租賃項目盡職調查操作指引

1、天津中環(huán)融資租賃有限公司融資租賃項目盡職調查操作指引第一章 盡職調查概述第一條 為規(guī)范融資租賃項目的盡職調查工作，提高盡職調查工作質量，防范信用、市場、操作、合規(guī)等風險，根據相關法律、法規(guī)以及公司有關制度，特制定本操作指引。第二條 融資租賃項目的盡職調查是指業(yè)務部門和風控部門的融資租賃項目調查人員按照執(zhí)業(yè)標準和職業(yè)操守，對承租企業(yè)和相關方進行全面、詳細的調查、分析，并出具報告的全過程。盡職調查包括但不限于調查、收集資料、項目分析和編寫報告等步驟。第三條 盡職調查是公司進行融資租賃項目審查、審批的重要依據。業(yè)務部門負責盡職調查組織工作，明確制定融資租賃項目工作計劃。盡職調查堅持“雙部門調查”原則

2、，業(yè)務部門和風控部門按照分工承擔相應責任。業(yè)務部門要出具盡職調查報告，風控部門在審核盡職調查報告的基礎上出具風險評估報告。第四條 融資租賃業(yè)務資料清單所列為盡職調查所必須提供的內容。業(yè)務部門在項目提交審查前要收集完成上述資料，按順序裝訂成冊。項目審查部門在項目審查過程中提出收集其他資料的合理要求時，業(yè)務部門應配合收集。第二章 盡職調查的組織、內容和方法第五條 盡職調查的組織。業(yè)務部門在租賃項目立項批準通過后組成項目組具體實施盡職調查工作。第六條 盡職調查的內容。盡職調查包括但不限于以下重點內容：（一）承租企業(yè)基本情況的調查。包括企業(yè)所處行業(yè)情況；企業(yè)的概況；企業(yè)的生產經營情況；企業(yè)的盈利模式；

3、企業(yè)的主要設備、工藝、技術含量；企業(yè)的核心競爭力、核心技術研發(fā)和人才儲備情況；公司的股權結構、主要股東、公司治理和激勵措施等情況；企業(yè)的銀行信用、商業(yè)信用；企業(yè)對外擔保情況；涉及的重大訴訟、涉案情況；中介機構對企業(yè)的評價等。（二）承租企業(yè)財務狀況調查。要求對承租企業(yè)近三年的財務狀況、納稅情況進行調查，原則上要求使用已經審計的財務報告，納稅申報表并依據會計勾稽關系和實地調查掌握的情況判斷會計報表的真實性、準確性及合規(guī)性；如指標計算所需數據不能從財務報表中獲取的，應在調查時查閱、分析相關明細科目后取得調查數據；財務調查時，重點關注會計報表附注中重要或異常內容，重點關注企業(yè)遵循的會計政策和會計估計的

4、合規(guī)性和穩(wěn)健性，資產減值的計提情況，審計機構的結論性意見，重點關注企業(yè)的或有事項。（三）租賃項目及標的物的調查。根據有關規(guī)定，需要政府相關部門審批的項目則須審查各項批文是否齊備、合規(guī)，并收取項目可行性報告；調查擬建項目是否具備條件和在建項目進度是否正常合理，重點關注資金落實、設備采購情況，了解有無影響項目進度因素等；對于直租項目的標的物，應重點調查標的物與企業(yè)主營業(yè)務和核心競爭力的關聯(lián)程度、標的物安裝和調試、形成產能和達產時的時間、標的物銷售網絡、價值和市場詢價、保值性能和二手設備轉讓市場情況，標的物生產廠家、技術性能、維護保修的情況；對于回租項目的標的物，應重點調查回租項目標的物的購買日期、

