǎn)上世紀(jì)90年代，西方經(jīng)濟(jì)增長緩慢，中國、東亞

13、、拉美、加勒比海地區(qū)經(jīng)濟(jì)高速增長，而成為國際直接投資的熱點(diǎn)地區(qū)。其中，亞洲發(fā)展中國家吸引直接投資占發(fā)展中國家吸引直接投資總額的60%以上，中國、越南等東亞國家正日益成為國際投資者的投資熱土。（二）國際直接投資流向開始調(diào)整據(jù)世界銀行公布的材料，世界對外投資總額中已有1/3以上投向發(fā)展中國家，其中以跨國公司為主體的私人投資流向發(fā)展中國家的屢創(chuàng)新高，并呈進(jìn)一步增長趨勢。國際直接投資對向流動減緩，空間流向已大規(guī)模調(diào)整。世界各國的經(jīng)濟(jì)增長規(guī)律表明,隨著社會生產(chǎn)力的發(fā)展,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也將逐漸演變,國民經(jīng)濟(jì)的中心將依次從農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)向工業(yè)部門,再轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)部門。所以，國際直接投資也加快了在國際服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的迅速發(fā)

14、展。（三）跨國公司正在調(diào)整其投資區(qū)位選擇戰(zhàn)略世界跨國公司對外直接投資總額不斷翻番，這跟國際直接投資的大環(huán)境有關(guān)。對于跨國公司來說，東道國的經(jīng)濟(jì)增長高速與否，已成為跨國公司投資選擇的重要制約因素。傳統(tǒng)的利用廉價勞動力轉(zhuǎn)移低水平技術(shù)，確保資源供應(yīng)的投資標(biāo)準(zhǔn)，讓位于技術(shù)開發(fā)、經(jīng)營資源互補(bǔ)、區(qū)域配置、經(jīng)濟(jì)增長等新的投資標(biāo)準(zhǔn)。這些情況表明，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長與廣闊的市場前景已成為國際直接投資的主導(dǎo)力量。究其根源，是通過減少投資風(fēng)險與占領(lǐng)市場，選取最佳的投資區(qū)位配置，以獲得穩(wěn)定的可觀的投資收益。這就是跨國公司國際直接投資的總體戰(zhàn)略選擇。（四）國際直接投資形勢將在少數(shù)國家和地區(qū)呈現(xiàn)活躍態(tài)勢未來國際直接投資能否在

15、原來的基礎(chǔ)上繼續(xù)穩(wěn)定增加,當(dāng)然取決于世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇程度,尤其取決于美國、中國、日本等國的經(jīng)濟(jì)能否繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長勢頭。國際經(jīng)濟(jì)組織對世界經(jīng)濟(jì)的前景大多持比較樂觀的態(tài)度,并因此看好未來幾年國際直接投資形勢6。同時,跨國公司對今后幾年的國際直接投資前景也普遍持樂觀態(tài)度，國際直接投資已重新進(jìn)入相對活躍的時期。至于那些近期很快就會產(chǎn)生新的投資與并購高潮到來的看法,則與現(xiàn)實不甚相符。因此,未來幾年全球國際直接投資形勢將肯定繼續(xù)在少數(shù)國家和地區(qū)呈現(xiàn)出十分活躍的態(tài)勢,而其整體規(guī)模可能將穩(wěn)步增加但增幅不會太大。結(jié)語國際直接投資是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最活躍、最引人注目的因素，并日益演化成世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)因素之一。隨著科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)相互依賴程度加深，國際直接投資活動已成為國際經(jīng)濟(jì)生活的重要內(nèi)容，對各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。國際直接投資實現(xiàn)生產(chǎn)要素的國際轉(zhuǎn)軌和重新配置，提高各國生產(chǎn)要素的利用效率，促進(jìn)各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加強(qiáng)世界各國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，成為各國融入世界經(jīng)濟(jì)的一個主要途徑。國際直接投資自二十世紀(jì)初登上歷史舞臺，經(jīng)歷了資本輸出型向?qū)ο蛄鲃有汀⒔?jīng)濟(jì)增長型的轉(zhuǎn)變。了解國際直接投資發(fā)展歷史進(jìn)程，深刻認(rèn)識國際直接投資類型的轉(zhuǎn)變，對于認(rèn)識國際直接投資的發(fā)展趨勢，把握機(jī)