財務(wù)培訓1ppt課件

1、.,2019.02,.,您對財務(wù)知識的了解 有多少,財務(wù),.,現(xiàn)代管理流程化的企業(yè)中的財務(wù)職能遠遠不只是個企業(yè)的記帳員，財務(wù)管理的內(nèi)容較以前的會計的需求有很大的不同，增加了很多管理的功能,新產(chǎn)品開發(fā),采購,生產(chǎn),倉儲,分銷,最終客戶,投資回報分析、預測投資收益 產(chǎn)品成本估價 制定項目的財務(wù)計劃,采購統(tǒng)計 從財務(wù)角度對供應(yīng)商進行分析,生產(chǎn)成本分析 產(chǎn)品成本分析 工序成本分析,庫存分析 ABC庫存管理 最佳庫存決策,渠道分析 客戶分析 利潤敏感性分析(銷價，銷售量，變動成本，固定成本）,細分市場分析 市場占有率分析 客戶服務(wù)分析,財務(wù)管理會計分析職能,.,.,目錄,會計概述,財務(wù)報表概述,常用會計

2、知識,財務(wù)預警指標體系(選講）,.,會計是以貨幣作為主要計量單位，運用一系列專門方法，對企事業(yè)單位經(jīng)濟活動進行連續(xù)、系統(tǒng)、全面和綜合的核算和監(jiān)督并在此基礎(chǔ)上對經(jīng)濟活動進行分析、預測和控制以提高經(jīng)濟效益的一種管理活動。,會計的概念：,.,四個會計假設(shè)：,會計主體,界定會計核算與報告的“空間”范圍，記錄和反映企業(yè)本身的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動,會計分期,界定會計核算與報告的“時間”范圍；會計期間分為年度、半年度、季度和月度。,貨幣計量,統(tǒng)一計量尺度，反映的是可貨幣化計量的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。,持續(xù)經(jīng)營,假定企業(yè)在可預見將來能持續(xù)經(jīng)營，是會計計量的依據(jù)；,.,會計要素,資產(chǎn),財務(wù)狀況三要素,負債,所有者權(quán)益,收入,財

3、務(wù)狀況三要素,費用,利潤,.,資產(chǎn),資產(chǎn)的含義：資產(chǎn)是由過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。,資產(chǎn)包括： 流動資產(chǎn)：貨幣資金、交易 性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨等 非流動資產(chǎn)：長期資產(chǎn)、固 定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等,負債,負債的含義：負債是指企業(yè)過去交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。,負債包括：流動負債和長期負債 流動負債：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬 長期負債: 長期借款、長期應(yīng)付款等,所有者權(quán)益,所有者權(quán)益是指企業(yè)所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享受的經(jīng)濟利益，其金額為資產(chǎn)減去負債后的余額。,所有者權(quán)益包括： (1) 實收資本 (2)

4、資本公積 (3) 盈余公積 (4) 未分配利潤,財務(wù)狀況三要素,.,收入,收入的含義：收入是指企業(yè)在日常活動中發(fā)生的、會導致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入。,例如：顧客購買商品所支付的貨款就是我們的主要收入，稱為主營業(yè)務(wù)收入,費用,費用的含義：費用指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的、會導致所有者權(quán)益減少的、與所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流出。,按經(jīng)濟內(nèi)容分：營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用。 例如：日常報銷差等支出就構(gòu)成我們企業(yè)的費用。,利潤,利潤=收入-費用,財務(wù)狀況三要素,.,靜態(tài)會計等式：反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況,資產(chǎn)= 負債+所有者權(quán)益,會計等式,動態(tài)會計等式：反

5、映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果,收入-成本費用=利潤,綜合會計等式：綜合企業(yè)利潤分配前財務(wù)狀況等式和經(jīng)營成果等式之間的關(guān)系，反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的內(nèi)在聯(lián)系,資產(chǎn)=負債+（所有者權(quán)益+收入成本費用） =負債+所有者權(quán)益+利潤,.,財務(wù)最基礎(chǔ)的是哪三個表？,財務(wù)三大報表,.,資產(chǎn)負債表,財務(wù)三大報表,利潤表,現(xiàn)金流量表,.,資產(chǎn)-我有多少錢,資產(chǎn)負債表,負債-我欠別人多少錢,所有者權(quán)益真正屬于我,.,收入-賣出去多少貨,利潤表,成本費用-為賣貨付出成本,賺了多少錢差額,.,經(jīng)營正常產(chǎn)銷,現(xiàn)金流量表,投資購買機器設(shè)備、股權(quán),籌資從銀行借款和還款,.,財務(wù)報表概述,財務(wù)報表,資產(chǎn)負債表,損益表,現(xiàn)