5、賬面原值、凈值、剩余使用年限、維護、保養(yǎng)和使用情況，根據租賃物發(fā)票、清單或銘牌，核對權屬狀況、型號、固定資產管理編號、放置地等要素，標的物的市場重置價格和產品替代性及技術進步對標的物性能價格的影響，結合對承租企業(yè)的負債分析，調查租賃物是否屬海關監(jiān)管的進口免稅設備，核查租賃物是否存在抵押查封或多頭租賃等情況。（四）租賃擔保情況的調查。對于以資產抵押作為項目保證措施的，應實地核查擬抵押的資產，取得能夠反映其權屬和價值的有效憑證，調查是否存在已抵押、查封等影響到抵押效力的情況。對于以權利質押作為項目保證措施的，應核查擬質押權利的權屬，評估擬質押權利的價值，分析辦理權利質押的合法性、效力和可行性。對于

6、以擔保單位提供連帶責任擔保作為項目保證措施的，調查擔保單位的基本情況和財務狀況，分析其保證能力；對擔保單位主要負責人進行訪談，考察其擔保的意愿；通過貸款卡查詢、網上查詢、了解本地或同行業(yè)企業(yè)評價等掌握擔保人信譽和實力狀況。對于其它形式的擔保，要注意調查擔保的法律效力、擔保能力和實現(xiàn)代償的可行性，如標的物供貨廠商提供回購擔保時要調查分析廠商擔保的覆蓋范圍和實現(xiàn)債權形式的可行性等。第七條 盡職調查的方法。盡職調查的方法包括但不限于當面訪談、收集資料、現(xiàn)場核查、財務分析等，項目人員可根據需要使用。（一）當面訪談。當面訪談主要包括對承租企業(yè)內部主要管理人員（法定代表人、核心高管、財務人員等）和技術人員

7、等進行訪談、對企業(yè)外部各有關信息源進行訪談。1.對企業(yè)內部主要管理人員的訪談了解內容包括但不限于：承租企業(yè)概況、所在行業(yè)的概況、企業(yè)生產銷售及盈利概況、企業(yè)長期發(fā)展目標和計劃。通過訪談，基本了解企業(yè)經營的基本思路、企業(yè)能生存發(fā)展至今的特色和優(yōu)勢，從而對項目的可行性作出基本的判斷。2.對企業(yè)外部相關信息源的訪談了解內容包括但不限于：訪談企業(yè)主要供應商、銷售商，了解企業(yè)商業(yè)信用及合同履約情況，了解企業(yè)原材料供給及產品銷售的情況；訪談企業(yè)主管機構或當地工商、稅務、土管、環(huán)保各部門，了解分析其合理經營情況，了解企業(yè)是否按期繳納相關稅、費，是否按時發(fā)放職工工資及合同履約情況，了解其它影響企業(yè)發(fā)展的有關情

8、況，分析其社會責任的承擔和誠信意識；訪談企業(yè)的同行業(yè)、同地區(qū)企業(yè)，了解企業(yè)在同行業(yè)、同地區(qū)經營情況及信用情況，其在同行業(yè)、同地區(qū)企業(yè)中的地位和信譽；訪談公司各代理處、其它金融機構，了解企業(yè)的整體運營情況及在金融機構中的信用情況；訪談租賃設備的供應商，了解租賃設備的市場價格和技術先進程度；如有需要，咨詢有關專業(yè)人士、行業(yè)協(xié)會、中介機構等，也可以充分利用網絡資源，了解企業(yè)的有關信息。3.當面訪談中需要注意的事項。第一，訪談應有明確的目的性，要通過與有關人員有目的溝通與交流，掌握訪談的主動權，了解企業(yè)經營發(fā)展的實際情況；第二，訪談應講究方式技巧，要創(chuàng)造良好、坦誠的訪談氣氛，盡量站在企業(yè)立場，有意識地

9、誘導企業(yè)管理人員將企業(yè)的實際情況介紹出來，不要搞成簡單的回答形式；第三，訪談要注意全面性，注意兼聽則明，對同一問題不妨對不同人員都進行詢問，避免先入為主，影響客觀；第四，要認真記錄調查數據、訪談過程和談話內容，確保當面訪談資料的原始記錄完整、真實。（二）收集資料。項目調查人員應收集下列企業(yè)基本信息資料：1.當年年檢證明的營業(yè)執(zhí)照影印件，法人代碼證書影印件，法定代表人身份證及其它必要的個人信息，稅務部門年檢合格的稅務登記證影印件，公司章程及驗資報告影印件；2.近三年及今年年初至今的資產負債表、損益表、現(xiàn)金流量表，提供審計報告。最近月份存借款及對外擔保情況明細，重要合同，股東大會關于利潤分配的決議

10、，現(xiàn)金流量預測；3.與承租人新建項目相關的立項、建設和生產許可等批準文件，如可行性報告及批復，立項批文或備案文件，環(huán)評報告批復等，相關資金落實情況證明，申請租賃設備的購銷合同或發(fā)票復印件并驗原件等；4.其它根據項目情況需要提供的資料。在收集資料過程中，項目調查人員需要注意以下事項：1.盡職調查過程中取得的由承租人、擔保人或其它相關單位提供的資料，如果是復印件，必須與原件先加以核對，核對無誤的，必須由提供單位加蓋公章。2.對客戶資料及相關信息必須嚴格保密，不得擅自對外披露，客戶資料應按檔案管理辦法進行移交。最終沒有實施的項目，應將資料歸檔或返還給客戶，不得隨意放置或遺失。3.在對企業(yè)的資料進行搜

11、集時，應特別重視租賃設備發(fā)票的搜集，確保發(fā)票的真實、合規(guī)。（三）現(xiàn)場核查?，F(xiàn)場核查主要是對企業(yè)的生產經營場所、項目建設現(xiàn)場、租賃標的物進行實地考察核對；對企業(yè)財務憑證的明細賬進行現(xiàn)場抽查核對，核對其與財務報表上數字是否一致。具體核查內容包括但不限于：1.對企業(yè)資產情況進行現(xiàn)場核查。（1）對企業(yè)流動資產的核實，重點應集中在應收賬款和其它應收款的核查上。這是因為應收款項和存貨是企業(yè)最主要的流動資產，這部分流動資產質量的好壞，直接決定了企業(yè)流動資產的整體質量，而對企業(yè)存貨的核查可在對企業(yè)的利潤情況進行核查時進行。在對企業(yè)應收款進行核查中，可首先查閱企業(yè)的應收款項明細賬，核實其總額與財務報表上的數據是

12、否相符，再查閱企業(yè)應收賬款的具體單位明細，對其金額較大的單位的明細賬進行進一步核實，以了解其應收款項的周轉情況是否正常。在對企業(yè)應收賬款進行核查時，對企業(yè)的應付賬款情況也應進行了解，以防企業(yè)將應收、應付款項互相沖抵，并通過對企業(yè)應收、應付款項的綜合考察，了解該部分流動資產的總體周轉情況。（2）對企業(yè)固定資產、無形資產的核實，可請企業(yè)列出固定資產的主要組成，對其設備、廠房、土地情況可在廠區(qū)內實地了解，了解其設備是否正常運轉、設備閑置情況如何、設備的價格、廠房的建筑成本、土地的購入成本是否合理。（3）對企業(yè)長期投資情況的了解，請企業(yè)提供投資單位的企業(yè)章程、驗資報告及財務報表等資料，了解企業(yè)投資單位

13、的利潤情況和利潤分配情況，如企業(yè)長期投資金額過大，必要時赴投資單位作進一步了解。2.對企業(yè)負債情況進行現(xiàn)場核查。（1）對企業(yè)負債情況進行核查，主要應重視對企業(yè)長、短期負債和所有者權益進行核查，這兩個數據的相對比率，決定企業(yè)的債務負擔大小和抗風險能力的高低，也是業(yè)務部門考察企業(yè)的重點。（2）對企業(yè)的銀行借款，可要求企業(yè)提供本企業(yè)的貸款卡卡號，通過查詢信貸查詢系統(tǒng)核查企業(yè)的銀行借款情況，并比較其與報表上的數據是否相對應。對企業(yè)所有者權益中的實收資本，要求企業(yè)提供實收資本的驗資報告，通過驗資報告核實企業(yè)實收資本的具體金額和到位情況。如企業(yè)所有者權益中兩項公積（資本公積、盈余公積）和未分配利潤所占比重