6、金流量表,資產(chǎn) 負債 所有者權(quán)益,財務(wù)狀況,經(jīng)營成果,現(xiàn)金流量,收入 成本費用 利潤,現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出,.,資產(chǎn)負債表,損益表,現(xiàn)金流量表,凈利潤通過利潤分配形成留存收益和應(yīng)付利潤分別進入資產(chǎn)負債表的權(quán)益和負債,凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量,現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負債表中貨幣資金的變化情況,財務(wù)報表之間的關(guān)系,.,財務(wù)報表概述,理解企業(yè)財務(wù)報表能夠幫助我們,了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展狀況 準確分析企業(yè)目前存在的困難 采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題 預測經(jīng)營決策將會給企業(yè)帶來何種財務(wù)上的影響,.,20,資產(chǎn)負債表,流動資產(chǎn),其他資產(chǎn),流動負債,長期負債,所有

7、者權(quán)益 （凈資產(chǎn)）,資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu),資產(chǎn),債權(quán)人,股東,資產(chǎn) = 負債 + 所有者權(quán)益,資金的占用,資金的來源,固定資產(chǎn),長期投資,.,.,企業(yè),公司欠別人的錢 供應(yīng)商 銀行,股東的財產(chǎn),現(xiàn)金及存款 別人欠公司的錢 材料/貨物,錢來自何處 資金來源,錢用到何處 廠房 資金占用 專利/商標.,我只不過是一個運作“殼子”,我只不過是法人而不是真正的實體,我本身沒有任何資金來源,我需要股東,銀行等債權(quán)人(對我而言股東也是一個債權(quán)人,一個很特殊的債權(quán)人)借錢給我才能運轉(zhuǎn).而如果解散我的話,資產(chǎn)最終也不是屬于我的,因為那時我根本不存在了。所以我的來源和用途是絕對平衡的,有一分錢的用途必須有一分錢的來源。

8、,其實一個企業(yè)是一邊向股東,銀行及債權(quán)人要錢,然后把這些錢投入到廠房,機器,存貨(會計上所謂的資產(chǎn))當然依靠這些投入所產(chǎn)出的利潤,企業(yè)才能夠回報它的債權(quán)人(股東,銀行).,為什么資產(chǎn)負債表是平衡的？,.,利潤表概述,利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產(chǎn)生的。 利潤表記載企業(yè)在一定時期內(nèi)收入、成本費用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤（或凈虧損）。,利潤 = 收入成本費用,損益表遵循的會計等式：,.,利潤表,.,現(xiàn)金流量表概述,反映在一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動性 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中 以收付實現(xiàn)制作為記錄原則,現(xiàn)金

9、凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出,現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：,.,.,凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系,凈利潤是采用權(quán)責發(fā)生制會計原則計算的企業(yè)經(jīng)營成果 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算的企業(yè)經(jīng)營成果 收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差 凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營過程中實際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出,.,將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量,.,29,凈利潤同現(xiàn)金流量的差異,權(quán)責發(fā)生制,收付實現(xiàn)制,會計報告顯示公司本年實現(xiàn)凈利潤100萬元,會計師說公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量為負數(shù),原因： 企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓 由于客戶財務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加 不能利用商業(yè)信用延長付款期

10、限,現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補充經(jīng)營所需要的流動資金,.,30,凈 利 潤,企業(yè)健康發(fā)展,企業(yè)面臨關(guān)閉,企業(yè)經(jīng)營困難,企業(yè)經(jīng)營困難,生存 ？,生存 ？,生存 ？,發(fā)展 ！,經(jīng)營性現(xiàn)金流,.,凈 利 潤,企業(yè)健康發(fā)展,企業(yè)面臨關(guān)閉,經(jīng)營性現(xiàn)金流,企業(yè)經(jīng)營困難,企業(yè)經(jīng)營困難,企業(yè)運營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。,企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。,企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)