14、較大，可進一步通過調閱企業(yè)兩項公積明細賬和核實利潤分配的方式予以核實，注意企業(yè)有無評估增值增加資本公積的情況。3.對企業(yè)盈利情況進行現(xiàn)場核實。（1）對企業(yè)盈利情況進行核實，主要應重視對企業(yè)的銷售收入和銷售成本進行核查。這是因為如果企業(yè)的銷售收入和銷售成本能夠核查確實，就可以知道企業(yè)基本的盈利情況，真實了解企業(yè)真正的獲利能力。（2）抽查其一個月的銷售收入和銷售發(fā)票，核實其金額與財務報表上的月銷售收入是否符合，銷售發(fā)票上的編號應基本上是連續(xù)的，且有相關經辦人的簽字。（3）抽查該月生產成本的明細賬，核實其金額與財務報表上的當月銷售成本是否相當，比較生產成本和銷售成本的差異。（4）通過核實后的企業(yè)銷售

15、收入和銷售成本的數據，可以算出企業(yè)生產的毛利潤，基本了解企業(yè)產品的實際獲利能力。對企業(yè)的銷售費用、管理費用、財務費用的明細賬進行核查。4.對企業(yè)項目及租賃設備進行現(xiàn)場核查。（1）檢查企業(yè)項目的相關批文是否齊備，包括項目批文、環(huán)保批文等；實地了解企業(yè)項目的進展情況，已投入資產的情況，且與報表上的相關科目（預付賬款、固定資產及在建工程）是否對應。（2）了解企業(yè)項目資金到位情況，有銀行借款的，可通過借款合同了解；有設備供應方和土建方墊資的，通過其購銷合同和土建合同了解。（3）對租賃設備進行重點核查，實地考察租賃設備的運轉情況、新舊程度；對照固定資產的原始憑證，核查其是否在企業(yè)固定資產賬內；審核該設備

16、的財務憑證，了解其購入及提取折舊情況。在開展現(xiàn)場核查中，項目調查人員應該注意以下事項：1.應注意核查的針對性，對企業(yè)的實地考察不應走馬觀花，草草了事，而應該根據需要核實內容，有目的、有步驟的開展。2.要注意搞好與企業(yè)會計人員的關系，盡量消除會計人員的戒備心理，現(xiàn)場核查的主要內容，是對企業(yè)原始會計憑證的核查，在對原始會計憑證的核查中，會計人員是否配合，對核查效果有明顯的影響。3.應注意效率原則，對企業(yè)財務數據進行核實并不是要面面俱到，而是要針對影響企業(yè)發(fā)展的重要財務數據集中精力進行核查。（四）財務分析。財務分析是一種根據企業(yè)提供的財務報表所提供的各類信息，有針對、有重點地對有關項目加以分析和考察

17、，將企業(yè)整體分解為各個部分，從中揭示經營內在聯(lián)系，深刻認識和把握企業(yè)財務狀態(tài)的盡職調查手段。財務分析方法主要有：1.比率分析法。即將財務報表中某些彼此存在關聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據此把握企業(yè)經濟活動的方法。這些指標可以涵蓋償債能力分析指標、營運能力分析指標、盈利能力分析指標三類，具體看，償債能力分析指標主要有：流動比率、速動比率、資產負債率、權益乘數等；營運能力分析指標主要有：應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率等；盈利能力分析指標主要有：銷售利潤率、總資產收益率、凈資產收益率。可以采用相關財務分析方法判斷財務指標的異常，對異常財務數據和指標應進一步核查。2.趨勢分析法。將多期財務

18、報表中的相同指標進行對比，從而揭示出企業(yè)財務狀態(tài)和生產經營情況的變化，分析引起變化的主要原因，并預測企業(yè)未來發(fā)展的前景。趨勢分析法有重要財務指標的比較、會計報表構成的比較。3.現(xiàn)金流量表分析。現(xiàn)金凈流入是企業(yè)能正常償還我公司租金的基礎，通過對企業(yè)現(xiàn)金流入量的分析，可以正確把握企業(yè)償還我公司租金的能力?，F(xiàn)金流量表由經營活動的現(xiàn)金凈流量、投資活動的現(xiàn)金凈流量和籌資活動的現(xiàn)金凈流量三者構成，其中，經營活動的現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表中最重要的部分，也是分析的重點，因為投資活動的現(xiàn)金凈流量和籌資活動的現(xiàn)金凈流量受企業(yè)不同的投資計劃和籌資計劃影響，并不反映企業(yè)正常一貫的現(xiàn)金流入能力。而經營活動是生產性企業(yè)經

19、濟活動的主要部分，經營活動的現(xiàn)金凈流入通常是指直接與本期利潤計算相關的交易和事項所產生的現(xiàn)金流入，利用這一信息，可以判明在不動用企業(yè)外部資金的情況下，企業(yè)通過經營活動產生的現(xiàn)金流量是否足以償還貸款，維持企業(yè)的生產經營能力，支付股利和對外投資。如果企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負或遠低于同期凈利潤的，應進行專項核查，并判斷其真實盈利能力和持續(xù)經營能力。在具體分析中，可以視情況采取財務比率法來分析經營活動現(xiàn)金凈流量，具體有：（1）償債能力分析。償債能力是指企業(yè)償還債務的能力，它具體表現(xiàn)為企業(yè)為了滿足業(yè)務上的需要，調度資金頭寸能力，而真正能用于企業(yè)償還債務的是現(xiàn)金流量，用經營活動現(xiàn)金凈流入分析

20、償債能力的財務比率包括現(xiàn)金流動負債比率、現(xiàn)金到期債務比率、現(xiàn)金債務總額比率。（2）盈利質量分析。盈利質量分析是根據經營活動現(xiàn)金凈流量與銷售收入、凈利潤等之間的關系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經營水平、創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質量分析主要包含以下幾個指標：銷售凈現(xiàn)金比率、凈利潤現(xiàn)金比率。（3）財務彈性分析。財務彈性是指企業(yè)適應經濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。用經營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較，可衡量企業(yè)財務的彈性。主要包括到期債務本息償還比率等。第三章 盡職調查評估報告的編寫第八條 項目評估報告的編寫應實事求是、客觀公正、重點突出、簡明扼要、邏輯嚴密、結論明確，做到定量與定性分析相結合，有理有

21、據有針對性，不得流于形式，不得使用文學手法（如夸張、溢美之詞），且應避免使用模棱兩可的詞句。第九條 項目評估報告正文至少包括項目概要、承租人概述、擔保方企業(yè)介紹、風險防范及控制措施、結論性意見及理由等部分（具體格式見附件1）。第十條 業(yè)務部門在完成項目評估報告后，交業(yè)務部門負責人審核同意，連同全套卷宗資料送風險管理部門審查后，由風險管理部門出具風險評估報告（具體格式見附件2）。第五章 附則第十一條 項目盡職調查工作相關資料系公司內部重要檔案，未經公司總經理批準，任何部門和個人不得對外提供。第十二條 本指引由董事會批準后施行。附件：1.天津中環(huán)融資租賃有限公司項目盡職調查報告 2. 項目風險評估

22、報告附件1編號：內部資料注意保密天津中環(huán)融資租賃有限公司項目盡職調查報告申 租 人：項 目 名 稱：呈 報 部 門：項目 經辦人：呈 報 日 期:聲明和保證本人在此聲明和保證：項目盡職調查報告按照公司工作規(guī)程的要求，并根據申請人和擔保人提供的和本人收集的材料，經本人審慎調查、核實、分析和整理后完成。本報告全面反映了客戶最主要和最基本的信息，本人對申請人的法律地位，以及本報告所涉及的數據和資料的真實性、準確性和完整性及所作判斷的合理性負責。主辦人員（簽名）：協(xié)辦人員（簽名）：日 期：目 錄第一部分 項目概要1一、租賃方案1二、租賃物分析與評價1三、資金用途分析3第二部分 承租人概述4一、承租人基