11、銷售的正常進行，應(yīng)重點提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。,企業(yè)自身失去造血的機能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。,.,總資產(chǎn) 100萬元,130萬元,企業(yè)的經(jīng)營過程,債權(quán)人 40萬元,投資人 60萬元,啤酒存貨 100萬元,銷售收入 150萬元,投資,借款,購買,銷售,利潤 40萬元,扣除采購成本及期間費用10萬元,分紅 10萬元,留存收益30萬元,本過程是基于流通企業(yè)角度編制,.,財務(wù)指標,1、資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額 2、流動比率=流動資產(chǎn)流動負債 3、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額所有者權(quán)益 4、權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)股東權(quán)益 5

12、、銷售毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本 6、銷售毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）營業(yè)收入 7、銷售凈利率=凈利潤 銷售收入 8、期間費用=銷售費用+管理費用+財務(wù)費用 9、期間費用率=期間費用營業(yè)收入,.,10、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）2360營業(yè)收入 11、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）2360 營業(yè)成本 12、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤（凈資產(chǎn)年初數(shù)+凈資產(chǎn)年末數(shù)） 2） 13、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 營業(yè)收入 14、現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金 其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-（存貨的減少+經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少+經(jīng)營性應(yīng)付項目的增

13、加）,財務(wù)指標,.,會計信息的使用者,.,會計信息與企業(yè)經(jīng)營活動的關(guān)系,會計產(chǎn)品： 外部報表 內(nèi)部報表 補充資料,企業(yè)環(huán)境： 政府有關(guān)法規(guī) 勞動力市場 資本市場 產(chǎn)品市場 供應(yīng)商 客戶 競爭對手,企業(yè)活動： 經(jīng)營活動 投資活動 融資活動,企業(yè)戰(zhàn)略： 業(yè)務(wù)范圍 多元化 專業(yè)化 競爭定位 成本優(yōu)先 差異化 關(guān)鍵致勝因素與風險,會計環(huán)境： 資本市場結(jié)構(gòu) 公司治理結(jié)構(gòu) 會計慣例與法規(guī) 稅法 處理會計爭端的法律體系,會計戰(zhàn)略： 會計政策的選擇 會計估計的選擇 報告表格的選擇 附加披露的選擇,財務(wù)會計系統(tǒng) 對企業(yè)活動的經(jīng)濟結(jié)果進行計量編制報表,.,1、企業(yè)與公司,2、個體戶,3、總公司、分公司,4、母公司

14、、子公司,5、法人和自然人,傻傻分不清楚的會計名詞,.,企業(yè)的類型有哪些？,.,即為個人出資經(jīng)營、歸個人所有和控制、由個人承擔經(jīng)營風險和享有全部經(jīng)營收益的企業(yè)。 以獨資經(jīng)營方式經(jīng)營的獨資企業(yè)有無限的經(jīng)濟責任，破產(chǎn)時借方可以扣留業(yè)主的個人財產(chǎn)。,是指由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，共同經(jīng)營，共享有收益，共擔風險，并對企業(yè)債務(wù)承擔無限連帶責任的營利性組織。合伙企業(yè)分為普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。,合伙企業(yè)：,個人獨資企業(yè)：,.,是指按照法律規(guī)定，由法定人數(shù)以上的投資者(或股東）資建立、自主經(jīng)營、自負盈虧、具有法人資格的經(jīng)濟組織。我國目前的公司制企業(yè)有有限責任公司和股份有限公司兩種形式。,公司制企

15、業(yè)：,公司又分為哪幾種？ 有限責任公司；股份制公司；集團公司；一人制公司。,有限責任公司：是指根據(jù)中華人民共和國公司登記管理條例規(guī)定登記注冊，由五十個以下的股東出資設(shè)立，每個股東以其所認繳的出資額為限對公司承擔有限責任，公司法人以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔全部責任的經(jīng)濟組織。有限責任公司包括國有獨資公司以及其他有限責任公司。,股份制公司，是指二人或三人以上（至少200人）的利益主體，以集股經(jīng)營的方式自愿結(jié)合的一種企業(yè)組織形式。它是適應(yīng)社會化大生產(chǎn)和市場經(jīng)濟發(fā)展需要、實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相對分離、利于強化企業(yè)經(jīng)營管理職能的一種企業(yè)組織形式。,.,集團公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司，