23、本情況4二、行業(yè)情況及經營情況分析5三、財務分析與預測6四、企業(yè)未來經營狀況分析11第三部分 擔保方企業(yè)介紹13一、企業(yè)簡介13二、企業(yè)財務分析13三、總體評價13第四部分 風險防范及控制措施14一、項目主要風險點14二、風險控制措施14第五部分 結論性意見及理由16天津中環(huán)融資租賃有限公司第一部分 項目概要一、租賃方案申租企業(yè)名稱融資租賃金額融資租賃期限融資比例租賃物名稱業(yè)務種類直租/回租/其他還租方式租金總額租期內利息總額首付款保證金手續(xù)費IRR合作銀行資金用途：還款來源：擔保措施：1.2.保險方案:二、租賃物分析與評價（一）租賃標的物明細租賃物明細清單序號租賃物名稱具體位置租賃物賬面價值

24、（元）租賃物明細信息1表格后附租賃物明細清單2合計附租賃物明細清單明細若為直租項目，還應填寫租賃物供應商基本情況表直租項目租賃物供應商基本情況（有多個供應商時請分別列示）供應商名稱地址成立日期注冊資本主營業(yè)務年銷售收入業(yè)務資質認定情況是否與我司多次合作開戶銀行及賬號（二）租賃標的物基本情況說明1是否為可獨立存在且為可移動的固定資產2是否為非標準設備，行業(yè)內通用性如何3技術壽命及實際可使用年限4目前在技術上的領先程度5市場上同類品牌的性價比較6市場準入、產品合格證辦理情況7租賃標的物價格的確定方法、依據和標準8轉讓的市場潛力情況及變現(xiàn)能力9租賃標的物變現(xiàn)對租賃債權的保障程度10當前租賃標的物的投

25、保情況11租賃物預計到位時間12其他方面直租項目還應關注：（1）租賃標的物與承租人主營業(yè)務和核心競爭力的關聯(lián)程度；（2）租賃標的物的安裝和調試、形成產能和達產的時間；（3）租賃標的物銷售網絡、價值和市場詢價、保值性能和二手設備轉讓市場情況；（4）租賃標的物的生產廠家、技術性能、維護保修的情況；（5）對供應商的資質、技術水平、市場地位等情況進行說明介紹。售后回租項目還應關注：（1）租賃標的物的購買日期，賬面原值、凈值、剩余使用年限、維護、保養(yǎng)和使用情況；（2）根據租賃標的物發(fā)票、清單或銘牌，核對權屬狀況、型號、固定資產管理編號、放置地等要素；（3）租賃標的物的使用負荷以及是否閑置；（4）租賃標的

26、物目前市場交易價格情況，我司購買價格的合理性等情況。（三）結論性評價三、資金用途分析在分析資金用途時，要確認該資金用途的合法合規(guī)和合理性，關注融資租賃期的項目風險，判斷資金用途的真實性。若租賃資金擬用于補充流動資金，則須對企業(yè)的形成流動資金需求的原因進行分析，判斷企業(yè)的經營變化趨勢是否正常，并應注意該流動資金需求（資金用途、金額）是否與租賃期限相匹配。若租賃資金擬用于項目建設，在對項目資金需求分析的基礎上，要重點關注企業(yè)自有資金和已取得外部融資后的項目資金缺口，判斷項目資金需求與本次融資租賃金額是否匹配。第二部分 承租人概述一、承租人基本情況承租企業(yè)基本信息企業(yè)全稱所屬行業(yè)成立時間法人代表企業(yè)