16、是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。一般意義上的集團公司，是指擁有眾多生產(chǎn)、經(jīng)營機構(gòu)的大型公司。它一般都經(jīng)營著規(guī)模龐大的資產(chǎn)，管轄著眾多的生產(chǎn)經(jīng)營單位，并且在許多其他企業(yè)中擁有自己的權(quán)益。,一人有限責任公司，簡稱“一人公司”、“獨資公司”或“獨股公司”，中國公司法第五十七條規(guī)定：“本法所稱一人有限責任公司，是指只有一個自然人股東或者一個法人股東的有限責任公司。,.,比亞迪股份有限公司經(jīng)香港聯(lián)交所批準，于2002年7月在境外首次發(fā)售每股面值1.00元的境外上市外資股，該等股票于7月31日在香港聯(lián)交所

17、正式掛牌交易，H股股票簡稱為“比亞迪”，股票代碼為HK.1211。比亞迪股份集團目前主要從事二次充電電池業(yè)務(wù)、手機部件及組裝業(yè)務(wù)，以及包含傳統(tǒng)燃油汽車及新能源汽車在內(nèi)的汽車業(yè)務(wù)。2011比亞迪股份回歸深圳A股 A股：002594 比亞迪電子集團于2007年12月20日成功從控股股東比亞迪股份有限公司分拆，并于香港聯(lián)交所獨立上市，股票代碼0285。比亞迪電子集團目前主要從事制造和銷售手機元件件及模組，以及提供高水準的手機組裝服務(wù)及印制電路板組裝服務(wù)。,比亞迪公司現(xiàn)行模式為法人公司與事業(yè)部交叉管理。對內(nèi)經(jīng)營管理方面以事業(yè)部為單位，對外如政府，銀行，稅局，會計師，客戶，供應(yīng)商則是以法人公司為單位。正

18、因為這種經(jīng)營管理模式，使得目前事業(yè)部會跨多個法人，每個法人下會有多個事業(yè)部。,BYD兩大上市集團簡介,.,43,財務(wù)預警指標體系,即時監(jiān)控企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動 發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的重大失誤和波動 及時發(fā)出警報，建立免疫機制，不斷提高企業(yè)抵抗財務(wù)風險的能力 使企業(yè)的財務(wù)管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài),.,44,企業(yè)的財務(wù)預警指標體系,財務(wù)預警指標體系,償債能力,營運能力,盈利能力,銷售能力,發(fā)展能力,控制能力,3項,6項,4項,9項,2項,4項,6 大類,28個指標,.,45,償債能力指標分析,償債能力分析包含以下3個指標：,流動比率,現(xiàn)金比率,資產(chǎn)負債率,企業(yè)的財務(wù)管理目標之一就是

19、到期償債 流動比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力 資產(chǎn)負債率反映企業(yè)長期的償債能力,一般認為流動比率為 2 的時候，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動比率小于1是一個警告信號，說明企業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務(wù)。 現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定。,短期償債能力,.,46,償債能力指標分析,資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大。 如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債能力弱，風險大，經(jīng)營者應(yīng)特別關(guān)注。,長期償債能力,合理穩(wěn)健,資產(chǎn)負債率 55%65%,預警信號,資產(chǎn)負債率 70%以上,如果企業(yè)

20、的資產(chǎn)負債率小于50%，在企業(yè)盈利時，可以通過適度增加借款用以實施新的經(jīng)營項目，或者進行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保盈利，增強企業(yè)的盈利能力。,.,47,償債能力指標分析,注 意 ！,即使企業(yè)的資產(chǎn)負債率和流動比率指標非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務(wù)的可能 企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障 企業(yè)雖然可以通過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達成延長還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失,.,48,流動比率,現(xiàn)金比率,資產(chǎn)負債率,償債能力指標分析,關(guān)注用于償債資產(chǎn)的范圍,大,小,關(guān)注需要償還債

21、務(wù)的范圍,資產(chǎn)負債率：關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力,流動比率：由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負債也不需要在短期內(nèi)償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負債的償還能力,現(xiàn)金比率：通常企業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務(wù)，為確保償還到期債務(wù)的能力，重點要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對流動負債的比例,.,49,償債能力指標分析,增強短期 償債能力,可以動用的銀行貸款指標； 準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)； 償債能力的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信用評級,未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預計損失 由于對外提供擔保，可能引發(fā)的連帶責任,減弱短期 償債能力,

22、未在財務(wù)報表上列示的影響短期償債能力的其他因素,.,50,營運能力指標分析,貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù),應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù),存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,營運能力指標,.,51,營運能力指標分析,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項做的比較好： 快速增長的銷售收入 合理的貨幣資金存量 應(yīng)收帳款管理比