27、性質機構代碼營業(yè)執(zhí)照號碼注冊資本實收資本職工人數中高級技術人員人數地址聯(lián)系人聯(lián)系電話傳真經營范圍歷史沿革控股股東情況控股股東名稱所屬行業(yè)主營業(yè)務地 址注冊資本持股比例法定代表人控股股東財務及經營實力、行業(yè)地位控股股東能夠在資金、業(yè)務、技術和管理、品牌等方面給予企業(yè)的支持關聯(lián)企業(yè)情況名稱主營業(yè)務所屬行業(yè)注冊資本與申租人關系法定代表人領導素質董事長履歷總經理履歷公司管理層評價主要關注：1.制定和執(zhí)行企業(yè)經營規(guī)劃的能力？（重點關注是否制訂經營計劃，執(zhí)行情況如何？經營策略是否穩(wěn)??？）；2.高層管理人員的素質、行業(yè)經驗、營銷能力進行評價；3.管理層的團隊合作如何？管理層近期會不會出現(xiàn)調整？人員調整對公司

28、的影響如何？等資信狀況主要開戶銀行及賬號租賃業(yè)務開展情況租賃合同號出租人融資金額租金余額執(zhí)行情況銀行資信情況貸款銀行貸款余額逾期金額到期日擔保方式涉訴情況對外擔保情況被擔保單位擔保期限擔保金額有無反擔保訴訟記錄涉訴方名稱原因及時間涉訴標的額目前情況付款合同履約記錄近兩年合同數量及金額實際付款額履約率未履約原因對上述情況進行綜合評價。二、行業(yè)情況及經營情況分析（一）行業(yè)情況分析宏觀經濟及行業(yè)政策、行業(yè)前景、行業(yè)上下游發(fā)展趨勢、行業(yè)盈利情況、行業(yè)準入和環(huán)保要求，行業(yè)在三次產業(yè)中的排位和影響力。可進一步分析行業(yè)成本結構、行業(yè)成熟度、行業(yè)周期性、行業(yè)依賴性、行業(yè)替代產品以及對行業(yè)的監(jiān)管；近期行業(yè)方面的

29、變動情況及原因（若有）；行業(yè)主要弱勢和風險；行業(yè)主要優(yōu)勢和風險化解能力。(二)經營情況分析1.重點關注新近出臺的政策對企業(yè)經營管理的影響。2.企業(yè)的運行模式、競爭模式、競爭對手。3.主要銷售商情況（列出至少前5位最大銷售商）銷售商名稱本期發(fā)生額（萬元）上一年度發(fā)生額（萬元）前一年度發(fā)生額（萬元）備注說明主要銷售渠道，包括主要銷售區(qū)域與銷售商。4.主要采購商情況（列出至少前5位最大采購商）采購商名稱本期發(fā)生額（萬元）上一年度發(fā)生額（萬元）前一年度發(fā)生額（萬元）備注主要采購商，說明企業(yè)原材料供應情況。結論性分析銷售增長性與采購的穩(wěn)定性，對各年營業(yè)收入要形成趨勢分析，對企業(yè)市場的增長性給出明確結論。

30、三、財務分析與預測（一）主要財務數據分析財務報表說明最近一期年報日期報表是否已經過審計審計意見資產及負債結構分析（無法提供數據的請在分析評論欄說明原因）截至 年 月 日單位：萬元1.貨幣資金：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0主要增減原因分析： 2.短期投資：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0主要內容、收益及增減分析：3.應收票據：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0主要增減原因分析：4.應收賬款：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0前五大客戶明細金額、賬齡、被拖欠、壞賬

31、等情況及增減分析： 對方單位金額賬齡比例（%）原因關聯(lián)關系 5.預付賬款及其說明：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0前五大客戶明細金額、賬齡及增減分析，是否存在非正常往來: 對方單位金額賬齡比例（%）原因關聯(lián)關系6.其他應收款：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0前五大客戶明細金額、賬齡、被拖欠、壞賬、非正常往來等情況及增減分析： 對方單位金額賬齡比例（%）原因關聯(lián)關系 7.存貨：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0存貨結構分析金額占比（%）存貨變化是否正常在產品原材料合計存貨增減情況和存在的問題分析：

32、8.長期投資：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0其中長期股權投資：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0主要內容、效益及增減分析： 投資情況投向名稱投資金額股權比例（%）投資收益對下屬企業(yè)投資 對其他企業(yè)投資 9.短期借款：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0主要增減、融資方式及主要投向分析： 10.應付票據：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0主要增減原因分析：11.應付賬款：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0前五大客戶明細金額、賬齡及增減分