23、較好，貨款回收速度快 存貨周轉(zhuǎn)速度快,銷售收入,平均流動資產(chǎn),=,.,52,營運能力指標分析,貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù),存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補充 反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的使用效率 三項指標的變化會導致流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化 其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù),計算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結(jié)算貨款等途徑，加強應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度 存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞,.,53,營運能力指標分析,如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意

24、味著企業(yè)提前交稅 ，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會影響企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢 如果因為應(yīng)收帳款和存貨的增加導致企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流為負數(shù)，企業(yè)就要通過銀行貸款來補充經(jīng)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負債增加，同時需要支付相應(yīng)的利息費用，導致企業(yè)償債風險加大，減弱企業(yè)的盈利能力,.,54,營運能力指標分析,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運營能力不強。,如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,規(guī)模得當 規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費 規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益

25、 結(jié)構(gòu)合理 生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效,銷售收入,平均固定資產(chǎn),=,.,55,營運能力指標分析,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標 反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入 體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復始的流轉(zhuǎn)速度,銷售收入,平均總資產(chǎn),=,.,56,營運能力指標分析,在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當降低產(chǎn)品售價，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利能力 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過提高產(chǎn)品銷售價格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會提高企

26、業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的,提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,.,57,營運能力指標分析,舉 例,100元,100元,150元,50元,利潤,購買,銷售,100元,100元,140元,購買,銷售,購買,140元,196元,利潤,銷售,96元,.,58,凈資產(chǎn)收益率,銷售凈利率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,權(quán)益乘數(shù),1(1-資產(chǎn)負債率) 不變,提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利能力的影響,雖然企業(yè)銷售凈利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加46元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。,

27、薄利多銷 50%下降到40%,提高周轉(zhuǎn)次數(shù) 1次提高到2次,提高凈資產(chǎn)收益率 50%提高到96%,.,59,銷售毛利率,銷售利潤率,凈資產(chǎn)收益率,利息保障倍數(shù),盈利能力指標,盈利能力指標分析,.,60,盈利能力指標分析,銷售毛利率,銷售利潤率,指標表示銷售收入的收益水平 指標的變化反映企業(yè)經(jīng)營理財狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機,盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利 銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售費用率、管理費用率、財務(wù)費用率等指標進行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題,.,61,利息保障

28、倍數(shù),該指標用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力 該指標如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小 該指標如果太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時償還債務(wù)利息及本金的風險,盈利能力指標分析,償債能力指標是從資產(chǎn)角度評價企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角度評價企業(yè)償還債務(wù)利息的能力，在評價企業(yè)綜合償債能力時既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。,.,62,凈資產(chǎn)收益率,評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力 反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標如果持續(xù)增長，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關(guān)因素導致該指標降低，比如

29、：增發(fā)股票，接受捐贈等 企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標,100%,盈利能力指標分析,凈利潤,平均凈資產(chǎn),=,.,63,該指標在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標的排序中居于首位 一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運營效益越好，對投資者、債權(quán)人的保證程度越高。 對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平,盈利能力指標分析,.,64,凈資產(chǎn)收益率,銷售凈利率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,權(quán)益乘數(shù),1(1 - 資產(chǎn)負債率 ),總資產(chǎn)凈利率,負債總額,資產(chǎn)總額,流動 負債,長期 負債,流動 資產(chǎn),非流動 資產(chǎn),主營業(yè)務(wù) 收入凈額,資產(chǎn)平 均總額,凈利潤,主營業(yè)務(wù) 收入凈額,主營業(yè)務(wù) 收入凈額,成本 總額,其他 利潤,所得稅,主營業(yè) 務(wù)成本,主營業(yè)務(wù)稅金 及附加,營業(yè) 費用,管理 費用,財務(wù) 費用,杜邦財務(wù)分析體系,.,65,銷售成本率,管理費用率,千升酒銷售費用,千升酒管理費用,銷售能力指標,銷售能力指標分析,銷售費用率,財務(wù)費用率,千升酒成本,千升酒收入,千升酒利潤總額,.,66,銷售能力指標分析,銷售成本率,銷售費用率,管理費用率,財務(wù)費用率,指標反映企業(yè)經(jīng)營中每一元銷售收入負擔多少成本費用支出 比率的增長均會導致銷售利潤率的下降,比重類銷售指標,多數(shù)