33、析： 對方單位金額賬齡比例（%）原因關聯(lián)關系 12.預收賬款：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0前五大客戶明細金額、賬齡、被拖欠、壞賬等情況及增減分析： 對方單位金額賬齡比例（%）原因關聯(lián)關系 13.其他應付款：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0前五大客戶明細金額、賬齡及增減分析，是否存在非正常往來： 對方單位金額賬齡比例（%）原因關聯(lián)關系 14.長期借款：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0主要增減、融資方式及主要投向分析： 15.凈資產：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期

34、數 0主要增減原因分析： 16.總資產：前年年末數 0 去年年末數 0 本年當月月末數 0 去年同期數 0主要增減原因分析：利潤結構分析（無法提供數據的請在分析評論欄說明原因）17.營業(yè)收入：前年數0 去年數0 本年年初至當月數0 去年同期數0主要變化原因分析：18.營業(yè)成本：前年數0 去年數0 本年年初至當月數0 去年同期數0主要變化原因分析：19.銷售費用：前年數0 去年數0 本年年初至當月數0 去年同期數0主要變化原因分析：20.管理費用：前年數0 去年數0 本年年初至當月數0 去年同期數0主要變化原因分析：21.財務費用：前年數0 去年數0 本年年初至當月數0 去年同期數0主要變化原因

35、分析：22.資產減值計提：前年數0 去年數0 本年年初至當月數0 去年同期數0主要變化原因分析：23.營業(yè)利潤：前年數0 去年數0 本年年初至當月數0 去年同期數0主要變化原因分析：24.營業(yè)外收入：前年數0 去年數0 本年年初至當月數0 去年同期數0主要變化原因分析：25.營業(yè)外支出：前年數0 去年數0 本年年初至當月數0 去年同期數0主要變化原因分析：26.納稅情況（萬元）項目名稱上年度本年度增值稅增值稅進項稅額 增值稅銷項稅額 增值稅實繳稅額 所得稅 現(xiàn)金流分析（無法提供數據的請在分析評論欄說明原因）單位：萬元年度前年去年本年年初至當月去年同期27.現(xiàn)金流量經營活動凈現(xiàn)金流量投資活動凈現(xiàn)

36、金流量籌資活動凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量評論（對于凈現(xiàn)金流量變化做重點分析，進行還款可靠性分析）： 28.企業(yè)的財務管理政策詳細說明：（主要關注應收賬款、存貨、長短期投資、應付賬款、管理費用、財務費用等管理和控制情況；各項資產或負債的入賬價值是否合理合規(guī)；財務管理的不規(guī)范之處，以及重要的財務管理制度。）29.其他需描述的財務事項： (二)主要財務指標分析單位：%年度前年去年本年年初至當月去年同期盈利能力毛利潤率營業(yè)利潤率凈利潤率凈資產收益率(ROE)評論分析：營運能力（天）應收賬款周轉天數存貨周轉天數總資產周轉天數流動資產周轉天數評論分析：還債能力流動比率速動比率資產負債率利息保障倍數現(xiàn)金流量比率評

37、論分析：（三）財務情況綜合評價對財務管理狀況及分析做總結性結論，并對會計信息可靠性進行評價。對比例指標，應特別注意與行業(yè)平均水平或行業(yè)內有代表性企業(yè)的對比。四、企業(yè)未來經營狀況分析（一）未來3-5年利潤預測參照合同、市場前景與關聯(lián)交易等推算租賃期內申租人的各種經營性以及非經營性收入。科目類別第一年第二年第三年最后年編制說明備注營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金其他業(yè)務利潤銷售費用管理費用財務費用營業(yè)利潤營業(yè)外收支凈額利潤總額所得稅凈利潤（二）償債能力分析結合租賃期內申租人的測算收益、申租人需要支付的剛性負債，從而分析申租人償付我司租金的能力。還租資金及來源構成還租測算表序號項目合計第一年第二年第三年最后年1當年應還租金本息2